Standardsete ESG riskide avalikustamise kohustus – kas SEC-is on mõõn pöördumas?

Viimase kümnendi jooksul on investorite fookuses toimunud enneolematu nihe keskkonna-, sotsiaal- ja ettevõttejuhtimise (ESG) riskide ja mõjude analüüsimise suunas investeerimisotsuste tegemisel. Kuigi Väärtpaberi- ja börsikomisjon on seda nihet tunnistanud, on ta seni seisnud vastu üleskutsele võtta vastu standardid, mis reguleerivad emitentide ESG-riskide avalikustamist.

SECi ametist lahkuv volinik Jay Clayton on korduvalt esitanud oma seisukohta, et SEC nõuab juba ettevõtetelt oluliste riskide avalikustamist ja et agentuuri paindlik lähenemine on eelistatavam ESG avalikustamisrežiimi kehtestamisele kõigis tööstusharudes, kus ESG tegurid on „väga ettevõtte- ja sektorispetsiifilised. - spetsiifiline."

Kuid SEC ei ole selles küsimuses kindlasti ühel häälel rääkinud. Hiljutistes märkustes kutsus volinik Allison Herren Lee komisjoni üles toetama ESG riskide ühtset, järjepidevat ja usaldusväärset avalikustamist.

SEC peaks töötama koos turuosalistega avalikustamisrežiimi nimel, mis on spetsiaalselt kohandatud tagamaks, et finantsasutused avaldavad standardiseeritud, võrreldavat ja usaldusväärset teavet oma kliimariskidega kokkupuute kohta.

1. detsembril 2020 avaldas SEC Asset Management Advisory komitee allkomitee, mille ülesandeks oli hinnata EDG avalikustamisprobleeme, mitmeid võimalikke soovitusi. ESG allkomitee märkis, et kuigi avalikustamisreegleid ei olnud vaja muuta, kuna emitendid peavad juba avaldama olulisi riske, tuli [ESG avalikustamise] standardid kehtestada, kuna ilma nendeta on andmete olukord halb. Mitme konkreetse soovituse hulgas kutsus ESG allkomitee SEC-i tungivalt üles kasutama standardite kehtestajate, näiteks finantsarvestuse standardite nõukogu (FASB) poolt juba vastu võetud raamistikke, et nõuda ESG riskide avalikustamist.

Nagu ESG allkomitee investorite paneeliga konsulteerimise põhjal märkis, soovivad investorid standardiseeritud avalikustamist, kuna see võimaldab ettevõtete avalikustatud teavet õunte vahel võrrelda, mis omakorda hõlbustab nende investeerimisotsuseid. Lõppkokkuvõttes tervitavad emitendid ja ESG audiitorid ka standardseid avalikustamisreegleid, sest standardid on aluseks võimalikele kohtuvaidlustele ja uurimistele suunatud kaitsemeetmetele.