La economía de EE. UU. se contrae nuevamente, la estanflación está aquí, las acciones adoptan la idea de una Reserva Federal potencialmente menos agresiva, el petróleo es volátil, el oro brilla, Bitcoin se recupera

Reeditado por Platón

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Cae el PIB de EE. UU. en el segundo trimestre

La economía estadounidense se está debilitando mucho más rápido de lo que nadie esperaba. El primer vistazo al segundo trimestre mostró otra lectura negativa, que fue una sorpresa para la mayoría en Wall Street. La lectura anticipada del segundo trimestre fue de -0.9%, mucho peor que la estimación de consenso de una ganancia de 0.4%, pero no tan mala como la contracción del primer trimestre de -1.6%. Se esperaba una desaceleración significativa mucho más tarde, por lo que esta segunda contracción consecutiva complicará el plan de la Fed para luchar agresivamente contra la inflación. El impacto masivo en el crecimiento fue impulsado principalmente por un impacto del 2.0% en los inventarios. El gasto de los consumidores se está enfriando, pero sigue apoyando el crecimiento modesto de la economía.

Estados Unidos depende de la Oficina Nacional de Economía para declarar una recesión, pero para muchos la visión básica de una recesión es dos trimestres consecutivos de contracción. En lo que todos pueden estar de acuerdo es que la economía se está desacelerando bastante rápido y eso mantendrá la presión sobre la Fed para que ajuste tanto como sea posible antes de que tenga que esperar.

Las solicitudes iniciales de desempleo confirmaron su trayectoria ascendente, pero se mantienen en niveles relativamente bajos. Hay mucho ruido con las solicitudes de desempleo, especialmente considerando los cierres de muchos fabricantes de automóviles.El mercado laboral se está enfriando, pero sigue siendo un punto brillante de la economía.

Un ritmo más lento de subidas de tipos se justificará a finales de este año, pero por ahora la Fed todavía tiene la señal clara para realizar subidas agresivas de tipos. El debate entre un aumento de medio punto y 75 puntos básicos en la reunión de septiembre seguirá siendo acalorado hasta que tengamos los próximos informes de inflación.

Obviamente, la estanflación está aquí ahora y, en última instancia, obligará a la Fed a tomar una decisión difícil sobre cuándo es posible que deban detener el ajuste.La Reserva Federal no verá una inflación por debajo de la tasa terminal en el corto plazo y eso puede impulsar las llamadas de que la Reserva Federal tendrá que enviar esta economía mucho antes a una recesión.

Aceite

Los precios del crudo siguieron siendo volátiles, ya que los comerciantes de energía digirieron una sorprendente segunda contracción consecutiva de la economía de los EE. UU. e informes de que la OPEP+ probablemente mantendrá la producción estable o considerará un pequeño aumento en la producción. La perspectiva de la demanda de crudo a corto plazo parece vulnerable, pero parece improbable que se produzcan presiones significativas a la baja sobre los precios del crudo, ya que la economía de los EE. UU. se mantiene resistente y las expectativas de una recesión severa están lejos del escenario base.

Gold

El oro está rompiendo ahora que un pico en los rendimientos del Tesoro está firmemente establecido.La estanflación llegó para quedarse y eso debería ser una buena noticia para los precios del oro.La economía de EE. UU. se dirige hacia una recesión y mientras Wall Street crea que la Fed reducirá el ritmo de ajuste, el oro debería comenzar a ver flujos de refugio seguro nuevamente.

El mayor riesgo del oro era que la economía se mantuviera sólida y que la Fed pudiera necesitar ser más agresiva con las subidas de tipos.El riesgo de un aumento de la tasa de porcentaje completo por parte de la Reserva Federal se ha ido.El oro enfrentará una fuerte resistencia en torno al nivel de USD 1800.En el período previo al Simposio de Jackson Hole, el oro podría ubicarse entre el rango de USD 1725 y USD 1800.

Bitcoin

Bitcoin recuperó su ritmo ya que el pico en los rendimientos del Tesoro parece estar firmemente en su lugar.El apetito por el riesgo está regresando después de que una segunda contracción consecutiva de la economía de los EE. UU. aumenta las posibilidades de que la Fed esté buscando endurecerse a un ritmo más suave en la próxima reunión de política monetaria en septiembre.Un amplio repunte de los activos de riesgo es una gran noticia para las criptomonedas, pero los comerciantes no deberían sorprenderse si este reciente repunte del mercado de valores finalmente se desvanece.

Si el criptoinvierno realmente ha terminado, es posible que Bitcoin no se rompa si vemos que las acciones renuncian a todo su post-FOMC y observamos primero el PIB del segundo trimestre.Bitcoin enfrenta una resistencia tentativa en el nivel de USD 2, pero si eso no puede contener, el precio alcista podría extenderse hacia la región de USD 24,000.

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Ed Moya

Analista de mercado sénior, América at OANDA

Con más de 20 años de experiencia comercial, Ed Moya es un analista de mercado senior de OANDA, que produce análisis intermercado de última hora, cobertura de eventos geopolíticos, políticas del banco central y reacción del mercado a las noticias corporativas. Su experiencia particular se encuentra en una amplia gama de clases de activos que incluyen divisas, materias primas, renta fija, acciones y criptomonedas.

A lo largo de su carrera, Ed ha trabajado con algunos de los principales corredores de divisas, equipos de investigación y departamentos de noticias en Wall Street, incluidos Global Forex Trading, FX Solutions y Trading Advantage. Más recientemente, trabajó con TradeTheNews.com, donde proporcionó análisis de mercado sobre datos económicos y noticias corporativas.

Con sede en Nueva York, Ed es un invitado habitual en varias de las principales cadenas de televisión financiera, incluidas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business y Sky TV. Sus opiniones cuentan con la confianza de los medios de comunicación globales más reconocidos del mundo, incluidos Reuters, Bloomberg y Associated Press, y se le cita regularmente en publicaciones líderes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times y The Wall Street Journal.

Ed tiene una licenciatura en Economía de la Universidad de Rutgers.