Raketibassein rETH likviidsuse stimuleerimiseks

Ethereumi suuruselt teise vedelike panustamise protokolli Rocket Pooli taga asuv kogukond koguneb projekti panustatud ETH märgi veojõu suurendamiseks, et vähendada vahet Lidoga, vedelike panustamise liidriga.

Kolmapäeval toimunud ülekaalukas toetusavalduses hääletasid Rocket Pooli juhtimismärgi (RPL) omanikud uue ergutuskomitee heakskiitmise poolt. eelarve, põhikiri ja liikmelisus. 

Üheksaliikmelise meeskonna ülesandeks on rETH likviidsuse suurendamine. Rocket Pool võimaldab kasutajatel panustada ETH-d Ethereumi panuse tõendamise majakaketis, saades vastutasuks seda hoiust esindava märgi – rETH.

Kõik kolm ettepanekut läksid läbi vähemalt 98% poolthäältega. 

Mis turukapitalisatsioon 367 miljonit dollarit ja umbes 2 miljonit dollarit päevas kauplemismaht, rETH on kaugel teine ​​Lido stETH-st, mille hind on 7 miljardit dollarit turu kork ja kauplemismaht 4.1 miljonit dollarit. 

Ilma suurema likviidsuseta – võimaluseta kaubelda suurtes kogustes varadega kiiresti ning minimaalse nihkega noteeritud ja teostatud hindade vahel – on Rocket Pooli pooldajate sõnul rETH-i omanikel vähe teha.

"Protokolli ülesanne on proovida muuta rETH ETH jaoks vedelaks," ütles Rocket Pooli pseudonüümne kogukonna advokaat, Jasper_ETH, rääkis The Defiant. "Suurema osa protokolli ajaloost on see kehtinud ainult väikeste omanike kohta."

Rocket Pooli rajad Lido, mille 7.3 miljardi dollari koguväärtus lukustatud ehk TVL on rohkem kui 10 korda kolmapäevase seisuga Rocket Pool.

Liquid Stakingi tõus

Plokiahelad kasutavad oma võrkude kaitsmiseks ja iga tehingu legitiimsuse osas konsensuse saavutamiseks erinevaid meetodeid. Septembri keskel läheb Ethereum eeldatavasti üle panuse tõendamise konsensuse mehhanismile, vähendades järsult oma energiatarbimist. See üleminek liidab praeguse töötõestamise kihi panuse tõendamise konsensuse kihiga, mis on paralleelselt töötanud alates 2020. aasta detsembrist.

Selle panuse tõestamise ahela ja pärast Ethereumi ühendamist peavad kasutajad panustama oma Etheri, lukustama selle ja teenima selle käigus tagasihoidlikke hüvesid. Kuid need hüved jäävad ETH-i DeFi-protokollidesse investeerimisest saadava võimaliku tulu tõttu väiksemaks. 

Likviidsete panuste pakkujad, nagu Lido ja Rocket Pool, tegelevad sellega, pannes ETH kasutajate nimel ja väljastades selle panustatud ETH eest 1:1 lunastatavaid tuletismärke. Neid tuletismärke saab omakorda investeerida laiemasse krüptoökosüsteemi kas otse või vahetades need ETH vastu. Samal ajal teenib kasutajate panustatud ETH jätkuvalt preemiaid umbes 4% aastas. 

Likviidsuse loomiseks panustavad turutegijad või likviidsuse pakkujad detsentraliseeritud börsi (nt Curve) kauplemiskogumisse kahe märgiga võrdse väärtuse – näiteks 1,000 dollari väärtuses rETH-i ja 1,000 dollari väärtuses ETH-d. Keegi saab osta rETH-i sellest kogumist oma ETH abil või vastupidi, ostes tõhusalt žetoone likviidsuse pakkujalt, kes omakorda teenib tehingu eest väikese tasu.

[Varjatud sisu]

Kauplemistasud kipuvad olema suuremad volatiilsete märgipaaride puhul, mille puhul ühe märgi väärtus kipub teise suhtes metsikult kõikuma, näiteks ETH-USDC. Kuna rETH-i toetab 1:1 panustatud ETH, on hinnakõikumised ja kauplemistasud madalad. 

See tähendab, et rETH-i omanikud, kes soovivad tegutseda turutegijatena, peavad osa oma tulu kandvatest rETH-i osalusest teise kauplemisbasseini loomiseks vajaliku märgi vastu välja vahetama. Ja kauplemistasud, mida nad saavad teenida, on palju madalamad kui rETH 4% APR. 

Likviidsuse stimuleerimine

"Kõik inimesed, kes pakuvad sellele paarile [rETH ja ETH] likviidsust, on lihtsalt helded inimesed, kes üritavad protokolli täita," ütles Thomasg, avatud lähtekoodiga lennukikonstruktori Arrow ja Rocket Pooli suurima sõlmeoperaatori asutaja. rääkis The Defiant. "Kuid kui soovite meelitada ligi piisavalt mahtu, et see tõesti ära teeniks, peame seda lünka ergutama ja tõhusalt ületama." 

Ta jätkas, et Lido seisab silmitsi sarnase probleemiga, mida ta on lahendanud miljonite likviidsusstiimulitega. 

"See on neil lihtsam, sest nad on üsna tsentraliseeritud projekt ja nad saavad koguda hunniku raha ja teha selliseid asju," ütles ta. "DAO nagu Rocket Pool jaoks on see natuke raskem, kuna meil pole tohutut riigikassat, mida saaksime likviidsusstiimulitele visata."

Likviidsus tähendab "turvalisust kauplemisel," ütles Jasper.

"Kui rETH suudab ilma libisemiseta hakkama saada 10 või 100 korda suuremate tx-suurustega, saab kogu DeFi ökosüsteem rETH-i kasutusele võtta."

Tegija tagasilükkamine

Likviidsusprobleemid muutusid valusalt ilmseks selle aasta alguses, kui MakerDAO väljendas vastumeelsust lisada rETH-d oma DAI stabiilse mündi tagatiseks.

"Tahame lihtsalt olla kindlad, et tagatisena kasutatud rETH-i saab müüa õigeaegselt ilma suure hinnamõjuta," ütles MakerDAO riskimeeskonna liige rema. kirjutas aasta alguses toimunud juhtimisfoorumil. "On aus öelda, et praegune likviidsus ei ole piisav." 

DeFi integratsioonide juhtimine

Pärast sellenädalast stiimulite komitee heakskiitu tuleb raske osa – lapsendamist soodustavate stiimulite väljatöötamine, millest mõnda on arutatud Rocket Pooli Discordi ja juhtimisfoorumitel.

"Lihtsa rETH-ETH kogumi puhul võivad olla otsesed likviidsusstiimulid, " ütles Jasper. "Võib olla altkäemaksu kasutamine kurvi või tasakaalustavate ökosüsteemide puhul. Protokollile kuuluv likviidsus on veel üks võimalus.

Thomasg on pakkunud kuni ühinemiseni välja kõik stiimulid, mille komitee heaks kiidab. 

"See annab inimestele sellise ajasurve," ütles ta The Defiantile. "See on nagu:" Hea küll, nagu me peame seda enne pakkumise aegumist ära kasutama.

Nende väheste häälte hulgas, kes on viimase aasta veebiarutelude käigus likviidsusstiimulitele vastu seisnud, ütlevad pseudonüümiga kogukonnaliikmed mbs, et see raiskaks raha – eriti kui seda rahastatakse sümboolse inflatsiooni kaudu. 

"Raske öelda, kas inimesed, kes basseinides viibisid, oleksid seal olnud vaatamata lisastiimulitele," kirjutas. "Enamik inimesi tegeleb lihtsalt stiimulitega ja jookseb asjaga, seega annab lihtsalt tasuta raha pikaajalise VÕTA hinnaga." 

Soodustuskomisjonil on aasta eelarve 67,500 140,000 RPL-i – umbes XNUMX XNUMX dollarit kuus – rahastatakse RPL-i žetoonide olemasolevast inflatsioonist.

"Selle eelarvega likviidsuse suurendamine pole ideaalne," ütles Jasper. "Siiski piisab, kui alustada ja paremini mõista, kui suurt inflatsiooni me vajame."

Ahellingi voog

Parimal juhul tekitaksid likviidsusstiimulid Chainlinki hinnavoo jaoks vajaliku kauplemismahu, ütles Jasper. See võimaldaks rETH-i integreerida DeFi rakendustega, nagu Aave, Compound ja palju muud.

Soodustuskomisjoni liige Uisce võttis hiljuti protokolli juhtimisfoorumis kokku Rocket Pooli ees seisva probleemi.

"rETH puudub DeFist mingilgi sisulisel viisil ja see on suures osas enda tekitatud probleem," wrote. "Rocketpooli edu saavutamiseks peavad meil olema integratsioonid. Me ei saa integratsiooni saavutada ilma likviidsuseta. Ainuüksi kauplemismahust ei piisa likviidsuse ligimeelitamiseks olenemata ajavahemikust. Likviidsusstiimulid on osutunud likviidsuse ligimeelitamisel äärmiselt tõhusaks.