El colapso de FTX inyectó dudas en el concepto mismo de plataformas centralizadas. Por el contrario, los intercambios descentralizados ofrecen tanto transparencia como autocustodia. Pero, ¿cómo pueden los DEX cerrar la brecha de liquidez que ofrecen los CEX?
Vertex Protocol, una plataforma comercial descentralizada, tiene como objetivo resolver este problema a través de una serie de soluciones innovadoras, como márgenes cruzados, ejecuciones de órdenes casi instantáneas, sin MEV y productos integrados verticalmente. Para entender lo que eso significa, primero debemos entender por qué los intercambios descentralizados no han ganado tanta fuerza como los CEX.
Intercambios centralizados (CEX) = Liquidez profunda
La caída de FTX en noviembre borró casi una cuarta parte del valor del criptomercado global. Agravó el contagio desencadenado por los fracasos anteriores de Terra, Three Arrows Capital y Celsius. Muy pronto, más fichas de dominó se derrumbaron: BlockFi y Genesis Trading.
Todos ellos tienen una cosa en común: una estructura de gobierno centralizada que ofrece rendimientos de ganancias de dos dígitos para atraer usuarios, oficios imprudentes para mantenerse a flote, y la mala gestión de los depósitos de los clientes.
Hubo un tiempo en que el espacio criptográfico se concibió como un sistema descentralizado y autoprotegido. Esto no solo incluía a Bitcoin como dinero sólido, sino también a los servicios financieros, conocidos como DeFi. En cambio, tanto los intercambios centralizados como CeFi llegaron a la cima.
La razón del dominio de CeFi es simple: conveniencia y gran liquidez. Este último se define por dos factores:
- Spreads ajustados: diferencia mínima entre una oferta y una demanda al operar.
- Deslizamiento bajo: diferencia mínima entre el precio comercial esperado y el liquidado.
Los intercambios centralizados (CEX) ofrecen ambos porque no dependen de los usuarios para suministrar la liquidez a través de numerosos grupos de liquidez fragmentados.
Por el contrario, los intercambios descentralizados (DEX) se basan en contratos inteligentes para asegurar los depósitos de los usuarios: fondos de liquidez. Luego, los comerciantes aprovechan su liquidez para varios pares de tokens, como wBTC/USDC o ETH/USDT, sin necesidad de igualar los pedidos existentes.
En otras palabras, los DEX confían en la popularidad de sus plataformas para atraer más proveedores de liquidez para un comercio eficiente. Además, las transacciones en cadena son tan rápidas como lo permite la red blockchain. Otro problema que no existe con los CEX.
El protocolo Vertex entra en juego para resolver este desequilibrio entre CEX y DEX. Pero, ¿cómo se puede lograr esto?
Explicación de la ventaja clave de los CEX
Al igual que Uniswap, Vertex es un protocolo de intercambio descentralizado. Sin embargo, utiliza un creador de mercado automatizado (AMM) de libro de pedidos híbrido. El trabajo de cada algoritmo AMM, desde Uniswap hasta PancakeSwap, es rastrear y agrupar la liquidez proveniente de grupos de liquidez separados proporcionados por los usuarios. Luego, el algoritmo AMM entrega el precio disponible para cada transacción de pares de fichas, según el estado de los fondos de liquidez.
En otras palabras, los intercambios descentralizados permiten a los usuarios comerciar entre sí, de igual a igual, pero a través del algoritmo AMM. Esto es bastante diferente de los libros de pedidos tradicionales:
- Las operaciones se enumeran a cada lado del muro de oferta/solicitud.
- Las órdenes de límite de venta se representan en rojo, mientras que las órdenes de límite de compra están en verde.
- Contrastadas y visualizadas, estas órdenes de compra/venta miden el volumen a cada lado de la oferta/demanda, también conocida como profundidad del mercado.
La clara ventaja de un libro de órdenes tradicional es la creación misma de una orden limitada en primer lugar. Este es el precio que establece un comerciante para comprometerse con una pregunta (compra) o una oferta (venta). Por lo tanto, los intercambios centralizados pueden ejecutar estas órdenes automáticamente cuando la orden alcanza el precio especificado.
Además, los grandes CEX que manejan enormes volúmenes tienen suficiente liquidez para ejecutar estas operaciones al instante. Esto es fundamental para evitar el deslizamiento. Los operadores pueden ver el volumen del libro de pedidos en ambos lados de la ecuación comercial, lo que indica la dirección del precio del activo.
Cerrando la brecha de liquidez/ejecución de DEX
Ahora que entendemos la diferencia entre libros de pedidos y AMM, es más fácil entender el protocolo Vertex. Como se mencionó, utiliza un libro de pedidos híbrido-AMM. Para volverse tan eficiente como el libro de pedidos de un CEX, un DEX debería ofrecer lo siguiente:
- Baja latencia – colocar y ejecutar operaciones en fracciones de segundo, así como ver los resultados. Las cadenas de bloques descentralizadas introducen inherentemente un retraso debido a la necesidad de que todos los bloques de transacciones pasen por un algoritmo de consenso en los nodos de la red.
- Escalabilidad – el principal obstáculo para la adopción generalizada, razón por la cual Ethereum depende en gran medida de las soluciones de escalabilidad de Capa 2 como Arbitrum o Polygon. Esto se suma a las tarifas de gas volátiles para ejecutar transacciones.
- SEM – valor extraíble minero. Aprovechando las ineficiencias de los contratos inteligentes, como el orden de las transacciones en un bloque, se incentiva a los mineros para que obtengan ganancias adicionales. Por lo general, ejecutado por scripts de bot, se considera un comportamiento malicioso pero inevitable.
- Frente corriendo – Del mismo modo, tanto los mineros como los validadores, ya sea en las redes de Prueba de trabajo o Prueba de participación respectivamente, pueden utilizar el conocimiento de las próximas operaciones para ejecutar sus propias operaciones primero, antes que las originales.
Vertex tiene como objetivo resolver estas vulnerabilidades con un enfoque híbrido, mediante el uso de AMM en la cadena con un libro de pedidos fuera de la cadena. Este es un enfoque de dos capas en el que el libro de pedidos fuera de la cadena, denominado "secuenciador", se ejecuta sobre el algoritmo AMM.
Específicamente, el motor de comparación Vertex AMM se ejecuta en Arbitrum, completamente en la cadena, lo que significa que todos los acuerdos comerciales también se ejecutan en la cadena. Este es el estado predeterminado de Vertex. A su vez, Vertex Sequencer (EDGE) almacena órdenes no ejecutadas, para luego ser retransmitidas a Arbitrum para su ejecución.
Al conectarse a EDGE, Vertex facilita la interfaz de programación de aplicaciones (API) para conectar el protocolo de Vertex a intercambios externos para ejecutar operaciones, además de verificar los precios de los activos, realizar pedidos y verificar los saldos de las cuentas.
Esta API es el aspecto híbrido de Vertex, que permite un rendimiento ultrarrápido, de 10 a 30 ms, que es comparable a los CEX más rápidos como Binance. Visualizado, el AMM en cadena de Vertex con el secuenciador EDGE fuera de cadena para la coincidencia de órdenes se ve así.
En la práctica, el usuario final se vincula con Vertex como con cualquier otra dApp, como Uniswap o Curve. Su secuenciador luego maneja los problemas antes mencionados de latencia, escalabilidad y MEV/ejecución frontal.
Para una operación específica, el libro de pedidos híbrido Vertex AMM ofrece un deslizamiento mínimo y una ejecución rápida, al mismo tiempo que facilita la naturaleza sin confianza de DeFi.
Al final de la línea Vertex, el objetivo final es crear una capa de secuenciador distribuido que pueda servir como una capa de liquidez para los protocolos DeFi en todas las cadenas compatibles con EVM.
¿Cómo habría evitado Vertex el fiasco de FTX?
Entre los comerciantes, FTX era conocido por su línea de productos derivados: contratos de futuros, opciones y, por supuesto, tokens apalancados. Debido al hecho de que los comerciantes pueden ampliar sus posiciones de mercado con apalancamiento, también pueden ampliar tanto sus ganancias como sus pérdidas.
Asimismo, hay que tener en cuenta que la negociación con margen es una forma de negociación con apalancamiento, pero la negociación con apalancamiento no se limita únicamente a la negociación con margen. Después de todo, el comercio apalancado incluye cualquier estrategia comercial que utilice capital prestado, que también podría presentarse en forma de opciones o futuros.
Baste decir que mantener el riesgo de estrategias tan complejas es extremadamente importante. Vertex lo facilita con el uso de cuentas comerciales con márgenes cruzados. Esto significa que los comerciantes pueden tener una cartera única para obtener márgenes entre perps, spot y otras empresas del mercado monetario en Vertex. FTX ganó popularidad con tales márgenes de cartera.
Con un acceso a la billetera con custodia propia y capas descentralizadas subyacentes, Arbitrum y Ethereum, Vertex garantiza la propiedad de los activos. No hay nadie que pueda, con solo presionar un botón, canalizar los fondos de los clientes a un fondo de cobertura como Alameda Research para fines de apuestas.
Para que eso suceda, el secuenciador Vertex, como el único engranaje fuera de la cadena, tendría que ser deshonesto. Pero el secuenciador no puede tomar la custodia de los fondos de los usuarios, ni puede falsificar transacciones. En consecuencia, en el peor de los casos, las operaciones de los usuarios simplemente recurren a los contratos inteligentes alojados en Arbitrum, dejando los fondos intactos.
Nota: Este explicador fue patrocinado por Vertex
Descargo de responsabilidad de la serie:
Este artículo de la serie está destinado a fines de orientación general e información solo para principiantes que participan en criptomonedas y DeFi. El contenido de este artículo no debe interpretarse como asesoramiento legal, comercial, de inversión o fiscal. Debe consultar con sus asesores sobre todas las implicaciones y consejos legales, comerciales, de inversión y fiscales. The Defiant no es responsable de los fondos perdidos. Utilice su mejor juicio y practique la diligencia debida antes de interactuar con contratos inteligentes.
- Distribución de relaciones públicas y contenido potenciado por SEO. Consiga amplificado hoy.
- Platoblockchain. Inteligencia del Metaverso Web3. Conocimiento amplificado. Accede Aquí.
- Fuente: https://thedefiant.io/what-is-vertex/
- 7
- a
- de la máquina
- logrado
- Mi Cuenta
- Cuentas
- a través de
- adición
- Adicionalmente
- Adopción
- Ventaja
- consejos
- asesores
- Después
- adelante
- paquete de capacitación DWoVH
- Alameda
- INVESTIGACIÓN ALAMEDA
- algoritmo
- Todos
- permite
- AMM
- AMM
- y
- Otra
- abejas
- Aplicación
- enfoque
- arbitraje
- artículo
- aspecto
- activo
- Activos
- Confirmación de Viaje
- Creador de mercado automatizado
- automáticamente
- Hoy Disponibles
- Atrás
- saldos
- base
- Osos
- porque
- a las que has recomendado
- antes
- Principiantes
- MEJOR
- entre
- oferta
- binance
- Bitcoin
- Bloquear
- blockchain
- cadenas de bloqueo
- BlockFi
- Bloques
- primer libro
- Libros
- prestado
- Bot
- Ambos lados
- PUENTE
- .
- comprar
- Buy Limit
- no puede
- capital
- CeFi
- Celsius
- centralizado
- Intercambios centralizados
- CEX
- cadenas
- comprobación
- Cuenta de cheques
- Colapso
- Colateral
- cómo
- viniendo
- hacer
- Algunos
- comparable
- integraciones
- concepto
- Consenso
- Algoritmo de consenso
- En consecuencia
- considerado
- Contagio
- contenido
- contenido
- contrato
- contratos
- contraste
- comodidad
- podría
- curso
- Crash
- Para crear
- creación
- crítico
- cripto
- Intercambios de Crypto
- Crypto Market
- espacio criptográfico
- criptomonedas
- curva
- Custodia
- cliente
- dapp
- datos
- Descentralizado
- Intercambio descentralizado
- intercambios descentralizados
- profundo
- Predeterminado
- DeFi
- Protocolos de DeFi
- entrega
- Dependiente
- XNUMX%
- profundidad
- Dex
- DEXs
- un cambio
- una experiencia diferente
- diligencia
- dirección
- deshonesto
- distinto
- distribuidos
- No
- Dominio
- No
- duda
- doblado
- cada una
- generarte
- más fácil
- Southern Implants
- eficiente
- ya sea
- integrado
- permitiendo
- Motor
- enorme
- suficientes
- asegura
- ETH / USDT
- Etereum
- Cada
- Intercambio
- Cambios
- ejecutar
- ejecución
- ejecución
- existente
- esperado
- externo
- extra
- extremadamente
- facilita
- facilitando
- factores importantes
- Otoño
- RÁPIDO
- más rápido
- Costes
- financiero
- servicios financieros
- Encuentre
- Nombre
- siguiendo
- forjar
- formulario
- fragmentado
- en
- FTX
- colapso de ftx
- accidente de ftx
- completamente
- fondo
- fondos
- Futuros
- Ganancias
- Apostar
- brecha
- GAS
- tarifas de gas
- General
- Genesis
- comercio de génesis
- Buscar
- cripto global
- Go
- objetivo
- Verde
- Manijas
- Manejo
- suceder
- fuertemente
- cobertura
- el fondo de cobertura
- consejos
- Cómo
- Sin embargo
- HTTPS
- Híbrido
- desequilibrio
- implicaciones
- importante
- in
- incentivado
- incluido
- incluye
- información
- originales
- COMPLETAMENTE
- interactuando
- Interfaz
- introducir
- inversión extranjera
- cuestiones
- IT
- Trabajos
- Guardar
- acuerdo
- especialistas
- conocido
- large
- Estado latente
- .
- Capa 2
- ponedoras
- dejarlo
- Legal
- Apalancamiento
- velocidad del rayo
- LIMITE LAS
- órdenes limitadas
- Limitada
- línea
- enlaces
- Liquidez
- fondos de liquidez
- proveedores de liquidez
- Listado
- MIRADAS
- pérdidas
- Fondos perdidos
- hecho
- Inicio
- Corriente principal
- adopción general
- fabricante
- Margen
- negociación de margen
- márgenes
- Mercado
- creador de mercado
- Match
- pareo
- significa
- medir
- mencionado
- SEM
- mente
- minero
- Valor extraíble minero
- Mineros
- mínimo
- dinero
- mercado de dinero
- más,
- MS
- Naturaleza
- ¿ Necesita ayuda
- del sistema,
- telecomunicaciones
- nodos
- Noviembre
- número
- numeroso
- obstáculo
- Fuera de cadena
- LANZAMIENTO
- Ofertas
- En cadena
- ONE
- Opciones
- solicite
- la cartera de pedidos
- en pedidos de venta.
- reconocida por
- Otro
- de otra manera
- EL DESARROLLADOR
- propiedad
- pares
- PancakeSwap
- participativo
- de igual a igual
- actuación
- perpetradores
- Colocar
- colocación
- plataforma
- Plataformas
- Platón
- Inteligencia de datos de Platón
- PlatónDatos
- Jugar
- Por favor
- Polígono
- alberca
- Albercas
- popularidad
- portafolio
- abiertas
- prensa
- precio
- Precios
- cartilla
- Anterior
- Problema
- Productos
- beneficios.
- Programación
- prueba
- Prueba de Estaca
- protocolo
- protocolos
- los proveedores
- fines
- Trimestre
- alcances
- razón
- Rojo
- representado
- la investigación
- responsable
- sensible
- Resultados
- Riesgo
- ROSE
- Ejecutar
- correr
- mismo
- Escalabilidad
- guiones
- Segundo
- Auto custodia
- auto-custodiado
- venta
- separado
- Serie
- ayudar
- Servicios
- Sets
- Establecido
- Asentamientos
- tienes
- Plato Adicional
- sencillos
- simplemente
- soltero
- deslizamiento
- inteligente
- contrato inteligente
- Contratos Inteligentes
- So
- Soluciones
- RESOLVER
- Pronto
- Aislamiento de Sonido
- sonido de dinero
- Espacio
- soluciones y
- especificado
- Patrocinado
- Spot
- Diferenciales
- stablecoin
- stake
- Estado
- Estado
- tiendas
- estrategias
- Estrategia
- estructura
- tal
- suministrada
- suministro
- te
- ¡Prepárate!
- toma
- Pulsa para buscar
- deuda
- Terra
- El
- El desafiante
- su
- cosa
- Tres
- Tres flechas
- Capital de tres flechas
- A través de esta formación, el personal docente y administrativo de escuelas y universidades estará preparado para manejar los recursos disponibles que derivan de la diversidad cultural de sus estudiantes. Además, un mejor y mayor entendimiento sobre estas diferencias y similitudes culturales permitirá alcanzar los objetivos de inclusión previstos.
- equipo
- a
- ficha
- Tokens
- parte superior
- top 5
- seguir
- tracción
- comercio
- traders
- Los comerciantes
- oficios
- Plataforma de
- Trading Platform
- estrategia de negociación
- tradicional
- transaccional
- Transacciones
- Transparencia
- desencadenados
- GIRO
- típicamente
- superior
- subyacente
- entender
- Uniswap
- unidad
- próximos
- utilizan el
- usuarios
- validadores
- propuesta de
- diversos
- Ventures,
- volátiles
- volumen
- volúmenes
- Vulnerabilidades
- Billetera
- ¿
- Que es
- que
- mientras
- sin
- palabras
- Actividades:
- se
- los rendimientos
- tú
- Youtube
- zephyrnet