Ebaõnnestunud krüptoprojektide meelespidamine a16z Toega

Võtme tagasivõtmine

• Andreessen Horowitz on tehnoloogia ja krüptovaluutade valdkonnas üks edukamaid investoreid.
• Vaatamata muljetavaldavatele saavutustele on ettevõte aastate jooksul teinud mõningaid vigu.
• Mõned selle halvimad panused on OpenBazaar, Diem, Basis ja BitClout.

Jaga seda artiklit

URL on kopeeritud

Andreessen Horowitz tõestas end krüpto-raskekaaluna, pannes juba varakult võidupanuseid sellistele tööstusharudele nagu Uniswap, Solana ja Sky Mavis. Ettevõte käivitas 4.5. aasta mais ka rekordilise 2022 miljardi dollari suuruse krüptofondi, rõhutades oma pühendumust plokiahela tehnoloogiale. Kuid isegi Silicon Valley tippmängijad teevad aeg-ajalt investeerimisvigu. Siin on mõned läbikukkunud krüptoprojektid, millele Andreessen Horowitz on viimastel aastatel halbu panuseid teinud.

Andreessen Horowitz ja OpenBazaar

OpenBazaar oli varane krüptoprojekt, millel oli linke Bitcoini tumeda turu ajastule. Projekt püüdis luua kaupade ja teenuste jaoks detsentraliseeritud võrdõiguslikku turgu, mis sarnaneb krüptovaluutamaksetega eBay avatud lähtekoodiga versioonile. 

OpenBazaar oli kodeeritud Bitcoini arendaja Amir Taaki ja idufirma Airbitzi programmeerijate rühm osana Toronto Bitcoini häkatonist aprillis 2014. Kuid projekti loojad loobusid sellest hiljem ning uus arendajate meeskond võttis koodi kasutusele ja muutis selle nimeks OpenBazaari. Esimene versioon käivitati 4. aprillil 2016. 

OpenBazaarina äratas projekt huvi mitme krüptotööstuse suurima riskikapitalifirma vastu. Andreessen Horowitz, Union Square Ventures ja Digital Currency Group toetasid OpenBazaari selle algfinantseerimisvoorude kaudu. Andreessen Horowitz andis oma panuse OpenBazaari 1 miljoni dollari ja 3 miljoni dollari suurustesse algvoorudesse ning hilisemasse 5 miljoni dollari suurusesse A-seeria tõstmisse. Vastavalt andmed Crunchbase'istOpenBazaari arendav ettevõte OB1 sai kogu oma eluea jooksul rohkem kui 9 miljonit dollarit riskikapitali rahastamist. 

Vaatamata oma varajasele edule ja rohkele rahastamisele ei suutnud OpenBazaar endale kiiresti laienevas krüptotööstuses kohta leida. 4. jaanuaril 2021 OB1 teatas et see lõpetaks OpenBazaari turu rahakottide, API-de, otsingumootori ja veebisaidi toetamise, lõpetades sellega projekti. 

Endine OB1 tegevjuht ja OpenBazaari projektijuht Brian Hoffman valgustas projekti kukkumist 2021. aasta juulis. CoinDesk intervjuu. Ta ütles, et vastuolulised narratiivid Bitcoinist, mis on nii investeeringu- kui ka maksesüsteem, oli OpenBazaari suurim vastutuul. "Krüpto, eriti Bitcoin, arenes odavast sularaha alternatiivist väärtuse hoidjaks - digitaalseks kullaks -, mis ei soodustanud igapäevaseid Amazoni tüüpi e-kaubanduse oste," ütles ta. 

Tagantjärele mõtles Hoffman ka teooria, et kui OpenBazaar oleks stablecoinide toe varakult prioriteediks seadnud ja platvormi rahaks muutnud, võttes kõikidelt tehingutelt väikese tasu, võinuks sellel olla suurem eduvõimalus. Kuigi OpenBazaaril oli tugev vundament ja kõigi tähtede toetajate nimekiri, tuletab selle ebaõnnestumine meelde riskiinvesteeringute riskantsust. 

Diemi allakäik

Diem oli Facebooki vastus kasvavale huvile krüptovaluutamaksete vastu ning see sai varakult tohutu toetuse Andreessen Horowitzilt ja teistelt raskekaallastelt. Facebook kuulutas Diemi nime Kaalud välja 2019. aasta juunis, reklaamides seda kui võimalust saata raha läbi oma sotsiaalmeediaplatvormide komplekti ilma kolmandate osapoolte vahendajatele või keerulistele valuutakonversioonidele lootmata.

Plaanitud dollariga seotud stabiilse mündina, kavandati projekt töötama ettevõtte arendajate loodud loa saanud plokiahelal põhineval süsteemil. See muutus 2020. aasta detsembris Libra kaubamärgiks Diemiks, enne kui Facebookis 2021. aasta oktoobris Meta uuendati, kuna see teatas pöördest Metaverse'i poole.  

Kuigi Diem kuulus ettevõtte tsentraliseeritud arendustegevuse alla, delegeeris see juhtimise kolmandale osapoolele, mida tuntakse Diem Associationina, mille üks paljudest võrdse häälekaaluga liikmetest oli Meta. See ettevõtete rühm tegutses Diemi valuuta korrapidajatena, jälgides samal ajal ka selle arengut. 

Andreessen Horowitz oli Diemi projekti varajane investor ja Diemi assotsiatsiooni liige koos riskikapitalifirmadega nagu Breakthrough Initiatives, Union Square Ventures ja Temasek Holdings. Ei ole selge, kui palju kapitali Diem kogus või Andreessen Horowitzi panuse summa. Vastavalt 1. juuli artikkel alates CNET, eeldati, et enamik Diemi assotsiatsiooni liikmeid panustaks projekti arendusse kuni 10 miljonit dollarit. 

Nagu paljud Andreessen Horowitzi investeeringud, alustas Diem tööstuse raskekaallaste suure toetusega. Varased toetajad, nagu eBay, Mastercard, PayPal, Stripe ja Visa, andsid mõista, et Diemil on hea positsioon traditsioonilise rahanduse ja krüptoraha vahelise lõhe ületamiseks. Projekti kasvades tõmbas see aga USA seadusandjate tähelepanu üha enam.

2019. aastal mõjutasid Diemi pikaajalist elujõulisust mitmed konfliktid regulaatorite ja poliitikutega. Juulis toimunud senati panganduskomitee kuulamine lõppes sellega, et poliitikakujundajad võrdlesid Diemi ja selle loojaid süütajad ja filmikurikaelad, kus üks valjuhäälsemaid kriitikuid, senaator Kennedy (R-LA) väljendas oma skeptilisust projekti suhtes, öeldes: „Facebook tahab kontrollida rahapakkumist. Mis võib valesti minna?"

Mitmed silmapaistvad demokraadid USA esindajatekoja finantsteenuste komiteest kaalusid, kirja saatmine paludes Metal Diemi arendus lõpetada, viidates eraelu puutumatuse, riikliku julgeoleku, kauplemise ja rahapoliitika probleemidele. Föderaalreservi esimees Jerome Powell märkis ka et Fedil oli "tõsine mure" selle pärast, kuidas Diem tegeleb selliste küsimustega nagu rahapesu ja tarbijakaitse. 

Presidendi finantsturgude töörühm kahekordistas neid muresid, öeldes, et stabiilse mündi emitendi ühendamine suure korporatsiooniga "võib viia majandusliku võimu liigse koondumiseni". Isegi endine president Donald Trump ühines oma skeptitsismi väljendamisega projekti poole. "Kui Facebook ja teised ettevõtted tahavad pangaks saada, peavad nad otsima uut pangandushartat ja olema allutatud kõigile panganduseeskirjadele," ütles ta säutsus. 

Pärast USA-s toimunud kõlavat tagasilööki Diemi vastu võtsid eBay, Mastercard, Mercado Pago, PayPal, Stripe, Visa Inc. ja teised olulised toetajad oma toetuse tagasi. Pärast veel kaks aastat kestnud loid arengut ja jätkuvat regulatiivset survet sõlmis Diem Association lepingu müüa projekti taga olevat tehnoloogiat 200. aasta jaanuaris Silvergate Capital Corpile 2022 miljoni dollari eest. Müük tähistas Diemi projekti praegusel kujul lõppu. 

Nader Al-Naji baasi ja BitClouti toetamine

Viimane Andreessen Horowitzi investeerimisviga meie loendis on topeltfunktsiooni kujul: Basis ja BitClout. 

Esiteks on Basis, detsentraliseeritud, algoritmiline stabiilsemüntide projekt, mille kaasasutaja ja mida juhib üks krüptotööstuse kurikuulsamaid ettevõtjaid – Nader Al-Naji. Projekti eesmärk oli hoida oma Basise stabiilne münt seotud dollariga läbi ahelasiseste oksjonite, mis emiteerisid "võlakirja" ja "aktsia" märke, et kohandada Basise pakkumist. Basis oli oma missioonis ambitsioonikas, öeldes, et tahab luua "parem rahasüsteem", mis oleks vastupidav hüperinflatsioonile, vaba tsentraliseeritud kontrollist ja tugevam kui olemasolevad rikkuse ülekandmise meetodid. Projekt oli varajane katse luua stabiilne, tagamata, dollariga seotud märk, mis oli inspiratsiooniks teistele ebaõnnestunud stabiilsemüntide projektidele, nagu Basis Cash ja Terra. 

Kui elujõulisuse küsimused kõrvale jätta, siis Basis hoolitses selle eest, et see näeks välja laheda fintech-brändi ning endiste Google'i ja Goldman Sachsi töötajate meeskonnaga. Al-Naji juhendamisel Basis kasvas $ 133 miljonit 2018. aasta aprillis meelitades ligi selliseid suuri nimesid nagu Bain Capital Ventures, kunagine Föderaalreservi kuberner Kevin Warsh, Lightspeed Venture Partners ja Andreessen Horowitz. 

Kuid ei Basise meeskond ega projekti toetajad polnud USA väärtpaberiregulatsioonide osas oma kodutööd teinud. Peagi sai selgeks, et võlakirjad ja aktsiad, mida kasutati Basise dollari sidumise kinnitamiseks, kujutavad endast registreerimata väärtpabereid, mis tähendab, et nende suhtes kohaldatakse ülekandepiiranguid. Kuna USA väärtpaberimäärustes on kurikuulsalt raske liikuda, mõistis Basis, et "parema rahasüsteemi" loomine ei ole nii lihtne, kui algselt eeldati. 

2018. aasta detsembris, kaheksa kuud pärast 133 miljoni dollari suuruse tõstmist, postitas Al-Naji Basise veebisait paljastab, et see sulgeb ja tagastab ülejäänud kapitali oma toetajatele. "Kahjuks avaldas USA väärtpaberimääruste kohaldamine süsteemile tõsiselt negatiivset mõju meie võimele Basis käivitada," seisis postituses, lisades, et väärtpaberiseaduste järgimine mõjutaks projekti vastupanuvõimet tsensuurile ja vähendaks selle ketisiseste oksjonite likviidsust. . 

Hoolimata sellest, et Basis põles, otsustas Andreessen Horowitz teha uue panuse Al Najile, kui ta käivitas oma järgmise plokiahela käivitamise: BitClout. 

Esimese plokiahelapõhise sotsiaalmeediaplatvormina reklaamitud BitClout võimaldab kasutajatel postitada värskendusi ja fotosid, premeerida raha teiste kasutajate postituste eest ning osta ja müüa nn loojamüntideks – isikupärastatud märke, mille väärtus sõltub inimeste mainest. BitClout töötab oma Proof-of-Work plokiahelal nimega DeSo, mis on lühend sõnadest "Detsentraliseeritud sotsiaalne". 

Erinevalt Andreessen Horowitzi varasematest investeeringutest andis ettevõte oma panuse, ostes DeSo esialgsesse mündipakkumisse (ICO) žetoone. Vastavalt Crunchbase andmedBitClout kogus oma ICO kaudu 200 investorilt 14 miljonit dollarit, mis teeb igaühe keskmiseks sissemakseks umbes 14.2 miljonit dollarit. Kuigi üksikasjad investorite saadud žetoonide arvu ja üleandmisperioodi kohta pole teada, on DESO praegu 97% madalamal kui 2021. aasta juuni kõigi aegade kõrgeim 198.68 dollarit. MüntGecko. 

Huvi BitClouti vastu ei ole aidanud kaasa negatiivne arusaam, mille platvorm on pärast selle käivitamist teeninud. Algselt pidid kasutajad BitCloutil loojamüntide ostmiseks saatma Bitcoini DeSo plokiahelasse, mis seejärel konverteeriti BTCLT-ks suhtega üks-ühele. Kuid pärast DeSo kasutamist ei saanud BTCLT-d tagasi päris Bitcoiniks teisendada, püüdes kasutajate raha tõhusalt kinni. Pärast seda, kui DeSo muutis oma koodi avatud lähtekoodiga, on tagasivõtmise probleem osaliselt lahendatud. Siiski kaotasid paljud varased kasutajad märkimisväärseid summasid Bitcoini ja BTCLT nõudluse erinevuse tõttu. 

Kuigi BitClout ja DeSo plokiahel on endiselt aktiivsed, ei paista nende tulevik helge. BitClouti platvormiga suhtlevate rahakottide ja loojate arv näib olevat tasapinnaline ning BitClouti loojamüntide kauplemismahud on tasemel. erakordselt madal hind. Paljud on kurtnud, et BitClout teenib Twitteri profiile rahaks ilma nende omanike loata. Advokaadibüroo Anderson Kill partner Stephen Palley on samuti teinud vaidlesid et DeSo ICO oleks tulnud liigitada ebaseaduslikuks väärtpaberipakkumiseks. 

Arvestades veel üht Nader Al-Naji krüptoprojekti, mis ei võtnud arvesse USA väärtpaberiseadusi, peaks Andreessen Horowitz võib-olla tulevaste investeeringute kaalumisel arvestama teatud vana kõnekäänuga. “Lõbi mind üks kord, häbi sul; lolli mind kaks korda, häbi mulle." 

Avalikustamine: selle funktsiooni kirjutamise ajal kuulus autorile ETH, BTC ja mitu muud krüptovaluutat. 

Jaga seda artiklit

URL on kopeeritud

Sellel veebisaidil olev teave või sellele juurdepääs on hangitud sõltumatutest allikatest, mis on meie hinnangul täpsed ja usaldusväärsed, kuid Decentral Media, Inc. ei anna sellel veebisaidil oleva teabe või selle kaudu juurdepääsetava teabe ajakohasuse, täielikkuse ega täpsuse kohta mingit garantiid ega garantiid . Decentral Media, Inc. ei ole investeerimisnõustaja. Me ei anna isikupärastatud investeerimisnõuandeid ega muid finantsnõuandeid. Selle veebisaidi teavet võidakse ilma ette teatamata muuta. Osa või kogu sellel veebisaidil sisalduv teave võib vananeda või võib olla puudulik või ebatäpne. Me võime vananenud, mittetäielikku või ebatäpset teavet värskendada, kuid pole kohustatud.

Te ei tohiks kunagi teha investeerimisotsust ICO, IEO või muu investeeringu kohta sellel veebisaidil sisalduva teabe põhjal ning kunagi ei tohiks mingil sellel veebisaidil sisalduvat teavet tõlgendada ega sellele mingil muul viisil tugineda kui investeerimisnõuannet. ICO, IEO või muude investeeringutega seotud investeerimisnõustamisel soovitame tungivalt pöörduda litsentseeritud investeerimisnõustaja või muu kvalifitseeritud finantsspetsialisti poole. ICO, IEO, krüptovaluuta, valuuta, märgistatud müügi, väärtpaberite või toorme analüüsimise või aruandluse eest ei võeta me mingil viisil hüvitist.

nägema täielikud tingimused.