See ilmus esmakordselt igakuises a16z fintechi uudiskirjas. Liituge, et olla kursis viimaste fintechi uudistega.
2023: Fintechi ühinemiste ja ülevõtmiste aasta?
Meil on 2023. aastani alles üks kuu ning iga kuju ja suurusega fintech ühinemistest ja ülevõtmistest teatatakse praktiliselt iga päev. Meil on avalik-õiguslikud ettevõtted, kes ostavad idufirmasid (Fidelity omandab Shoobx, Pagaya omandab Darwin Homesi) ja idufirmad, kes ostavad teisi idufirmasid (Deel omandab Capbase'i), mille motivatsioon ulatub tõenäoliselt kõigi kolme ühinemis- ja ülevõtmislepingu tüübini, nagu kirjeldas mu partner Alex Rampell:
Kuna makrokeskkond jätkab karmistumist ja investorid keskenduvad rohkem tõhususele ja vähem kasvule (vähemalt võrreldes viimaste aastatega), seisavad idufirmad jätkuvalt silmitsi keeruliste raha kogumise tingimustega (eriti need, mis kogusid oma tõmbejõuga võrreldes kõrgete hindadega). Kahjumlikud ettevõtted, millel puudub piisav lennurada või erakordselt mõjuv kasvulugu, avastavad end peagi oma võimalusi hindamas ning eeldame, et ühinemised ja ülevõtmised on nende jaoks kindlasti kõige tähtsamad.
Seda silmas pidades on nüüd õige aeg vaadata uuesti läbi järjekordne Alex Rampell-ism: mis saab enne, turgu valitsevad ettevõtjad saavad uuendusi või idufirmad levitavad?
Viljakal pulliturul, mis kestis ülemaailmse finantskriisi lõpust (2009. aasta lõpp) kuni pandeemia alguseni (2020. aasta alguses), nautisime rekordiliselt madalaid intressimäärasid, tohutut likviidsust, tugevat majanduskasvu ning S&P. 500 seda keskmiselt 16% aastas. Nagu Oaktree Capital Managementi kaasasutaja Howard Marks kirjeldab see, "turvaliste investeeringute tühine tootlus sundis investoreid ostma riskantsemaid varasid", mis tõi kaasa suurenenud huvi riskikapitali ja idufirmade vastu. Selles keskkonnas olid idufirmad tagaajamiseks hästi positsioneeritud jaotus: neil oli vabalt voolavad riskidollarid, mis subsideerisid kallite klientide hankimist suvalise arvu tasuliste kanalite kaudu. Kasv valitses ülimalt ja võrreldes mis tahes muu hiljutise mäluajaga ei olnud levitamine nii heidutav idee ühelegi alles algavale ettevõttele, kellel on libe toode, mida taotleda. Mängu nimi oli brändi loomine ja turundus ning uued digitaalsed ründajad tahtsid varastada kümneid miljoneid kliente, keda valitsev ökosüsteem nautis.
See oli aga siis ja see on praegu. Eelkirjeldatud pingelise eelarveolukorra tõttu võib tänastel idufirmadel olla raskem saavutada lühikese aja jooksul plahvatuslikku kasvu. Ometi peavad nad just seda tegema, et konkureerida suuremate ettevõtetega, kes naudivad tohutut mastaabisäästu, võimaldades neil näha kapitalilt suurt tulu.
Usume, et praegu on küps aeg, et võrrandi mõlemad pooled kaaluksid partnerlussuhteid ning ühinemisi ja omandamisi järgmistel põhjustel.
- Turgu valitsevad ettevõtjad võivad kiirendada oma teed innovatsiooni poole. A 2023. aasta finantsbrändi uuring Finantsasutustest leidis, et vastajad pidasid oma kolme peamise strateegilise prioriteedina tarbijate digitaalse kogemuse parandamist, andme- ja analüüsivõimaluste parandamist ning tegevuskulude vähendamist. Fintech idufirmad, mis on täis tugevaid tehnilisi talente ja säästlikke toiminguid, suudavad pakkuda kõigile neile probleemidele äärmiselt elujõulisi lahendusi.
- Alustavad ettevõtted võivad levitamist kiirendada. Asutajad, kes on pühendunud suure mõjuga missioonidele riiklikul või ülemaailmsel tasandil, saavad oma tooted kiiresti miljonite klientide ette tuua, kuna turgu valitsevad operaatorid naudivad tohutut vangistatud publikut.
- Mõlemad pooled soovivad rohkem kui kunagi varem koostööd teha. Sama Financial Brandi uuring tuvastab, et üha rohkem traditsioonilisi finantsteenuste ettevõtteid on katsetanud fintechi partnerlussuhteid. Kuigi hanked ja nõuetele vastavus on jätkuvalt takistuseks kiirusel, on lava edasiseks koostööks valmis.
Sellest, kuidas hakkab idufirmade elu selles uues turukeskkonnas välja nägema, on kirjutatud palju. Loodame, et nii turgu valitsevad kui ka idufirmad kaaluvad jõudude ühendamist, et ühiselt täita oma kõige pakilisemad eesmärgid. Kui tehingute tempo aasta esimesel kuul viitab sellele, mis ees ootab, võib 2023. aasta olla fintechi ühinemiste ja ülevõtmiste jaoks suur aasta.
- Marc Andrusko, a16z fintech partner
SISUKORD
Kuidas peaksid asutajad mõtlema ühinemis- ja ülevõtmisvõimalustele?
Arvestades põuda aktsiaturgudel ning SPAC-de ja IPO-de vähest ja kaugelt mainimist, nagu meie kolleeg Marc eespool kirjeldas, tahaksime (ja loodame!) eeldada, et kulisside taga toimub palju vestlusi. konsolideerimine.
Usume, et asutajatel pole kunagi liiga vara peamiste strateegiliste partneritega vestlema hakata. Turgu valitsevatel operaatoritel pole mitte ainult juurdepääs massilisele levitamisele, mis võib teie tootele lisatasu lisada, kui sõlmite partnerluse, vaid mõnel juhul võivad need vestlused viia otse suure omandamiseni.
Heitke pilk Visa M&A ajaloole. Viimase viie aasta jooksul on Visa omandanud kaheksa ettevõtet. Nendest kaheksast ettevõttest oli Visa kas juba investor või oli vähemalt viiega varem suhe. Näiteks 2021. aastal Visa omandatud Currencycloud, B2B piiriülene taristulahendus £ 700 miljonit. Visa ei olnud mitte ainult klient, vaid ka investor Currencycloudi E-seeria rahastamises 2020. aastal. TrialPay, üks meie peapartneri Alex Rampelli asutatud idufirmadest, oli ka Visaga strateegiline partnerlus, mis hõlmas litsentsilepingut 2014. aastal ja investeeringut. aastal 2011, enne kui see lõpuks oli omandatud 2015. aastal. Teise näitena alustab Intuit sageli suhteid idufirmadega väikese investeeringu või partnerluse kaudu, mis on toonud kaasa mitu omandamist (see on kõik selle näited SeedFi, OneSaas ja Tradegecko).
Kuna asutajad mõtlevad potentsiaalsetele strateegilistele suhetele, soovitab meie ettevõttesiseste ekspertide ja endiste operaatorite meeskond leida umbes viis strateegilist investorit (või potentsiaalset omandajat) ja Õppige tundma peamisi otsustajaid, kes vastutavad tulude ja tulude eest nendes organisatsioonides. On oluline, et need inimesed kontrolliksid mingit toote- või kapitalijaotuse tegevuskava ja neil oleks tahe potentsiaalset tehingut sponsoreerida; ettevõtte arendamise inimesega kohtumine ei too tõenäoliselt kaasa teie ettevõtte äraostmist. Samuti hoia neid suhteid soojas ja otsustage koos oma vanemate meeskonnaga, milline on parim sagedus, et püsida meeles, on see tõenäoliselt iga alustava ettevõtte puhul erinev. Ainult kord paari aasta jooksul nende ühendustega rääkimine on liiga harv ja tõenäoliselt ei juhtu midagi olulist. Üldiselt peaksid asutajad ideaaljuhul kulutama 5–10% oma ajast, keskendudes vaid taustaprotsessina kapitali kaasamisele ja suhete loomisele (sealhulgas võimalikud ühinemised ja ülevõtmised).
2023. aasta edenedes peaksid asutajad ise hindama praegust turgu ja oma kapitali kaasamise võimet. Pidage meeles, et ettevõtte investori leidmine ei võimalda mitte ainult rahastamist, vaid ka võimalust lõplikuks väljumiseks. Lähiajal võib see olla seotud ka partnerlusega, et suurendada kasutajate arvu, tulu ja kasvu. Teame, et enamik asutajatest ei asutanud ettevõtet selle müümiseks, kuid me usume, et see võimalus jääb avatuks ja võimaldab ehitajatele mitut teed.
- Melissa Wasser ja JJ Yu, a16z Capital Networki partnerid
SISUKORD
Tõusvad intressimäärad panevad VKEd raskustesse
Kui Fed 2022. aastal intressimäärasid tõstma hakkas, hakkasid nii tarbijad kui ka väikesed ja keskmise suurusega ettevõtted (VKEd) selle sammu mõju tundma. Sel aastal tunnevad väikesed ja keskmise suurusega ettevõtted aga tõenäoliselt suuremat intressimäärade tõusust tulenevat rahalist koormust, kuna äritegevuse kuludele avalduvad kaasmõjud – luues potentsiaalse avanemise fintech-tarkvaraettevõtetele.
Alustuseks vaatame üle intressitõusude konkreetsed mõjud VKEdele. Intressimäärade tõustes suurenevad ka VKEde intressikulud. Näiteks laenutoodetel alates krediitkaartidest kuni käibekapitalini on üldjuhul muutuv intressimäär, mis kohandatakse intressimäärade tõustes. Tänapäeva keskkonnas kaasnevad sellega kasvavad kulud kõigele alates materjalidest kuni üürideni – kulud, mille põhjustasid eelmisel aastal tõusnud intressimäärad, kuid mis hakkavad kajastuma alles sel aastal, kuna hinnamuutuste jõustumine võtab aega (nt. kulud, lükkavad ettevõtted hinnamuutuse tegevuskulusid edasi). Kriisi tunnevad ka nende VKEde tarnijad, kes soovivad saada kiiremini tasu, ja VKEde kliendid, kes soovivad oma krediiditingimusi pikendada, kuna mõlemad pooled on potentsiaalselt sarnaselt kitsamas rahapositsioonis.
Samal ajal on traditsioonilistest allikatest – st pankadest – laenamine vähenenud. Kansase Fed teatatud Selle kuu alguses, 3. aasta kolmandaks kvartaliks, olid pangad juba hakanud karmistama oma kindlustusstandardeid ja vähendasid oma laenumahtusid, et kohaneda suurenenud riskiga, et VKEd jätavad makseid tegemata ja lõpetavad tegevuse. Kuid nad ei taha pakkuda ka hindu, mis tunduvad klientidele ebasõbralikud. See raskendab probleeme, millega VKEd krediidi leidmisel juba silmitsi seisavad, kuna neil on kõrgem riskiprofiil, ärimudelite heterogeensus ja väiksem kasum, mis muudab nad pankade jaoks klientidena vähem atraktiivseks. Krediidi taotlemine pankade kaudu võtab sageli paar nädalat, paberimajandust ja potentsiaalselt mitu pangakülastust. Oleme näinud ka mitmeid idufirmasid traditsiooniliselt VKEde turult lahkumas (nt Brex). Interneti-laenuandjad seisavad silmitsi ka suuremate võlgnevustega, mis sunnib ka neid tagasi tõmbama. Need intressimäärade tõusust ja krediidile juurdepääsu vähenemisest tulenevad kasvavad kulud koos tekitavad VKEdes stressi.
See rahavoogude kriis loob võimaluse fintech-ettevõtetele. Esiteks, kuna krediiti on raskem saada, on fookusesse saanud sularaha. Selle tulemusel pole rahavoogude haldamise tööriistad kunagi olnud väärtuslikumad – täpsemalt tööriistad, mis annavad ülevaate sularahast, näiteks prognoosid selle kohta, kes maksab õigel ajal, kui pikk on keskmine käibekapitalitsükkel, millal tavaliselt makstakse ja millised on tingimused. kehtivad krediitkaardid või laenud. See nähtavus puudub praegu peaaegu kõigil VKEdel, eriti kuna neil pole tõenäoliselt finantsmeeskonda, nagu suuremal ettevõttel. Lisaks analüütikale vajavad VKEd rahavoo probleemide lahendamiseks rohkem kui kunagi varem juurdepääsu krediidile.
Selle asemel, et olla eraldiseisvad pakkumised, peaksid need rahavoogude haldamise tööriistad töötama laiemates tarkvaraplatvormides, mis kannavad andmeid maksevoogude ja ettevõtte üldise seisundi kohta (nt B2B makseplatvormid, vertikaalne tarkvara või B2B turuplatsid). Nende platvormide kogutavad andmed annavad dünaamilise ülevaate ettevõttest, mis võib aidata kaasa kindlustuslepingute sõlmimisele, mida traditsiooniline laenuandja ei suuda koguda. Lisaks püüavad need platvormid võrdlusandmeid võrreldavate partnerite kogumiga, mis on väärtuslikud nii kliendile kui ka kindlustuse tagamise seisukohalt. Need andmed võivad olla eriti rikkalikud, kui need on vertikaalsed ja kui need koguvad konkreetse valdkonna jaoks olulisi mõõdikuid. Kuigi see nähtavuse tase on VKEde jaoks alati väärtuslik, on see tõsi nüüd rohkem kui kunagi varem ja need fintech-pakkumised võivad olla nende platvormide jaoks kasulikud tooted klientide meelitamiseks.
- Seema Amble, a16z fintech partner
SISUKORD
Regulatiivsed läbimurded hakkavad suurendama vastavuskulutusi
Nagu me oma kirjutasime ennustused aastaks 2023, on nõuetele vastavus sel aastal fintech-ettevõtete jaoks peamine fookusvaldkond – ja reguleerivad asutused on juba pöördes. Mõne päeva jooksul pärast uue aasta algust teatas New Yorgi osariigi finantsteenuste osakond (NYSDFS), et on jõudnud $ 100 miljonit arveldust Coinbase'iga rahapesuvastaste seaduste rikkumise eest. Kuigi see võib tunduda randmele löömisena, kui võrrelda mõne suurema trahviga – näiteks Wells Fargo 3.7 miljardit dollarit 2022. aasta lõpus trahvi mitme tootesarja õigusrikkumiste eest – huvitaval kombel on Coinbase kohustatud kulutama 50 miljonit dollarit ehk poole kokkuleppest oma vastavusprogrammi täiustamiseks.
See on intrigeeriv mõnel põhjusel. Esiteks väärib märkimist, et Coinbase'i rikkumiste eest on karistatud kahe aasta jooksul aastatel 2018 ja 2019, kuid need avastati alles 2020. ja 2021. aastal toimunud kontrollide käigus. See rõhutab tõsiasja, et regulatiivsete nõuete järgimine on üks valdkond, kus finantsteenuste idufirmad peaksid vältima kiiret liikumist ja asjade lõhkumist, kuna teie üleastumised saavad tõenäoliselt teada. Teiseks oli NYSDFS vähem mures rikkumiste pärast ja rohkem selle pärast, kui kehvad Coinbase'i süsteemid ja protsessid järgisid vastavust – eelkõige oma kliendi tundmine (KYC), tehingute jälgimine ja kahtlaste tegevuste aruanded (SAR). Kolmandaks, arvestades, kui olulised on need kolm valdkonda paljudele fintech-ettevõtetele alates pangandusest kuni maaklertegevuseni, peaksid fintech-idufirmad Coinbase'i juhtumit vaatlema kui hoiatuspilti selle kohta, mis juhtub, kui vastavaid meetmeid ei võeta.
Kuigi pole puudust põhjustest, miks vastavustarkvara on vajalik, suurendab asjaolu, et reguleerivad asutused nõuavad aktiivselt finantsteenuste ettevõtetelt raha oma vastavusprogrammide täiustamiseks, vaid suurendab uue tarkvara kiireloomulisust ja kasutuselevõttu selles valdkonnas.
SISUKORD
Juhul, kui te sellest ilma jäite
Miks me Cygnvsi investeerisime
Küberintsidendid on viimase kümnendi jooksul jõudnud kriisitasemele. 2021. aastal nägi USA 1,862 andmete kompromissi, mis mõjutab peaaegu 300 miljonit inimest (võrreldes 1,099-ga viis aastat tagasi). Küberturvalisuse praktikud enam ei imesta if nad tegelevad rikkumisega, kuid millal ja kuidas rikkumine on tõsine. Sisestage Cygnvs, kriisioperatsioonisüsteem (Crisis OS), mis toimib registreerimissüsteemina, et hallata intsidendieelset ettevalmistust ja intsidendijärgset reageerimist, ning platvormina turvaliseks suhtluseks rikkumise lahendamise ajal ja kogu selle ajal. Loe edasi.
Kuidas asutajad peaksid sularahahaldusele mõtlema
Sularaha on alustavatele ettevõtetele nagu hapnik; asutajad peavad seda mõnikord iseenesestmõistetavaks, kuid see hoiab teie äri elus. Isegi kui teil on suurepärane toode, kasvavad tulud ja stabiilne talentide kogum, on teie ettevõte surnud, kui teil saab raha otsa. Sularaha edukaks haldamiseks on meie juhtmõte seotud ajastuse mõistmisega ja raamistiku loomisega sularaha kogumiseks, sularaha arvutamiseks ja selle kindlaksmääramiseks, millele te oma raha kulutate. Loe edasi
Mitmepereelamute kinnisvaratööstuse teenindamine tarkvaraga
USA-s asuv mitmepereelamukinnisvara, mis hõlmab kortermaju, korterelamuid, ridaelamuid ja segakasutusega arendusi, on üks maailma suurimaid varaklasse. Erinevalt ühepereelamutest kuuluvad mitmepereelamud peamiselt institutsionaalsetele omanikele ja investoritele, mitte ema-ja-popi üürileandjatele ning enamik neist kasutab oma kinnisvara haldamiseks tarkvara – täpsemalt kinnisvarahaldussüsteemi (PMS), mille abil töödeldakse arvestama rendirulli. Lisaks PMS-i kasutamisele saavad enamik institutsionaalseid omanikke ja operaatoreid nüüd oma PMS-ile lisada mis tahes arvu uusi käivituspunktide lahendusi, et aidata neil rentnikke meelitada, kaasata ja sõeluda ning hallata hooldustaotlusi ja hankijate koordineerimist. Kuid isegi kogu selle uue tarkvara puhul on omanikel ja operaatoritel endiselt mitu suurt valupunkti. Loe edasi
***
Siin väljendatud seisukohad on tsiteeritud AH Capital Management, LLC (“a16z”) üksikute töötajate seisukohad, mitte a16z ega tema sidusettevõtete seisukohad. Teatud siin sisalduv teave on saadud kolmandate osapoolte allikatest, sealhulgas a16z hallatavate fondide portfelliettevõtetelt. Kuigi a16z on võetud usaldusväärsetest allikatest, ei ole a16z sellist teavet sõltumatult kontrollinud ega kinnita teabe püsivat täpsust ega selle sobivust antud olukorras. Lisaks võib see sisu sisaldada kolmandate isikute reklaame; aXNUMXz ei ole selliseid reklaame üle vaadanud ega toeta neis sisalduvat reklaamisisu.
See sisu on esitatud ainult informatiivsel eesmärgil ja sellele ei tohiks tugineda kui juriidilisele, äri-, investeerimis- ega maksunõustamisele. Nendes küsimustes peaksite konsulteerima oma nõustajatega. Viited mis tahes väärtpaberitele või digitaalsetele varadele on illustratiivse tähendusega ega kujuta endast investeerimissoovitust ega investeerimisnõustamisteenuste pakkumist. Lisaks ei ole see sisu suunatud ega mõeldud kasutamiseks ühelegi investorile ega potentsiaalsetele investoritele ning sellele ei tohi mingil juhul tugineda, kui tehakse otsus investeerida a16z hallatavasse fondi. (A16z fondi investeerimise pakkumine tehakse ainult sellise fondi erainvesteeringute memorandumi, märkimislepingu ja muu asjakohase dokumentatsiooni alusel ning neid tuleks lugeda tervikuna.) Kõik mainitud, viidatud investeeringud või portfelliettevõtted või kirjeldatud ei esinda kõiki a16z hallatavatesse sõidukitesse tehtud investeeringuid ning ei saa olla kindlust, et investeeringud on tulusad või et teised tulevikus tehtavad investeeringud on sarnaste omaduste või tulemustega. Andreessen Horowitzi hallatavate fondide tehtud investeeringute loend (v.a investeeringud, mille kohta emitent ei ole andnud A16z-le luba avalikustada, samuti etteteatamata investeeringud avalikult kaubeldavatesse digitaalvaradesse) on saadaval aadressil https://a16z.com/investments /.
Siin esitatud diagrammid ja graafikud on üksnes informatiivsel eesmärgil ja neile ei tohiks investeerimisotsuse tegemisel tugineda. Varasemad tulemused ei näita tulevasi tulemusi. Sisu räägib ainult märgitud kuupäeva seisuga. Kõik nendes materjalides väljendatud prognoosid, hinnangud, prognoosid, eesmärgid, väljavaated ja/või arvamused võivad muutuda ilma ette teatamata ning võivad erineda või olla vastuolus teiste väljendatud arvamustega. Olulist lisateavet leiate aadressilt https://a16z.com/disclosures.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://a16z.com/2023/01/30/2023-a-year-for-fintech-ma-january-2023-fintech-newsletter/
- $3
- 1
- 2011
- 2014
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- a
- a16z
- võime
- MEIST
- üle
- kiirendama
- juurdepääs
- täitma
- konto
- täpsus
- omandatud
- omandamine
- omandamine
- ülevõtmised
- üle
- aktiivselt
- tegevus
- õigusaktid
- lisamine
- Täiendavad lisad
- Vastuvõtmine
- ADEelis
- reklaam
- nõuanne
- nõuandev
- nõustamisteenused
- mõjutades
- tütarettevõtete
- vastu
- Kokkulepe
- Alex
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- eraldamine
- Lubades
- juba
- alati
- summad
- analytics
- ja
- Andreessen
- Andreessen Horowitz
- teatas
- Teine
- rahapesuvastane
- Korter
- ilmunud
- Rakendades
- asjakohane
- Arhiiv
- PIIRKOND
- valdkondades
- ümber
- eelis
- vara
- abistama
- kinnitus
- ahvatlev
- publik
- saadaval
- keskmine
- vältima
- B2B
- B2B maksed
- tagasi
- tagapõhi
- Pank
- Pangandus
- Pangad
- muutuma
- enne
- taga
- kaamerate taga
- on
- Uskuma
- Arvatakse
- BEST
- Suur
- suurem
- mõlemad osapooled
- Mõlemad pooled
- ostnud
- bränd
- rikkumine
- Purustamine
- laiem
- maakleritasu
- eelarve
- Ehitus
- sõnn
- Tõusvate hindade turg
- koormus
- äri
- ettevõtted
- ostma
- Ostmine
- Cadence
- arvutamisel
- ei saa
- võimeid
- kapital
- Kapitali suurendamine
- lüüa
- Kaardid
- viima
- juhul
- juhtudel
- Raha
- rahavool
- kindel
- raske
- muutma
- Vaidluste lahendamine
- muutuv
- kanalid
- omadused
- tagaajamine
- asjaolusid
- klassid
- kliendid
- kaasrahastaja
- coinbase
- Coinbase's
- koostöö
- kolleeg
- COM
- Tulema
- toime pandud
- KOMMUNIKATSIOON
- Ettevõtted
- ettevõte
- võrreldes
- kaalukad
- võistlema
- Vastavus
- mõiste
- mures
- Tingimused
- Side
- Arvestama
- konsolideerimine
- moodustama
- Tarbijad
- sisu
- jätkama
- pidev
- lepingute sõlmimine
- vastupidi
- kontrollida
- vestlused
- kooskõlastamine
- Korporatiivne
- Maksma
- kulud
- võiks
- seotud
- loob
- loomine
- krediit
- Krediitkaardid
- kriis
- piiriülese
- prõks
- Praegune
- Praegu
- klient
- Kliendid
- Küberturvalisus
- iga päev
- andmed
- kuupäev
- Päeva
- surnud
- tegelema
- tegelema
- kümme aastat
- otsus
- osakond
- kirjeldatud
- detailid
- määrates kindlaks
- & Tarkvaraarendus
- arenguid
- DID
- erinevad
- erinev
- digitaalne
- Digitaalsed varad
- otse
- Avalikustama
- avastasin
- jaotus
- dokumentatsioon
- teeme
- dollarit
- Ära
- alla
- ajam
- Põud
- ajal
- dünaamiline
- iga
- Ajalugu
- Varajane
- Majanduslik
- Majanduskasv
- majandusega
- Mastaabisääst
- ökosüsteemi
- mõju
- mõju
- efektiivsus
- kumbki
- kinnitada
- kestev
- tegelema
- suurendamine
- nautima
- sisene
- tervikuna
- keskkond
- omakapital
- Aktsiaturgud
- eriti
- kinnisvara
- hinnangul
- hindamine
- Isegi
- lõpuks
- KUNAGI
- Iga
- kõik
- täpselt
- näide
- näited
- välja arvatud
- olemasolevate
- Väljapääs
- ootama
- kulud
- kallis
- kogemus
- ekspertide
- väljendatud
- laiendama
- äärmiselt
- nägu
- KIIRE
- kiiremini
- Toidetud
- vähe
- rahastama
- finants-
- finantskriisi
- Finants institutsioonid
- finantsteenused
- finantseerimine
- leidma
- leidmine
- lõpp
- FINTECH
- Fintech Ettevõtted
- fintechi uudiskiri
- fintechi idufirmad
- ettevõtetele
- esimene
- voog
- Voolud
- Keskenduma
- keskendunud
- Järel
- Tarbijatele
- Startupide jaoks
- relvajõud
- vorm
- avastatud
- Rajatud
- Asutajad
- Raamistik
- Alates
- esi-
- täis
- fond
- rahastamise
- Toetuste kogumine
- raha
- edasi
- Pealegi
- tulevik
- mäng
- Üldine
- Peapartner
- üldiselt
- saama
- saamine
- antud
- annab
- Globaalne
- globaalne finants
- globaalses mastaabis
- Go
- Eesmärgid
- läheb
- antud
- graafikud
- suur
- Kasvavad
- Kasv
- Pool
- juhtus
- juhtub
- võttes
- Tervis
- kõrgendatud
- aitama
- kasulik
- siin
- Suur
- rohkem
- ajalugu
- Majad
- lootus
- Horowitz
- Kuidas
- aga
- HTML
- HTTPS
- tohutu
- identifitseerib
- mõju
- oluline
- Paranemist
- in
- sisaldama
- lisatud
- hõlmab
- Kaasa arvatud
- Kaasa arvatud
- Suurendama
- kasvanud
- Tõstab
- kasvav
- Ametisolev
- iseseisvalt
- näidustus
- eraldi
- tööstus
- info
- Informatsiooniline
- Infrastruktuur
- Innovatsioon
- ülevaade
- Institutsionaalne
- institutsioonid
- huvi
- Intressimäärad
- Intuit
- Investeeri
- investeerinud
- investeering
- Investeeringud
- investor
- Investorid
- IPO
- Emitent
- küsimustes
- IT
- Jaanuar
- liitumine
- Kansas
- pidamine
- Võti
- Teadma
- Tunne oma klienti
- KYC
- suurem
- suurim
- viimane
- Hilja
- hiljemalt
- Pesu
- Seadused
- kiht
- viima
- juhtivate
- Led
- Õigus
- laenuandja
- laenuandjad
- laenud
- Tase
- litsents
- elu
- Tõenäoliselt
- Likviidsus
- nimekiri
- elama
- laen
- Laenud
- Pikk
- enam
- Vaata
- näeb välja
- Ühinemised ja ülevõtmised
- Makro
- makrokeskkond
- tehtud
- hooldus
- peamine
- tegema
- Tegijad
- TEEB
- Tegemine
- juhtima
- juhitud
- juhtimine
- juhtimissüsteem
- juhtimisvahendite
- palju
- Turg
- turukeskkond
- Turundus
- turgudel
- turud
- suur
- materjal
- materjalid
- küsimus
- Oluline
- max laiuse
- koosolekul
- Memorandum
- Mälu
- mainitud
- mainib
- menüü
- Ühinemisi ja ülevõtmisi
- Meetrika
- võib
- miljon
- miljonid
- meeles
- puuduvad
- missioonide
- mudelid
- raha
- järelevalve
- kuu
- igakuine
- rohkem
- kõige
- motivatsioon
- liikuma
- liikuv
- mitmekordne
- nimi
- riiklik
- Lähedal
- peaaegu
- vajalik
- Vajadus
- võrk
- Uus
- uus turg
- uusaasta
- New York
- New Yorgi osariik
- New Yorgi finantsteenuste osakond
- Uudiskiri
- number
- takistusi
- saadud
- pakkuma
- pakkumine
- Pakkumised
- ONE
- jätkuv
- Internetis
- avatud
- avamine
- tegutsevad
- operatsioonisüsteemi
- töökorras
- Operations
- ettevõtjad
- Arvamused
- Võimalused
- Võimalus
- vastupidine
- valik
- Valikud
- et
- organisatsioonid
- OS
- Muu
- teised
- üldine
- enda
- omanikuks
- omanikud
- Hapnik
- tempo
- makstud
- Valu
- Valupunktid
- pandeemia
- paberitöö
- eriti
- isikutele
- partner
- partnerid
- Partnerlus
- partnerluste
- minevik
- tee
- makse
- maksed
- riik
- peer
- karistada
- Inimesed
- tajutav
- jõudlus
- periood
- luba
- inimene
- Personal
- Huvitavat
- torujuhe
- Koht
- inimesele
- Platvormid
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- palun
- PMS
- Punkt
- võrra
- vaene
- portfell
- positsioone
- potentsiaal
- potentsiaalselt
- praktiliselt
- Ennustused
- hind
- Hinnad
- hinnapoliitika
- eelkõige
- põhimõte
- Eelnev
- era-
- protsess
- Protsessid
- Toode
- Toodet
- profiilid
- tulutoov
- kasum
- Programm
- Programmid
- prognoosid
- kinnisvara
- väljavaated
- anda
- tingimusel
- avalik
- aktsiaseltsid
- avalikult
- tõmmates
- eesmärkidel
- Lükkama
- panema
- Q3
- q3 2022
- kiiresti
- tõstma
- tõstatatud
- tõstmine
- valik
- reastatud
- määr
- Rates
- jõudis
- Lugenud
- reaalne
- kinnisvara
- põhjustel
- hiljuti
- soovitama
- Soovitus
- rekord
- vähendamine
- viited
- nimetatud
- kajastatud
- Regulaatorid
- regulatiivne
- suhe
- Suhted
- asjakohane
- usaldusväärne
- meeles pidama
- Rent
- Aruanded
- esindaja
- Taotlusi
- nõutav
- Nõuded
- resolutsioon
- vastus
- kaasa
- Tulemused
- Tulu
- tulu
- läbi
- -Läbi
- Rikas
- tõusev
- Oht
- tee
- tegevuskava
- Rull
- ligikaudu
- jooks
- raja
- S&P
- S&P 500
- ohutu
- sama
- SARS
- Skaala
- stseenide
- Ekraan
- Teine
- kindlustama
- Väärtpaberite
- müüma
- vanem
- Seeria
- Teenused
- komplekt
- arveldamine
- mitu
- raske
- kuju
- Lühike
- puudus
- peaks
- Küljed
- sarnane
- Samamoodi
- alates
- olukord
- suurused
- väike
- väiksem
- SMB
- VKEd
- tarkvara
- lahendus
- Lahendused
- mõned
- Varsti
- Allikad
- Ruum
- rääkimine
- Räägib
- konkreetse
- kulutama
- sponsor
- Stage
- standalone
- standardite
- algus
- alustatud
- Käivitus
- käivitamisel
- Alustavatel
- riik
- Riigidepartemang
- jääma
- stabiilne
- Sammud
- Veel
- Lugu
- Strateegiline
- strateegilised partnerid
- stress
- tugev
- teema
- tellimine
- Edukalt
- selline
- piisav
- Tarnijate
- Kõigekõrgem
- kindlasti
- Uuring
- kahtlane
- süsteem
- arvestussüsteem
- süsteemid
- Võtma
- võtab
- talent
- rääkimine
- eesmärgid
- maks
- meeskond
- Tehniline
- tingimused
- .
- Fed
- Tulevik
- teave
- maailm
- oma
- ennast
- selles
- asjad
- Kolmas
- kolmanda osapoole
- Sel aastal
- kolm
- Läbi
- läbi kogu
- karmistamine
- tihedam
- aeg
- ajastamine
- et
- tänane
- kokku
- liiga
- töövahendid
- ülemine
- suunas
- suunas
- vedamine
- kaubeldakse
- traditsiooniline
- tehing
- vallandas
- tõsi
- liigid
- tüüpiliselt
- meie
- lõpuks
- all
- mõistmine
- allakirjutamine
- pakilisus
- kasutama
- Kasutajad
- väärtuslik
- väärtus
- suur
- Sõidukid
- VeloCity
- müüja
- ettevõtmine
- riskikapitali
- kinnitatud
- Versus
- kaudu
- elujõuline
- vaated
- Rikub
- Rikkumised
- Viisa
- nähtavus
- Külastusi
- mahud
- soe
- hoiatus
- nädalat
- M
- mis
- kuigi
- WHO
- will
- tagasi võtma
- jooksul
- ilma
- Töö
- koos töötama
- töö
- maailm
- väärt
- oleks
- kirjalik
- aasta
- aastat
- saagikus
- Sinu
- sephyrnet