SOAC es un gran SPAC para inversores de tecnología limpia

Se espera identificar pronto el objetivo de la fusión.

Dado que la turbulencia del mercado es una clara posibilidad debido a las próximas elecciones, la falta de un proyecto de ley de estímulo a corto plazo y la pandemia de COVID en curso, invertir en acciones ordinarias de SOAC a $ 10 / acción tiene mucho sentido. Tendrá una inversión esencialmente libre de riesgos a partir de los niveles actuales incluso con el mercado deslizándose. También tendrá el potencial de un gran movimiento alcista que creo que tendrá lugar entre ahora y principios de 2021 (más sobre eso a continuación).

"SPAC" para principiantes

Si bien las SPAC (empresa de adquisición de propósito especial) no son nuevas, han estado muy calientes en 2020. Los fundadores de las SPAC, las empresas que se hacen públicas e inversores institucionales se están dando cuenta de los beneficios de tomar la ruta SPAC sobre las OPI tradicionales. Y para los inversores minoristas que no pueden acceder a las OPI porque no son "inversores acreditados", los SPAC pueden nivelar un poco el campo de juego.

Dicho esto, si es nuevo en los SPAC, le recomiendo encarecidamente que los conozca antes de lanzarse. Están muy de moda en este momento, y muchos inversores nuevos están comprando SPAC sin comprenderlos. Hay una excelente descripción general de los SPAC aquí en Reddit, De todos los lugares. En comparación con los recursos de “SPAC 101” que he visto en más sitios de inversión de alto nivel, este rige por lo claro, conciso y preciso que es.

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SOAC: el objetivo, la gestión y el tamaño adecuados

Target

SOAC completó con éxito un OPI de 300 millones de dólares en marzo de este año y ahora están comprando su objetivo. Según su sitio web en GreenSPAC.com, los criterios para el objetivo son:

• Oportunidad de reducir el CO₂
• $ 100 + millones de EBITDA
• $ 1 - 3 mil millones de valor empresarial
• Orientación al cliente empresarial
• Mercado demostrado
• Crecimiento de ingresos de dos dígitos
• Margen al alza

Estos ingredientes deberían resultar en una fusión que atraiga tanto a los inversores en tecnologías limpias como a los inversores fundamentales / de valor. Como Escribí previamente, la fuerte tendencia alcista de las inversiones en tecnologías limpias está firmemente establecida. Además, continuará a medida que mejore la tecnología y aumente la presión social para la acción climática. Esto es especialmente cierto si Biden / Harris ganan las elecciones en solo unas pocas semanas.

El objetivo también tendrá un enfoque ESG (ambiental, social y de gobernanza) de acuerdo con la administración de SOAC. Los inversores y accionistas socialmente responsables utilizan los criterios ESG para evaluar las inversiones y evaluar el impacto de una empresa en el mundo. El estilo de inversión ha ganado un gran impulso recientemente (ver Los fondos de índice ESG alcanzaron los $ 250 mil millones). Además, los fondos ESG superó al mercado en 2019y esperamos hacer lo mismo este año.

La tecnología limpia, ESG y los atributos fundamentales sólidos a los que se dirige SOAC deberían resultar en una gran victoria para los inversores de SOAC. Además, al tener un enfoque bien definido de tecnologías limpias / ESG / fundamentos, SOAC atraerá inversores que tienen más probabilidades de estar satisfechos con el objetivo. Como resultado, debería haber menos reembolsos cuando la fusión se someta a votación.

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Administración

La solidez de la gestión es uno de los indicadores de éxito más importantes para los SPAC. Encontrar el objetivo correcto es la parte fácil. Negociar los términos de la fusión es donde entra el verdadero trabajo. Tener un equipo que esté bien versado en fusiones y adquisiciones y sepa cómo capturar un objetivo con éxito es esencial. SOAC tiene lo que se necesita en este departamento, tanto de Management y del Consejo de Administración.

SOAC es un "SPAC dirigido por un operador"

Un SPAC dirigido por un operador tiene una administración con experiencia operativa de C-suite versus experiencia financiera / de inversión solo. El director ejecutivo de SOAC, Scott Leonard, se desempeñó anteriormente como director ejecutivo, director financiero, presidente y director de la junta de empresas públicas y privadas.

En un muy estudio reciente de McKinsey & Company, Los SPAC dirigidos por operadores superan con creces a los SPAC dirigidos por inversores desde el primer día, saliendo 12 meses después de la fusión.

Según McKinsey, los SPAC dirigidos por el operador se comportan de manera diferente a otros SPAC de dos maneras: se especializan de manera más efectiva y asumen una mayor responsabilidad por el éxito de la combinación. Además, la experiencia de un operador puede desempeñar un papel importante para ayudar al SPAC a reducir y examinar sus objetivos, y luego a ejercer influencia sobre la gobernanza de la combinación.

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El objetivo debería conocerse pronto

El sitio web de SOAC es claro en su cronograma para identificar un objetivo, indicando: "Apuntar a una combinación de negocios a fines de 2020 o principios de 2021". en la página de inicio. Dicho esto, siempre es posible que lleve más tiempo. Las fuentes de un sitio web no están escritas en piedra. Sin embargo, he aprendido que cuando un SPAC anuncia su cronograma por adelantado, créelo. Lo más probable es que la administración de SOAC tuviera varios objetivos en mente incluso antes de su propio lanzamiento. Posteriormente, es posible que hayan estado en negociaciones con uno o varios objetivos desde marzo. El anuncio podría llegar en cualquier momento.

Blancos potenciales

Con un SPAC de $ 300M, SOAC puede apuntar a una empresa con un valor empresarial entre $ 1-3 mil millones. Hay un buen número de unicornios de tecnología limpia para elegir. Algunas posibilidades que he visto mencionadas o que estoy especulando sobre mí incluyen:

• Tecnologías PureCycle, que utiliza un proceso de reciclaje patentado para convertir una multitud de residuos plásticos diferentes en polipropileno reciclado ultrapuro. La tecnología cierra el ciclo de la reutilización de plásticos reciclados y la empresa está creciendo rápidamente.
• proterra, OEM de autobuses eléctricos acaba de recaudar $ 200 millones , lo que no lo descarta como objetivo, pero es posible que ahora sea menos probable.
• Grupo Motor Ronn está volando muy por debajo del radar para la mayoría de los inversores minoristas de vehículos eléctricos, pero aparentemente han sido contactados por “Varios SPACS y actualmente están en discusión“. Creo que hay mucho que me gusta bajo el capó de Ronn Motor Group, con celdas de combustible recubiertas de grafeno y empresas conjuntas en China.
• Motores Bollinger y Motores lúcidos Hay otros posibles objetivos de vehículos eléctricos al alcance de SOAC. Personalmente, creo que Bollinger sería un objetivo muy popular entre los inversores. Hay una tonelada de gran prensa en la empresa de los tipos de la industria del motor, elogiando a la empresa y los camiones.
• Sungevity, que diseña sistemas solares domésticos, los financia y gestiona la instalación, el mantenimiento y el rendimiento del sistema. Sungevity ha tenido un pasado a cuadros sin embargo, sería un cambio radical que no estoy seguro de que atraiga a muchos inversores.
• Invenergia, posee y opera instalaciones de almacenamiento y generación de energía limpia y renovable a gran escala en todo el mundo con una gran cantidad de proyectos pasados, presentes y futuros.

Es muy probable que el objetivo no sea ninguno de los anteriores. Pero con el equipo dirigido por el operador de SOAC, el enfoque ESG y las tecnologías limpias, el valor empresarial de $ 1-3 mil millones del objetivo y el énfasis de $ 100 + millones en EBITDA, creo que cualquiera que sea el objetivo, las acciones ordinarias, warrants y unidades de SOAC se apreciarán. significativamente de los niveles actuales.

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Divulgación

Poseo acciones y warrants en Sustainable Opportunities Acquisition Corporation (SOAC). SOAC ni ningún tercero me ha pagado por este artículo.

Gary Anderson
Publisher

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Fuente: https://cleantechstocks.com/2020/10/soac-is-a-great-spac-for-cleantech-investors/