By pam martens: 3 de agosto de 2021 ~
Las arriesgadas apuestas derivadas hechas por los megabancos en Wall Street, descargadas en contrapartes con capitalización inadecuada, fueron la base del colapso del sistema financiero de EE. UU. En 2008. Ese colapso dejó a millones de estadounidenses sin trabajo, lo que llevó a millones de familias y traumatizó. niños que pierden sus hogares a causa de una ejecución hipotecaria. Los jefes de los bancos obtuvieron su bonificaciones de un millón de dólares de los rescates de los contribuyentes y la Reserva Federal bombeado en secreto $ 29 billones más de 31 meses para apuntalar las empresas de negociación en quiebra de Wall Street y sus contrapartes de derivados extranjeros.
Los bancos de Wall Street han reconstruido hoy la máquina del apocalipsis de los derivados: un monstruo de 168 billones de dólares concentrado en cuatro megabancos de Wall Street. Pero a medida que leemos decenas de páginas de testimonios escritos presentados por testigos para la audiencia bancaria del Senado de hoy, la palabra “derivado” no apareció ni una vez.
A las 10:00 a. M., El Comité Bancario del Senado de EE. UU. Celebrará una audiencia titulada “Supervisión de los reguladores: nuestro sistema financiero funciona para todos? " Esta es claramente una pregunta sin sentido a la que todos los estadounidenses que no han estado viviendo fuera de la red desde 2008 ya saben, dolorosamente, la respuesta.
La lista de testigos de la audiencia programada para testificar hoy, en particular, no incluye a Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que tiene la autoridad conjunta para supervisar el mercado de derivados. No incluye a nadie de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), que tiene la otra autoridad conjunta para supervisar el mercado de derivados. La lista de testigos tampoco incluye a Randal Quarles, el vicepresidente de la Reserva Federal, que tiene el mandato de supervisar estos megabancos en Wall Street y evitar que vuelvan a explotar y requieran otro rescate secreto de la Fed.
Los testigos que fueron llamados a testificar en la audiencia de hoy son: Todd Harper, presidente de la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito; Jelena McWilliams, presidenta de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC); y Michael Hsu, Contralor interino de la Oficina del Contralor de Moneda.
Presidente de la SEC Gensler pronunció un discurso el 21 de julio en el que explicó que 11 años después de la aprobación de la legislación de reforma financiera Dodd-Frank en 2010 durante la administración Obama, las reglas finales para regular los mercados de derivados (swaps) aún no se han implementado por completo. También explicó cómo se ha bifurcado la supervisión de los derivados, indicando:
“Cuando el Congreso decidió llevar reformas al mercado de swaps en general, asignó autoridad sobre los swaps basados en valores a la SEC. Asignaron la mayor parte del mercado de swaps, incluidos los swaps de tipos de interés, energía, agricultura y otros basados en productos básicos, a nuestra agencia hermana, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos ... ".
Esto es lo que Gensler no explica en su discurso. La legislación Dodd-Frank no preveía que los derivados permanecieran en los bancos comerciales estadounidenses asegurados por el gobierno federal. Dodd-Frank contenía lo que se llamó la "regla de expulsión" en la que los derivados saldrían del banco asegurado por el gobierno federal y pasarían a otra unidad del holding bancario que podría liquidarse sin un rescate del contribuyente en caso de insolvencia.
Pero Citigroup, el receptor del mayor contribuyente y el rescate de la Fed en la crisis de 2008, utilizó a sus cabilderos para forzar la derogación de esa parte de Dodd-Frank en diciembre de 2014.
Como resultado, si abres el informe trimestral de operaciones y derivados más reciente de la Oficina del Contralor de Moneda, leerá el siguiente estado de cosas al 31 de marzo de 2021:
"Los cuatro bancos con mayor actividad de derivados poseen el 89.0 por ciento de todos los derivados bancarios ..."
Esos cuatro bancos son no las unidades de banca de inversión de los megabancos de Wall Street. Son las unidades bancarias comerciales aseguradas por el gobierno federal y respaldadas por los contribuyentes de estos gigantes de Wall Street. De acuerdo con el cuadro anterior, JPMorgan Chase Bank, Goldman Sachs Bank USA, Citibank NA (la unidad asegurada por el gobierno federal de Citigroup) y Bank of America tienen un valor nominal total de $ 168 billones en derivados o el 89 por ciento del $ 189 billones en todos los bancos.
Este es un riesgo sistémico concentrado con los esteroides y merece una audiencia separada e inmediata por parte del Comité Bancario del Senado.
Si desea una comprensión más completa de por qué el Congreso no ha intervenido desde que Citigroup y sus cabilderos revocaron la "regla de expulsión" en 2014, recomendamos ver el discurso en el Senado pronunciado por la senadora Elizabeth Warren en el momento en que Citigroup lo logró en 2014. (Vea el video a continuación).
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