Krüptopanustamine: Blockchaini dividendid

Praeguseks on selge, et digitaalne varade ruum ja selle mitmekesine žetoonide ökosüsteem on siin, et jääda. Kuid lisaks jätkuvale regulatiivsele ebakindlusele on krüptovaluutade pidev keelamine erinevates geograafilistes piirkondades ja lakkamatu FUD Krüptotehnoloogiat häiriva tehnoloogia ümber keerlevad mõned kõige laialdasemalt arutatud teemad kogu ruumis hõlmavad plokiahela energiatarbimist ja arvutusliku võimsuse kulutust.

Blockchain, mis on määratletud digitaalse pearaamatu tehnoloogiana, on peamiselt tuntud oma krüptovaluutade kasutamise poolest ja moodustab selle suhteliselt uue põneva finantsinfrastruktuuri aluskihi.

2008. aastal Bitcoini avaliku pearaamatuna kasutusele võetud plokiahel on toonud kaasa sadu väärtuserikkaid, mitmekesiseid ja ainulaadseid krüptovarasid ning lisaks olnud teerajajaks arenevas rakenduste ökosüsteemis erinevates valdkondades, sealhulgas tarneahelate, Defi, NFT-d, patendid, arukad lepingud ja ahelasisest valitsemist.

Euroopa Liidu Võrgu- ja Infoturbeagentuur määratleb plokiahela järgmiselt:

… avalik pearaamat, mis koosneb kõigist peer-to-peer võrgus toimuvatest tehingutest. See on andmestruktuur, mis koosneb lingitud andmeplokkidest … See detsentraliseeritud tehnoloogia võimaldab peer-to-peer võrgus osalejatel teha tehinguid ilma usaldusväärse keskasutuseta ja samal ajal toetudes krüptograafiale, et tagada võrgu terviklikkus. tehingud. – ENISA (2019) 

Erinevalt traditsioonilistest pearaamatusüsteemidest, mida pangad ja valitsused on sajandeid kasutanud ja mis on kättesaamatud ja tsentraliseeritud, on plokiahela pearaamatud detsentraliseeritud ja läbipaistvad. Tegelikult ei ole ühtegi keskasutust, kes tegutseks pearaamatu ainuhaldurina ning selle pearaamatu põhiülesanneteks on tehingute salvestamine, värskendamine ja kontrollimine.

Blockchain salvestab, jagab ja sünkroonib andmeid kui "plokkide ahelad" kasutades krüptotehnikaid. Plokid esindavad registreeritud tehingute kogumit ja iga uus tehinguplokk on seotud eelmisega, luues järjest kasvava plokiahela. Iga ploki loomise peavad heaks kiitma kõik võrgus osalejad ja seda protsessi saab saavutada konsensusmehhanismi kaudu, mis kehtestab tehingute kontrollimise ja kinnitamise reeglid.

Üks levinumaid lähenemisviise on kaevandamine, mis põhineb töötõestamise (PoW) mehhanismil. PoW-ga konkureerivad võrguosalised selleks, et lisada plokiahelasse tehinguplokk, et leida lahendus keerulisele matemaatilisele probleemile, mis põhineb krüptoalgoritmidel, ja neid võrguosalisi nimetatakse tavaliselt "kaevuriteks". Kui kaevandaja leiab probleemile lahenduse ja pärast teiste osalejate valideerimist, lisatakse tehingute plokk plokiahelasse.

Kuigi töötõendamine lubab Bitcoini, Ethereum ja muud krüptovarad, et töödelda tehinguid peer-to-peer turvalisel ja vahetu viisil, nõuab PoW mastaabis tohutul hulgal arvutusvõimsust, mis ainult suureneb, kui võrguga liitub rohkem kaevureid. Kuid teisest küljest on olemas võib-olla jätkusuutlikum lahendus ja see lahendus on Staking.

Mis on Staking?

Stakimist võib pidada vähem ressursimahukaks alternatiiviks kaevandamisele. Selle mehhanism hõlmab raha hoidmist krüptovaluuta rahakotis, et toetada plokiahela võrgu turvalisust ja toiminguid. Sisuliselt on panustamine preemiate saamiseks krüptovarade lukustamine, mida mõned võrdlevad plokiahela dividendidega. Kuid selleks, et paremini mõista, mida panustamine on, on vaja panuse tõestamise mehhanismi lühianalüüsi.

Selle põhjuseks on asjaolu, et Proof-of-Stake rakendab konsensusmehhanismi, mis erineb täielikult Proof-of-Worki mehhanismist ja võimaldab plokiahelatel töötada energiasäästlikumal viisil, säilitades samal ajal olulise detsentraliseerituse.

Panuse tõend

Kuigi Proof-of-Work on ajalooliselt osutunud jõuliseks ja tõhusaks mehhanismiks, mis hõlbustab konsensust detsentraliseeritud viisil, on selle korrektseks toimimiseks vajalik arvutusvõimsus muutunud üha suuremaks probleemiks kogu ruumis.

Tegelikult ei teeni keerulised mõistatused, mille lahendamisel kaevurid võistlevad, muud eesmärki kui võrgu turvalisuse tagamine, ja kuigi võib väita, et PoW liigne ressursside kasutamine on õigustatud, ei ole see võrdne kõige optimaalsema töötlemismehhanismiga.

Proof-of-Stake (PoS) loodi alternatiivina Proof-of-Workile ja selle eesmärk oli lahendada mõned PoW-le omased probleemid. PoS-i idee seisneb selles, et võrgus osalejad saavad lukustada oma krüptovarad panusprotokolli, mis teatud aegadel annab ühele neist õiguse järgmise tehinguploki kinnitamiseks, mille tulemuseks on tasu selle tegemise eest.

PoS-is on tõenäosus, et teid valitakse blokeeritud tehingute kinnitamiseks, võrdeline osaleja valduses olevate žetoonide arvuga. Seega ei põhine see, millised osalejad tehinguploki loovad, nende võimel lahendada algoritmilisi mõistatusi, nagu töötõestuse puhul, vaid nende käsutuses olevate varade hulgal.

Proof of Stake on vaieldamatult keerukam ja skaleeritavam plokiahela lahendus, kuna erinevalt Proof-of-Workist, mis kasutab räsiprobleemide lahendamiseks liigset energiat, on Proof-of-Stake'i kaevandaja piiratud tehingute protsendi kaevandamisega. mis peegeldab nende omandilist osalust.

Teoreetiliselt tähendab see, et kaevandaja, kelle käes on näiteks 5% saadaolevatest krüptovaradest, suudab kaevandada vaid 5% tehinguplokkidest, mis vähendab oluliselt vajadust suure arvutusvõimsuse järele tehingute kinnitamiseks ja muudab võrgu oma olemuselt tõhusamaks.

PoS-i skaleeritavuse ettepanek on üks peamisi põhjusi, miks Ethereum kavatseb (loodetavasti) mitte nii kauges tulevikus Proof of Workilt Proof of Stake'ile üle minna. ETH 2.0.

Delegeeritud panuse tõendamine (DPoS)

Delegeeritud panuse tõend (DPoS) on PoS-i alternatiivne versioon, mis võimaldab võrgus osalejatel anda oma märgisaldo häältena, kus hääleõigus on võrdeline omatavate žetoonide arvuga. Neid hääli kasutatakse seejärel mitme delegaadi valimiseks, kes haldavad plokiahelat oma valijate nimel, tagades konsensuse ja turvalisuse.

Tavaliselt jagatakse nendele valitud delegaatidele panuseid, kes seejärel jagavad osa preemiast oma valijatele viisil, mis vastab nende individuaalsele panusele.

Põhimõtteliselt võimaldab DPoS saavutada konsensuse väiksema arvu valideerivate sõlmedega ja sellisena suurendab see võrgu jõudlust ja töötlemise tõhusust.

Kuidas Staking töötab

Nagu eelnevalt mainitud, tugineb Proof-of-Work kaevandajatele, kes kinnitavad ja lisavad plokiahelasse tehinguplokke. Seevastu Proof-of-Stake ketid kinnitavad ja toodavad panustamisprotsessi kaudu uusi plokke. Panustamine on katustermin, mida kasutatakse krüptovarade pantimise kohta krüptovaluutaprotokollile, et teenida preemiaid.

Veelgi enam, kui kasutajad panustavad oma varad protokolli, annavad nad oma olemuselt oma panuse protokolli turvalisuse säilitamisse ja saavad selle eest tasu omakeelsete žetoonidena.

Järelikult, mida suurem on panditud varade summa, seda suurem on saadav tasu. Need panustatud preemiad jagatakse kõik ahelas, mis tähendab, et nende preemiate teenimise protsess on täiesti automaatne ja ei toimu kolmandate osapoolte tingdeponeerimise eest.

Ausalt öeldes on see panustamise mehhanism paljudele digitaalsete varade entusiastidele suurepärane väärtuspakkumine, kuna see võimaldab varade järjepidevat kombineerimist ja toob ellu ülima ettevõtlusunistuse – teenida magamise ajal!

Kuidas preemiaid genereeritakse?

Panuse tõendavad varad nagu Solana, Cardano, Tezos ja Polkadot kõik võimaldavad kasutajatel juurutada oma varad oma vastavatesse protokollidesse ja teenida panuse kaudu preemiaid, nagu on näidatud ülaloleval pildil. Täpsemalt jagatakse kahte tüüpi preemiaid:

• Panustamise preemiad (inflatsioonilised hüved)
• Tehingutasud

Hüvitiste panustamiseks panustavad kasutajad tehinguploki kinnitamiseks oma krüptovarad sõlmega Proof-of-stake. Kui sõlm, mille kasutaja on delegeerinud, allkirjastab või kinnitab edukalt blokeeringuid, saab kasutaja panuseid, suurendades seeläbi oma krüptovarade koguväärtust. Kui sõlm ei reageeri või pahatahtlik, võib osa sõlme varadest ja seega ka kasutaja varadest oluliselt väheneda või täielikult hävida.

Seega on panustamise preemiad kasulikud nii üksikutele panustajatele kui ka protokollisõlmedele, kuna ühelt poolt motiveerivad need kasutajaid lukustama oma varasid, saades vastutasuks mingi natiivse sümboolse preemia, ja teisest küljest parandavad protokolli üldist turvalisust. ise. Kui panustajad valitakse ploki valideerimiseks ja saavad värskelt vermitud omavarapreemiaid, nimetatakse neid preemiaid inflatsioonipreemiateks.

See tähendab sisuliselt seda, et iga kord, kui plokk on valideeritud, vermitakse ja jagatakse panusena välja uued tokenid, millest tuleneb ka termin inflatsioon.

Mis puudutab tehingutasusid, siis iga tehinguga kaasneb väike tasu, mis muudab sõlme jaoks lihtsamaks plokki sisestatavate tehingute valiku prioritiseerimise. Alustehingutelt kogunenud tasude kogum läheb samuti sõlme.

Tehingud on plokiahela ja krüptovaluuta aluskiht ning neil on mitu erinevat rolli sõltuvalt protokolli spetsiifilisest arhitektuurist. Näiteks võivad tehingud varieeruda žetoonide ülekannetest kuni nutika lepingu täitmiseni ja hoolimata tehingutüüpide erinevusest on ühine joon see, et need tehingud tellitakse alati ja liidetakse uude plokki, nii et kõik võrgu sõlmed saavad kokku leppida kogu plokiahela olek.

Kuidas Stakingis osaleda

Staking on üsna korralik investeerimisvahend kõigile, kelle varad on lihtsalt krüptorahakotis jõude ja ei teeni passiivset tulu. Panustamise puhul saab täita kahte rolli:

• Valideerimine: sobib kõige paremini plokiahela ettevõtetele ja tehnikahuvilistele.
• Delegeerimine: sobib enamikule krüptovarade omanikele.

Proof-of-stake (PoS) võrgu valideerimissõlmeks saamiseks peavad krüptovarade omanikud panustama oma märgid tagatisena, mitte kulutama elektrit, nagu Bitcoin PoW võrgu puhul. Nagu eelnevalt mainitud, valitakse validaatorid plokkide loomiseks ja kinnitamiseks juhuslikult ning valideerija valiku tõenäosus sõltub panustatud žetoonide hulgast. PoS-süsteemis osalejad saavad oma panustatud varadega põhimõtteliselt hääletada ahelasiseses juhtimises ja kui PoS oleks demokraatia, moodustaks kasutaja osalus nende hääleõiguse.

Tegelikult hääletavad PoS-i valideerijad oma varadega tehinguplokkidel, mida nad kehtivaks peavad. Nad saavad panusepreemiaid, kui enamik võrgustikust nõustub, ja riskivad kogu oma panuse kaotamisega, kui nad üritavad petta, näiteks hääletades korraga kahe erineva tehinguploki üle. See süsteem loob oma olemuselt tasakaalustatud infrastruktuuri, soodustades sõlmede arvu suurenemist ja takistades sõlmedel pahatahtlikku tegutsemist.

Lisaks on oluline märkida, et mitte igaüks ei saa võrgu valideerijaks. See on tingitud asjaolust, et valideerijad peavad vastama protokolliga kehtestatud erinõuetele ja enamikul juhtudel on sisenemise barjäär üsna kõrge. Näiteks selleks, et saada validaatoriks, on potentsiaalselt vaja:

• Panustage minimaalne kogus žetoone; ETH 2.0 puhul on minimaalne panus 32 ETH kohustuslik.
• Seadistage turvaline ja toimiv infrastruktuur.
• Moodustage arendajate ja inseneride meeskond, kes vastutab infrastruktuuri pideva arendamise ja uuendamise eest.

Delegatsioon

Suure hulga vaid ühe digitaalse vara omamine ei pruugi paljudele krüptohuvilistele nii meeldida. Paljud PoS-süsteemid näevad aga seda probleemi ette ja rakendavad viise, kuidas võimaldada varaomanikel panustada oma märgid validaatoriga, mida nad ise ei käita. Seda varade panustamist validaatori kaudu nimetatakse delegeerimiseks.

Varade delegeerimine valideerijale hõlmab valideerija panuse arvestamisse panustamist vastutasuks teatud protsendi eest saadud panuse eest. Praktikas deponeerib delegaator žetoonid nutikasse lepingusse ja täpsustab, millise valideerija mõju võrgus ta soovib suurendada. Järelikult, kui valideerimisprotsessis teenitud preemiad suurenevad, jagatakse panustatud preemiad automaatselt valideerija ja delegeerija vahel.

Panuste basseinid

Panusfond on rühm krüptovarade omanikke, kes koondavad oma ressursse, et suurendada oma võimalusi plokkide kinnitamiseks ja preemiate saamiseks. Panusfondis ühendavad omanikud oma panusevõime ja jagavad preemiaid proportsionaalselt oma panusega kogumis.

Panusfondi loomine nõuab sageli kõrgetasemelist asjatundlikkust ja märkimisväärset algkapitali ning seetõttu võtavad puuli pakkujad tõenäoliselt tasu kogumis osalejatele jaotatavatelt panustamispreemiatelt. Tavaliselt tuleb panus teatud perioodiks lukustada ja sellel on tavaliselt protokolliga määratud tagasivõtmise või sidumise aeg.

Lisaks on väga tõenäoline, et panustatud kogum nõuab, et osalejad omaksid minimaalset kogust märke, enne kui neid saab pidada potentsiaalseteks panustajateks, mis pärsib pahatahtlikku käitumist.

Liquid Staking

Lisaks seni arutatud traditsioonilistele panustamismehhanismidele on mõned DeFi protokollid hakanud rakendama alternatiivset panustamisvormingut nimega Liquid Staking. Mõistet Liquid Staking kasutatakse protokollide kirjeldamiseks, mis väljastavad panustatud varade token-esitusi, mis loob võimaluse kasutada neid esitusi teistes DeFi rakendustes või saada panustatud summa eest kohe likviidsust.

Tegelikkuses tähendab Liquid Staking uue ahelasisese märgi loomist, mis kajastab panustatud summat, muutes panustatud varad sisuliselt likviidseks ja kättesaadavaks edasiseks kauplemiseks. Lisaks võimaldab tokeniseeritud panuse esitus kasutajatel teatud võrkude kehtestatud piirangutest, näiteks lukustus- ja lahtiühendamisperioodidest, mööda hiilida.

Liquid Staking avab panustajate jaoks laia valiku investeerimis- ja kauplemisvõimalusi, kuna see võimaldab luua täiendavat sümboolset kapitali, mida saab ümber paigutada saagikasvatamise, kõrge APY ja likviidsuse tagamise protokollidesse. Nende eeliste ja funktsioonide tõttu on tokeniseeritud panuste esitus DeFi ruumis muutumas kasvavaks trendiks, kusjuures liikumise eesotsas on sellised projektid nagu Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi ja LiquidStake.

Staking VS Yield Farming

Arvestades krüptoruumi uskumatut mitmekesisust, on selle keerukusest ja erinevatest määratlustest üsna lihtne takerduda. Seega, kuigi panustamisel ja saagiviljelusel on tegelikult mõningaid sarnasusi, on oluline määratleda nendevahelised erinevused, et vältida segadust DeFi ruumis navigeerimisel.

Nii panustamine kui ka saagikas kasvatamine hõlmavad kasutajaid, kes pakuvad protokollile likviidsust, et saada vastutasuks. Tootmispõllumajandus, tuntud ka kui likviidsuskaevandamine, on määratletud kui likviidsuse tagamise protsess, et teenida kaevandamise tasusid. Likviidsuskaevandamist ei tohiks aga segi ajada töötõenduse kaevandamisega, mis hõlmab plokkide kinnitamiseks algoritmiliste võrrandite lahendamist.

Selle asemel, kui kasutajad pakuvad detsentraliseeritud börsile või protokollile likviidsust, pakuvad nad varasid, näiteks ETH, nii et kui teised protokolli kasutajad soovivad vahetada oma USDC märgid ETH vastu, on noteeritud vara tehingu jaoks piisavalt. .

Sellest tulenevalt maksab tehingut tegev kasutaja protokollile tasu, mis omakorda premeerib likviidsuse pakkujat vara tarnimise eest. Tootmisharimine on mõnes mõttes sarnane panustamisega, kuid tegelikult hõlmab see dünaamilisemat protsessi varade aktiivseks liigutamiseks erinevate protokollide alusel, et põhimõtteliselt "kasutada" parimaid võimalikke hüvesid.

Üldiselt on panustamine mõeldud keskmise ja pikaajaliste investeeringute tegemiseks, kuna tokenid on teatud ajaks lukustatud. Erinevalt saagipõllumajandusest peetakse panustamist turvalisemaks ja vähem riskantsemaks investeerimisvõimaluseks ning see annab üsna korraliku investeeringutasuvuse. Tootmispõllumajandus ja likviidsuskaevandamine toovad endaga kaasa suuremaid riske, nagu näiteks püsiv kadu, ning seetõttu põhjustavad need tavaliselt krüptosfääri kõrgeimaid APY-sid.

Kirjutamise ajal pakkudes CAKE-i märke Pannkoogivahetus Protokolli aastane APY on ligikaudu 95%, mis on traditsioonilistes finantsinfrastruktuurides muidugi ennekuulmatu. Ehkki saagikuse kasvatamisega kaasnevad tõepoolest oma riskid, võimaldab see investoritel saada juurdepääsu enneolematutele ROI-protsendidele, mida nad mujalt ei leiaks.

Kokkuvõtteks

Panustamine on katustermin, mida kasutatakse krüptovarade pantimise kohta krüptovaluutaprotokollile, et teenida preemiaid. Kui kasutajad panustavad oma varad protokolli, annavad nad oma olemuselt oma panuse protokolli turvalisuse säilitamisse ja nad saavad selle eest tasu omakeelsete žetoonidena.

Proof of Stake kujutab endast väidetavalt keerukamat ja skaleeritavamat plokiahela lahendust, kuna erinevalt Proof of Workist, mis kasutab räsiprobleemide lahendamiseks liigset energiat, on Proof of Stake kaevandaja piiratud tehingute protsendi kaevandamisega, mis peegeldab nende osalus.

Seega, kuigi Proof of Work on osutunud tugevaks mehhanismiks tehinguplokkide valideerimiseks, ei ole see kõige keskkonnasõbralikum ega ka kõige tõhusam töötlemismeetod. Selle asemel on panustamine vähem ressursimahukas lahendus ja võimaldab kasutajatel plokke otse valideerida, muutudes võrgu valideerijaks või delegeerimise kaudu.

Võrgustikus osalejad, kellel on märkimisväärne algkapital, võivad saada protokolli valideerijateks ja saada tehingute kontrollimise eest tasusid või isegi luua oma panuste kogumi ja avada selle potentsiaalsetele panustajatele, nõudes oma haldusteenuste eest tasu.

Kuigi enamikule panustamisprotokollidele omast ROI-d võib krüpto puhul pidada mõnevõrra keskmiseks, on panustamine suurepärane investeerimisvahend inimestele, kelle varad on krüptorahakotis jõude ja ei teeni passiivset tulu. Seega ei paku panustamine mitte ainult tõhusamat töötlemismehhanismi, vaid see on ka suurepärane viis investoritele oma krüptovarade netoväärtuse suurendamiseks keskmises ja pikas perspektiivis.

Kohustustest loobumine: need on kirjaniku arvamused ja neid ei tohiks pidada investeerimisnõuanneteks. Lugejad peaksid ise uurima.

Allikas: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/