See on neljas kümnest aruandest koosnev aruanne, mis käsitleb väljakutseid, millega riigi suurimad maaklerfirmad, portaalid ja iBuyerid 10. aastal silmitsi seisavad. Vaadake tagasi, kui Inman sukeldub uue aasta suurimatesse takistustesse RE/MAXi, Offerpadi, CoStari ja muu jaoks. kuu. Ja vaata tagasi väljakutsed, millega nad siin 2022. aastal silmitsi seisid.
Elevandit ei tohi toas olla: 2022. aasta iBuyingul ei läinud asjad nii, nagu plaanitud ja kes peale Opendoori on iBuyerite kuningas.
Aasta, mis pidi olema selge kasumlikkuse tee lõppes sellega, et ettevõte seisis silmitsi an eksistentsiaalne dilemma leiutada uuesti oma ärimudel, aktsiad langevad ja tulevik ebakindlam kui kunagi varem.
2022. aastal koondas Opendoor töötajaid ja sulges mõned oma abiteenused. Selle asemel, et kiirendada koduostu tempot, lõpetas ettevõte 2022. aasta tagasitõmbumisega pärast seda, kui teatas, et septembris lõppenud kolme kuuga kaotas ta peaaegu 1 miljard dollarit. See nihutas oma fookuse oma äri uuele küljele. Siis see selle president ja tegevjuht lahkusid.
Isegi kui Opendoor jäi selles ruumis selgelt esinumbriks, läks Opendoor lihtsalt korduva põlvkonna eluasemelanguse vastu võitlemise asemel end täielikult uuesti leiutama.
Nagu oleme teinud viimase kahe aasta jooksul, pöördus Inman Opendoori ja tööstuse vaatlejate poole, et hinnata ettevõtte võimalikke edasiminekuid ja suurimaid väljakutseid uuel aastal.
"Siin on suurem väljakutse usaldusväärsus," ütles iBuyersi tähelepanelikult jälgiv tööstusanalüütik Mike DelPrete. "Eelmisel aastal süttis Zillow põlema. [Novembris] RedfinNow kustub. Offerpadi aktsia hind on olnud juba nädalaid alla dollari.
“Kõik küsimused on, kas see äri saab püsima jääda? Nad on just kaotanud 1 miljard dollarit,” jätkas DelPrete. "Mis nüüd? Ja kas iBuyingul on tulevikku?
2. kvartali kohordist edasi liikumine
Suure osa Opendoori hiljutise rahalise valu allikast võib leida kodudest nagu 1776 E. 2700 S. Salt Lake City Highland Parki naabruses.
See kolme voodiga kahe vanniga Opendoor kodu, mis oli enne turu tipphetki müügis 745,000 734,000 dollariga, ei müünud kiiresti nagu paljud teised läheduses. Samuti ei müüdud seda, kui ettevõte langetas hinna märtsis 707,000 XNUMX dollarile või aprillis XNUMX XNUMX dollarile.
Kuust kuusse jätkasid kodud Salt Lake Citys ja üleriigiliselt enneolematu hinna tõus, Opendoor langetas paljude oma kodude noteerimishinda. Samal ajal tõusid intressimäärad kiiresti ja ostjad jälgisid oma ostujõu kiiret kahanemist.
MLS-i andmete kohaselt ostis Opendoor kodu aadressil 1776 East 678,000 2021 dollari eest 570,000. aasta augustis. Lõpuks müüdi see 16 XNUMX dollari eest, mis on XNUMX-protsendiline kahjum.
Võimendage seda nüüd tuhandete kodudega üle USA turgudel, mis läbivad sama turukorrektsiooni, ja see on ettevõtte jaoks väljakutse, tõusis iBuyingi esinumbriks kasvades, et osta ja müüa miljardeid dollareid kodusid iga paari kuu tagant.
Paljud kodud, mille ta ostis eluaseturu haripunkti eel, on endiselt tema laos, paljud on nüüd väärt vähem, kui need olid siis, kui ettevõte need ostis.
Ettevõttel on ühele suurimale probleemile argiselt kõlav nimi: "Q2 kohort".
See on Opendoori aprillist juunini ostetud kodude varu. Opendoor ostis 3,653. aasta teises kvartalis veel 2022 kodu, kui turg saavutas haripunkti — kui müüdi.
Pärast esialgset šokki ja lööki, mis algas 2022. aasta keskel, kavatseb Opendoor nüüd need raha kaotajad kiiresti maha laadida, et saaks tagasi koguda inventari, mis võib selle taas kasumlikuks muuta.
„Jätkame teises kvartalis omandatud laoseisude tühjendamist. Me teeme seda kiiresti,” ütles endine president Andrew Low Ah Kee vahetult enne tagasiastumist detsembris antud intervjuus. "Reaalsus on see, et need kodud kuuluvad meile ja müüme need nii kiiresti kui võimalik."
Opendoor läks aasta lõpu poole konservatiivsele hoiakule, ostes palju vähem kodusid ja keskendudes uutele tööriistadele ja funktsioonidele, mis loodab, et see moodustab suurema osa tema äritegevusest.
Kuid valu võib jätkuda. Ettevõte teenis kolmandas kvartalis peaaegu 1 miljardi dollari suuruse kahjumi ja ettevõtte juhid on hiljuti jaganud ettevaatlikke väljavaateid.
"4. kvartal on meie jaoks madal," ütles Low Ah Key.
Küünised sügavast august välja
Jätkuvad finantsprobleemid eelnesid fondi likvideerimisele ettevõtte juhtkond. Detsembris teatas ettevõte, et asutaja Eric Wu lahkub tegevjuhi kohalt ja president Andrew Low Ah Kee astus tagasi.
Low Ah Kee tegutseb nõunikuna kuni esimese kvartali lõpuni enne lahkumist. Wu hakkab tegutsema Marketplace'i presidendina, mis on üks ettevõtte peamisi uusi fookusi.
Need sammud tegid selgeks, et ettevõte tundis, et on vaja teha suuri muudatusi laeva parandamiseks. Kuid investorite seas tekkis samm küsimusega: miks just nüüd?
"See muutus on ilmselgelt tulemas ettevõtte jaoks väga tormilisel ajal," ütles Ryan Tomasello, kaupleja ettevõtetega Keefe, Bruyette & Woods. "Navigeerimine selles eluaseme aeglustumises. Ma arvan, et investorid võiksid selle ümberkorraldamise võimaluse lisada nende riskide nimekirja, millega ettevõte praegu täitmisega silmitsi seisab.
Juhtimisvahetusele järgnenud nädalatel langesid ettevõtte aktsiad ohtliku künnise poole, mis on umbes 1 dollar aktsia kohta. Sellest punktist madalamal riskib ettevõte Nasdaqi börsilt lahkumisega.
Ettevõtte ametnikud väidavad, et neil on hea positsioon, et taluda aastaid oma ärimudelit muutes turu vastutuult.
Novembris oli ettevõtte laenuvõimekus kuni 11.8 miljardit dollarit, millest 8.2 miljardit dollarit kulukohustusi. Sellel oli veel 1.5 miljardit dollarit sularaha ja 6.1 miljardit dollarit kodudes.
"Me teame, et meil on tugev kapitalibaas, toode, mida tarbijad armastavad ja soovivad, ning usume, et tõeline makrotrend, mille vastu me mängime, ei ole kinnisvaraturu volatiilsus, vaid tarbijate soov liikuda võrguühenduseta tehingult veebipõhisele tehingule, ”ütles Low Ah Kee.
Mõned investorid ei ole aga nii optimistlikud, öeldes, et ettevõte on ettevõtte lähiaja riski vähendanud.
"Peale ülemineku eksklusiivteenustele näeme ka [Opendoori] iBuyeri rahastamise jätkuvat vähenemisriski, kus laoseisu vananemine ja täiendavad allahindlused võivad käivitada rohkem lisatagatise nõudeid, mis veelgi vähendavad likviidsust," ütles Keefe, Bruyette & Woods Opendoori detsembri väljavaates.
See ettevõte ootab nüüd Opendoori jaoks rasket aastat kogu 2023. aastaks isegi parima stsenaariumi korral, kuna ettevõte ei toimi laiemalt turul.
Opendoori järsk pööre ebakindlale eksklusiivsetele strateegiale jätab ettevõtte turbulentse eluaseme korrigeerimise ajal ilma tõestatud ärimudelita, ütles Keefe, Bruyette & Woods.
Kõik investorid ei laula aga sama lugu ja avalikud aktsiad tõusid jaanuari alguses veidi.
Finantsteenuste ja analüütikafirma BTIG seada uus hinnasiht ettevõtte aktsiate eest 6 dollariga ja Opendoori aktsia tõusis 1.66. jaanuariks 13 dollarini.
Usaldusväärsuse säilitamine
Üks aluspõhi, millele Opendoor tagasi langeb, on selle usaldusväärsus tarbijate seas.
Ettevõtte juhid ütlesid, et Opendoori Net Promoter Score (NPS) ehk kliendi rahulolu ettevõttega on tugev vahemikus 80–90 punkti 100-st. See tähendab, et kliendid, kellel on ettevõttega töötamise kogemus, on seda kogemust nautinud.
Ettevõtte sõnul on 2022. aastal tehtud rasked, kuid strateegilised otsused aidanud seda klientide ja avalikkuse seas hoida.
Kui ilmnes esimene märk sellest, et intressimäärad jahutavad turgu dramaatiliselt, väidavad ettevõtte ametnikud, et nad tegid raske, kuid strateegilise otsuse täita lepinguid kodude osas, millest nad teadsid, et nende väärtus võib langeda.
"See on usk, et usaldus on oluline," ütles Low Ah Kee. "See oli tegelikult meie otsuse taga sel aastal lepinguid mitte tühistada."
Tegelikult ütles ettevõte, et hoiab teise kvartali kohorti kinni, kuigi teadis, et nende hind tõenäoliselt langeb. Sellel oli tohutu mõju ettevõtte järgmiste kuude finantstulemustele.
Kuid kuna ettevõtte kassas on mitu miljardit dollarit ja tänapäeva turul on kodude ostmisel konservatiivne lähenemine, keskendub ettevõte uute tööriistade loomisele, mis võivad tugineda kaubamärgi populaarsusele.
DelPrete'i sõnul on Opendoori väljakutseks usaldusväärsuse säilitamine pika mängijate nimekirjaga.
"See võib olla usaldusväärsus investorite, kinnisvaravaldkonna juhtide ja kinnisvaramaaklerite jaoks," ütles DelPrete. “Kõik küsimused on, kas see äri saab püsima jääda? Nad on just kaotanud 1 miljard dollarit, mis nüüd ja kas iBuyingul on tulevikku? Kas kasumlikkuseni on tee? See on suurim väljakutse: siin on usaldusväärsuse väljakutse.
Õige skaala leidmine
Nagu ka varasematel aastatel, keskendus Opendoor enne 2022. aastat tegutsemisele turutegijana.
Uues ja tehnoloogiapõhises kodude ostmise, nende kordategemise ja edasimüümise mudelis – ideaaljuhul kasumiga – otsustas Opendoor seada end liidriks, suurendades oma mahtu.
Kui Offerpad tegutses sadade kaupa, siis Opendoor ostis ja müüs mitme kvartali jooksul kümneid tuhandeid maju miljardite dollarite väärtuses. Koduhindade enneolematu tõus aitas ettevõttel postitada oma esimese ja ainus kasumlik kvartal 2022. aasta esimestel kuudel.
Kui sellel oli käputäis konkurente, oli Opendoori strateegia kasvada ülejäänutest suuremaks. Kui Zillow 2021. aastal iBuyingi mängust loobus, liikus Opendoor täie hooga edasi.
Nelja kvartali jooksul, mis algasid 2021. aasta juulist kuni 2022. aasta juunini, kogus Opendoor kokku 47,975 38,933 kodu. See müüs sama aja jooksul XNUMX XNUMX kodu.
DelPrete ütles eelmise aasta lõpus, et see suurendamine "suurendas eksponentsiaalselt selle riski".
Kui 2022. aastal toimus kogu kinnisvaraturul suur aeglustumine, osutus see risk äärmuslikuks.
"Kui Zillow ja Opendoor jõudsid mastaapi, langes see kokku suurte turukõikumistega ja neile löödi suurel määral näkku," ütles DelPrete 2022. aasta lõpus Inmanile.
Tõepoolest, see, mis algas keskse viisina iBuying'u kuningaks muutmiseks, muutus kiiresti ettevõtte üheks suurimaks ohuks. Kuna Opendoor töötab oma ülehinnatud kodude mahalaadimiseks, on ta aasta alguses pühendunud konservatiivsele, riskivabale ärimudelile.
"Me ei kompenseeri seda konstruktsiooni ja uute omandamiste teel," ütles Carrie Wheeler investoritele mõni nädal enne tegevjuhiks nimetamist. "Me oleme riskivabad."
Opendoor jätkab kodude ostmist ja müümist, ütlesid selle juhid ning konservatiivne lähenemine kodude ostmisele aitab tasakaalustada oma laoseisu kodudega, mida ta kasumi eesmärgil müüb.
"See uus raamat, need tulevad positiivse marginaaliga," ütles Low Ah Kee. "Nad hakkavad toimima täpselt nii, nagu me neilt ootame."
Eksklusiivsete hoonete ehitamine
2022. aasta lõpu poole hakkas Opendoor oma tähelepanu pöörama "Eksklusiivne" turg, mis on lähitulevikus ettevõtte uus fookuspunkt.
Ettevõte loodab, et tema Exclusives turg meelitab ligi sõltumatuid ostjaid ja müüjaid ning asetab ettevõtte tarbijate kinnisvaratehingute keskele. Opendoor nõuab müüjatelt 5-protsendilist tasu, kuid väldib kodude ostmiseks või remondiks oma raha kogumist.
"Meist saab ostjate ja müüjate ühendamise platvorm," ütles Low Ah Kee. „Turuplats ei ole pöördepunkt. See on seal olnud [algusest]. Oleme tükkide kallal pikka-pikka aega töötanud. Me jätkame selle ümber uuendusi, sest see on see, mida me teeme.
2022. aasta lõpuks lootis Opendoor, et Exclusives moodustab 30 protsenti tema tehingumahust.
Mõne jaoks nihutab nihe Opendoori kinnisvara olemasolevate mudelite valdkonnale lähemale.
"See on FSBO, kuid see on müügiks Opendoori poolt," ütles DelPrete. “Ja et olla selge, siis see eksklusiivsete teenuste turg, kui mõelda müüjatele pakutavale pakkumisele... see kõlab täpselt nagu kinnisvaramaakler. Tuleb märkida, et Opendoori pöördepunkt selles suunas pöördub traditsioonilisele mudelile lähemale.
Selle pöörde ajal peab Opendoor ületama Keefe, Bruyette & Woodsi analüütikute väljavaateid, kelle sõnul toob üleminek Exclusivesile kogu 2023. aasta jooksul märkimisväärset tegevuskahjumit.
iBuyingi ümberdefineerimine
See on hetk, mida paljud on oodanud: kui Opendoor saaks kasumit teenida ainult ühe rekordilise pikima pullituru tsükli jooksul, siis kuidas läheks, kui asjad lõunasse pöörduksid?
"Kui nad on 5 aasta pärast oma parimas kvartalis 6–10 protsenti (marginaalid) ja maaklerfirma võib teenida täpselt sama kasumimarginaali, kuid ei pea kulutama selle saamiseks kvartalis 4 miljardit dollarit, siis mikskas sa kulutaksid nii palju raha, et sama tulu teenida? ütles Hank Sorensen, RE/MAX Realtec Groupi piirkonnajuht Floridas. "Ma ei näe nende jaoks teed."
Isegi kui uus turg osutub kasumlikuks, ütlesid Opendoori juhid, et ettevõte jätkab kodudele sularahapakkumiste tegemist.
See annab ettevõttele võimaluse jätkata oma algset iBuyingi mudelit, kuid konservatiivsema lähenemisviisiga ja varupakkumiste allikaga, kui maja ei vasta Opendoori vajadustele.
"See aitab meil ühendada tarbijaid, kes ei pruugi olla meie ostukastis, ostjatega, kes on meie võrgus," ütles Low Ah Kee. "See võimaldab meil ühendada müüjad, kes võivad arvata, et meie pakkumine pole piisavalt tugev, meie võrgustikus oleva ostjaga, kes suudab neile midagi veenvat pakkuda."
DelPrete ütles, et võti on ettevõtte kasumlik toimimine.
"Ma võin minna oma lemmikkohvikusse ja saada tasuta kohvi ja arvan, et see on suurepärane," ütles DelPrete. "Kuid ettevõttena peab see töötama ja olema mõistlik."
Kuna lähim konkurent on tahavaatepeeglis ja turg oli kuum, oli Opendoor seatud turutegijana edasi liikuma.
Selle asemel ei läinud aasta iBuyingi kuningal plaanipäraselt. Kakskümmend kakskümmend kolm on võitlus ellujäämise nimel.
"Kindlasti on lihtne raha teenida, kui kõik raha teenivad," ütles Mike Drutar, Hawaiil asuva NextHome Paradise Realty peamine maakler ja omanik. "Aga matemaatika on matemaatika ja turg läheb alla."
Uued turud nõuavad uusi lähenemisviise ja taktikaid. Eksperdid ja valdkonna juhid astuvad lavale kell Inman Connect New York jaanuaris, et aidata turumuutuses navigeerida – ja valmistuda järgmiseks. Tutvuge hetkega ja liituge meiega. Registreeru siit
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://www.inman.com/2023/01/17/opendoor-in-2023-the-ibuying-king-and-a-business-model-in-turmoil/
- $ 1 miljardit
- 000
- 1
- 10
- 100
- 2021
- 2022
- 2023
- a
- võime
- MEIST
- Vastavalt
- konto
- omandatud
- ülevõtmised
- üle
- tegu
- tegelikult
- Täiendavad lisad
- pärast
- vastu
- Agent
- ained
- Vananemine
- eespool
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- vahel
- summad
- analüütik
- Analüütikud
- analytics
- ja
- teatas
- Teine
- lähenemine
- lähenemisviisid
- Aprill
- PIIRKOND
- ümber
- AUGUST
- tagasi
- Varundamine
- Saldo
- baas
- sest
- enne
- hakkas
- Algus
- taga
- on
- usk
- alla
- BEST
- vahel
- Suur
- suurem
- suurim
- Miljard
- miljardeid
- löök
- raamat
- Laenamine
- põhi
- ostnud
- Kast
- bränd
- laiem
- maakler
- maakleritasu
- maaklerid
- ehitama
- sõnn
- Tõusvate hindade turg
- äri
- ärimudel
- ostma
- ostjad
- Ostmine
- Kutsub
- Võimsus
- kapital
- viima
- Jätka
- Raha
- kesk-
- tegevjuht
- väljakutse
- väljakutseid
- muutma
- Vaidluste lahendamine
- koormuste
- Joonis
- kontrollima
- Valisin
- Linn
- selge
- Kliiring
- suletud
- lähedalt
- lähemale
- Kohv
- kohvik
- Kohordi
- COM
- Tulema
- tulevad
- toime pandud
- ettevõte
- Ettevõtte omad
- kaalukad
- konkurent
- konkurendid
- Võta meiega ühendust
- Tarbijad
- jätkama
- jätkas
- jätkates
- lepingud
- jahe
- võiks
- riigi
- loomine
- usutavus
- püsikiiruse
- Praegu
- klient
- Kliendi rahulolu
- Kliendid
- tsüklit
- Ohtlik
- Detsember
- otsus
- otsused
- sügav
- Disain
- Vaatamata
- DID
- raske
- suund
- Juhataja
- Ei tee
- teeme
- dollarit
- Ära
- alla
- ALLAKS
- dramaatiliselt
- langes
- ajal
- Ajalugu
- Varajane
- Ida
- mõju
- elevant
- piisavalt
- täielikult
- kinnisvara
- Eeter (ETH)
- Isegi
- lõpuks
- KUNAGI
- igaühe
- täpselt
- Eksklusiiv
- täitmine
- juhid
- olemasolevate
- ootama
- ootab
- kogemus
- ekspertide
- äärmuslik
- nägu
- silmitsi seisnud
- ees
- Langema
- Langev
- juga
- KIIRE
- Lemmik
- FUNKTSIOONID
- tasu
- vähe
- võitlema
- finants-
- finantstulemused
- finantseerimine
- Firma
- esimene
- Florida
- kõikumisi
- Keskenduma
- keskendunud
- keskendub
- keskendumine
- Järel
- järgneb
- endine
- edasi
- Asutaja
- Neljas
- FRAME
- tasuta
- Alates
- täis
- edasi
- tulevik
- mäng
- saama
- Andma
- Go
- läheb
- hea
- suur
- Grupp
- Kasvama
- Kasvavad
- käputäis
- võttes
- hawaii
- Rubriik
- vastutuult
- aitama
- aitas
- aidates
- aitab
- siin
- omamine
- Avaleht
- Majad
- loodab
- KUUM
- maja
- elamispind
- eluasemeturg
- Kuidas
- aga
- HTTPS
- sajad
- iostja
- Vahetu
- mõju
- oluline
- in
- kasvav
- sõltumatud
- tööstus
- esialgne
- uuendama
- huvi
- Intressimäärad
- Intervjuu
- inventar
- Investorid
- IT
- ise
- John
- Jaanuar
- liituma
- Liitu meiega
- Juuli
- hoidma
- Võti
- kuningas
- Teadma
- Teades
- järv
- suurem
- suurim
- viimane
- Eelmisel aastal
- Hilja
- juht
- juhid
- Juhtimine
- Lets
- Tõenäoliselt
- joon
- Likviidsus
- nimekiri
- loetelu
- Pikk
- kaua aega
- Vaata
- Kaotajad
- kaotamine
- kaotus
- armastus
- Madal
- Makro
- tehtud
- peamine
- tegema
- raha
- tegija
- Tegemine
- juht
- juhtiv
- Müügijuht
- palju
- Märts
- Varu
- marginaalid
- Turg
- turukorrektsioon
- turutegija
- turul
- turud
- matemaatika
- max laiuse
- vahendid
- Vastama
- Kesk-
- võib
- peegel
- MLS
- mudel
- mudelid
- hetk
- raha
- kuu
- kuu
- rohkem
- liikuma
- käike
- liikuv
- nimi
- Nimega
- Nasdaq
- Üleriigilised
- Navigate
- Lähedal
- vaja
- vajadustele
- neto
- võrk
- Uus
- uusaasta
- järgmine
- märkida
- November
- takistusi
- pakkuma
- Pakkumised
- offline
- ONE
- Internetis
- avatud
- tegutsevad
- Optimistlik
- originaal
- teised
- väljavaade
- Edestama
- enda
- omanik
- tempo
- Valu
- Paradiis
- park
- minevik
- tee
- tipp
- protsent
- täitma
- jõudlus
- tükki
- Pigi
- Pöördetelg
- plaanitud
- inimesele
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- mängijad
- mängimine
- Punkt
- populaarsus
- positsioon
- positiivne
- võimalik
- post
- postitanud
- võim
- Valmistama
- president
- hind
- Hinnad
- Peamine
- probleeme
- Toode
- Kasum
- kasumlikkus
- tulutoov
- tõestatud
- tõestatud
- osutub
- avalik
- tõmmates
- ostma
- panema
- Paneb
- Q2
- Kvartal
- küsimus
- Küsimused
- kiiresti
- kiiresti
- Rates
- jõudis
- reaalne
- kinnisvara
- kinnisvaraturg
- Reaalsus
- realm
- hiljuti
- hiljuti
- rekord
- andmed
- Red
- vähendama
- jääma
- jäi
- remont
- Aruandlus
- Aruanded
- nõudma
- alistunud
- REST
- tagasipöördumine
- tõusev
- Oht
- riskide
- ruum
- ROSE
- Ütlesin
- müük
- sool
- Salt Lake City
- sama
- rahulolu
- Skaala
- laiendamine
- ketendamine
- Teine
- teises kvartalis
- müüma
- Sellers
- Müük
- tunne
- September
- Seeria
- Teenused
- komplekt
- mitu
- Jaga
- jagatud
- Aktsiad
- suunata
- NIHKEMINE
- E-pood
- Varsti
- peaks
- sulgema
- kirjutama
- märkimisväärne
- lihtsalt
- alates
- Võta aeglasemalt
- So
- müüdud
- mõned
- midagi
- allikas
- Lõuna
- Ruum
- kulutama
- Personal
- Stage
- algus
- alustatud
- Käivitus
- aur
- varu
- Strateegiline
- Strateegia
- tugev
- peaks
- ellu jääma
- taktika
- Võtma
- tingimused
- .
- oma
- asjad
- Kolmas
- Sel aastal
- tuhandeid
- ähvardused
- kolm
- künnis
- Läbi
- läbi kogu
- aeg
- et
- tänane
- töövahendid
- suunas
- kaupleja
- traditsiooniline
- tehing
- Tehingud
- üleminek
- tohutu
- Trend
- vallandada
- häda
- Usalda
- turbulentne
- Pöördunud
- meie
- ebakindel
- enneolematu
- us
- väärtus
- Lenduvus
- maht
- mahud
- ootamine
- ilm
- nädalat
- M
- mis
- WHO
- will
- ilma
- Woods
- Töö
- töö
- töötab
- väärt
- oleks
- wu
- aasta
- aastat
- sephyrnet
- Zillow