Stable Road y Momentus llegan a un acuerdo con la SEC por reclamos falsos

WASHINGTON - La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Llegó a un acuerdo con la empresa de transporte espacial Momentus y la empresa de adquisición de propósito especial (SPAC) con la que planea fusionarse con respecto a las afirmaciones falsas que hicieron las empresas, mientras continúa con acciones legales contra la Federación fundador de Momentus.

La SEC anunció el 13 de julio que está resolviendo los cargos contra Momentus y Stable Road Acquisition Corporation, así como contra el director ejecutivo de Stable Road, Brian Kabot y el patrocinador de Stable Road, SRC-NI. El acuerdo incluye más de $ 8 millones en multas y otras condiciones tanto en Momentus como en su fusión con Stable Road.

La SEC alegó que Momentus y su cofundador y ex director ejecutivo ruso, Mihkail Kokorich, engañaron a Stable Road sobre el estado de su tecnología, así como sobre los problemas de seguridad nacional relacionados con Kokorich. Stable Road, a su vez, no realizó la debida diligencia para identificar esos problemas y respaldó esas afirmaciones falsas en sus documentos de fusión.

Un problema era el estado de su tecnología de propulsión clave, los propulsores de plasma de agua, también conocidos como propulsores electrotérmicos de microondas (MET). Momentus lanzó un cubesat experimental, llamado El Camino Real, en julio de 2019 para probar esos propulsores. En septiembre de 2019, Kokorich dijo que cubesat había validado la tecnología. "La propulsión de plasma de agua ahora está lo suficientemente madura tecnológicamente como para ser la base para misiones de transporte operativo en el espacio", dijo en una entrevista con SpaceNews mencionada en documentos de la SEC.

Sin embargo, la SEC dijo que El Camino Real no pudo demostrar la tecnología. Los documentos internos de la compañía definieron el éxito como 100 disparos de propulsores, cada uno de los cuales duró al menos un minuto, pero el propulsor no pudo realizar ni siquiera un disparo de esa duración, y solo tres de 23 produjeron plasma. Momentus perdió contacto con el satélite tres meses después de una misión de seis meses.

Si bien los ejecutivos de la compañía, incluido Kokorich, estaban al tanto de los problemas con el satélite, no los revelaron ni públicamente ni en conversaciones con Stable Road antes de su anuncio de fusión en octubre de 2020. Solo en una declaración de registro revisada, presentada el 29 de junio, las empresas revelaron que El Camino Real "no demostró la capacidad del MET para generar empuje en el espacio".

Stable Road, concluyó la SEC, "actuó irrazonablemente al adoptar y repetir la afirmación de Momentus de que había probado con éxito su tecnología en el espacio cuando no había realizado ninguna diligencia debida específica para evaluar y verificar la precisión de esa afirmación material". Eso incluyó declaraciones de registro anteriores de la SEC donde las compañías dijeron que Momentus había "probado con éxito nuestra tecnología de propulsión de plasma de agua en el espacio".

El segundo tema fue la preocupación por la seguridad nacional que involucraba a Kokorich, un ciudadano ruso. Momentus no había obtenido anteriormente una licencia de control de exportaciones que le permitiera compartir material técnico con Kokorich, solo para ser rechazado por el gobierno federal porque concluyó que no era un "destinatario aceptable". Su visa expiró más tarde, pero permaneció en el país mientras buscaba asilo político. Dejó el país a principios de este año y ahora se encuentra en Suiza, según los documentos de la SEC.

Esos problemas contribuyeron a las dificultades de Momentus para obtener una revisión de la carga útil de la Administración Federal de Aviación, retrasando los lanzamientos de sus primeros remolcadores Vigoride que habían sido programados para enero y junio en dos misiones de viaje compartido de SpaceX. Sin embargo, las declaraciones de registro originales no revelaron el alcance total de las preocupaciones de seguridad nacional del gobierno, que la SEC culpó tanto a la falla de Momentus en revelar esa información como a Stable Road para hacer la debida diligencia.

Todas las partes involucradas, además de Kokorich, acordaron resolver los cargos de la SEC. Momentus pagará una multa de $ 7 millones, mientras que Stable Road pagará una multa de $ 1 millón y Kabot una multa de $ 40,000. Momentus acordó contratar a un consultor de cumplimiento independiente para “realizar una evaluación integral del programa de cumplimiento y ética” y luego adoptar las recomendaciones que hace el consultor.

Stable Road permitirá a cualquier inversor que participó en una ronda de financiación concurrente con la fusión de SPAC, conocida como inversión privada en capital público (PIPE), retirarse del acuerdo. SRC-NI perderá 250,000 acciones fundadoras en la empresa fusionada a la que tenía derecho según el acuerdo original.

La SEC también presentó una demanda contra Kokorich en el Tribunal de Distrito de EE. UU. Para el Distrito de Columbia por cargos de fraude relacionados con el engaño de Stable Road sobre el estado de la tecnología de la empresa y sus problemas de seguridad nacional. La SEC busca la devolución de “todos los fondos recibidos de su conducta ilegal” y una prohibición para ser funcionario o director de una empresa pública.

"Se alega que el ex director ejecutivo de Momentus incurrió en fraude al tergiversar la viabilidad de la tecnología de la empresa y su condición de amenaza a la seguridad nacional, lo que indujo a los accionistas a aprobar una fusión en la que se planteaba obtener acciones por valor de más de 200 millones de dólares", Anita B Bandy, director asociado de la División de Cumplimiento de la SEC, dijo en un comunicado. "Nuestro litigio contra Kokorich demuestra nuestro compromiso de responsabilizar a las personas por sus declaraciones a los inversores, que son de particular preocupación cuando tienen como objetivo capitalizar de forma inadecuada el interés público en vehículos de inversión populares como los SPAC".

La SEC pareció utilizar este caso para advertir sobre los peligros de las fusiones de SPAC en general. "Este caso ilustra los riesgos inherentes a las transacciones de SPAC, ya que aquellos que pueden obtener ganancias significativas de una fusión de SPAC pueden llevar a cabo una debida diligencia inadecuada y engañar a los inversores", dijo Gary Gensler, presidente de la SEC, en el comunicado. "Las acciones de hoy evitarán que los malhechores se beneficien a expensas de los inversores y ayudarán a alinear mejor los incentivos de las partes en una transacción SPAC con los de los inversores que confían en información veraz para tomar decisiones de inversión".

La fusión de Stable Road-Momentus ha enfrentado la mayoría de los problemas de la ola de acuerdos de SPAC que involucran a empresas espaciales. Eso llevó Camino estable para renegociar la fusión 29 de junio reduciendo drásticamente la valoración de Momentus a la mitad a 566.6 millones de dólares.

Varias otras fusiones de SPAC se han cerrado o están avanzando sin informes de problemas importantes. Dos empresas de imágenes de la Tierra, Planet y Satellogic, anunciaron planes para salir a bolsa la semana pasada a través de fusiones de SPAC.

Fuente: https://spacenews.com/stable-road-and-momentus-reach-sec-settlement-over-false-claims/