Bitcoin․com Exchange Market Insights aruanne 2022. aasta aprilliks

Ajatempel: 18. aprill 2022 kell 7:00
Allikasõlm: 1267991

See on igakuine turuülevaadete avaaruanne, mille autor on Bitcoin.com börs. Sellest ja järgmistest aruannetest võite leida kokkuvõtte krüptoturu toimivuse kohta, makrokokkuvõtte, turustruktuuri analüüsi ja palju muud.

Krüptoturu jõudlus

Märtsi lõpus BTC testis 48,000 40 dollarit, mis on peamine takistustase, mida pole saavutatud alates eelmise aasta septembrist. Pärast läbimurdmist nägi marquee'i krüpto ümberpööramist 42,000–36 38,000 dollari tasemele. See oli toiminud uue toetusena, mis oli oluliselt suurem kui eelmine toetus 2022–XNUMX XNUMX dollarit, mida nähti XNUMX. aasta esimeses kvartalis. Kuid selle artikli kirjutamise ajal BTC oli langenud alla 40,000 XNUMX dollari taseme.

Esimese kihi protokollid näitasid viimase 30 päeva paremat jõudlust, kusjuures NEAR oli kõige paremini toimiv suurmünt. Selle artikli kirjutamise ajal kasvas see Tiger Globali juhitud 64 miljoni dollari suuruse kapitali suurendamise toel 350%. Kaasa arvatud teised tipptegijad suurte ettevõtete kategoorias SOL ja ADA, mis on viimase 37.5 päeva jooksul kasvanud vastavalt 31.16% ja 30%.

Vaatamata tugevale 30-päevasele tootlusele on aprilli algus näidanud nõrkust, kusjuures suurimad sektorid kogesid üldiselt kahjumit. Suurim puudus oli mängudes –13.3%, järgnesid Web3 ja Defi vastavalt –10% ja -9%.

Makrokokkuvõte: Hawkishi Fed ja tootluskõvera ümberpööramispunkt hämaraks

Aprillis on Ukraina konfliktist näiliselt põhjustatud vastutuul mõnevõrra leevendunud, kuigi USA rahapoliitika on jätkuvalt finantsturgude peamine liikumapanev jõud. Kuu algas USA tarbijahinnaindeksi põhiandmete avaldamisega märtsist 2022. 8.5% tasemel oli see arv veidi alla ootuste, mis pakkus turgudele kergendust.

Sellegipoolest oli 8.5% suurim igakuine alusinflatsiooni kasv alates 1980. aastast. Föderaalreservi juhatajate nõukogu liige Christopher Waller ütles, et eeldab, et intressimäärad tõusevad järgmistel kuudel märkimisväärselt, arvestades praegusi inflatsiooninumbreid ja üldist majanduse tugevus.

Samal ajal pöördusid 2- ja 10-aastase riigikassa intressimäärad esimest korda pärast 2019. aastat, mida tavaliselt peetakse silmapiiril majanduslanguse märgiks. See inversioon on ajalooliselt korrelatsioonis seitsme majanduslangusega kaheksast.

Kahe aasta riigikassa tootlused tähistavad väidetavalt pankade laenukulusid, samas kui 10 aasta tootlus tähendab võimalust investeerida see pikaajalistesse varadesse. Karmistunud või ümberpööratud riigikassa intressimäär võib sundida panku piirama juurdepääsu rahale, mis toob kaasa majanduse aeglustumise.

Turu struktuur: hinnakujunduse nõrkus on kontrastiks ajalooliselt suure akumulatsiooniga

BTC kasumid kustutati viimase nädala jooksul pärast eelmist mitmekuulise hinnavahemiku läbimurret. Hiljutise hinnatõusu tulemusena on turul toimunud mõningane kasumi võtmine koos võrgu aktiivsuse vähenemisega. Mõned turunäitajad näitavad aga kõigi aegade kõrgeimat tulemust BTC akumulatsioon, mis toetab turgu.

Oleme näinud, et see kogunemine on avalikuks saanud BTC tagatisena. Eelkõige teatas Luna Foundation Guard, et ta kasutab BTC selle algoritmi tagatiseks stabiotsiin, kuid oleme näinud ka sissevoolu BTC Kanada börsil kaubeldavate fondide (ETF) kohta, samuti Wrappedi kasv BTC (WBTCJärgi) Ethereum.

Nagu on näidatud alloleval graafikul, on vahetuste maht olnud suur BTC igakuine väljavool nende riigikassast, mida võib tõlgendada kui näitajat kogumise kohta BTC hoidjad. Börsidelt lahkunud Bitcoini summa oli kokku 96,200 XNUMX BTC märtsis, mis on sarnane sellele, mida nägime enne 2017. aasta ja 2020. aasta märtsi jooksu.

Veel üks huvitav mõõdik, mis viitab turu kuhjumisele, on vananev pakkumine BTC, defineeritud kui BTC pole vähemalt aasta kolinud. Allolev diagramm näitab vananeva pakkumise kasvu 9.4% võrra viimase kaheksa kuu jooksul. See on sarnane sellega, mida kogesime 2018. aasta karuturul, kui vananev pakkumine kasvas võrreldava aja jooksul 11.6%. See mõõdik on oluline, sest tõstab esile turuosaliste valmisolekut omamist jätkata BTC vaatamata puudustele (53. aastal 2018% ja 53.5. aastal 2022%).

Nagu mainitud, on Luna Foundation Guard (LFG) üks otsekohesemaid avalik-õiguslikke organisatsioone, kes näitab üles oma huvi saada BTC pakkumine. LFG suurendas oma BTC bilansis 3-päevase perioodi jooksul 9x, ulatudes 30k-ni BTC hoitakse nende riigikassas.

Vahepeal nõudlus BTC DeFi turul näitab kontohalduri Bitgo valduses oleva WBTC kasv. See on toonud kaasa ka ostusurve väljapaistvale pakkumisele BTC. Allpool näeme WBTC pakkumise suurenemist jaanuaris 12,500 XNUMX ühiku võrra, mida kasutatakse peamiselt DeFi-s.

Lõpuks vaatleme realiseeritud kahjusid. See mõõdik näitab, millal omanikud eelistavad müüa ja realiseerida kahjumit, mitte hoida realiseerimata kahjumiga märki. Karuturgude ajal näeme igapäevaste realiseeritud kahjumite arvu suurenemist. Turg neelab praegu umbes 8.5 XNUMX tolli BTC müük iga päev.

Üldiselt võib väita, et vaatamata makromajanduslikule vastutuulele, BTC leiab jätkuvalt tugevat ajaloolist kuhjumist paljude turuosaliste seas. Realiseeritud kahjude numbrid näitavad, et mõnede turuosaliste nõrkus on praeguse hinnataseme juures neeldumas. Turu vastupidavus on jätkuvalt tugev. Koos paraneva makromajanduskeskkonnaga võib see lähitulevikus pakkuda positiivset hinnamuutust.

 

 

Ajatempel:

Veel alates Bitcoin.com