Por Shiela Bertillo
La Comisión de Bolsa y Valores de Filipinas (SEC) ahora permite a las empresas de inversión calificadas de Filipinas ofrecer sus acciones a Malasia, Singapur y Tailandia, y viceversa, tras la emisión del Memorando Circular de la SEC No. 9, Serie de 2021, o las Reglas sobre la Autorización de una Compañía de Inversiones como CIS Calificada y el Reconocimiento de un CIS Extranjero bajo el Marco de CIS de la ASEAN. Las nuevas reglas apoyarán la implementación del Marco de los Esquemas de Inversión Colectiva (CIS) de la ASEAN.
Las reglas ponen en práctica el Memorando de Entendimiento Suplementario (MoU) firmado por la SEC junto con la Comisión de Valores de Malasia, la Autoridad Monetaria de Singapur y la Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia el 11 de mayo de 2021, que dio la bienvenida oficialmente a Filipinas como cuarto signatario. al marco de la ASEAN CIS; Permitir a las empresas de inversión constituidas en Filipinas que tengan la intención de participar en el marco, así como a los CIS extranjeros de las jurisdicciones miembro que ofrecerán a la venta unidades en Filipinas u otros CIS calificados según lo permitido por el Marco de ASEAN CIS.
El marco ASEAN CIS es una de las iniciativas emprendidas por el ASEAN Capital Markets Forum (ACMF), que permite a los administradores de fondos que operan en una jurisdicción miembro ofrecer CIS como fondos fiduciarios unitarios o fondos mutuos a inversores minoristas en otras jurisdicciones miembro bajo un marco simplificado. proceso de autorización.
Autorización como CIS calificado
La sociedad de inversión debe ser evaluada por la Comisión como apta para ser un CIS calificado, y las partes involucradas, como el administrador del fondo y la oferta transfronteriza propuesta, cumplen plenamente con el SRC, ICA y sus respectivas reglas y regulaciones de implementación (IRR ), así como las disposiciones de los Estándares de Calificación CIS.
En virtud de la Ley de la República No 2629, o la Ley de Sociedades de Inversión (ICA), así como la Ley de la República No 8799, o el Código de Regulación de Valores (SRC), una empresa de inversión y su administrador de fondos pueden ser autorizados como un CIS calificado solo si están debidamente constituidas en Filipinas y están autorizadas a emitir acciones al público.
Las acciones solo podrán ser emitidas por empresas de inversión calificadas de Filipinas. Las empresas que ofrecen tanto acciones como participaciones siguen siendo elegibles para participar en el marco, pero solo se pueden ofrecer acciones transfronterizas.
Además, la empresa de inversión debe cumplir tanto con las reglamentaciones nacionales como con los Estándares de calificación de CIS. En los casos en que dos conjuntos de requisitos difieran en una disposición en particular, el requisito más estricto debe seguirse como tal en el prospecto del fondo. La SEC revisará y evaluará la solicitud de autorización de una empresa de inversión como CIS calificada dentro de los 21 días hábiles posteriores a la presentación de los documentos completos.
Para ofertas transfronterizas, las funciones y responsabilidades de la junta directiva de la empresa de inversión o del IIC calificado; gestor de fondos, actuando como operador CIS; custodio; entidad de supervisión independiente; y otras entidades o personas que traten con la compañía de inversión también se regirán por los Estándares de CIS Calificado.
Reconocimiento de CIS Extranjero
Un CIS extranjero puede ofrecerse en Filipinas bajo el Marco de ASEAN CIS si está constituido en una jurisdicción miembro y está autorizado para ser ofrecido al público en general de esa jurisdicción miembro. Además, si ha sido evaluado por su regulador local como adecuado para ser un CIS calificado y ha sido reconocido por la SEC, y está permitido que se ofrezca en el país, sujeto a los requisitos existentes.
Además, el CIS extranjero debe ofrecerse simultáneamente en Filipinas y en su jurisdicción de origen. Debe cumplir con los Estándares de Calificación de CIS, junto con su operador de CIS y administrador fiduciario / supervisor de fondos; y también debe cumplir con los requisitos de divulgación de la SEC.
Asimismo, el operador del IIC extranjero deberá designar un representante local en cada IIC extranjero que se ofrecerá, comercializará y distribuirá en Filipinas. El representante podría ser un distribuidor de fondos mutuos, un administrador de fondos o un corredor / corredor de valores que tenga las licencias correspondientes de la SEC.
El representante local representará y actuará en nombre de la IIC extranjera y su operador de la IIC en todos los asuntos relacionados con esa IIC extranjera, incluida la puesta a disposición de los inversores de determinados informes y documentos y el mantenimiento de un registro de inversores fácilmente disponible para la Comisión, entre otros. .
Además, el operador de la CEI debe designar a uno o más distribuidores locales con el fin de ofrecer, comercializar o distribuir un fondo extranjero que se ofrecerá en Filipinas. El distribuidor puede ser un distribuidor de fondos mutuos, un administrador de fondos o un corredor / corredor de valores, siempre que tenga al menos un abogado de inversiones certificado.
Una sola entidad puede actuar como representante local y distribuidor si posee todas las licencias requeridas por la Comisión en virtud de la circular de memorando.
La SEC puede negarse a reconocer o aprobar un CIS calificado extranjero para una oferta pública en Filipinas si se determina que el Operador del CIS o el CIS calificado ha presentado información falsa o engañosa al regulador local oa la comisión; o si se determina que tergiversan o defraudan a los inversores.
También pueden ser rechazados si el operador de CIS, CIS calificado, fideicomisario / supervisor de fondos contraviene cualquier obligación en los documentos constitutivos aplicables; si no han cumplido con alguna resolución aprobada por los inversores; o si se determina que han infringido alguna ley, reglamentación, Normas de calificación de CIS o disposiciones administrativas impuestas en la jurisdicción de origen o en Filipinas.
Requisitos informativos
Las disposiciones vigentes en virtud de la Regla 12.1 de la TIR de la ICA, así como las disposiciones aplicables de la SRC, se aplicarán a los requisitos de información de la empresa de inversión que participará en el marco.
Mientras tanto, el operador o representante autorizado del SIC extranjero debe presentar un prospecto actualizado dentro de los 15 días a partir del momento en que fue actualizado y / o aprobado por el regulador local o después de su presentación ante el regulador local, lo que corresponda.
También debe presentar los informes anuales y los informes intermedios de la misma manera y dentro del mismo período que los requiera el regulador local, así como un informe actualizado en el Formulario 17-C de la SEC, según sea necesario.
El operador del CIS o el representante autorizado del CIS extranjero debe igualmente presentar un informe mensual dentro del mismo período que sea requerido por su regulador local, o dentro de los 30 días desde la orden de reconocimiento del CIS calificado y dentro de los primeros 10 días de cada mes a partir de entonces, si no lo requiere el regulador doméstico.
Las disposiciones aplicables de la SRC, ICA y sus reglas y regulaciones de implementación sobre responsabilidades civiles y / o penales se aplicarán en caso de cualquier violación relacionada con la oferta de la CIS extranjera en Filipinas.
Este artículo se publica en BitPinas: La SEC emite reglas para las inversiones transfronterizas de la ASEAN
Fuente: https://bitpinas.com/regulation/sec-asean-cross-border-investments/
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