Por qué Olympus DAO no puede sostener su crecimiento

Olimpo DAO se vio muy afectado por la reciente liquidación del mercado, con OHM cotizando tan bajo como $ 32 el 9 de marzo, un 97.7% menos que su máximo histórico de $ 1,415 establecido en abril pasado.

Olympus DAO es un protocolo de moneda de reserva descentralizado, que emitirá automáticamente OHM en función del valor de la criptomoneda. A finales de octubre, apostar en OHM superaba el 8,000 % de APY y actualmente se encuentra en el 1,039 %. Sin embargo, tanto su TVL como ficha los precios se han desplomado ante un APY tan alto.

¿Qué impidió que OHM siguiera creciendo?

Olympus DAO controla su propia liquidez

Según los datos de Footprint Analytics, Olympus DAO alcanzó un TVL máximo de 860 millones de dólares al atraer usuarios para apostar y crear tokens LP con un APY de más del 1,000 %. Sin embargo, debido a la liquidación del mercado, TVL ha caído directamente a un estado de equilibrio y actualmente se ubica en $260 millones, una caída del 70%.

Olympus DAO es el primer protocolo que utiliza un mecanismo de bonos para crear una alternativa al modelo de "minería de liquidez", proporcionando liquidez emitiendo OHM con descuento y creando tokens LP, creando el concepto de "liquidez de propiedad del protocolo".

Olympus DAO admite tres tipos de acciones de usuario: participación, compra de bonos y venta.

Las compras de bonos son un mecanismo único de Olympus DAO que permite a los usuarios comprar OHM con descuento de la tesorería al respaldar activos como wETH y DAI. Sin embargo, obtener el OHM con descuento requiere pagar el valor correspondiente de los activos de tesorería como wETH y DAI, y requiere un período de espera de 2 a 5 días para obtener completamente el OHM comprado.

Además de los activos respaldados por la tesorería, los usuarios también pueden pagar tokens LP a cambio de OHM con descuento, generalmente tokens de pares de liquidez asociados con OHM, como OHM-DAI LP. Con las monedas estables que forman el token LP, esto garantiza que la tesorería pueda controlar la mayor parte de la liquidez y ganar una tarifa a través del token LP.

Como resultado, la captura de tokens LP y la función de participación de OHM permiten a Olympus DAO capturar el 99.8 % de la liquidez de OHM.

Adoptando el Modelo de Teoría de Juegos del Dilema del Prisionero

El DAO de Olympus atrae a un gran número de usuarios debido a su modelo económico (3,3), que proviene del famoso modelo de teoría de juegos “Prisoner's Dilemma”.

Los tres comportamientos de participación, bono y venta diseñan un modelo económico (3,3). Cuando todos los usuarios participan en la apuesta, se puede lograr un efecto beneficioso para los usuarios y el protocolo, ese es el estado de (3,3). Sin embargo, la razón por la que los usuarios están dispuestos a comprar y apostar a OHM se debe a sus altos ingresos de participación.

Al obtener OHM mediante la compra de bonos, los usuarios pagarán activos como wETH, DAI y FRAX para aumentar los fondos de tesorería de Olympus para respaldar el valor de OHM. El crecimiento de la tesorería de Olympus DAO combinado con el acuerdo para controlar el 99.8% de OHM, entonces el OHM del 1 DAI inherente puede tener un precio de mercado cientos o incluso miles de veces mayor.

Un APY más alto también significaría una prima más alta, lo que conduciría a una gran cantidad de OHM como incentivo para la producción inflacionaria. Al mismo tiempo, habrá muchas operaciones de extracción y venta de OHM en el mercado, y el precio de OHM y el APY prometido del acuerdo también disminuirán. En el peor de los casos, puede caer a una fase (-3,-3). Esto significa una pérdida correspondiente tanto para Olympus DAO como para los usuarios.

En este modelo, los usuarios que ingresan en el momento adecuado pueden obtener altos rendimientos a corto plazo, pero las tokenómicas codiciosas creadas con el APY también pueden ser impulsadas por la naturaleza humana. Por lo tanto, los altos rendimientos no se mantienen durante mucho tiempo.

Los precios de OHM son flotantes y determinados por el mercado

El precio de OHM está respaldado por los activos de tesorería de DAO (como wETH, DAI y FRAX). Lógica subyacente:

• Cuando el precio de OHM sube, el protocolo baja el precio emitiendo OHM adicionales.
• Cuando el precio del OHM cae, el acuerdo volverá a comprar y destruirá el OHM, haciendo que el precio vuelva a subir.

Como se desprende del gráfico de Footprint Analytics, OHM es altamente volátil. Se registraron dos picos de más de $1,100, pero a partir del 9 de marzo, el precio estaba en un mínimo histórico de $32.60.

Un análisis de los principales factores alcistas y bajistas a través de los movimientos de precios de las monedas de OHM.

Aumentos de precio de OHM:

• Olympus ha introducido una función de bonos que permite a los usuarios comprar OHM con descuento para formar tokens LP y ganar entre un súper 1000 % y un 8000 % APY.
• Las recompensas obtenidas por los usuarios se acumulan 3 veces al día, lo que acelera el crecimiento del conjunto de activos.

Caen los precios de OHM:

• Más usuarios apostando en OHM también harán que los precios de OHM bajen.
• Los precios de OHM se mantienen en gran medida gracias a los nuevos compradores.
• Actualmente, OHM no tiene un uso práctico: la demanda de OHM proviene de los usuarios que desean usar OHM para obtener un APY alto y proporcionar liquidez para los pares comerciales de OHM, vinculando sus tokens LP a OHM con descuento.
• El 17 de enero, una ballena vendió 82,526 monedas OHM (con un valor de 13.3 millones de dólares en ese momento), lo que provocó una caída a un nuevo mínimo.

En contraste con el Protocolo de estaca de Lido, donde los usuarios no necesitan bloquear tokens como ETH o LUNA para recibir una recompensa de apuesta a un precio de 1:1 para stETH o stLUNA, la recompensa por apostar wETH o DAI en Olympus es OHM, que sigue siendo muy arriesgado como el El precio de OHM depende en gran medida de los factores del mercado.

Resumen

Aún así, en sus primeras etapas, Olympus DAO lidera el proyecto con un modelo (3,3) que requiere que los usuarios participen juntos en la realización de apuestas, y solo tiene sentido si no hay rebeldes entre todos los apostadores de OHM.

Por lo tanto, es más difícil crear una tendencia dinámica y equilibrada en un mercado de criptomonedas en constante cambio. Y los usuarios que desean un APY alto deben correr un riesgo mayor.

Fecha y autor: marzo de 2022, Vincy,

Fuente de datos: Análisis de huella –  Tablero Olympus DAO

Esta pieza es aportada por el análisis de la huella comunidad.

Footprint Community es un lugar donde los entusiastas de los datos y las criptomonedas de todo el mundo se ayudan mutuamente a comprender y obtener información sobre Web3, el metaverso, DeFi, GameFi o cualquier otra área del incipiente mundo de blockchain. Aquí encontrará voces diversas y activas que se apoyan mutuamente y hacen avanzar a la comunidad.

¿Qué es Footprint Analytics?

Footprint Analytics es una plataforma de análisis todo en uno para visualizar datos de blockchain y descubrir información. Limpia e integra datos en cadena para que los usuarios de cualquier nivel de experiencia puedan comenzar rápidamente a investigar tokens, proyectos y protocolos. Con más de mil plantillas de tablero más una interfaz de arrastrar y soltar, cualquiera puede crear sus propios gráficos personalizados en minutos. Descubra datos de blockchain e invierta de forma más inteligente con Footprint.

• Sitio web de Footprint
• Discord
• Twitter
• Telegram
• YouTube

El puesto Por qué Olympus DAO no puede sostener su crecimiento apareció por primera vez en CryptoSlate.

• Coinsmart. El mejor intercambio de Bitcoin y criptografía de Europa.
• Platoblockchain. Inteligencia del Metaverso Web3. Conocimiento amplificado. ACCESO LIBRE.
• CriptoHawk. Radar de altcoins. Prueba gratis.
• Fuente: https://cryptoslate.com/why-olympus-dao-cant-sustain-its-growth/