Kuidas bitcoinid saavad kasutada aega, hinnaootusi ja pakkumist kahjumiga, et uurida suurepäraseid sisenemisvõimalusi.
Tunnustus: Derek Pennings tuli välja "Sisenemisnäitaja". Aitasin teda mõttekäigu kirja panemisel. Leiate ta Twitterist @PenningsDerek.
Mitte jälle
See juhtus. Jällegi. Hind langes oma kõigi aegade kõrgeimalt tasemelt enam kui 50%. Sellistel aegadel mõtlevad inimesed, kas põhi on sees või mitte. Keegi ei taha põhja müüa. Ja kellelegi ei meeldi osta kastmist, mis pidevalt kastb.
Näitajaid on palju. Mõnda neist nimetame "ahelasiseseks" indikaatoriks ja mõned on tehnilised hinnanäitajad. Näiteks suhtelise tugevuse indeks (RSI) igapäevase aja jooksul. Kui see jõuab 20-ni või alla selle, on see tõesti midagi. Või kuidas on lood Fibonacci tasemetega? Kõik suurepärased näitajad, et saada aimu hinnast. Kuid kas see muudab selle suurepäraseks sisenemisnäitajaks? See võib olla kasulik, kuid see on alati seotud eelmise hinnamuutusega, mis ei ole põhiline künnis. See on tehniline.
Realiseeritud hind
Niisiis, millisel indikaatoril on põhiline lävi? Meile meeldib tegelikku hinda tähelepanelikult jälgida. Ühes varasemas kirjutatud artikkel, selgitame, kuidas me vaatame bitcoini (turu) hinda, kasutades ankruna realiseeritud hinda. Kui bitcoini hind langeb alla realiseeritud hinna, tähendab see, et bitcoini HODLerid on keskmiselt kahjumis. Varajased investorid võivad endiselt olla kasumis, kuid enamik investoreid on kahjumis.
31. jaanuaril 2022 oli tegelik hind umbes 23,900 14 dollarit. Bitcoini ajaloos juhtub harva, et turuhind jõuab sellele tasemele või isegi alla selle. Kuid isegi kui see juhtub, ei märgi see põhja täpselt. Jah, see on pagana hea koht, kus satsid kokku panna, kuid kas hind ei lange sellel tasemel? 2015. jaanuaril 310.91 seda kindlasti mitte. Realiseeritud hinnaga 172.21 dollarit ja turuhinnaga XNUMX dollarit, see läks palju madalamaks. Võib-olla oli põhjus selles, et 2013. aasta pullituru teine tipp oli kõrvalekalle ja tegelik hind oli "tavalise tehnoloogia kasutuselevõtu kõvera" ees. Võiksime seda hüpoteesi mõnes teises artiklis täpsustada, kuid praegu keskendume sisenemiskohale.
Korrigeeritud realiseerimishind
Oli aegu, kus bitcoini hind läbis suure korrektsiooni ja hind taastus uuesti, enne kui realiseerunud hinda puudutas või selle lähedale jõudis. Alates 2020. aastast astuvad sisse suurinvestorid ja muudavad mängureegleid. Michael Saylorile meeldib hinna langedes oma bilanssi lisada bitcoine ja ka president Bukele lööb oma telefoni ostunuppu, kui hind langeb. Seega võib kuluda aastaid, enne kui bitcoini hind saavutab taas tegeliku hinna. See ei pruugi enam kunagi juhtuda. Kas olete nõus seda ootama?
Mis siis, kui korrigeeriksime kaotatud müntide tegelikku hinda. Mündid, mida pole üle seitsme aasta liigutatud, ei pruugi enam kunagi liikuda. Korrigeeritud tegelik hind on umbes 30,649 33,000 dollarit (sõltub sellest, kuidas seda arvutate). See võib tunduda realistlikum. Nägime juba tahti XNUMX XNUMX dollarile. Kuid isegi see korrigeeritud tegelik hind ei ole alati täiuslik sisenemisnäitaja.
Sisenemisindikaatori raamistik
Aga mis teeb sisenemisindikaatorist hea sisenemisnäitaja? Mõtleme selle üle. On paar tegurit, mida soovite arvesse võtta. 1. on ajahetk. Kuna bitcoini määr, mis suurendab ringluses olevat koguvaru poole võrra, väheneb iga nelja aasta järel, võiksite kaaluda ostmist, kui poolitamine on lähedal, või võite oodata kauem, kui poolitamine toimus just 18 kuud tagasi ja järgmiseni on veel 30 kuud.
2. on erinevus bitcoini eeldatava väärtuse sellel teatud poolitusperioodil ja tegeliku turuhinna vahel. Kui praegune hind on oodatust palju madalam, võiksite kaaluda ostmist ja kui hind on nominaalhinnaga või kõrgem, võiksite oodata madalamat hinda.
Kolmas on turu hetkeseis. Kas lühiajalised omanikud on jälle paanikas ja müüvad? Kas pikaajalised omanikud hoiavad oma usku või muutuvad teemantkäed isegi paberkäteks?
Varude-voolu läbipaine
Peaaegu kõik Bitcoini ruumis viibijad on sellest kuulnud varude juurdevool (S2F) mudel. Ta hindab bitcoine selle nappuse järgi. Läbipaine on jooksev hind jagatud aktsia-voo mudeli väärtusega. Stock-to-flow muutus väga vastuoluliseks mudeliks. Tõenäoliselt on see pikas perspektiivis (palju) liiga bullish, sest sellel ei ole sisse ehitatud kahanevat tootlust, ometi on empiirilisi tõendeid selle kohta, et bitcoinide tootlus väheneb.
Kuid mudelist võib siiski palju kasu olla. See väärtustab bitcoini hinda konkreetse poolitamise (ootuse) ajal. Ja kasulik on vahet teha, millisesse perioodi satute poolitamise (aja) vahele. Isegi kui S2F eeldatav väärtus osutub liiga kõrgeks, saab seda siiski kasutada sisestusindikaatoris. Miks? Kuna me loome suhtarvu ja kui S2F hind on liiga kõrge, on suhte "roheline tsoon" madalam kui siis, kui S2F oleks (täiesti) õige.
Pakkumise protsent kasumis
Kuna S2F-i kõrvalekaldel on nii eeldatav väärtus kui ka kaetud aeg, peame suurepärase sisenemispunkti leidmiseks siiski tegelema käitumise ja meeleoluga. Korrektsiooni ajal valitseva tunde aimu saamiseks on kasulik jälgida, kui palju inimesi on oma bitcoini ostuga vee all. See on võimalik kasumi pakkumise protsendi mõõdiku abil, sest kui 70% pakkumisest on kasumis, siis 30% mitte.
Kuna bitcoini hind on tõusnud alles kõrgel ajaraamil, siis võiks väita, et uutel turuosalistel on kõige suurem võimalus realiseerimata kahjumispositsiooni sattuda. Teame ka seda, et mida nooremad on mündid, seda suurem on tõenäosus, et need müüakse. Seetõttu on tõenäosus, et uuteks osalejateks on paanikamüüjad, kes müüvad kahjumiga, väga suur võrreldes pikemalt turul olnud investoritega.
Kasumi pakkumise protsendi (PSiP) mõju on põhja ja seega suurepärase sisenemise tuvastamiseks väga oluline. Kui PSiP langeb korrektsiooni ajal ja tõuseb uuesti, tähendab see, et paberkäed müüsid oma bitcoini. On tõenäoline, et kui piisavalt bitcoine on kahjumiga müüdud, hakkab tekkima põhi. Uued omanikud ei ole kahjumis ega müü äsja omandatud bitcoine niipea. Tavaliselt on need uued omanikud ka investorid, kellel on tugev veendumus ja kes on läbi teinud mitmeid tõsiseid korrektsioone.
Kui PSiP on endiselt madal ja langeb pidevalt, tähendab see, et paberkätel on ikka veel piisavalt hopiumi ja enne põhja moodustumist peab käima kapitulatsioon.
Sisenemise indikaator
Varu-voolu läbipainde (S2FD) korrutamine PSiP-ga annab väärtuse vahemikus 0.15 kuni üks. Alles siis, kui turuhind ületab S2F väärtust, läheb ka näitaja kõrgemale, nagu 2011., 2013. ja 2014. aasta blow-off tipud. Samuti võib märgata, et selle mõõdiku põhjad moodustavad aja jooksul veidi madalamaid madalseise, mis viitab et alumine väärtus langeks aja jooksul. Põhja langemine võib olla indikaator, et S2F väärtus on liiga tõusuteel, kuid jätame selle aruteluks lahtiseks.
Kui indikaator jõuab 0.2 lähedale, on see ajalooliselt alati olnud suurepärane sisenemispunkt. Pange tähele, et neid ostuhetki näidatakse ka väljaspool karuturge. Oli näha, et kaks ostuvõimalust on kenasti välja toodud 2017. aasta pullijooksus, aga üllatuslikult ka 2021. aasta keskel ja kõige värskemas 2022. aasta jaanuaris.
dünaamika
S2FD ja PSiP vaheline dünaamika on erakordne. Võtame näiteks 6. aasta 2021. jaanuari. Turuhind oli 36,850 2 dollarit ja S0.987FD 2 ning seega oli S37,340F hind 100 0.987 dollarit. PSiP oli 100%. Nii et iga (ahelas olev) bitcoin HODLer teenis kasumit. Sisendnäitaja (TEI) annab 0.987 korda XNUMX%, mis võrdub XNUMX-ga. Seega oli hind peaaegu tasemel. Keegi ei olnud kahjumis ja hind oli selle epohhi jaoks oodatud tasemel, seega polnud see suurepärane sisenemispunkt.
Vaatame ajahetki, mil toimus suur korrektsioon. 25. augustil 2015 langes hind 211.04 dollarile, samal ajal kui S2FD oli 0.578 ja PSiP 36.5%. TEI andis 0.21.
Kiirelt edasi 15. detsembrini 2018 oli hind 3,255 dollarit ja S2FD 0.463 ja PSiP 40.18%. TEI andis 0.186. Kasumis oli veidi rohkem HODLEreid kui 2015. aastal, kuid turuhinna ja S2F hinna vaheline kõrvalekalle oli suurem.
Karuturul võis saada suurepärase sissepääsu, kuid isegi härjaturu ajal esinevad sellised sissekanded. Pärast seda, kui 2,991. juunil 11 saavutasime uue kõigi aegade kõrgeima taseme 2017 dollarit, jõudsime nädalatega tagasi 1,914 dollarini. Kui PSiP on 78%, võiks arutada, kas see oleks suurepärane sissekanne. S2FD oli aga 0.35, mille tulemuseks oli TEI 0.273. Tagantjärele mõeldes oli see tegelikult suurepärane sisenemispunkt, hoolimata sellest, et see oli keset härjajooksu.
Sama juhtus ka kevadel 2021. 19. juulil 2021 oli bitcoini hind 30,834 2 dollarit ja S0.279FD 65.8, kuid PSiP oli vaid 0.177%, mis andis TEI-le 2018. Tulemus on peaaegu sama, mis 2015. ja 2015. aastal, kuid sellel on erinev struktuur. Aastatel 2018 ja 2 oli S2021F.D vähem tõsine, kuid kahjumiga pakkumine oli suurem. 2. aastal oli SXNUMXFD tõesti suur, mille tulemuseks oli väike arv, kuid kahjumiga tarne ei olnud nii kole.
Näib, et bitcoinide HODL-i kasutajate üksmeel iga poolitamisperioodi hinna ja (realiseerimata) kahju vahel, mida nad selle poolitamise ajal kannavad, on korrelatsioonis. 2015. aastal valitses üksmeel selles, et hind on suhteliselt kõrge ja kui hind langes, oli pakkumine kahjumis. 2021. aastal valitses üksmeel selles, et hind on suhteliselt madal, kuid see tagas ka selle, et pakkumine ei oleks nii palju (realiseerimata) kahjumiga kokku puutunud.
Aja jooksul tundub, et umbes 0.2 on väga hea sisenemispunkt ja peaaegu iga kord tegelik põhi. Spoileri hoiatus, seekord oli TEI 0.2 35,000 dollari juures XNUMX! Aeg sisenemiseks?
See on Johan Bergmani külalispostitus. Avaldatud arvamused on täielikult nende omad ja ei pruugi kajastada BTC Inc või Bitcoin ajakiri.
- 000
- 11
- 2020
- 2021
- 2022
- MEIST
- konto
- tegevus
- Vastuvõtmine
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- juba
- summa
- ümber
- artikkel
- AUGUST
- keskmine
- Bear Market
- on
- Bitcoin
- Bitcoin Hind
- bitcoinerid
- BTC
- BTC Inc.
- Pullijooks
- Bullish
- ostma
- Ostmine
- helistama
- vastuolu
- Mündid
- võrreldes
- üksmeel
- Parandused
- võiks
- Paar
- loomine
- Praegune
- Praegune olek
- kõver
- tegelema
- arutelu
- Vaatamata
- DID
- erinev
- arutama
- Ei tee
- alla
- langes
- dünaamika
- Varajane
- Töötage välja
- igaüks
- näide
- oodatav
- tegurid
- Keskenduma
- vorm
- mäng
- saamine
- Klaasisõlm
- läheb
- hea
- suur
- külaline
- Külaline Postitus
- Pooleks
- võttes
- Suur
- ajalugu
- Hodlerid
- omanikud
- Kuidas
- HTTPS
- oluline
- indeks
- mõju
- Investorid
- IT
- Jaanuar
- Juuli
- pidamine
- suur
- suurem
- Tase
- Pikk
- otsin
- märk
- Turg
- turud
- keskmine
- mudel
- kuu
- kõige
- liikuma
- Lähedal
- uus turg
- avatud
- Arvamused
- Võimalused
- omanikud
- Paanika
- Paber
- osalejad
- Inimesed
- võimalik
- esitada
- president
- hind
- protsess
- Kasum
- ostma
- alates
- Tulu
- eeskirjade
- jooks
- jooksmine
- müüma
- Sellers
- tunne
- tunne
- So
- müüdud
- midagi
- Ruum
- Kaubandus-
- kevad
- riik
- tugev
- varustama
- tech
- Tehniline
- Läbi
- aeg
- puperdama
- Hindamine
- väärtus
- ootama
- Watch
- Vesi
- M
- kas
- WHO
- jooksul
- kirjutamine
- aastat