Krüptoturgude ebastabiilsus toob kauplemisel esile finantsvõimenduse riskid

Võimendatud cryptocurrency kauplemine – see tähendab krüptokauplemine laenatud vahenditega – kaasneb märkimisväärsete riskidega. See on suuresti tingitud turu ebastabiilsusest.
Mais tõusis viimastel aastatel märkimisväärselt kasvanud krüptovaluutaturg pärast mitmeid negatiivseid turusündmusi ägedalt tagasi ja kaotas enam kui 50% oma turukapitalist. Tagasivõtmine, mis põhjustas vapustava 2 triljoni dollari suuruse turukaotuse, paljastas ka mõned turu suurimad nõrkused. Üks neist oli finantsvõimenduse hoolimatu kasutamine ajalooliselt muutlikul turul.

Miljardärist investor Mike Novogratz kinnitas hiljuti selle suuna. Novogratz on tööstuse eest üldiselt äge võitleja ja oli kunagi Terra ökosüsteemi tulihingeline toetaja enne selle kokkuvarisemist.

Hiljuti tunnistas ta, et alahindas turul finantsvõimenduse suurust ja sellega kaasnevaid kahjusid.

"Ma ei mõistnud süsteemi võimenduse suurust. "Ma arvan, et inimesed ei oodanud, et professionaalsete institutsioonide bilansis kajastub kahjude suurus ja põhjustab karikakra ahela," ütles ta.

Selle nädala alguses Cointelegraphiga rääkides kinnitas KoinBasketi asutaja ja tegevjuht Khaleelulla Baig seisukohta, et turg on tõepoolest ülevõimendatud ja taastumine võtab veidi aega:

"Krüptoturud on endiselt uurimis- ja arendustegevuse faasis ning see ei tohiks meid üllatada, kui näeme, et veel mõned krüptoprojektid ebaõnnestuvad, eriti need, mis on üles ehitatud tagatisele ja finantsvõimendusele."

Ta lisas, et tõenäoliselt uurivad regulaatorid investorite kaitsmiseks finantsvõimenduse puudujääki, "kuigi need sündmused on avanud reguleerivatele asutustele ja sektoris osalejatele uksed, et luua tugevaid mehhanisme selliste katastroofide vältimiseks tulevikus."

Mis on võimendus?

Finantsvõimendus suunab laenatud kapitali kauplemiseks ja on tavaliselt professionaalsete kauplejate käsutuses, kellel on märkimisväärne riskijuhtimise kogemus.

Finantsvõimendusega toodetega kauplemiseks peavad kauplejad tavaliselt tegema minimaalse sissemakse seda tüüpi kauplemist toetava maakleri juures. Marginaaliga kauplemist toetavad platvormid laenavad investoritele raha tõhusalt suuremate positsioonide avamiseks.

Üle teatud perioodi hoitud positsioonidelt tuleb tasuda intressitasu, mis arvatakse maha tagatisena hoitavast rahast. Kulud on sageli erinevad ja sõltuvad avatud marginaalipositsioonidele antud rahasummast.

Kasumit ja puudujääki suurendatakse, kuna marginaalikontode kasumid ja kahjumid põhinevad avatud positsiooni täpsel suurusel. Seetõttu on suure finantsvõimendusega strateegiaid kasutavad kogenematud kauplejad turu suure volatiilsuse hetkedel tõenäoliselt ülevalgustatud.

Pole üllatav, võimendatud kauplemine krüpto puhul põhjustab turu muutliku olemuse tõttu palju likvideerimisi. Krüptoandmete analüüsi ja futuuriplatvormi Coinglassi andmetel likvideerib krüptoturg igal nädalal sadu miljoneid dollareid.

Näiteks 13. juunil likvideeriti 1 tunni jooksul pärast turu hoiatamata kokkuvarisemist üle 24 miljardi dollari väärtuses žetoone. Enamik likvideerimisi oli seotud liigse finantsvõimendusega.

Ajalooliselt on liigne finantsvõimendusega kauplemine põhjustanud mulli lõhkemise, eriti kui märkimisväärne arv võtmeisikuid likvideeritakse samaaegselt pärast püsivaid negatiivseid turujõude.

Baig, kelle ettevõte aitab investoritel kaubelda krüptoindeksite ja mitmekesiste krüptoportfellidega, tõi esile mõned levinud vead, mida paljud jae- ja institutsionaalsed kauplejad krüptoga tegelemisel teevad.
Tegevjuhi sõnul on paljudel krüptokauplejatel kehvad riskijuhtimise oskused, eriti mis puudutab kahjude piiramist. Ta nentis, et krüptoinvesteeringute riskid ei tohiks ideaalis ületada 15% inimese portfellist. Muidugi järgitakse seda reeglit harva, sellest ka pidevad puhastused.

Ta rääkis ka vajadusest hajutada riske krüptoinvesteeringutele, et selliseid stsenaariume vältida, ja ütles seda investoritele peaksid oma riski jaotama pikaajaliste varade vahel, et vältida rassimist.