El Presupuesto de otoño de 2021 del Canciller deletreaba cambios en I + D, tasas comerciales y políticas de sostenibilidad ambiental, por nombrar solo una fracción del terreno cubierto, pero poco más de una semana después del tan esperado anuncio, examinamos 3 conclusiones clave que los inversores de capital de riesgo pueden extraer específicamente de la Presupuesto.
1. Inversión ángel priorizada a escala regional y mundial
Rishi Sunak confirmó una serie de importantes introducciones de políticas que afectaron directamente a las redes de inversores ángeles regionales y globales la semana pasada, principalmente en la forma de un Programa Regional Angels mejorado de £ 150 millones y un nuevo Fondo de Inversión Global Britain con un valor de £ 1.4 mil millones.
El primero de los dos esquemas, establecido con el objetivo de distribuir importantes inversiones de capital de riesgo en todo el Reino Unido y lejos de la altamente concentrada región del Sureste, verá su nivel de financiamiento más del doble a £ 150 millones después de que el Canciller prometiera reducir los costos regionales. desequilibrios en el acceso al capital de crecimiento.
Hablando sobre el tema, el Canciller dijo:
“Las pequeñas empresas son el alma de nuestros pueblos y ciudades a lo largo y ancho del Reino Unido, pero a menudo las que tienen su sede en las regiones se pierden el respaldo de los inversores que necesitan. Esta financiación adicional ayudará a los emprendedores en ciernes y desarrollará redes de inversores ángeles en todo el Reino Unido ".
Este mayor énfasis en las innovaciones regionales no solo defenderá a más de las prometedoras empresas regionales en etapa inicial del Reino Unido, sino que también brindará a los inversores de capital de riesgo nacionales la oportunidad de seleccionar entre una gama más amplia y diversa de oportunidades de alto crecimiento, a menudo rodeadas por menos competencia que sus Contrapartes con sede en Londres.
El último de los dos esquemas, The Global Britain Investment Fund, se presentó el miércoles pasado como un paquete de £ 1.4 mil millones establecido con el objetivo de estimular inversiones extranjeras adicionales en los sectores más innovadores del Reino Unido, a saber, ciencia y tecnología.
Compuesto principalmente por una inversión de 800 millones de libras esterlinas en la industria de vehículos eléctricos del noreste y Midlands, los fondos se proponen mejorar aún más la atracción del Reino Unido como el principal punto de acceso para la inversión de capital de riesgo a nivel mundial, un enfoque que no sorprende dado que la inversión extranjera representa casi dos tercios ( 63%) de toda la inversión en el sector tecnológico en 2020, un 13% más que en 2016.
El Canciller agregó:
"Queremos hacer del Reino Unido el mejor lugar del mundo para comenzar, crecer e invertir en un negocio, mientras continuamos apoyando a las empresas, creando empleos y subiendo de nivel mientras nos recuperamos de la pandemia y miramos hacia el futuro".
Preparar a las empresas británicas para la inversión tanto a escala internacional como regional fue un tema recurrente en el presupuesto de la semana pasada, y sin duda refuerza la visión del Canciller de que el Reino Unido sea la nación más atractiva del mundo para la inversión en etapa inicial, como lo es actualmente en Europa. .
Combinado con la garantía de que los populares planes de inversión eficientes desde el punto de vista fiscal, como el Enterprise Investment Scheme (EIS) y el Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS), etiquetados por el propio Sunak como "programas líderes en el mundo", seguirán siendo los planes emblemáticos a los que pueden acceder los inversores del Reino Unido, el La perspectiva de que los inversores de capital de riesgo en todo el Reino Unido estén viviendo en una “edad de oro de las oportunidades” es una que está ganando mérito gradualmente.
2. El presupuesto de I + D aumenta el potencial de las pymes innovadoras
Además de apoyar a las universidades de la nación, los avances científicos y las innovaciones tecnológicas, el aumento de £ 20 mil millones propuesto por el Canciller para I + D probablemente estimulará un mayor crecimiento para las pymes que residen en esos sectores, lo que aumentará su atractivo para los inversores de capital de riesgo.
Con el plan que propone aumentar el gasto en I + D en un 25% del presupuesto actual para 2024/25, ya que el Canciller busca "incentivar una mayor inversión aquí en casa", las tres áreas de enfoque clave de tecnología, ciencia y educación sin duda representarán el la mayor parte de la inversión por goteo destinada a penetrar en las pymes de todas las industrias,
Actualmente, tres de los sectores más atractivos del Reino Unido para la inversión privada (el sector tecnológico del Reino Unido registra una récord de £ 4.5 millones de inversión en el primer trimestre de 1, seguido de un segundo trimestre que registró el nivel más alto de inversión en ciencias de la vida (£ 2021 mil millones), esta inyección adicional de financiamiento anunciada en el presupuesto de la semana pasada sin duda fortalecerá el interés máximo de los inversores.
Norm Peterson, director ejecutivo de GCV, comentó:
"El compromiso de The Chancellor de aumentar el gasto en I + D en 20 millones de libras para 2024/25 representa una oportunidad emocionante tanto para las empresas en etapa inicial como para los inversores".
"Impulsando una mayor innovación en algunas de las industrias más disruptivas del Reino Unido, el aumento solo puede ser una señal positiva para los inversores privados deseosos de maximizar el crecimiento y el impacto de su cartera en los próximos meses y años".
Habiendo enfatizado el potencial actual y futuro que plantean estos sectores clave a lo largo del Presupuesto de otoño, no solo la misión del Canciller de mantener el estatus de Gran Bretaña como una "superpotencia de ciencia y tecnología" parece más alcanzable, sino que también lo hace un aumento en el nivel de alta -inversiones de impacto de crecimiento disponibles para los inversores de capital riesgo como resultado de ello.
3. Las desgravaciones fiscales para los inversores se mantienen prácticamente sin cambios
La frase "no hay noticias son buenas noticias" es una que se ha atribuido en gran medida al enfoque del Canciller en la inversión en la etapa inicial (y las desgravaciones fiscales asociadas con ella) en su anuncio del presupuesto de otoño.
Aunque comprometió secciones importantes del anuncio del Presupuesto a elogiar la innovación empresarial del Reino Unido y prometió capitalizarla, Sunak dio poca mención a los esquemas de capital de riesgo de los que se basa gran parte de esa innovación.
Las rutas de inversión eficientes desde el punto de vista fiscal, como el Plan de Inversión Empresarial, el Plan de Inversión Empresarial Semilla y los Fideicomisos de Capital de Riesgo, que en conjunto han facilitado más de 32 millones de libras esterlinas de inversión privada desde su introducción, no figuraron en el discurso inicial del Presupuesto.
Y aunque esta falta inicial de visibilidad llevó a algunos espectadores a cuestionar, la eventual proclamación de Sunak de que "Ahora no es el momento de eliminar las exenciones fiscales sobre la inversión" puso a raya las preocupaciones de muchos inversores experimentados, una declaración reforzada más tarde por hallazgos que sugerían impuestos tipos como el impuesto sobre las ganancias de capital, el impuesto sobre la renta y el impuesto a la herencia se mantendrían sin cambios.
Descargar: Guía gratuita para inversiones eficientes desde el punto de vista fiscal
Aunque el Canciller aún tiene que expandir en detalle el futuro de los esquemas de inversión eficientes en impuestos del Reino Unido y las desgravaciones que los hacen tan populares, muchos en la industria creen que es seguro asumir que esquemas emblemáticos como el EIS y el SEIS mantendrán su vigencia. beneficios más allá del período de finalización de 2025 debido al papel clave que desempeñarán en sus planes para consolidar aún más la relación entre la inversión privada y la empresa en crecimiento.
Annabel Brodie-Smith, directora de comunicaciones de la Asociación de Empresas de Inversión (AIC), dijo:
“Ninguna noticia puede ser una buena noticia. No hubo cambios específicos relacionados con inversiones fiscales eficientes en el presupuesto, pero el gobierno anunció un ambicioso programa para nivelar el país ”.
Al ofrecer algunas de las ventajas fiscales más generosas disponibles para los inversores de capital riesgo del Reino Unido (desde una desgravación del 50% del impuesto sobre la renta hasta la exención del impuesto sobre las ganancias de capital y la desgravación del impuesto a la herencia), los esquemas como el EIS han desempeñado durante mucho tiempo un papel crucial en armar a las empresas en etapa inicial más prometedoras de Gran Bretaña con el capital de crecimiento que desean tener éxito y, por lo tanto, a raíz de un anuncio de presupuesto de otoño definido por un énfasis repetido en la innovación y la inversión, los capitalistas de riesgo deben estar seguros de que las generosas desgravaciones fiscales disponibles para ellos permanecerán intactas.
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