Comprensión de la estacionalidad invernal de los precios de futuros del petróleo para calefacción

En la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), las energías desempeñan un papel fundamental en el comercio diario. No importa si usted es un coberturista institucional o un especulador minorista, hay muchas probabilidades de que exista un contrato CME ideal que se adapte a sus necesidades.

El mundial complejo energético Es una atmósfera dinámica, que presenta una línea de productos interesantes. Desde el contrato de petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de referencia de CME hasta el combustible para calefacción ULSD del puerto de Nueva York, siempre hay oportunidades en marcha. Profundicemos en qué es el contrato ULSD del Puerto de Nueva York, su funcionalidad y algunos factores clave de los precios de futuros del combustible para calefacción. 

¿Qué son los futuros del combustible para calefacción ULSD del puerto de Nueva York?

Hay dos tipos de contratos de futuros de energía que cotizan en el CME: productos básicos y refinados. Con el petróleo crudo WTI (CL) y el gas natural (NG) Henry Hub, los futuros de materias primas son los más populares de los dos. Sin embargo, Diésel ultrabajo en azufre del puerto de Nueva Yorkl (NY Harbor ULSD, HO) y Mezcla reformulada para gasolina de mezcla oxigenada (RBOB, RB) son contratos refinados vitales para el comercio global.

Listado técnicamente en el NYMEX, una división de CME Group, el combustible para calefacción ULSD del puerto de Nueva York es un combustible diésel refinado multipropósito. Los usos principales del ULSD del Puerto de Nueva York son como combustible para el transporte y la calefacción del hogar.

Como 2010, NY Harbor ULSD ha sido el estándar para el combustible diésel de las carreteras de EE. UU. Además, es fácilmente adaptable a la calefacción del hogar. El aspecto "NY Harbor" de la descripción del producto se refiere a los centros de distribución físicos ubicados en el puerto de Nueva York. La ubicación de estos centros convierte a Nueva York en un lugar clave en el mercado de efectivo de ULSD.

Para capitalizar los precios de futuros del combustible para calefacción, es imprescindible comprender las siguientes especificaciones de CME NY Harbor ULSD:

Además de estas especificaciones, vale la pena señalar que los volúmenes diarios de HO superaron regularmente 170,000 contratos negociados por mes en 2019. Los volúmenes constantes son atribuibles a que el contrato HO es contratado por comerciantes en 94 países diferentes.   

Tendencias estacionales en los precios de futuros del combustible para calefacción ULSD del puerto de Nueva York

Tal vez el mayor fundamento de productos básicos y basados ​​en productos básicos El precio de los activos es la relación entre oferta y demanda. Aunque la dicotomía oferta-demanda puede ser extremadamente compleja, se reduce a lo siguiente: cuando aumenta la demanda, los precios suben; cuando la oferta aumenta, los precios bajan. Los precios de los futuros del combustible para calefacción ULSD del puerto de Nueva York no son diferentes: cuando el consumo aumenta, también lo hace el precio.

Tradicionalmente, la estacionalidad del HO es contraria a la de otras energías, como Petróleo crudo WTI y gasolina RBOB. Según la Agencia de Información Energética de EE.UU. (EIA), los precios de los futuros del combustible para calefacción tienden a subir de octubre a marzo. La razón de esto es simple: una mayor demanda. De hecho, la EIA estima que un propietario de vivienda en el noreste quema entre 850 galones a 1,200 galones de gasóleo para calefacción en un invierno típico, mientras que se quema poco o nada durante el resto del año. Dado el aumento de la demanda, los precios del HO aumentan en otoño e invierno antes de caer en primavera y verano.

Además de la estacionalidad, los precios de los futuros del combustible para calefacción dependen de estos dos grandes impulsores del mercado:

• Precios del petróleo crudo: El gasóleo para calefacción es un derivado del petróleo crudo. Por lo tanto, cuando los precios del petróleo crudo suben, el combustible para calefacción sigue su ejemplo.
• Fortaleza del USD: La fortaleza relativa del dólar estadounidense (USD) afecta a los productos basados ​​en materias primas en todos los ámbitos. Cuando el dólar se fortalece, los precios de futuros tanto del petróleo crudo como del combustible para calefacción tienden a retroceder. 

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Fuente: https://www.danielstrading.com/2021/08/31/understanding-winter-seasonality-of-heating-oil-futures-prices