Täna on avatud huvi Chicago kaubabörsi Bitcoini vastu (BTC) saavutasid futuurid uue kõigi aegade kõrgeima taseme 841 miljoni dollari juures.
Kuigi seda ei saa eraldiseisvalt pidada tõusuks, annab see märku, et professionaalsete investorite huvi Bitcoini vastu kasvab jätkuvalt tohutu kiirusega.
Veel üks tõestus selle kohta on see, et MicroStrategy, Nasdaqi börsil noteeritud ettevõte, mille väärtus on üle 1.2 miljardi dollari, teatas 21,000 250 Bitcoini omandamine XNUMX miljoni dollari eest.
See näitab, et hoolimata sellest, mida kriitikud on krüptovaluutade kohta öelnud, on nutikad investorid ja ettevõtjad viimasel ajal loonud Bitcoinis ja mõnes altcoinis märkimisväärseid positsioone.
CME Bitcoini futuurid avavad huvi USA dollarites. Allikas: Skew
Future premium pakub rohkem kasulikke andmeid
Parim viis leiutajate suhtumise mõõtmiseks futuurilepingute osas on mõõta nende lisatasu võrreldes Bitcoini turuhinnaga hetkebörsil. Tavaliselt peaks indikaator näitama CME futuuride 0.5-kuuliste lepingute puhul 1–1% preemiat.
Arvelduskuupäeva edasilükkamisega on loomulik, et müüjatelt nõutakse rohkem raha.
Teisest küljest loob ülemäärane lisatasu arbitraaživõimaluse, kuna futuurlepingut saab müüa, ostes samal ajal sama summa hetketurgudelt. See on neutraalne turustrateegia, mida tavaliselt tuntakse kui "cash and carry".
CME Bitcoini futuuride alus ehk lisatasu. Allikas: TradingView
Ülaltoodud diagramm näitab, kuidas baas on alates märtsi keskpaigast järjekindlalt hoidnud soodsat maastikku, hoides hiljuti kümmet järjestikust päeva üle 1% preemia.
Positiivne alus viitab contangole, mis tähendab, et müüjad nõuavad arvelduse edasilükkamiseks rohkem raha.
Selline olukord, mida tuntakse contango nime all, on terve ja tõusva tuletisinstrumentide turu peamine näitaja. See kehtib eriti siis, kui avatud huvi suureneb, kuna nendes ideaalsetes tingimustes luuakse uusi positsioone.
CME Bitcoini optsioonide turud kasvavad
CME Bitcoini optsioonide turud on suhteliselt uued, äsja käivitatud jaanuaris 2020. Võrreldes juhtiva börsiga Deribit tundub see kindlasti tagasihoidlik, kuigi CME on saavutanud muljetavaldava taseme 440 miljoni dollari suurune avatud intressimäär juuni lõpus.
Bitcoini valikud avavad huvi. Allikas: Skew
Praeguse 171 miljoni dollari suuruse CME optsioonide avatud intressiga on trend, mis on püsinud alates selle käivitamisest, kuna need on suuresti keskendunud ostuoptsioonidele.
See tähendab, et investorid saavad kasu saada õigusest omandada CME Bitcoini futuurid fikseeritud hinnaga, mida nimetatakse ka streikiks.
CME optsioonide lepingud aeguvad iga kuu viimasel reedel, põhjustades graafiku diagrammil nähtava avatud intressi järsu languse.
Praeguse seisuga on 66% CME avatud intressidest 28. augustil, samas kui veel 14% tähtaeg on septembri lõpus.
CME optsioonid annavad samuti märku bullishist
Ostuoptsioonid on tavaliselt seotud bullish strateegiatega. Kuid neid kasutatakse ka "kaetud kõnede" jaoks, mis on üsna neutraalsed ja mille eesmärk on teenida fikseeritud tulu seni, kuni alusvara jääb teatud künnisest kõrgemale.
Parim viis turuneutraalsete strateegiate jaoks kasutatavate ostuoptsioonide tuvastamiseks on jälgida, kas avatud intressi protsent on praegusest turutasemest tunduvalt madalam.
Selle erinevuse märkamine on ülioluline, et õigesti hinnata, kas ostuoptsioone kasutatakse peamiselt tõusu- või neutraalsete positsioonide jaoks.
CME Bitcoini valikud avavad huvi streikidega. Allikas: CME
Iga CME optsioonileping esindab 5 BTC-d ja kõige asjakohasemad streikid augusti ja septembri aegumiseks on esitatud ülaltoodud diagrammil.
Esimene asi, mida tuleb märkida, on 10,000 171 dollari tasemest madalamate mahtude puudumine. Praegusest 80 miljoni dollari suurusest CME optsioonide avatud intressist on XNUMX% ostuoptsioonid, mis on veel üks tõusva näitaja.
Arvestades augusti ja septembri lepingute kõige olulisemat streigitaset, võib järeldada, et neid võimalusi kasutatakse enamasti tõusustrateegiates.
Laiemad optsiooniturud on tõusuteel
Et teha kindlaks, kas see positiivne hoiak kehtib laiematel optsiooniturgudel, tuleks streikimise teel üle vaadata avatud intressi kogusumma, liites kõik tuletisinstrumentide börsid.
Sõltumata sellest, kas need on rohkem keskendunud ostu- või müügioptsioonidele, on märkimisväärne avatud huvi turutasemest madalamate streikide vastu kas neutraalne või langev.
Bitcoini koondvalikud avavad intressi, BTC tuhandetes. Allikas: Skew
Praegu on 44,700 10,000 BTC avatud intressi alla 514 28 dollari, kokku 1.84 miljonit dollarit. See arv moodustab vaid XNUMX% praegusest XNUMX miljardi dollari suurusest avatud intressi kogusummast ja annab märku optsiooniturgude tõusust ja kinnitab CME ostuoptsioonide analüüsi.
Vaata olevikku, mitte minevikku
Tuletisinstrumentide turge jälgides saab hinnata professionaalsete kauplejate sentimenti ja paremini hinnata tänast suutmatust murda 12,000 11,150 dollari suuruse vastupanu ja sellele järgnevat XNUMX XNUMX dollari taseme testi.
Nii futuuride kui ka optsioonide näitajad annavad märku tõusust ja peaksid seega olema olulisemad kui 2019. aasta augusti turgude graafikud ja kauplemisandmed.
Siis Bitcoin (BTC) testis nädal varem 12,000 XNUMX dollarit väheneb järgmise viie päeva jooksul 20%..
Bitcoin (USD) augustis 2019. Allikas: TradingView
Kas muster kordub seekord? See on hea küsimus ja põhjendatud hirm Bitcoini veteraninvestorite jaoks, kes tunnevad, kui muutlik on digitaalne vara.
Õnneks ei ole BTC tuletisinstrumentide turgude vaatenurgast pullide jaoks siiani mõjuvaid signaale languse kohta.
Siin väljendatud vaated ja arvamused on üksnes autor ega kajasta tingimata Cointelegraphi seisukohti. Iga investeerimis- ja kauplemiskäik hõlmab riski. Otsuse tegemisel peaksite läbi viima ise uuringud.