. Ameerika ajaloo kõige olulisem vara ülekandmine võiks meie peal olla. Nagu rahatrükkimise maania jätkub kogu maailmas, dollarid (ja enamik teisi valuutasid) on üha vähem väärt, samas materiaalne põhivara, nagu kinnisvara, on rohkem väärt. See on halvad uudised keskmisele ameeriklasele, kusjuures suurem osa nende rikkusest on pangakontol või aktsiaportfellis. Kui kõige sagedamini kasutatavad varad, nagu võlakirjad, aktsiad ja sularaha muutuvad väärtusetuks, mis saab Ameerikast?
Sellele näiliselt arusaamatule küsimusele aitab vastata Chris Martenson, Peak Prosperity tegevjuht. Chris veetis oma karjääri alguses töötades mõne Ameerika suurima korporatsiooni heaks, kuid pärast seda, kui mullid hakkasid 2000. aastate alguses lõhkema, vaatas ta Ameerika majanduse sisemine toimimine. See, mis algselt sai alguse lihtsast huvist, muutus kõikehõlmavaks otsinguks, et mõista, miks poliitilised juhid ja suured institutsioonid nagu Federal Reserve olid irratsionaalsete valikute tegemine Ameerika rahva jaoks.
Tänases saates paljastab Chris tõde kvantitatiivse lõdvestamise taga, rahatrükk ja Föderaalreservi järjekindel rahaline ümberpööramine. Ta selgitab ka, miks mullid hakkavad lõhkema tänapäeva majanduses, kuidas intressimäärasid oli suur osa selles inflatsioon, uus reaalsus de-dollariseerimineja miks me võime olla Ameerika ajaloo suurima rikkuse ülekandmise künnisel. Kui Chrisil on õigus, võime siseneda majanduse täiesti uude ajastusse, kus ainult vähesed meist arenevad.
Apple Podcastide kuulamiseks klõpsake siin.
Kuula podcasti siit
Loe ärakirja siit
Dave Meyer:
See on On the Market, BiggerPocketsi taskuhääling, mille esitleb Fundrise.
Tere kõik, tere tulemast turule. Olen teie võõrustaja Dave Meyer, kellega täna liitus Kathy Fettke. Kathy, kuidas läheb?
Kathy Fettke:
Olen päris tubli. Sain midagi oma vanalapse käest, nii et ma kõlan ilmselt pisut täis. See oli seda väärt.
Dave Meyer:
Jah, ma olen kindel, et see oli seda väärt. Loodetavasti on kõik siiski korras?
Kathy Fettke:
Jah. Jah, absoluutselt. Rikas seda ei saanud. Ta teeb lihtsalt garaažis trenni.
Dave Meyer:
Olgu, vau. Tema jaoks vedas. Täna on meil väga huvitav saade ja külaline. Meiega on liitunud Chris Martenson, kes oli teie soovituse külaline. Kas sa ütled meile, miks sa olid nii põnevil, et tõid täna Chrisi?
Kathy Fettke:
Noh, ma kohtusin Chrisiga aastaid tagasi. Tegelikult oli mu abikaasa Rich aastaid Peak Prosperity fänn ja liige. Chris on suutnud… Ta ütleb… Ta ütleb seda nii: „Ta ei kaldu vasakule ega paremale. Ta on üleval või all,” tähendab terviklikkust või mitte. Ta kasutab lihtsalt palju andmeid, et aidata mõista, mis toimub, ja võib-olla ka mõningaid viise, kuidas meid eksitatakse või tahtlikult segadusse aetakse. Nii et ta suudab need andmed lihtsalt välja tuua ja siis aitab vähemalt mul mõista, mida see tähendab. Näiteks: „Mida ma selle teabega peale hakkan? Me teame, et midagi on valesti. Enamik inimesi teab, et midagi on valesti. Kas see on normaalne, et teil on nii palju võlgu? Kas see on normaalne, et võla ülemmäära üle arutatakse igal aastal? Nii et me teame, et probleem on olemas ja ta suudab lihtsalt maalida pildi, mis aitab minusugustel inimestel seda paremini mõista.
Dave Meyer:
Suurepärane. Ilmselgelt oleme Chrisiga juba rääkinud. See on tõeliselt põnev intervjuu. Tal on väga hea viis arutada Föderaalreservi ja rahapoliitika ajalugu ning anda konteksti selle kohta, mis inflatsiooniga toimub ja kuhu see võib areneda. See on teistsugune vaatenurk, kui oleme selles saates kuulnud. Seega julgustan kõiki Chrisi ära kuulama ja andma meile teada, mida te sellest episoodist arvate, kui olete kuulnud Chrisi ja tema mõnikord sünget vaadet sellele, mis järgmise paari aasta jooksul USA majanduses juhtuma hakkab. Kuid meie eesmärk selles saates on alati kaasata inimesi, kellel on hästi informeeritud arvamused, olenemata sellest, millised need on, kui nad on hästi informeeritud, mida Chris kindlasti on. Me tahame teda kuulda ja ma arvasin, et see oli tõesti huvitav vestlus.
Kathy Fettke:
Tal on anne selles, et ta suudab väga keerulised teemad arusaadavamaks muuta.
Dave Meyer:
Absoluutselt. Jah. Nii et ma arvan, et te peaksite kinni panema. See on tõesti hea episood. Ma arvan, et te ei suuda Föderaalreservi, rahatrükki ja inflatsiooni mõista palju paremini kui varem. Loodetavasti naudite seda vestlust. Teeme kiire pausi ja siis võtame kaasa Chris Martensoni Peak Prosperityst.
Chris, tere tulemast turule. Suur tänu, et olete siin.
Chris Martenson:
Hei, Dave, Kathy, nii hea on täna teie mõlemaga siin olla.
Dave Meyer:
Noh, me hindame teie aega. Kas saame alustada sellest, et tutvustaksite end meie publikule ja räägiksite meile, kuidas te majandusblogijaks saite?
Chris Martenson:
Jah muidugi. Hei, minu nimi on Chris Martenson. Mul on doktorikraad Duke'ilt patoloogia alal ja MBA Cornellilt rahanduses. Veetsin palju aega korporatiivmaailmas. Töötasin Pfizeris kolm aastat. Meie vahel see ei õnnestunud. See ei olnud meie mõlema jaoks suurepärane suhe, kuid ma õppisin seal palju. Ja siis töötasin ettevõttes nimega SEIC, tehes asju tagasi äritegevuse poole. Kusagil teel sinna juhtus 2001. aastal, kui olin kõigiga see geniaalne investor, ja siis läks mu portfell katki. Ja ma olen uudishimulik mees, nii et hakkasin küsima: "Miks see juhtus?" Hakkasin asju paljastama. Järgmine asi, see võtab tõesti kogu mu tähelepanu. Võtsin hingamispäeva, mis sai sellest tööst püsivaks. Olin tol ajal päris suure firma asepresident ja hakkasin blogi pidama.
Nii et sel ajal olen ma 42. Mul on kolm väikest last. Ärge võtke minu käest karjäärinõuandeid, sest loobusin sellest kõigest, et alustada ajaveebi, enne kui rahaks tuli teha. Aastal 2005 ei olnud lihtne ajaveebide pealt raha teenida. 2006. aastaks olin aga väga uudishimulik. Hakkasin kaevama. Sain majanduse kohta teada asju, mis täna tunduvad nii veidrad, kuid tol ajal olin nagu: "Issand, Fed prindib tühjast raha, sel kuul 5 miljardit dollarit." Nii et see oli murettekitav, kuid ma nägin neid pikaajalisi jätkusuutmatuid suundumusi, mis olid nagu: "Noh, hei, õiguste programmide jaoks pole matemaatilist lahendust." Nii et see puudutas mind ja siis hakkasin rohkem punkte ühendama ja sellest sai asi, et hakkasin kohutavaid loenguid pidama.
Mul on nii hea meel, et keegi seda kuulamas ei tulnud ühelegi neist, sest see oli minu varajases staadiumis maadlemine suure hiiglasliku looga kiriku keldrites, 80-liikmelisele publikule rääkimine, edetabelid, kaheksa tundi selle mehe lobisemist. See oli kohutav. Kuid lõpuks see tihenes ja sellest sai selline kiirkursus, kus ma ühendan majanduse energia ja seejärel ka keskkonnaga. Ja selle kokkuvõtteks võib öelda, et see on lihtsalt väga jätkusuutmatu, nii et ma ütlesin: "Vau, see kõik muudab seda, mis oleks vastus." Ja siis sai sellest minu äri. Nii et nüüd on see ettevõte nimega Peak Prosperity. See on väga suur veebikogukond. Oleme pühendunud vastupidavusele. Ja viis, kuidas me sellele keskendume, on seotud paljude erinevate kapitalivormidega. Ja nii, jah, ma olen probleemi määratlemises päris hea, aga mulle väga meeldib lahendusruum, sest sa pead tegema otsuseid, sa pead midagi tegema. Kuid tegelikult oli see vaid kirg, millest sai missioon. Ja õnneks sai sellest ka minu raha. Nii et mul on selles osas väga vedanud.
Kathy Fettke:
Noh, Fed tõstis just jälle intressimäärasid. Millised on teie mõtted selle kohta, kuidas see pangandusolukorda ja ähvardavat majanduslangust mõjutab?
Chris Martenson:
Olen olnud pikka aega Fedi kriitik. Mõlemad annavad liiga palju pungikaussi ja võtavad selle siis liiga järsult ära. Ja seekord ei ole see pelgalt intressitõusutsükkel. See on kõige agressiivsem, mida oleme näinud viimases seerias, mis ulatuvad umbes 20 aastat tagasi. Asi ei ole ainult selles, et me oleme praegu viis ja veerand protsenti, millel on palju ja palju mõjusid. Asi on selles, et me olime nullis, mitte palju kuud tagasi. Ja see on põhjustanud igasuguseid asju. Selle salvestuse ajal näeme ilmselt piirkondlikke pankade maksehäireid. See oli lihtsalt ette määratud. Nende olukorras ei saanud te midagi teha, kui peate oma võlakirjade portfelli kestusele vastama ja saate 10-aastaseks võlakirjadeks 1.5%, eks? Või vähem. See on katastroofi retsept.
Kuid nägime, et sama saagi taotlev käitumine teeb põlevkiviõli ruumis kohutavaid asju. Ilmselgelt läheb kokkusurutud ülemmäär kinnisvaravaldkonnas hulluks, sest kõik jahtisid tulu. Teil olid seal suured hiiglaslikud pensionid, kellel on usaldusvastutus pikal silmapiiril. Ja kui teil oli aastast aastasse põhimõtteliselt null raha, 0% raha, mida te teete? Noh, sa jälitad. Ja nii me nägime seda tagaajamist. Ja minu kokkuvõte sellest on tegelikult see kuulus 1800. aastate majandusteadlane John Stuart Mill, kes ütles: "Paanika ei hävita kapitali. Need näitavad vaid, mil määral on seda juba lootusetult reedetud. Nii et kõik need tehingud, mis juhtusid... Ma olen piisavalt vana, et mäletada kahe aasta tagust aega, kui meil oli 19 triljoni dollari väärtuses negatiivset tootlust riigivõlga. Mis see üldse on? Noh, see on tänane kaotus. Nii et see on maailm, milles me oleme. Ja ilmselgelt lähevad asjad nüüd mõneks ajaks katki.
Dave Meyer:
Noh, just sellepärast tahtsime teid sisse tuua. Chris, teil on Föderaalreservist ja rahapoliitikast väga kogenud arusaam. Ja seetõttu tahaksin lihtsalt astuda veidi tagasi ja rääkida täpselt sellest, millest te just rääkisite, nagu kogu selle uue rahapakkumise kasutuselevõtt COVID-ajastul ja sellest, mis teil on omamoodi kõrgel tasemel. tasandil arvan, et kogu selle "raha trükkimise" laiem mõju on pikas perspektiivis. Ilmselgelt näeme lühiajalises perspektiivis mõningaid mõjusid, kuid kuidas näete seda järgmise kümnendi jooksul?
Chris Martenson:
Noh, Dave, suurepärane küsimus. Ja kõigile, kes kuulavad, ma tean, et see kõlab pisut veidralt, pisut salapäraselt, aga kui te ei saa aru, mida Fed kavatseb, siis mängite põhimõtteliselt areenil, kus te ei tea, millised reeglid on. Seega tuleb Fedi jälgida. Seda tuleb jälgida. See on tõesti üks olulisemaid teabeallikaid, mille kohta võiksite õppida. Ja see pole kõik nii keeruline, eks? Fed prindib tühjast tühjast rahast välja ja siis jagab selle laiali. Ja ilmselgelt ei jaotu see majanduses ühtlaselt. Nii et järgmine küsimus on, kuhu see läheb? Kes selle saab?
Et teie küsimusele tegelikult vastata, olen selline tüüp, pean natuke tagasi kerima. 1987, meil on see börsikrahh. Alan Greenspan teeb midagi, mida ükski Fedi esimees polnud kunagi varem teinud, kus ta sisse sõitis. Olen kindel, et ta tundis end tähtsana. Ta on selles rollis uus. Ta tegeleb kõigi nende Wall Streeti juhtidega ja nad mõtlevad selle tehingu välja ja päästsid turud. Jah. Selle asemel, et lasta sellel loomingulisel hävitamisel mõned lihtsalt ära pühkida, oli meil väike ülevool. Inimesed võtavad teatud kaotusi. Nii et see oli esimene juhtum, mida nimetati Föderaalreservi müügiks, täpsemalt Greenspani müügiks, mis kujutab endast võimalust, mis loob põranda, millest allpool teate, et olete ohutu, sest Fed ei luba hindadel sellest tasemest madalamale langeda.
Mis siis juhtub, kui sa seda teed? Noh, inimesed on inimesed, stiimulid on need, mis nad on, ütles Wall Street: "Noh, kui me võtame riske, siis peaksime seda suurelt tegema." Nii nad tegidki. Võeti rohkem riske. 1994. aastal tekkis meil ettevõtete võlakirjade turul jälle see luksumine. See oli halb, kuid see oli luksumine. Ja Alan Greenspan sõitis sisse ja eemaldas pankadelt põhimõtteliselt kõik reservinõuded, nii et nad ei pidanud enam midagi reservis hoidma. Räägime osareserviga pangandussüsteemist. Meil oli üks enne 1994. aastat. 1995. aastast edasi, ei, pole murdosa. Seega said pangad nüüd teha, mida tahavad. Nad võivad laenata pööraseid summasid. Nii nad tegidki. Seda nimetatakse 90ndate pets.com-iks, täpp, täpp, täpp, eks? Väike luksumine 1998. aasta paiku, pikaajaline kapitali juhtimine. Oih, hädaabi. Veel üks päästepakett.
Ja nii läks risk ainult hullemaks ja hullemaks. Ja see andis meile 2000. aasta krahhi, mis on nüüd jälle minu päritolulugu, miks ma teiega räägin, sest see oli krahh, mis pani mind ärkama ja ütlema: „Midagi on siin valesti. Ma saan sellest mängust paremini aru." Ja kui ma seda tegin, mõistsin: "Oh, siin on lugu, mida ma siiani lavastan."
'87, "Oh ei! Nad kalduvad kõrvale. Fed peab rooli haarama ja auto teele tagasi tooma. Aga oi, nad juhtisid üle. Nüüd on neil suurem asi, millega tegeleda.» '94, nad juhivad teistpidi. Ja siis '98, teistpidi tagasi. Ja siis 2000. aasta ja siis tuleb Bernanke ja ta on kõige selle arhitekt, millega me praegu tegelema peame, sest ta andis meile need 1% väljapuhkemäärad igaveseks alates 2005. aastast, aastast 06, mis tõi meile eluasemekriisi, eks? Sest jällegi ajad intressimäärad väga madalale, moonutad raha hinda ja inimkäitumine muutub selle teises otsas. See lihtsalt toimib.
Siis oli meil 2008. aastal see krahh, siis nad kaldusid teises suunas. 2008. aasta, kogu meie asutamisajaloo algusest kuni 2008. aastani, oli tinginud vajaduse luua Föderaalreservi bilanssi 883 miljardit dollarit. Just nii palju raha kogusummat nad süsteemi paneksid. Vaid kolme kuu jooksul pärast seda, kui Ben Bernanke rooli asus ja kvantitatiivse lõdvenduse tegemist tegi, oli see 2.4 triljonit. Nii et kujutage ette. Kogu riigi ajalugu, iga ehitatud sild, iga sillutatud miil, iga ehitatud kool, kõik, mida me kunagi tegime, oli 883 miljardit. Ja siis vaid mõne kuu pärast on meil süsteemis 2.4 triljonit, eks? Olgu, nüüd on käimas tõsised moonutused. Ja jätkake, 2019, see kestab ikka veel. Meil oli repoturu katastroof 2019. aasta septembris. Pidage meeles 10% üleöömäärasid. Selle tõttu pidi Fed roolist kinni haarama ja teistpidi pöörama, kuid siis COVID.
Ja nüüd peame rääkima millestki, mis võtab kõik, millest ma just rääkisin, ja muudab selle tohutult kahvatuks. Me tõusime Fedi bilansis umbes 4 triljonilt peaaegu 9 triljonini. 5 triljonit vaid kolme kuuga. Ja see on erakordne, et see juhtus. Mitte kunagi varem ajaloos pole valimata inimesed järsku otsustanud, et 4 triljon on õige arv, 5 triljon on õige arv. Seekord, ka PPP laenude kaudu, juhtus, et föderaalvalitsus hakkas sellest 5 triljonist osa haarama. See ei põhjustanud ainult Wall Streeti aktsiahindade ja võlakirjade hindade tõstmist, vaid osa sellest jõudis ka Main Streetile. Suur osa sellest jõudis Main Streetile ja nüüd on selle tagajärjel tänaval inflatsioon. Ja siin me oleme.
Nii et praegu pole siit tõesti kerget tagasiteed, kuid lugu on lihtne, ülejuhtimisest suuremaks ja suuremaks. Ja seega on minu ennustus lihtne. Fed peab seda uuesti tegema, kuid järgmine kord on see veelgi suurem ja inimesed peavad selleks valmis olema.
Dave Meyer:
Chris, mul on teile selle kohta nii palju järelküsimusi.
Kathy Fettke:
Õige. Me teeme.
Dave Meyer:
Kuid enne kui me sellesse jõuame, tahtsin lihtsalt esitada täpsustava küsimuse, et aidata meie kuulajatel aru saada. Kui ütlete raha Föderaalreservi bilansis, kas saate selgitada selle olulisust?
Chris Martenson:
Muidugi. Absoluutselt. Nii et ma tean, et enamik teie kuulajaid on finantsaruannetega kursis, eks? Kuid Föderaalreservi bilanss on koht, kus ta hoiab oma varasid, kohustusi ja kapitali. Nii et vara pangale on kellegi teise võlg, eks? Kohustus panga ees on kellegi teise vara, eks? Nii et kui ma kannan raha pangakontole, on see minu vara, panga kohustus. Seega peame lihtsalt meeles pidama, et pangad on tehingu vastaspoolel. Nii et kui ma ütlen, et Föderaalreservi bilanss kasvab, siis see paigutab asjad oma bilansi varade poolele, mis tähendab, et ta läks välja ja ostis hüpoteegiga tagatud väärtpabereid, ostaks riigi võlakirju. Ja kui ma ütlen, et Fed ostab need, siis kuidas ta seda teeb?
Nüüd, teie või mina või keegi, kes seda kuulab, kui me midagi ostame, peab meil bilansi ühel poolel olema sularaha, et saaksime seda sularaha kasutada. Kui Fed ostab midagi, oletame, et ta ostab põhidiilerilt miljard dollarit hüpoteegiga tagatud väärtpabereid, siis ta lihtsalt sirutab käe ja teatab neile: "Me võtame selle miljardi dollari" ja miljard dollarit sularaha või valuutat ilmub nende pangakonto, eks? Kust see raha tuli? Noh, see on Föderaalreserv. Nad võtsid oma võluklaviatuuri välja ja lähevad, klõps, klõps, klõps, mul on vaja miljard dollarit ja see läheb üle. Ja nii nad võtavad hüpoteegi tagasi ja sinna ilmub miljard Föderaalreservi krediiti. See on sularaha.
Nii et kui Fed laiendab oma bilanssi, siis tegelikult võtavad nad võlainstrumendid turult maha ja tõmbavad need oma bilanssi ning suruvad sealt sularaha välja. Põhjus, miks nad seda teevad, on see, et nad arvasid, et kui finantsasutused ei tegele bilansis sularaha omamisega, peavad nad sellega midagi ette võtma. Nii et kui mina olen Föderaalreserv ja Dave, võtan ma teilt teie hüpoteegiga tagatud väärtpaberid, mida me maksame teile, ma ei tea, neli ja pool protsenti, ja annan teile raha nulltootlusega keskkonnas. sa mõtled: "Ma pean sellega midagi ette võtma," eks? Ja sellepärast Fed seda teeb. Nad loodavad, et see annab stiimuli. Dave läheb välja ja teeb midagi selle miljardi sularahaga, mille ma talle just andsin, ja võib-olla laenab ta selle Kathyle ja ta teeb sellega midagi suurepärast. Seetõttu nad seda teevadki. Nad lihtsalt suruvad sularaha välja, teades, et turult väljavõetud raha pakub palju likviidsust ja loodetavasti stimuleerib see midagi. Kas see seletas seda?
Kathy Fettke:
See teeb. Ma mõtlen, et minu jaoks kõlab see ausalt nagu üks suur Ponzi skeem, et saaks lihtsalt tühjast tühjast raha teenida ja siis seda laenata ja inimestelt selle eest küsida. Igatahes nii see tundub olevat. Aga mis mõju on sellel tohutul tohutul summal… Ma mõtlen, et mõned ütlevad isegi 13 triljonit. Ma tean, et olen rääkinud 7 triljonit, aga kui palju raha on loodud alates 2020. aastast?
Chris Martenson:
Noh, me peame vaatama üle. See on nüüd globaalne asi, eks? Seega peame kaasama vähemalt G7 keskpangad ja see arv on praegu 20 triljoni lähedal. Ja nad hakkavad seda nüüd natuke tagasi tõmbama, kuid 20 triljonit dollarit üleliigset. Sest kui ma võtaksin nimed maha NIKKEI, Saksa DAX, Footsie, kõigi nende peamiste aktsiaindeksite pluss Russell, Dow, S&P, Nasdaq, kui ma paneksin kõik need graafikud igal päeval üles, aga ma võttis nimed maha, ainult kõige kogenumad proosa oskasid öelda, kes on kes, sest nad kõik kauplevad praegu sünkroonis. Nii et meil on see üks suur globaalne rahasüsteem. Nii et te ei saa enam lihtsalt jälgida, mida Fed teeb. Peate ka aru saama, mida EKP teeb? Mida teeb Jaapani pank? Sest nad kõik teevad tegelikult sama asja, mis paiskab suure osa sellest likviidsusest, mis on õhuke sularaha süsteemi, lootuses, et see kõik õnnestub ja laheneb.
Aga Kathy, sa jõuad asja tuumani, mis seisneb selles, et lihtsalt raha trükkimine ei garanteeri, et see teeb seda, mida me vajame, või stimuleerib õiget käitumist. See on väga nüri tööriist. Viskad sinna triljoneid dollareid, näpud risti ja arvad ära, mida? Suur osa sellest ei lähe produktiivseks kasutamiseks, sest see läheb selle asemel spekulatiivseteks ettevõtmisteks. Ja nii mullid igal pool. See on see, mida me praegu näeme, kas meil on mitu mulli mitmes varaklassis ja neid ähvardab oht, et kõik saavad korraga torkida. Aga seda teevad keskpangad. Nad puhuvad mulle, torgivad neid, puhastavad kahjustusi. Pese, loputa, korda.
Kathy Fettke:
Kus näete suurimaid mullikesi ja suurimat muret?
Chris Martenson:
Noh, ma mõtlen, meil olid ilmselgelt tohutud mullid niinimetatud krüptoruumis, mis on tegelikult valuutade digitaalsed vormid, eks? Nii et pidage meeles, isegi mündid, mis äkitselt naljana hakati, olid väärt kümneid kui mitte sadu miljardeid ja kõike seda. Nii et see on näide, eks? Olen piisavalt vana, et mäletada 2000. aasta Interneti-hullust, mis seisnes selles, et meil olid kõik need kummalised seletused. Nii et mull on kõikjal, kus on kummaline seletus, näiteks: „Oh, see on silmamuna. Oh, sa ei saa aru. See asi on rohkem väärt, sest X ja X on tõesti imelik põhjus, millest te täielikult aru ei saa.
Nii et me nägime seda seal. Kindlasti nägime seda… Inflatsioon on kõikjal ja alati rahaline nähtus. Seda ütles Milton Friedman. Ma usun teda. Ja nii näete inflatsiooni sinna, kuhu raha läheb. Nii et nad ütlesid pikka aega, et meie inflatsioon on madal, sest nad mõõtsid seda piima, bensiini ja muu sellise hinna järgi. Aga raha läks Wall Streetile. Mida me siis nägime? Seal nägime kogu selle aja jooksul kuni 2020. aastani, et trofeed läksid ülimalt kalliks, eks? Nägime Gulfstream 650. Sa ei saanud oma käed ühele suurele ootenimekirjale, tohutule hiiglaslike jahtide ootenimekirjale. Kunstioksjonid läksid hulluks. Suured teemandid ja muud kalliskivid läksid marjaks ära. Need on kõik kohad, mida inimesed, kes selle raha said, nende peale loopisid, just seda nad ostavad.
Nii et me nägime tonnide kaupa inflatsiooni, kuid me peame arvestama, et nägime inflatsiooni aktsia- ja võlakirjaturgudel. Samal ajal nägime, et hinnakasumi tulud läksid lihtsalt läbi, need ülikõrged hinnatulud, mis tähendab, et maksame aktsiate madala tulu eest palju raha. Samuti nägime võlakirjade tootlust alla nulli, mis on tõusnud, hinnad ja tootlused liiguvad vastupidises suunas. Nii et kui tootlus langeb, tõuseb hind. Nii et hindade tõus on inflatsioon. Seega nägime tohutut inflatsiooni. Aktsiad, võlakirjad, paljud kinnisvaraklassid, Bitcoin, trofeevara. See läks kõikjale. See oli üks suuremaid inflatsioonihetki, mida keegi on üle elanud.
Kathy Fettke:
Ma mõtlen, et mõned inimesed ütlevad, et see saab olema rikaste majanduslangus, sest inimesed, kes võiksid lihtsalt kunstile raha puhuda, ja äkki… Või niriseb see kõigile?
Chris Martenson:
Olgu, nüüd oleme asja kallal. Nii et on ainult kaks teed, eks? Jäänud on ainult kaks teed. Esiteks, me läheme mööda deflatsiooni. Ja deflatsiooni korral on need karistavad. Need ei meeldi kellelegi. See põhjustab kokkuhoiu. Kuid tegelikult purustatakse võlakirjade omanikke ja sageli purustatakse ka aktsiate omanikke. See on tõesti ebapopulaarne tee, sest see ei meeldi kellelegi. Aga eelkõige, kes kipub kõiki neid võlakirju ja aktsiaid hoidma? Noh, see kipub olema Föderaalreserv, need on töötajad, sõbrad, naabrid, sugulased ja üksused, kellele nad loodavad kunagi tööle minna. See juhtub ainult siis, kui see puruneb ja nad ei saa seda kontrollida. Nii et see on väga haruldane sündmus.
Teise võimalusena peame selle ära paisuma, eks? Seega on inflatsioon alati eelistatud tee. See on suund, kuhu nad tahavad minna. Kõik nende vastupidised väited. Inflatsioon on fantastiline, sest kõik peavad selle nimel kaasa lööma, eks? See varastab igalt pangakontolt. Nii et kui ma saaksin, iseloomustatakse inflatsiooni sageli kui seda salapärast asja, nagu komeet oli roomlastele enne, "Oh, see on inflatsioon. Kust see tuli?" Aga see on poliitiline tegu. Ja inflatsioon, mida see teeb, ei ole selle hind, et asjad lähevad kõrgemale. Peame selle ümber pöörama. Inflatsioon on teie raha väärtuse langus. Nii et kui mul on pangakontol raha, mille tootlus on täna 4%, aga inflatsioon on 8%, siis ma kaotan 4% ostujõudu. Kes selle võttis? Kuhu see kadus? Sest ostujõud on tõeline asi. Ilmselt aurustus. Ei teinud seda. See varastati viis ja seda võeti kui poliitikat.
Seega on inflatsioon alati eelistatud poliitika, sest see närib kõiki, kuid aitab kõige suuremate võlgadega inimestel, sealhulgas föderaalvalitsusel, selle alt välja pääseda. Ja see on see, mida nad alati püüavad teha. Tänapäeva probleem on selles, et meid ei eksisteeri enam selles unipolaarses maailmas, kus USA trükib ja maailm peab selle vastu võtma. See erakordne arengute kogum on lõppenud selles, mis toimub niinimetatud BRICS-riikides, mis on saavutamas palju võimu. Ja nii olemegi erakordsel hetkel… See on režiimimuutus unipolaarsest dollaripõhisest maailmast multipolaarseks. Ja see on tohutu üleminek, millel on palju potentsiaalseid tagajärgi.
Dave Meyer:
Noh, kas sa ei arva, et kogu inflatsioon ja rahatrükk omamoodi õhutab BRICS-riike püüdma saada populaarsemaks reservvaluutaks ja kehtestada end populaarsemaks reservvaluutaks, sest nad ei taha saada USA rahapoliitika negatiivseid mõjusid. osariigid?
Chris Martenson:
See on kindlasti osa sellest. Sest muidu peavad nad lihtsalt imenduma. Kui me otsustasime oma inflatsiooni eksportida, oli nende valik süüa. Nii et see pole populaarne, aga me saame sellega dateerida, Dave. Võime selle hetkeks jätta. 28. veebruar 2022, neli päeva pärast Venemaa sissetungi Ukrainasse, astub USA ette ja ütleb: "Oh, me võtame kinni Venemaa suveräänsed reservid", mis tõestab, et need ei olnud ei suveräänsed ega tegelikud reservid. See oli tegelikult üks suurimaid hetki meie finantsajaloos, kus USA ütles põhimõtteliselt: „Meid ei huvita isegi see, kas te olete rahvusriik. Meid ei huvita, kas sa tulid oma rahaga. Ausalt öeldes otsustame, et külmutame selle ja võtame selle kinni.
Erinevalt sellest, mida Kanada tegi nende inimestega, kes annetasid minu arvates täiesti legitiimselt ja seaduslikult seal toimuvale autojuhtide liikumisele. Kui nad arestisid inimeste pangakontosid, rikkusid nad kõiki teadaolevaid õigusnorme. Ja need on kaks hoiatuslasku üle vööri, et kui sa oled telliskivimaa, siis sa nagu: „Ma ei taha sellega kokku puutuda. USA võib kunagi minuga rahulolematuks jääda ja võtta kõik, mille heaks olen töötanud, kaubelnud, millega ausalt tegelenud ja päästnud. Siiski tulid sa sellega. See oli hetk. Ja see pani selle konkreetse arengu raketid käima. Nad on pikka aega asjadest rääkinud. Aga see oli see hetk ja ma olen üllatunud, kui kiiresti see siin tegelikult lahti hakkab saama.
Dave Meyer:
Jah, tundub, et peaaegu iga päev tuleb selle kohta mõni uudis. Kuid ma kujutan ette, et uurimistöö, mille olen selle kohta teinud, näib olevat neil suur kavatsus seda teha, kuid neil võib kuluda veidi aega, enne kui nad end tõeliselt kehtestavad. Aga kui nad kavatsevad seda teha, liigub see tõenäoliselt selles suunas edasi.
Chris Martenson:
Jah, ma mõtlen, et neil läheb hästi. Nii et toimus veel üks hoiatuslask, milleks me mitte ainult ei konfiskeeris Venemaa riigireserve, vaid lõigasime ka nende pangad välja nn Swifti süsteemist, mis tähendab, et pangad teevad arveldamiseks pankadevahelisi sõnumeid. Ja kui sa oled sellest ära lõigatud, ei saa sa olla osa pangandussüsteemist. Nii et nad arendavad oma. Ja nii on tegelikult juba… Hiina ja Venemaa kasutavad erinevat süsteemi. Nii et seda on tõesti raske edasi anda, kuid USA paljudes lääne huvides oli meil erakordne võim selle finantsseisundi tõttu. See kõik sai lihtsalt alla lõigatud ja ära võetud ja ma nagu… mitte mina. Soovin, et oleksime pidanud seaduslikke arutelusid teemal "Kas see on hea mõte või mitte?" See tundub palju kaugemale sellest, mida täitevbüroo peaks saama lihtsalt ühepoolselt otsustada. Meil oleks pidanud kongressis ja senatis olema seaduslikud arutelud, näiteks: „Kas me tõesti tahame seda teha? Sest siin on võimalikud tagajärjed.
Ja toimetuslikult tunnen, et see administratsioon ja praegune DC-inimeste saak näib olevat väga halb, mõistmas, et on põhjused ja seejärel tagajärjed, näiteks: "Ma teen seda, siis juhtub see." Tundub, et nad pole õndsalt teadlikud sellest, millised need mõjud võivad olla, kuid see on tõesti suur areng, mis toimub ja see toimub kiiremini, kui ma arvasin. Ja nii me lihtsalt peame seda vaatama. See võib lõõgastuda... See võib minna kiiremini, kui inimesed arvavad.
Kathy Fettke:
Chris, ma tean sind juba pikka aega ja sa oled sellest rääkinud ja selle eest hoiatanud, nagu sa ütlesid, juba aastakümneid. Ja siin me oleme. Ja siin me oleme. Milline oleks siis selle mõju, kui üha rohkem riike läheks seda teed ja lõpetaks dollari kasutamise reservvaluutana?
Chris Martenson:
See on hiigelsuur. Nii et 15. augustil 1971, Ameerika Ühendriigid, olime Bretton Woodsi kaudu endiselt seotud selle kullastandardiga. See oli vähe pärssiv. See meile ei meeldinud. Nii teatas Nixon kuldakna ajutisest peatamisest ja osutus ilmselgelt püsivaks, kuna kõik valitsuse ajutine teema näis olevat. Aga mis sa siis peale hakkad? Millega siis dollar on tagatud? Me olime seda Bretton Woodsi lepingut juba rikkunud. Ja mis siis juhtub? Inflatsioon möllab. See kuri geenius Kissinger tuleb kohale ja kirjutas midagi 73. aastal Saudi Araabiaga sõlmitud lepinguga, öeldes: "Oh, kui te müüte naftat, siis miks te ei vaheta seda lihtsalt dollarites?" Tegelikult kehtestasime selle asja, mida nimetatakse naftadollariks, kus kogu maailmas kaubeldav nafta kaubeldi dollarites.
Nii et riik A, B, Z, nad kõik vajasid nafta ostmiseks dollareid ja kõik vajavad naftat, eks? Nii et see oli see ilus asi. Ja see on see, mis praegu lahti keerab, kas seda asja, mida nimetatakse naftadollariks. Ja nii lihtne see ongi, kas naftaga tuleb kaubelda dollarites või mitte? Sest kui see on nii ja kui te olete riik, mis tahab naftat osta, siis teie Tšiili sõnul peab teil olema dollareid, mis tähendab, et peate mingil moel hoidma USA-ga positiivset kaubandusbilanssi, mis tähendab, et USA saab hakkama. see kohutavalt suur kaubandusdefitsiit, mida me oleme igavesti teinud, eks? Kui see laheneb, on umbes 10 triljonit USA dollarit, mida ma viimati nägin, selle naftadollarite äri tõttu avamerele pargitud.
Hästi. Mis võib naftadollarit ohustada? Oh, Saudi Araabia teatas vaid paar päeva tagasi, et soovib ametlikult BRICS-iga liituda. Nad on juba sõlminud Hiinaga tehinguid, et anda neile eelisjuurdepääs oma naftale. Nad hakkavad seda kauplema otse jüaanis. Seega on dollar juba rünnaku all. See pole nii, nagu see juhtuks või millal. See juhtub. Nii et kui see juhtub, siis siin on lihtne kokkuvõte. Kõik need dollarid vedelevad avamerel, paljusid neist nende asukohariik enam ei vaja, mida nad siis nendega teevad? Kas müüte need maha, nii et dollar hakkab langema, või ütlete: "Võib-olla peaksin nende dollaritega midagi ostma, kuni veel saan."
Seega on mõte selles, et kõik, mis kaubeldakse rahvusvaheliselt, mida me võiksime soovida, muutub järsku kallimaks. Aga mis tegelikult toimub, on liiga palju dollareid, mis neid taga ajavad. Nii et dollar kaotab väärtust. Nii et ennustus on mõne aasta pärast, me näeksime kohutavalt kõrgeid rahvusvaheliselt kaubeldavaid naftahindu dollarites, enamiku toorainete kohta. Kõik, millega USA hulgi kaubeldakse, mis on praegusel hetkel peaaegu kõik, sest me tootame oma tootmise avamerel, andsime selle ära, see tuleb tagasi, kuid see on pikk aeglane protsess. Ja see oleks minu ennustus, kas me lihtsalt näeme, kuidas asjad muutuvad... Kõik, mis pole kinni löödud, saab paati panna, läheb kallimaks.
Dave Meyer:
Ma tahan natuke käike vahetada, Chris. See on olnud väga huvitav, kuid ma tahan teilt küsida paari hiljutise sündmuse kohta, siis lihtsalt võtke nende kohta oma seisukoht. Esimene on võla lagi. Janet Yellen tuli välja ja ütles, et nad eeldavad, et riigikassa võib maksejõuetuse juba juunis. Huvitav, kuidas te kogu seda olukorda näete. Millised on USA maksejõuetuse võimalikud tagajärjed?
Chris Martenson:
Noh, tagajärjed on nii kohutavad, et seda ei juhtu. Mitu korda oleme sellel teel käinud? Niisiis: "Oh, ei. Tekkiv võla lae arutelu.
Dave Meyer:
Mulle meeldib su enesekindlus, sest ma kardan.
Chris Martenson:
Jah, 99% tõenäosusega tõstetakse võla lagi, eks? Ja olete isegi näinud, et nad hakkasid lihtsalt hõljuma sellist ideed nagu "Me võiksime printida triljoni dollari mündi."
Dave Meyer:
Oh issand, see mündiidee.
Chris Martenson:
Igatahes on see, et seal tuleb mingi sikutamine, me jõuame selleni. Vabariiklased teevad mõningaid järeleandmisi, mis ei tee tegelikult midagi. Me seisame USA-s silmitsi tõeliselt tohutu punase tindi merega vähemalt järgmise 10 aasta jooksul. Ja majanduslangus muudab selle ainult äärmuslikumaks. Nii palju ja palju trükkimist ja sellest pole muud võimalust. Kuna võlgnevus, kui see juhtus, võib juhtuda kahel viisil. Esiteks on see, mida nimetatakse tehniliseks vaikimisi. Valitsus jätab tegelikult ühe või kahe makse tegemata, kuid see pole püsiv. Just need võlakirjad pidid maksma esmaspäeval, kolmapäeval pidime need maksma või midagi sellist. Nii et see oleks tehniline vaike. See kutsuks esile suure kaose.
Aga kui nad tegelikult täitsid maksejõuetuse, mis tähendab: "Hei, me ei saa teile kogusummat tagasi maksta. Kui teil oleks miljard dollarit riigivõlakirju, saame endale lubada ainult 800 miljonit või midagi sellist,” on kaos. Kõik analüüsid, mida ma näinud olen, kahekordistavad koheselt tööpuuduse. See lööb kõikvõimalikud asjad kokku. See on sõna otseses mõttes rahaline hetk. Nii et seda ei juhtu. Kuid alternatiiviks on see, et me näeme palju rohkem trükkimist. Ja ilma mingisuguste käeraudadeta, mis takistaks Washingtonil lihtsalt aina rohkem ja rohkem kulutamast... Sest see on kõik, kuidas nad teavad. See on nende lihasmälu. Seal pole keegi, kes isegi teaks, milline võib tasakaalus eelarve välja näha, eks? Nii et meil on see pooleli.
Ja siis tuli 22. aasta detsembris välja Kongressi eelarvebüroo ja ütles: "Oh, hei. Teate seda sotsiaalkindlustuse lukukasti, usaldusfondi, milles pole midagi, see on sõna otseses mõttes kolmerõngasköitja, millel on hunnik riigikassa üksuse IOU-sid? Isegi see läheb 2033. aastaks nulli. Nende tehtud analüüs ütles: "Oh, me kas peame vähendama pensionäride hüvitisi mõne kohutava protsendi võrra või tõstma palgafondimakse 18%-ni," 17.9% praegusest 12%, 12.6%. Nii et see oleks üks neist kahest või kombinatsioon. Rohkem palgamakse, vähem pensionäridele ja kõike seda.
Nii et need on kõik asjad, mida on ehitanud, nad on ehitanud pikka aega. See on põhjus, miks Kathy, Dave, ma võtan seda pikka perspektiivi... Sellepärast pean ma kerima tagasi aastasse 1995, sest pole nii, nagu oleksime sattunud õnnetuste jadasse. «Eelmisel aastal tegime mõned vead. Kuidas me välja saame?" Seda on tehtud aastakümneid ja kokkuvõte on lihtne. Inimestele meeldib tasuta lõunasöök. Washington tahtis nii sõdu pidada kui ka makse kärpida ja me tahtsime elada üle oma võimete. See on väga vana lugu. Seetõttu satuvad majapidamised hätta. Ja seega peame välja mõtlema, mida me tegema hakkame.
Kahetsusväärne osa on see, et ma olen kindel, et teie kuulajad teavad. Nüüd on sellel lool veel üks nurk, mis seisneb selles, et nüüd räägitakse keskpanga digitaalsetest valuutadest kui vahendist selle olukorra lahendamiseks. Kuid praegune süsteem on täiesti maksejõuetu. Pole pankrotis. Pankrot on juriidiline menetlus. See on maksejõuetu. Kohustused ja varad ei ole praegusel ajahetkel lihtsalt kooskõlas. Nii et kui inimesed küsivad minult näiteks: „Chris, ma annan sulle 10 sekundit. Mida me peame teadma?" Ma ütlen: "Kuulge, peate lihtsalt sellele ühele küsimusele vastuse lahendama. Kes sööb kaotuse ära?" Pankurid ei taha, et see oleks nemad. Kongress ei taha…. Kõik on selles loos segaduses, mistõttu on selle makrokonteksti olemasolu nii oluline, sest kui näete, et mängitakse seda mängu, mis on seotud sellega, kes kaotused ära sööb, on võimalusi positsioneerida end mitte olema , Texase mõistes, imeja laua taga, tead? Sa pead välja mõtlema, mida sa sellega peale hakkad.
Kathy Fettke:
Oh, see oli mu järgmine küsimus. Kuidas me ei saaks olla -
Dave Meyer:
Suurepärane üleminek.
Kathy Fettke:
Õige. Kuidas me ei saa olla laua taga imejad? Ma mõtlen, kuidas sa ennast kaitsed? Kuhu sa täna oma raha paned?
Chris Martenson:
See on suurepärane küsimus. Nii et finantskapitali puhul... Ja veel kord, ma räägin kaheksast kapitalivormist, mis on teie edaspidise vastupidavuse jaoks olulised. Kuid finantskapital on alati see, kust me alustame. Kui teil pole rahalist vabadust, on kõike muud palju raskem täita.
Nii et seda lugu on läbi ajaloo ikka ja jälle mängitud. Me näeme seda Zimbabwes, me näeme seda Austria impeeriumis 1918. aastal läbi nende karistava inflatsiooni. Seda näeme Venezuelas. Sama lugu, kõvad varad. Nii et lubage mul veidi tagasi kerida. Nii 1918–1923, üks karistavamaid inflatsioonivoorusid Austrias. Nägime Saksamaal inimesi, kes kandsid oma käru täis väärtusetuid jälgi ja kõike seda. Kuidas see juhtus? See on naljakas, kui loed selleteemalisi raamatuid, siis nad hüüavad: “Oh, seal toimus see suur rikkuse hävimine. Kõik need inimesed pühiti välja," eks? Ei, inimestel, kes hävisid, oli raha Saksa võlakirjades. Sel ajahetkel oli neil raha üha väärtusetumaks muutuvas valuutas.
Rahva tegelik rikkus... Nii et siin on see, mida me peame oma mõtteviisi ümber pöörama. Rikkus ei ole raha. See on rikkuse märk. Tõeline rikkus on maa, puud, pinnas, majad, tootlikud tehased. Need on käegakatsutavad, tõelised asjad. Ülejäänud on lihtsalt omamoodi paberväide selle kohta ja see on suurepärane, välja arvatud siis, kui see õhku paiskub. Nii et kõik, kes on täielikult paljastatud, kui olete üks nendest inimestest, kui te kuulate ja teil on 100% oma varandusest, on seotud asjadega, mida leiate ainult arvutiekraanilt, siis see paljastatakse. Nii et ma olen siin ja ütlen, et kuulge, kui tolm settis, kuid pärast kogu seda Weimari plahvatust ütlesid nad: "Ah, see keskklass, nii palju rikkust hävitati," see ei juhtunud. Varandus kanti üle. Põllumaad, hektareid, tehaseid, teid, hotelle oli ikka sama palju kui enne inflatsiooni pärast. Kellele need kuulusid, nüüd on see muutunud.
Ja see on see, mida me isegi praegu jälgime, vaadates, kuidas JP Morgan korjab First Republicu pangavarasid põhimõtteliselt dollari eest, eks? Varsti on toimumas sama vara ülekandmine. Nii et viis, kuidas te end kaitsete, on see, et teil on oluline osa oma rikkusest sellel pool varade ülekandeliini, mis on tootlik vara. Nii kõvad varad, kuld, hõbe, nafta. Ma armastan õli. Ma armastan siin maagaasi muudel põhjustel, mis on seotud pakkumise ja nõudlusega. Ma armastan tootlikku kinnisvara ja ma armastan… Noh, ma räägin teiega väikesest talust. Nii et need on asjad, mida ma kõige rohkem armastan.
Kathy Fettke:
Tootlik kinnisvara. Mis on produktiivne kinnisvara? Nagu tehased? Või mida sa sellega mõtled?
Chris Martenson:
Jah. Nii et kujutage ette... Ilmselgelt toimub mõnda aega tapatalgu ja tolm settib. Ja arva ära mis? Meil on jälle majandus, mille me sellest välja saame. Praegu, kui me räägime, töötab Leavenworthi supermaxi vanglas majandus. Inimestel on alati majandus, see pole probleem. Küsimus on selles, mis vormi see võtab? Inimesed vajavad alati… Kui mõtlete Maslow vajadustele ja põhjas on teil soojust ja turvalisust ja turvalisust, toitu ja peavarju ja muid selliseid asju, siis need ei lähe kunagi moest, eks? Ja nii tootlik kinnisvara on minu jaoks, see on tootmisvahend. Nii et inimestel on alati vaja… Meil on alati vaja süüa. Peame alati soojas hoidma. Me vajame elamiseks alati maju. See on alati tõsi.
Nii et need on kohad, kus… Jällegi, et veidi tagasi kerida, kui ma ütlesin, et on lugusid teatud krüptovaradest, millest oli väga raske tungida, või idee, et Tesla ei ole autoettevõte, see on andmeettevõte ja ma ütlesin Ma ei saa päris täpselt aru, mida see tähendas, vaikimisi lihtsalt suudlus. Kas ma saan sellest aru? Kas ma saan tegelikult aru, mis on selle vara väärtus ja kuidas see teistele inimestele väärtust pakub? See on nii. Nii et olen hõivatud puude ostmisega nii kiiresti kui ma tean, mulle meeldib praegu metsamaa. Mulle meeldib praegu põllumaa. On teatud kohti, kus ma arvan, et kui vaatate ainult kinnisvara vaatevinklist, kui vaatate inimeste suundumise rändemustreid, peate jõudma tagasi selle põhialuste juurde. Nii et sa tead seda palju paremini kui mina. Rändemustrid on praegu tõesti võimsad. On mitmesuguseid lokaliseeritud nõudluse pakkumise tasakaalustamatusi, mis on endiselt meiega ja jäävad meiega veel pikaks ajaks. Nii et sellel tasemel ma räägin tootlikust kinnisvarast.
Dave Meyer:
Chris, kas sa kaalud varade mitmekesistamist ka väljaspool Ameerika Ühendriike? Näiteks kui USA on eriti ohus, kas ostaksite võlakirju erinevates riikides või kinnisvara erinevates riikides? Või kuidas sa seda vaatad?
Chris Martenson:
Praegu ei ole mul teistes riikides kinnisvarajalajälgi. Olen seda vaadanud, uurinud ja ma ei suutnud end sundida selle päästikule vajutama. Ja selle põhjuseks on see, et ma pole kindel, mis… Kui see läheb kontrolli alt välja ja asjad tõesti mõneks ajaks devolvernevad, sest USA pingutab üle ja dollar kukub kokku või midagi muud, siis jäi mulle ebaselgeks, kuidas see välja näeb. näiteks mulle kui võõrale võõral maal. Seal on see. Ma siiski maandan oma panust. Nii et mul on kulda ja hõbedat hoiustatud varahoidlates erinevate võlvimistoimingute kaudu ja mul on need pargitud erinevates jurisdiktsioonides, et oma panuseid praegusel hetkel maandada, nii et ma teen seda. Kuid ma ei ole tegelikult püüdnud aru saada, kuidas investeerida tärkavatesse majandustesse või muusse taolisesse riiki, sest kõik on seotud dollarisüsteemiga viisil, mida on tõesti raske analüüsida.
Tärkava majandusega riigid on mitmes mõttes BRICS-riigid. Neil on umbes 5 triljonit dollarit, Dave, dollarites vääringustatud välisvõlg. Mida see tähendab, eks? ma ei tea. Nii veetsin terve kuu Buenos Aireses 2016. See oli väga lõbus. Isegi siis oli see üsna kriminaalne. Inimesed ütlesid, et võtate oma telefoni ja pöörate seina poole ning hoiate seda kõvasti, kui helistate, ega jäta seda kunagi oma... Isegi kui sööte viietärnirestoranis, ei jäta te kunagi telefoni sisselülitatud ajal lauale, sest keegi lihtsalt haarab selle ja läheb minema. Nii et kuritegevus oli toona asi, aga kui ma seal olin, siis ametlikult oli see 5 peesot dollari kohta. Tänaval oli mitteametlikult 16. Rääkisin just eile sõbraga sealt, kell on 18.
Kathy Fettke:
Jumal.
Dave Meyer:
[kuuldamatu 00:40:58].
Kathy Fettke:
Wow.
Dave Meyer:
Ja kogu koht on tõesti… Teie raha on teie sotsiaalne liim. Kui liim läheb, lähevad paljud asjad katki. Nii et ma tean paljusid inimesi, kes kolivad Argentinasse mõttega: "Hei, see on hea, turvaline, väga Euroopa-keskne Lõuna-Ameerika riik, kuhu võiksime leida teise kodu." Ja nüüd ma vaatan seda protsessi: "Nii raske on ennustada, kuidas need asjad välja kukuvad." Aga 490 dollarile? Nad kannatavad seal all kõigi sellega kaasnevate sotsiaalsete hädade all.
Dave Meyer:
Olgu, Chris, sa oled andnud mulle palju mõtlemisainet, ma ütlen sulle seda. Kas on veel midagi, mida meie kuulajad peaksid praeguses majanduses orienteerumisel teadma?
Chris Martenson:
Noh, sa pead hoidma silma peal suurel pildil, jälgima neid asju. See hakkab mängima pika aja jooksul. Kuid ma arvan, et inimestel on aeg kaaluda oma vastupidavust ja see on midagi... Nii et see on kõik, mida oleme palju probleemi määratlenud. Ilmselgelt see juhtub ja tehti vigu ning nüüd peame sellest läbi saama. Nüüd ma ei usu üldse sellesse, et ma lihtsalt koperdan ja ootan, kuni mind kokkukeeratud ajalehega lüüakse. See on ajaperiood selle loo ümberpööramiseks, kui põlvkondade rikkus on kadunud ja tehtud ning eraldusjooneks on inimesed, kes näevad selle selgelt tulekut. Peame võtma tõeliselt julgeid riske. Peame tegema otsuseid ebatäiusliku teabega. Teeme mõned vead. Loodetavasti vähem vigu kui õnnestumisi. Kuid ma olen täiesti veendunud, et see on aeg, mil läheb üle tohutu rikkus. Ja selleks, et sellest paremale poole saada, peate lihtsalt nägema, kuhu see tuleb.
Teiseks, kui on ka teisi kapitalivorme, millest me räägime, on teie sotsiaalne kapital ülitähtis, eks? Mitte ainult seda, kui palju inimesi te üldse tunnete, vaid ka seda, kui hästi te neid tunnete ja milliseid suhteid te nendega tegelikult loote?
Kui see kohe kõrvale jätta, siis tundub, et mul on alati mõni kõrvaline. Nii et Zimbabwe, 1997 Zimbabwe dollaril oli tegelikult väärtus. 1998. aastaks polnud sellel peaaegu mingit väärtust. 1999. aastaks võisite leida need saja triljoni dollari pangatähted, mis on üks karmimaid inflatsioonivooge üldse. Ja Zimbabwes oli inimesi, kes nägid seda tulemas, nad valmistusid. Nad ostsid kulda, ladusid natuke toitu. Nad tegid kõiki neid vastutustundlikke asju. Toitu on ainult nii palju, mida saate hoida. Nii et see kraam sai otsa aasta, pooleteise aastaga, tead? Kuid see oli nende valuuta üheksa-aastane põletus. Phillip Hazlin astub sisse, esitab küsimuse tagantjärele ja ütleb... See on autor ja ütleb: "Noh, kes tegi hästi?" Mõnel läks hästi. Eraldusjoon nende vahel, kes tõesti ellu jäid, ja nende vahel, kes jäid ellu või mitte, oli nende sotsiaalne võrgustik. See oli üks muutuja. See oli nii, et kui tead kedagi, leiad alati selle, mida vajad, eks? Tagasi selle idee juurde, supermaxi vangla. On inimesi, kes tegelevad äriga, eks?
Nii et see oli tõesti teie sotsiaalne võrgustik. Nii et minu nõuanne on hankida oma sotsiaalsed võrgustikud. Kui te pole veel käinud, tulge tagasi kirikusse ja tutvuge inimestega ja üritustel ning õppige tõesti tundma oma lähinaabreid ja kõike seda, sest see on minu arvates suur eraldusjoon paljude jaoks. ja see on tõesti oluline.
Veel üks suur, vaid veel üks kaheksast, teie emotsionaalne kapital, ülitähtis. Kujutagem ette, et teil on kogu raha, mida vajate, ja teil on häid sõpru ning teate palju oskusi ja kõiki muid kapitalivorme. Aga kui te lagunete, kui teil on tunnelinägemus ja te ei saa isegi kriisi ajal tegutseda, on see "kõik ülejäänu mitte". Nii et see on suurepärane aeg, et inimesed mõtleksid, kuidas sügavalt sisse hingata. Kui tunned ärevust kõige selle asjade pärast, siis pead leidma selle allika, selgeks tegema ja aru saama, kuidas sul läheb. läheb opereerima. Ja kui te ei saa, leidke keegi, kes suudab, sest seal on inimesi, kes on kiired kohanemisvõimega ja teised mitte. Nii et see on lihtsalt ettevõtlus. Mida sa oskad? Milles sa hea ei ole?
Kui te ei oska kiiresti kohaneda, leidke keegi, kes suudab välja mõelda, kuidas päästikule vajutada ja liikuda, kui kõik teised tunduvad külmunud olevat, sest see on edu kriitilise tähtsusega tegur. Sellepärast pääsevad inimesed hülgemeeskonda ja mitte. Teil on vaja inimesi, kes suudavad väga ebatäiuslike teabekogumite alusel teha kiireid ja piisavalt häid otsuseid, ja sellises maailmas me praegu oleme. Ja istutage aed.
Kathy Fettke:
Ma teadsin, et sa lõpetad sellega.
Dave Meyer:
Noh, Chris, tänan teid nii palju, et olete siin. Hindame seda väga. See on olnud põnev vestlus. Kui inimesed tahavad teie kohta rohkem teada saada ja teie tööd jälgida, kas nad peaksid seda tegema saidil peakprosperity.com? Või kus on parim koht teiega ühenduse loomiseks?
Chris Martenson:
Jah, see on parim koht. Nii et olen kohal YouTube'is ja Twitteris ja muus, kuid peakprosperity.com on koht, kus kogukond tuleb kokku. Mäletate, ma ütlesin teile, et ehitasin selle asja, mida nimetatakse kiirväljakuks, ja ma olin selle pärast hull? See oli probleemi määratlus. Mul on täna samasugune hullumeelsus, mis puudutab inimeste ühendamist teiste inimestega. Me leiame üksteist virtuaalselt, et leiame üksteist pärismaailmas. See on täna Interneti tõeline jõud. See on see, millesse ma panen kogu oma meeskonna jõupingutused, et välja mõelda, kuidas luua tõesti parim number üks võrgus vastupidavuse suurendamise kogukond, et inimesed saaksid üksteist leida, sest teie sotsiaalsed sidemed on jällegi väga oluline määraja edaspidiseks. Nii et see on see, kes ma olen, seda ma teen. Ma ühendan punkte, aga tahan ühendada inimesi. Nii et need me oleme ja leiate meid saidilt peakprosperity.com.
Dave Meyer:
Olgu, tänan veelkord, Chris. Loodetavasti näeme varsti jälle.
Chris Martenson:
Hästi. Aitäh, Dave. Aitäh, Kathy.
Dave Meyer:
Kathy, mida sa arvad meie vestlusest Chrisiga?
Kathy Fettke:
Noh, see on tõesti natuke masendav, kuid see on tugev annus reaalsust. Need on vestlused, mida olen pidanud aastaid, sest umbes samal ajal, 2000. aastate alguses, avastasin ka kogu selle pangandussüsteemi ja see tundus mulle tõesti ebaõiglane ja ma olen sellest teadlik. Kuid samal ajal peate lihtsalt välja mõtlema, kuidas ellu jääda sellises keskkonnas, kus asjad on teie kontrolli alt väljas.
Dave Meyer:
Jah, ma loodan, et ta eksib. Aga jah, ma arvan, et ta toob välja mõned tõeliselt veenvad ja huvitavad punktid just rahatrükkimise taseme ja toimuva kohta. Ma ei tea sellest nii palju kui Chris, nii et ma ei saa konkreetselt nõustuda või mõne tema öeldud punktiga ümber lükata. Kuid ma arvan, et asi, mis mulle tõeliselt külge jäi, oli pilt sellest, kuidas Fed tõmbavad oma auto lihtsalt ühele poole teed ja siis kogu tee taha, sest see juhtub lihtsalt nii selgelt. See on täpselt nii, nagu saadame majanduse ühes suunas liiga kaugele, me saadame teid liiga kaugele teises suunas. Ausalt, ma ei saanud eriti aru. See läks kuni 1987. aastani. Ja nii me oleme olnud selles tsüklis, kus me parandame, siis parandame üle ja läheme tagasi. Jällegi, ma ei tea üksikasju nii hästi kui Chris, kuid seda tüüpi stsenaarium ei lõhna mulle hästi.
Kathy Fettke:
Jah, see küsimus on mul olnud pikka aega, kas me oleme kindlasti palju raha trükkinud, aga kuhu see on kadunud ja kas see on meie ühiskonda tõesti paremaks muutnud? Kas see on asju parandanud? Mõnikord tundub see lihtsalt rohkem selle investeeringuna. Paned raha sisse ja siis investeeringu eest vastutav isik kulutab selle lihtsalt oma lennukile või tõeliselt mõnusale õhtusöögile.
Dave Meyer:
Õigus.
Kathy Fettke:
See on nagu: "Kuhu see kadus? Kas saime uued hooned? Uued teed? Või läks see lihtsalt kellelegi, kes, nagu ta ütles, ostis uue lennuki?
Dave Meyer:
Jah, see on see, mida näete nendes ülimadala intressimääraga keskkondades, nagu luksuskaubad. Inimestel, kellel on juba raha, läheb väga hästi. Inimesed, kellel on vara, saavad väga hästi hakkama nende inimeste arvelt, kes kasvavad ja töötavad või lihtsalt töötavad ausalt. Ja sel on ilmselgelt tõesti negatiivne mõju. Ja kahjuks tundub, et seda ei ole lihtne parandada.
Kathy Fettke:
Jah. Osaliselt seetõttu on minu missioon olnud aidata inimestel suurendada nende rahalist arusaamist, sest tegelikult taandub see valijate hääletamisele... Me hääletame oma rahaga, me hääletame oma rahakotiga. Loomulikult hääletame me nende inimeste poolt, kes need otsused teevad. Seega peame võtma endale selle vastutuse, et tegelikult aru saada, mis toimub, et saaksime korralikult hääletada. Kui soovite, et valitsus maksaks teatud asju, siis kes selle eest lõpuks maksab? Ja kahjuks tekib seal ühendus katkestus, kus inimesed lähevad nende tšekkide ja muu sellise saamisest väga elevil ning te pöörate ümber ja ütlete: "Oh, aga nüüd ma maksan selle eest inflatsiooni kaudu" või "Ma maksan selle eest potentsiaalselt kõrgemad maksud." Nii et tasuta raha pole olemas. Me maksame selle lõpuks kinni.
Dave Meyer:
Jah. Ja tundub, et praegusel hetkel, kuidas sa isegi sõel välja lülitad, hoolimata sellest, et… Kas sellele on mingi poliitiline lahendus?
Kathy Fettke:
Noh, ma arvan, et inimestele meeldib mõelda, et teatud erakonnad, erakonnad, on rahaliselt paremad, kuid neile kõigile meeldib raha kulutada. Poliitikud lihtsalt kulutavad raha ja saavadki. Kas on siis lahendus? Ma arvan, et Chris ütles seda. Nad lihtsalt jätkavad raha trükkimist, et varjata probleeme ja maksta võlgu ja maksta kõigi nende asjade eest, mida me Ameerika valijatele lubasime. Kuidas te siis selles keskkonnas tegutsete?
Ja ma arvan, et me kõik oleme sellest teadlikud. Ma räägin sellest palju. Kui me teame, et inflatsioon on elustiil, siis ostke parem asju, mis paisuvad, eks?
Dave Meyer:
MM-hmm.
Kathy Fettke:
Parem ostke õiget tüüpi asju või investeerige asjadesse, mis on teie arvates rohkem väärt ja mida see inflatsioon positiivselt mõjutab. Jälle muidugi kinnisvara. Kõik, mida pead tegema, on vaadata graafikuid ja näha, et see lihtsalt tõuseb, sest see on raske vara, mida inimesed vajavad ja tahavad. Põllumaa, ma kuulen seda tõesti palju. Ma ei teaks, mida põllumaaga peale hakata, kui selle ostaks, aga...
Dave Meyer:
Mina ka mitte.
Kathy Fettke:
… Ma tean, et paljud rikkad inimesed on.
Dave Meyer:
Jah, tundub, et inimesed teevad seda. Noh, õnneks, Jane, mu elukaaslasele meeldib aeda istutada, nii et
Kathy Fettke:
Oh hea.
Dave Meyer:
… Ma sain selle kaetud, jah.
Kathy Fettke:
Imeline
Dave Meyer:
Ma arvan, et see on siiski hobi, mitte inflatsioonimaandamiseks, aga ta lihtsalt naudib seda. Aga vähemalt saame porgandeid.
Kathy Fettke:
Vähemalt saad porgandit. Ja see on see, mida Chris… Ta lõpetab iga seansi, iga vestluse: „Istuta aed. Istutage aed”, sest on asju, mida saate kontrollida. Ja võite istutada aia. Saate toitu kasvatada nii, et leiate vähemalt viise, kuidas olukorda kontrollida, ja see on vaid üks neist. Kuid ma olen toidu kasvatamises kohutav, nii et ma tahtsin rääkida.
Dave Meyer:
mina ka. Ma oskan seda lihtsalt hästi süüa.
Kathy Fettke:
Jah, mina ka.
Dave Meyer:
Hästi. Noh, suur aitäh, Kathy. See oli väga lõbus ja tänan Chrisi kaasamise eest. Kui keegi soovib teiega ühendust võtta, siis kus ta peaks seda tegema?
Kathy Fettke:
realwealth.com on minu ettevõte ja siis loomulikult Instagramis @kathyfettke. Mul on nüüd sinine linnuke, kuid arvan, et igaüks võib selle saada, nii et see pole tõesti nii eriline.
Dave Meyer:
Ma ei saa aru. ma ei saa aru. Ma arvan, et kuna ma olen Hollandis, pole see siin saadaval.
Kathy Fettke:
Jah, ma arvan, et Ameerikas pead sa lihtsalt oma isikut tõestama ja siis saad sinise tšeki. Aga see meeldib mulle, sest vähemalt saate teada, et see olen mina ja siis mitte võlts.
Dave Meyer:
Ma tean. Ma ei saa aru. Kasutasin VPN-i, et näidata, et viibin Ameerika Ühendriikides. See ei töötanud.
Kathy Fettke:
Oh, me peame lihtsalt tegelema teie võltsinguga, millest viimane oli teie bikiinides, mis oli fantastiline. Kui näete Instagramis bikiinides Dave'i võltsingut, võib see olla tema, aga ei pruugi.
Dave Meyer:
Jah. Jah. Sa ei saa kunagi teada. Sa ei saa kunagi teada, kas see oli tõsi või mitte. Aga ma olen @thedatadeli, ei mingit allkriipsu, ei mingeid lisatähti ega midagi, lihtsalt @thedatadeli, kui soovite mind seal jälgida. Aga tänan veel kord kuulamast. Loodame, et teile meeldib see episood. Oleme alati tänulikud tagasiside eest, kas Kathyle või mulle endale, võite selle meile alati saata. Ja järgmine kord kohtume järgmises saates On The Market.
On The Market on loodud mina, Dave Meyer ja Kailyn Bennett, produtsent Kailyn Bennett, toimetajad Joel Esparza ja Onyx Media, uurinud Pooja Jindal ning suur tänu kogu BiggerPocketsi meeskonnale. Turul oleva saate sisu on ainult arvamused. Kõik kuulajad peaksid sõltumatult kontrollima andmepunkte, arvamusi ja investeerimisstrateegiaid.
Vaata podcasti siit
Selles episoodis me katame
- Raha trükkimine ja tõsi Föderaalreservi ulatusliku kvantitatiivse leevendamise mõju
- Varade hinnamullid ja mis on 2023. aastal lõhkemisele kõige lähemal
- Intressimäära tõus ja kuidas nad on aidanud kaasa kohutavale inflatsioonile
- Dollariseerumine ja kuidas Ameerika rikkus võib olla ohus kui USD kaotab oma globaalse staatuse
- USA võla täitmata jätmine ja mis saab siis, kui valitsus ei suuda oma arveid maksta
- Uus Ameerika rikkuse ülekandmine ja miks ainult need "tootlikud" varad jäävad ellu
- . kõige olulisem "kapital", mis kellelgi võib olla kui/kui majandus laguneb
- And So Palju rohkem!
Lingid saatest
Võtke ühendust Chrisiga:
Kas soovite rohkem teada saada tänaste sponsorite kohta või saada ise BiggerPocketsi partneriks? Meil [meiliga kaitstud].
BiggerPocketsi märkus: Need on autori kirjutatud arvamused ja need ei pruugi esindada BiggerPocketsi arvamust.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoAiStream. Web3 andmete luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- Tuleviku rahapaja Adryenn Ashley. Juurdepääs siia.
- Ostke ja müüge IPO-eelsete ettevõtete aktsiaid koos PREIPO®-ga. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://www.biggerpockets.com/blog/on-the-market-105
- :on
- :on
- :mitte
- : kus
- ][lk
- $ UP
- 1
- 10
- 12
- 13
- 17
- 1994
- 1998
- 1999
- 20
- 20 aastat
- 2001
- 2005
- 2006
- 2016
- 2019
- 2020
- 2022
- 24
- 28.
- 40
- 7
- 80
- 9
- a
- Võimalik
- MEIST
- sellest
- järsku
- absoluutselt
- juurdepääs
- õnnetused
- täitma
- konto
- Kontod
- aakri
- üle
- tegu
- tegelik
- tegelikult
- haldamine
- nõuanne
- endale lubada
- pärast
- jälle
- agressiivne
- tagasi
- Kokkulepe
- AIR
- Alan
- Alan Greenspan
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- võimaldama
- Lubades
- mööda
- juba
- Ka
- alternatiiv
- alati
- am
- Ameerika
- ameerika
- summa
- summad
- an
- analüüs
- analüüsima
- ja
- teatas
- Teine
- vastus
- Mure
- mistahes
- enam
- keegi
- midagi
- niikuinii
- kuskil
- lahus
- õun
- hindama
- umbes
- keerulisse
- OLEME
- areen
- Argentina
- ümber
- Kunst
- AS
- eelis
- vara
- At
- rünnak
- osalema
- tähelepanu
- Oksjonid
- publik
- kuulamisi
- AUGUST
- Austria
- autor
- saadaval
- keskmine
- teadlik
- ära
- tagasi
- tagatud
- Halb
- vabastamine kautsjoni vastu
- Saldo
- Eelarve
- Pank
- pangakonto
- pangakontod
- pangakriisidega
- Jaapani pank
- pankurid
- Pangandus
- pangandussüsteem
- pankrotis
- pankrotid
- Pangad
- Põhimõtteliselt
- BE
- ilus
- sai
- sest
- muutuma
- saada
- olnud
- enne
- Algus
- alanud
- taga
- on
- Uskuma
- alla
- ben
- Ben Bernanke
- Kasu
- BEST
- Panus
- Panused
- Parem
- vahel
- Peale
- Suur
- Suur pilt
- suurem
- suurim
- Miljard
- miljardeid
- Natuke
- Bitcoin
- Blogi
- Blogimine
- blogid
- löök
- sinine
- paat
- julge
- võlakiri
- võlakirjaturg
- Võlakirjaturud
- Võlakirjad
- Raamatud
- piir
- mõlemad
- põhi
- ostnud
- Murdma
- puruneb
- Hingus
- Bretton
- Bretton Woods
- tellised
- BRICS-riigid
- BRIDGE
- tooma
- Toomine
- lai
- mull
- eelarve
- Buenos Aires
- ehitama
- Ehitus
- ehitatud
- Kobar
- põlema
- äri
- hõivatud
- kuid
- ostma
- Ostmine
- Ostab
- by
- helistama
- kutsutud
- tuli
- CAN
- Saab
- Kanada
- kork
- kapital
- Pealinna oma
- auto
- mis
- Karjäär
- viima
- Jätka
- kes
- Raha
- Raha välja
- põhjustatud
- põhjuste
- lagi
- kesk-
- Keskpank
- keskpanga digitaalsed valuutad
- Keskpankade
- tegevjuht
- kindel
- kindlasti
- eesistuja
- võimalus
- muutma
- muutunud
- Kaos
- iseloomustatud
- tasu
- Äritegevus
- tagaajamine
- kontrollima
- Kontroll
- Tšiili
- Hiina
- kiip
- valik
- valikuid
- Chris
- kirik
- nõuete
- klass
- klassid
- selge
- selgelt
- klõps
- lähedal
- Münt
- Mündid
- COM
- kombinatsioon
- Tulema
- tuleb
- tulevad
- Tarbekaubad
- tavaliselt
- kogukond
- ettevõte
- võrdlus
- kaalukad
- keeruline
- arvuti
- arvutiekraan
- Murettekitav
- mures
- soodustusi
- Läbi viima
- Juhtimine
- usaldus
- segaduses
- Kongress
- Kongressi liige
- Võta meiega ühendust
- ühendamine
- Side
- Tagajärjed
- Arvestama
- järjepidev
- sisu
- kontekst
- jätkama
- pidev
- vastupidi
- Aitas
- kontrollida
- Vestlus
- vestlused
- cornell
- Korporatiivne
- Korporatsioonid
- parandada
- võiks
- riikides
- riik
- riigi
- Paar
- kursus
- cover
- kaetud
- Covidien
- krahh
- hull
- looma
- loodud
- loomine
- Loominguline
- Autorid
- Kuritegevus
- kriis
- kriitiline
- põllukultuur
- Rist
- krüpto
- krüptovälja
- krüptovara
- uudishimulik
- valuutade
- valuuta
- Praegune
- Kohe
- lõigatud
- tsükkel
- OHT
- andmed
- andmepunktid
- kuupäev
- Dave
- päev
- Päeva
- dc
- tegelema
- diiler
- tegelema
- Pakkumised
- arutelusid
- Võlg
- kümme aastat
- aastakümnete
- Detsember
- otsustama
- otsus
- otsused
- pühendunud
- sügav
- vaikimisi
- DEFITSIIT
- deflatsioon
- deflatsiooniline
- edastamine
- annab
- Nõudlus
- Nimiväärtusega
- hävitama
- hävitatud
- arendama
- & Tarkvaraarendus
- arenguid
- DID
- erinev
- erinevad vormid
- digitaalne
- digitaalsed valuutad
- Lõuna
- kohutav
- suund
- otse
- katastroof
- avastasin
- arutame
- arutelu
- Ekraan
- levitada
- jagatud
- do
- ei
- Ei tee
- teeme
- dollar
- Dollariga tagatud
- Dollar nomineeritud
- dollarit
- tehtud
- Ära
- DOT
- dow
- alla
- ajam
- sõidu
- kaks
- Hertsog
- kestus
- ajal
- Tolm
- iga
- Varajane
- varajases staadiumis
- Töötasu
- leevendada
- lihtne
- sööma
- EKP
- majandusega
- Majandusteadlane
- majandus
- mõju
- jõupingutusi
- kumbki
- teine
- Muidu
- avarii
- smirgel
- Impeerium
- töötajad
- julgustama
- lõpp
- püüdlused
- lõppeb
- energia
- nautima
- tohutult
- piisavalt
- sisene
- Kogu
- täielikult
- üksuste
- Õigus
- ettevõtlus
- keskkond
- keskkondades
- episood
- Aktsiad
- Ajastu
- oluline
- looma
- kinnisvara
- Eeter (ETH)
- Isegi
- sündmus
- sündmused
- lõpuks
- KUNAGI
- Iga
- iga päev
- kõik
- igaüks
- igaühe
- kõik
- täpselt
- näide
- Välja arvatud
- liig
- erutatud
- täidesaatev
- juhid
- eksisteerima
- laiendades
- ootama
- kulu
- kallis
- Selgitama
- selgitus
- plahvatus
- eksport
- avatud
- ulatus
- väline
- lisatasu
- erakordne
- äärmuslik
- äärmiselt
- silm
- ees
- asjaolu
- tehased
- võlts
- Langema
- tuttav
- kuulus
- lehvikut
- fantastiline
- kaugele
- talu
- põllumaa
- lummav
- KIIRE
- kiiremini
- Veebruar
- Toidetud
- Fed esimees
- Föderaal-
- Föderaalvalitsus
- Föderaalreserv
- tagasiside
- tundma
- vähe
- vähem
- Joonis
- arvasin
- rahastama
- finants-
- rahaline vabadus
- Finants institutsioonid
- rahaliselt
- leidma
- esimene
- Määrama
- Flip
- ujuv
- Põrand
- Keskenduma
- järgima
- toit
- eest
- mets
- igavesti
- vorm
- vormid
- Edasi
- õnnelik
- Õnneks
- edasi
- avastatud
- asutamine
- neli
- murdosa
- murdosa
- Murdvaru
- murdosa reservpangandus
- tasuta
- Vabadus
- Külmutama
- sõber
- sõbrad
- Alates
- külmutatud
- täis
- täielikult
- lõbu
- fond
- Põhialused
- naljakas
- G7
- kasumi saamine
- mäng
- garaaž
- Aed
- GAS
- bensiini
- andis
- põlvkondlik
- põlvkondade rikkust
- geenius
- saksa
- Saksamaa
- saama
- saamine
- hiiglane
- kingitus
- Andma
- antud
- Globaalne
- Go
- eesmärk
- Jumal
- Goes
- läheb
- Kuldne
- Kullastandard
- hea
- kaubad
- Valitsus
- rüütama
- suur
- Greenspan
- sünge
- Kasvama
- Kasvavad
- garantii
- külaline
- mees
- olnud
- Pool
- Käed
- juhtuda
- juhtus
- Juhtub
- juhtub
- Raske
- Olema
- võttes
- he
- kuulama
- kuulnud
- süda
- raske
- hekk
- riskiturve
- aitama
- aitab
- siin
- varjatud
- Suur
- rohkem
- kõrgelt
- Matk
- Matkad
- teda
- tema
- ajalugu
- Tulemus
- hoidma
- omanikud
- Avaleht
- Ausalt
- lootus
- loodetavasti
- loodab
- silmapiir
- õõvastav
- võõrustaja
- Hotellid
- Lahtiolekuajad
- kodumajapidamiste
- maja
- elamispind
- Kuidas
- Kuidas
- aga
- HTTPS
- tohutu
- inim-
- Inimestel
- sada
- sajad
- i
- Ma teen
- idee
- Identity
- if
- pilt
- kujutage ette
- mõju
- Mõjud
- mõjud
- oluline
- paranenud
- in
- Teistes
- stiimuleid
- sisaldama
- hõlmab
- Suurendama
- üha rohkem
- iseseisvalt
- Indeksid
- inflatsioon
- Inflatsiooni maandamine
- info
- esialgu
- tindiga tindiga
- INSANE
- maksejõuetu
- Instagramis
- Näiteks
- selle asemel
- institutsioonid
- instrumendid
- terviklikkuse
- kavatsevad
- tahtlus
- tahtlikult
- pankadevaheline sõnumivahetus
- huvi
- INTRESS
- Intressimäärad
- huvitav
- el
- rahvusvaheliselt
- Internet
- Intervjuu
- sisse
- kehtestama
- Sissejuhatus
- invasioon
- Investeeri
- investeering
- investor
- probleem
- küsimustes
- IT
- ITS
- Jaapan
- töö
- John
- liituma
- liitunud
- liitumine
- meiega liitumas
- JP Morgani
- jpg
- juuni
- jurisdiktsioonides
- lihtsalt
- ainult üks
- hoidma
- lapsed
- Laps
- suudlus
- Teadma
- Teades
- teatud
- maa
- suur
- suurem
- suurim
- viimane
- Seadus
- Keeled
- Õppida
- õppinud
- õppimine
- kõige vähem
- Lahkuma
- loengud
- lahkus
- Õigus
- legit
- Laenuta
- vähem
- Tase
- LG
- kohustused
- vastutus
- elu
- nagu
- joon
- Likviidsus
- nimekiri
- Kuulamine
- vähe
- elama
- elu-
- laen
- Laenud
- Pikk
- kaua aega
- pikaajaline
- enam
- Vaata
- näeb välja
- Vaatasin
- otsin
- ähvardav
- kaotama
- Kaotab
- kaotamine
- kaod
- kadunud
- Partii
- armastus
- Madal
- lõuna
- Luksus
- Makro
- tehtud
- maagiline
- põhiline
- peamine
- tegema
- raha
- TEEB
- Tegemine
- juhtimine
- tootmine
- palju
- palju inimesi
- märk
- marker
- Turg
- turu krahh
- turud
- suur
- Vastama
- matemaatiline
- mai..
- MBA
- keskmine
- tähendus
- vahendid
- tähendas
- Meedia
- liige
- Mälu
- ainult
- Sõnumid
- Meyer
- Kesk-
- võib
- ränne
- Milk
- miljon
- Milton
- igatsen
- missioon
- vigu
- hetk
- Hetki
- Esmaspäev
- Rahaline
- Rahapoliitika
- Monetiseerimine
- raha
- raha trükkimine
- kuu
- kuu
- rohkem
- Morgan
- Hüpoteek
- kõige
- liikuma
- liikumine
- palju
- mitmekordne
- my
- salapärane
- nimed
- Nasdaq
- rahvas
- Rahvusriik
- Rahvaste
- Natural
- Maagaas
- navigeerimine
- peaaegu
- tingimata
- Vajadus
- vaja
- vajadustele
- negatiivne
- naabrid
- kumbki
- Holland
- võrk
- võrgustikud
- mitte kunagi
- Uus
- uudised
- järgmine
- kena
- Nixon
- ei
- normaalne
- märkused
- mitte midagi
- nüüd
- number
- of
- maha
- Office
- Ametlikult
- sageli
- oh
- Õli
- Hästi
- Vana
- Enne
- on
- kunagi
- ONE
- jätkuv
- Internetis
- ainult
- Oonüks
- töötama
- Operations
- Arvamused
- vastupidine
- valik
- or
- päritolu
- Muu
- muidu
- meie
- välja
- väljaspool
- üle
- üleöö
- enda
- omanikuks
- maalima
- Paber
- osa
- eriline
- eriti
- isikutele
- partner
- kirg
- minevik
- tee
- patoloogia
- mustrid
- Maksma
- pöörates
- makse
- Palgaarvestus
- riik
- tipp
- Pansionid
- Inimesed
- inimeste
- protsent
- periood
- püsiv
- inimene
- perspektiiv
- Majapidamine
- Pfizer
- nähtus
- telefon
- valima
- pilt
- Koht
- Kohad
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- mängima
- mängis
- mängija
- mängimine
- pluss
- podcast
- Saated
- Punkt
- võrra
- poliitika
- poliitiline
- erakonnad
- Poliitikud
- ponzi
- Ponzi skeem
- populaarne
- portfell
- positsioon
- positiivne
- võimalik
- potentsiaal
- potentsiaalselt
- võim
- võimas
- PPP
- ennustada
- ennustus
- eelistatud
- olemasolu
- esitatud
- president
- ilus
- vältida
- hind
- Hinnad
- esmane
- trükk
- raha printida
- trükkimine
- pildid
- Eelnev
- vangla
- tõenäoliselt
- Probleem
- protsess
- Toodetud
- Produktsioon
- produktiivne
- Programmid
- lubas
- korralikult
- omadused
- kinnisvara
- heaolu
- kaitsma
- kaitstud
- Tõesta
- osutub
- annab
- pakkudes
- tõmmates
- punch
- ostmine
- Lükkamine
- panema
- Putting
- kvantitatiivne
- Kvantitatiivne leevendamine
- Kvartal
- otsimine
- küsimus
- Küsimused
- Kiire
- tulivihane
- tõstma
- tõstatatud
- HARULDANE
- määr
- Hinda matka
- määrade tõus
- Rates
- Jõuab
- Lugenud
- valmis
- reaalne
- kinnisvara
- päris maailm
- Reaalsus
- realiseeritud
- tõesti
- põhjus
- põhjustel
- hiljuti
- langus
- retsept
- katastroofi retsept
- Soovitus
- salvestamine
- Red
- pidama
- Sõltumata sellest
- kord
- piirkondlik
- suhe
- Suhted
- sugulased
- meeles pidama
- Eemaldatud
- kordama
- esindama
- Vabariik
- Vabariiklased
- Nõuded
- teadustöö
- Reserv
- Reservvaluuta
- reservid
- vastupidavust
- resolutsioon
- austab
- vastus
- kohustused
- vastutus
- vastutav
- REST
- restoran
- tagasi
- avalduma
- Rewind
- Rikas
- õige
- ring
- Oht
- riskide
- tee
- teede
- Roll
- Valtsitud
- katus
- ümber
- voorud
- Marsruut
- Eeskiri
- eeskirjade
- jooks
- jooksmine
- Venemaa
- vene
- S&P
- ohutu
- ohutus
- Ohutus ja turvalisus
- Ütlesin
- sama
- Saudi
- Saudi Araabia
- ütlema
- ütlus
- ütleb
- hirmul
- stsenaarium
- kava
- Kool
- Ekraan
- SEA
- maitsestatud
- Teine
- sekundit
- Väärtpaberite
- turvalisus
- vaata
- nägemine
- otsib
- tundub
- tundus
- tundub
- nähtud
- Võtke kinni
- arestitud
- müüma
- Senat
- saatma
- saatmine
- September
- Seeria
- istung
- komplekt
- Komplektid
- lahendama
- Väljakujunenud
- Kilda
- ta
- leht
- Varjupaik
- Lühike
- lask
- peaks
- näitama
- Näitused
- külg
- tähendus
- märkimisväärne
- Silver
- lihtne
- lihtsalt
- alates
- ühekordne
- olukord
- oskused
- aeglane
- väike
- Lõhn
- So
- nii kaugel
- sotsiaalmeedia
- sotsiaalne võrgustik
- sotsiaalsed võrgustikud
- Ühiskond
- muld
- lahendus
- mõned
- someday
- midagi
- kuskil
- Varsti
- keeruline
- heli
- allikas
- Allikad
- Lõuna
- suveräänne
- Ruum
- rääkimine
- eriline
- eriti
- spekulatiivne
- kulutama
- Kulutused
- kasutatud
- Sponsorid
- Stage
- standard
- seisukohast
- algus
- alustatud
- Käivitus
- algab
- riik
- avaldused
- Ühendriigid
- jääma
- varastatakse
- Samm
- Veel
- stimuleerib
- stiimul
- varu
- aktsiaturg
- Aktsiaturu krahh
- varud
- varastatud
- peatatud
- salvestada
- ladustatud
- Lood
- Lugu
- võõras
- strateegiad
- tänav
- tugev
- õppinud
- stiil
- edu
- selline
- kannatab
- KOKKUVÕTE
- super
- varustama
- Pakkumine ja nõudlus
- kindel
- ellu jääma
- Jäid ellu
- peatamine
- Kõrvalepõige
- SWIFT
- Lüliti
- süsteem
- tabel
- Võtma
- võtnud
- võtab
- võtmine
- rääkima
- rääkimine
- Maksud
- meeskond
- Tehniline
- öelda
- ajutine
- kümneid
- termin
- tingimused
- Teslal
- texas
- kui
- tänama
- tänan
- et
- .
- Fed
- Holland
- Allikas
- maailm
- oma
- Neile
- teema
- ennast
- SIIS
- Seal.
- Need
- nad
- õhuke õhk
- asi
- asjad
- Mõtlema
- Mõtlemine
- see
- need
- kuigi?
- arvasin
- ähvardab
- kolm
- Elab
- Läbi
- läbi kogu
- Viskamine
- seotud
- kuni
- aeg
- korda
- et
- täna
- tänane
- kokku
- tonni
- liiga
- võttis
- tööriist
- Teemasid
- Summa
- TÄIELIKULT
- suunas
- jälgida
- kaubelda
- kaubeldakse
- kaupleb
- tehing
- Ümberkirjutus
- üle
- üle antud
- üleminek
- Riigikassa
- riigikassa
- riigikassa sedelid
- Puud
- Trends
- proovitud
- vallandada
- triljon
- triljoneid
- häda
- tõsi
- Usalda
- Tõde
- püüdma
- Pöörake
- Pöördunud
- puperdama
- kaks
- tüüp
- Ukraina
- lõpuks
- all
- mõistma
- arusaadav
- mõistmine
- töötus
- ebaõiglane
- kahetsusväärne
- kahjuks
- üksus
- Ühendatud
- Ühendriigid
- erinevalt
- lahti harutama
- jätkusuutmatu
- peale
- us
- USA dollarit
- USA majandus
- USD
- kasutama
- Kasutatud
- kasutamine
- väärtus
- eri
- võlvid
- Venetsueela
- kontrollima
- väga
- Asepresident
- Video
- vaade
- rikutud
- praktiliselt
- nägemus
- Hääletama
- valijad
- VPN
- ootamine
- Ärka
- Ärka üles
- Sein
- Wall Street
- Rahakotid
- tahan
- tagaotsitav
- tahab
- tahab
- soe
- soojus
- hoiatus
- oli
- Washington
- Watch
- vaadates
- Tee..
- kuidas
- we
- Jõukus
- web
- Kolmapäev
- teretulnud
- Hästi
- läks
- olid
- Lääne-
- M
- Mis on
- mis iganes
- Ratas
- millal
- millal iganes
- mis
- kuigi
- WHO
- kogu
- miks
- will
- tuul
- pühkige
- koos
- jooksul
- ilma
- imeline
- Woods
- Töö
- treening
- töötas
- töö
- trenni tegema
- toimingud
- töötab
- maailm
- ülemaailmne
- halvem
- väärt
- oleks
- WoW
- kirjalik
- Vale
- X
- aasta
- aasta pärast
- aastat
- hüüdma
- jah
- saak
- saagikus
- saagikus
- sa
- noor
- Sinu
- ise
- youtube
- jüaan
- sephyrnet
- null
- Zimbabwe