Sektori aruanne: kiht-2

Kokkuvõte: 2. kihi plokiahelad töötati välja selleks, et aidata ületada 1. kihi plokiahelates, nagu Ethereum, esinevaid mastaapsuse nõrkusi. Nende edu on mänginud olulist rolli DeFi, NFT-de ja muude Web3 lahenduste kasvus Ethereumis. Kuid pärast käimasoleva PoS-i uuenduse edukat lõpetamist peaks Ethereum Layer-1 plokiahel muutuma kiiremaks ja skaleeritavamaks kui kunagi varem. Millist rolli (kui üldse) mängivad Layer-2 protokollid Ethereum 2.0 tulevikus? Kas need on ikka teie investeeringut väärt? Otsige vastuseid nendele ja paljudele teistele küsimustele, kui sukeldume sügavalt ülemisse Layer-2 plokiahelatesse.

---

Valdkonna ülevaade

Plokiahela arendajad peavad protokolli kujundamisel tasakaalustama kolme peamist vajadust – turvalisus, detsentraliseerimine ja skaleeritavus. Traditsiooniliste 1. kihi protokollide puhul, nagu Ethereum ja bitcoin, on turvalisuse parandamine ja detsentraliseerimine sageli skaleeritavuse hinnaga. Seda nimetatakse tavaliselt "Blockchain Trilemma."

Ethereum oli esimene suurem plokiahel, mis pakkus nutikate lepingute võimalusi. See esmategija eelis võimaldas tal meelitada arendajaid ja kasutajaid kiirusega, mida teistel uuematel Layer-1 plokiahelatel oli peaaegu võimatu jäljendada.

Kuid kuna tehingute arv plokiahelas järsult kasvas, hakkas võrk kogema kurnavaid viivitusi. Ja kuna protokollis on pakkumissüsteem vaba plokipinna jaoks, tõi see kaasa astronoomiliselt kõrged tehingukulud (gaasitasud).

Mõnel juhul tõusid gaasitasud kuni 500 miljoni Gwei ehk praeguste hindade juures umbes 1600 dollarini. Ja nendel tippkoormuse aegadel võib üks tehing võtta rohkem kui 24 tundi. Võrdluseks, tavaline tehing vähese liiklusega võtab aega vaid mõne sekundi või minuti.

Selle ülekoormuse peamine põhjus on äärmiselt madal tehingute arv sekundis (TPS), millega algne Ethereumi plokiahel hakkama sai – 12–15 tehingut. Bitcoini arv on veelgi väiksem – kõigest 5 TPS.

Need vanemad Layer-1 plokiahelad kasutavad töötõenduse (PoW) konsensusmehhanismi. Kuigi süsteem pakub suurepäraselt turvalisust, on selle tõhususe ja mastaapsuse osas tõsiselt puudu.

Kuna pärast 2020. aastat muutus Ethereumis suureks peavaluks võrgu ülekoormus, loodi Layer-2 plokiahelad, et parandada tehingute kiirust ja vähendada gaasitasusid.

Layer-2 plokiahel on eraldiseisev võrk, mis on ehitatud olemasoleva kihi 1 plokiahela peale. Selle põhieesmärk on eemaldada või vähendada levinud tehingute kitsaskohti, mis takistavad plokiahelal kasvamast, et mahutada rohkem kasutajaid ja detsentraliseeritud rakendusi.

Suure võrgutegevuse ajal võtavad Layer-2 võrgud põhivõrgust eemale suurema osa tehingutest. Pärast tehingute töötlemist postitatakse andmed ühendussilla kaudu Layer-1-le tagasi.

2. kihi plokiahelate erinevad lähenemisviisid

Aastate jooksul on arendajad loonud Layer-2 lahenduste rakendamiseks mitu lähenemisviisi. Valdkonnas turukapitali ja TVL-i osas enim kasutatud Layer-2 lahendused kasutavad ühte kolmest järgmisest lähenemisviisist

Plasma

Plasmaraamistikku kasutav Layer-2 protokoll loob mitu Ethereumi põhivõrguga ühendatud "lapsketti". Kuigi sellel on kõrge TPS-võime, pole plasmakette lihtne kujundada. Need on kasulikumad konkreetsetel kasutusjuhtudel, nagu detsentraliseeritud vahetus, mängimine või märgiülekanded. Polygon on juhtiv Layer-2 plokiahel, mis kasutab plasmakette.

Optimistlikud koondised

Koond on kihi 2 lahendus, mis on loodud sadade kihi 1 tehingute teostamiseks väljaspool põhivõrku. Seejärel "rullib" lahendus need tehingud kokku ja tihendab need enne põhivõrku tagasi postitamist üheks andmeühikuks.

Optimistlikud koondfailid on kogumite alamkategooria, mis toimivad eeldusel, et kõik põhivõrku eraldatud tehinguandmed on vaikimisi õiged. Kuid kasutajad saavad selle siiski ahelas vaidlustada ja käivitada vaidluste lahendamise protsessi.

Heauskselt ahelaväliseid tehinguid kiiresti töödeldes suurendavad optimistlikud kokkuvõtted tehingute kiirust märkimisväärselt. Kuid vaidluste lahendamise sätte tõttu on Ethereumi põhivõrgus tehingute kinnitamisel väike viivitus.

Optimistlikud kokkuvõtted sobivad kõige paremini olukordadeks, mis hõlmavad paljusid odavaid tehinguid. Võib-olla pole üllatav, et kaks kõige populaarsemat Layer-2 protokolli võrgutegevuse järgi – Arbitrum ja Optimism – kasutavad Optimistlikke koondfaile.

Nullteadmiste koondfailid (zk-koond)

Selle asemel, et tugineda ahelasisesele vaidluste lahendamise mudelile, kasutavad zk-rollupid tehingute kinnitamiseks ja autentimiseks krüptograafiat. Peale selle on kõik muu üldiselt identne sellega, kuidas optimistlikud kokkuvõtted töötavad.

Zk-koondfaile peetakse üldiselt tõhusamaks olukordades, mis hõlmavad keerulisi arvutusi või täiustatud turvakaalutlusi. Kuid neil puudub täielik Ethereumi virtuaalmasina (EVM) ühilduvus, mille saate optimistlikest kokkuvõtetest. See takistab koostalitlusvõimet, mis muutub plokiahela ökosüsteemis järjest olulisemaks. Lisaks on nullteadmiste koondfailide ja tõestussüsteemide loomine ja juurutamine keeruline, mis on piiranud nende kasutamist reaalses maailmas.

Layer-2 Tööstuse kasv

Layer-2 plokiahelad mängisid olulist rolli DeFi ökosüsteemi kiires arengus ja plahvatuses aastatel 2020–2022. Kuna Ethereum alustas mitmeaastast üleminekut Proof of Stake (PoS) süsteemile, võimaldasid Layer-2 protokollid kasutajatel vältida kõrget gaasitarbimist. tasud ja võrgu ülekoormus.

Tänu oma laialdasele kasutuselevõtule ja funktsioonidele on Ethereum jätkuvalt DeFi kasvu valdkonnas liider. Vastavalt DeFillama, moodustab plokiahel 58.58% ökosüsteemi lukustatud koguväärtusest – 25. aasta teises kvartalis on selle väärtus peaaegu 2 miljardit dollarit.

4. aasta neljanda kvartali tippajal oli kogu DeFi ökosüsteemi väärtus põhja pool 2021 miljardit dollarit, kusjuures ligi 174 miljardit dollarit elas Ethereumi võrgus. Selline kasv oleks olnud võimatu ilma Layer-110 plokiahelate toetuseta.

Investeerimistöö

Layer-2 plokiahelad tiirlevad peamiselt Ethereumi ümber, mis on suurim ja populaarseim Layer-1 plokiahel, mis toetab nutikaid lepinguid ja DeFi rakendusi. See tekitab küsimuse: "Miks mitte lihtsalt investeerida Ethereumi?"

Kuigi Ethereum on turvalisuse ja detsentraliseerimise osas suur, on selle kriitiline nõrkus skaleeritavuse puudumine. Ilma nõudluse suurenemiseta tundub Etheruemi kasv ja edasine areng võimatu. Seetõttu oleme näinud Ethereumi skaleeritavuse probleemide lahendamiseks mõeldud L2-lahenduste arvu kasvu.

Seda usku on mingil määral kinnitanud kiire kasv, mille tunnistajaks olime DeFi ruumis pärast 2020. aastat. nansen, kasvas DeFi TVL aastatel 6,900–2020 enam kui 2022%. Isegi pärast 76% turukorrektsiooni 2022. aastal on ruumis endiselt miljardeid dollareid lukustatud kapitali.

Väljaspool krüptovaluutade ruumi on plokiahela tehnoloogial rakendusi traditsioonilises rahanduses ja panganduses. Ja siin, sama palju kui krüpto puhul, on skaleeritavus ülioluline. Isegi kui laiemad krüptoturud pikas perspektiivis ebaõnnestuvad, on Layer-2 plokiahelatel traditsioonilise rahanduse tulevikus siiski suur roll, muutes need atraktiivseks sihtmärgiks investoritele, kes soovivad seda kasvavat vajadust ära kasutada.

Kuigi Layer-2 projektidesse investeerimiseks on palju kaalukaid põhjusi, eksisteerivad ka olulised riskid. Peamine neist on võimalus, et Ethereumil ei õnnestu pikas perspektiivis edu saavutada. Kuna L2-d sõltuvad Ethereumist, oleks see sektorile löök, mida see ei pruugi vastu võtta.

Lõppkokkuvõttes, kui kavatsete investeerida ühte neist Layer-2 projektidest, on oluline valida parim. See on see, millel on kõige suurem kasv, suurim kasutajate tõmbejõud ja see, mis kõige tõenäolisemalt õnnestub. Sest kui L2-d jäävad vajalikuks, on tõenäoline, et lõpuks on see võitja-võib-kõik-stsenaarium.

Kes investeerib: institutsiooniline toetus

Kõik suuremad 2. kihi plokiahela projektid on krüptoruumi tuntud investoritelt rahastanud sadu miljoneid dollareid.

Polygoni toetajate hulka kuuluvad Sequoia Capital, SoftBank, Galaxy Digital, Tiger Global Management, Alan Howard, Kevin O'Leary ja Makers Fund, kui nimetada vaid mõnda. Üheskoos on need üksused 450 rahastamisvooru jooksul projekti rahastanud üle 8 miljoni dollari.

Arbitrumi peamiste investorite hulka kuuluvad Mark Cuban, Polychain Capital, Ribbit Capital, Redpoint, Pantera Capital, Coinbase Ventures ja Compound VC. Kapitali kogusumma projektisse ületab 143 miljonit dollarit.

Oma A-seeria rahastamisvoorus kogus Optimism Andreessen Horowitzilt (a25z), Paradigmilt ja IDEO Colab Venturesilt ligikaudu 16 miljonit dollarit. Paradigm ja a16z kahekordistasid oma investeeringuid B-seeria voorus, ühendades 150. aastal veel 2022 miljonit dollarit Optimismi.

Immutable kogus oma A- ja B-seeria rahastamisvoorude kaudu umbes 75 miljonit dollarit. Suuremate investorite hulka kuulusid Apex Capital, AirTree Ventures, Alameda Research ja Galaxy Interactive. Teises 2022. aasta ulatuslikus rahastamisvoorus sai ettevõte Temasekilt, Tencentilt, ParaFi Capitalilt ja veel üheksalt investorilt 200 miljonit dollarit.

Top Layer-2 projektid

Projekt	Turupiirkond	protokollid	Tulu (aastapõhine)	TVL	Keskmised aktiivsed kasutajad päevas
hulknurk	5.73b dollarit	427	$ 25m	$ 890.31m	389.17k
vahekohus	1.27b dollarit	361	$ 13.24m	2.06b dollarit	185.48k
Optimism	$ 741m	144	$ 16.09m	$ 779.44m	77.17k
Muutumatu X	$ 660m	NA	NA	NA	NA

Hulknurk (MATIC)

Turukapital: 5.73 miljardit dollarit

Protokollide arv: 427

Märgi hind: 0.62 dollarit

Twitteri jälgijaid: 101.45 XNUMX

Polygon on Ethereumi Layer-2 ökosüsteem, mis käivitati Indias Mumbais kui Matic Network 2017. aastal. Algselt oli projekt plasma külgahela võrk. 2021. aastaks oli see laienenud, hõlmates zk-rolluppe ja optimistlikke koondfaile ning nimetati ümber polügooniks.

Polygon sisaldab oma praeguses olekus samanimelist tarkvaraarenduskomplekti – Polygon SDK. Arendajad saavad seda kasutada mis tahes Ethereumiga ühilduvate külgahelate ja detsentraliseeritud rakenduste loomiseks.

Peamine Layer-2 plokiahel Polygoni võrgu tuumas on PoS-i külgahel. Native token kannab nime MATIC. Polygoni võrgu TPS-i võimsus on 65,000 XNUMX. Ja gaasitasud on väga madalad.

Arendajatel on juurdepääs Polygoni kõikidele peamistele külgahela arhitektuurivalikutele – plasma, zk ja optimistlik. Kuigi see jääb TVL-i osas teistest Layer-2 protokollidest maha, juhib Polygon sektorit turukapitalisatsioonilt 5.7 miljardi dollariga.

Kõrge turukapital on märk sektoris laiemast tuntusest ja investorite suuremast toetusest. See näitab, et projekti finantsseisund on hea ja sellel on vahendid edasiseks arendamiseks ja laienemiseks.

Polygon on selles aspektis kõigist teistest Layer-2 projektidest ees. Lähim kandidaat, Arbitrum, on vaid viiendik oma suurusest, 1.2 miljardit dollarit. Kuna keskendutakse laiemale mitmekesisusele, paindlikkusele ja oma klassi juhtivale 65,000 XNUMX TPS-ile, on sellel veel pikk tee minna.

---

Arbitraaž (ARB)

Turukapital: 1.27 miljardit dollarit

Protokollide arv: 361

Märgi hind: 1 dollarit

Twitteri jälgijaid: 805.5 XNUMX

Arbitrum on Ethereumi Layer-2 protokoll, mille 2021. aastal käivitas New Yorgis asuv plokiahela startup. Ettevõte nimega Offchain Labs asutati 2018. aastal ja sellel on suured investorid, sealhulgas Pantera Capital, Lightspeed Ventures ja nüüdseks tegevuse lõpetanud Alameda Capital.

Erinevalt Polygonist on Arbitrum keskendunud ainult optimistlikele kogumistele. Tehingud ja nutikad lepingud arveldatakse Arbitumi külgahelas ning seejärel teatatakse neist Ethereumi põhivõrku. Layer-2 protokollil on 40,000 XNUMX TPS ja absurdselt madalad gaasitasud.

Arbitrum ühildub täielikult ka kõigi EVM-i programmeerimiskeeltega. Plokiahel on viimastel aastatel DeFi-ruumis tõmbejõudu saavutanud. Suurematel DeFi protokollidel, nagu SushiSwap ja Curve, on Arbitumi integratsioonid.

2023. aastal kaotas protokoll ka oma kauaoodatud natiivse märgi nimega ARB. Arbitumi peetakse üldiselt Ethereumi stabiilseks, küpseks ja usaldusväärseks skaleerimislahenduseks. Samuti juhib see TVL-i osas kõigi Layer-2 koondfailide seas, omades 2.06 miljardit dollarit ehk 67.12% turust.

Kõrgem TVL näitab, et rohkem kasutajaid osaleb aktiivselt lepingutes ja tehingutes, kasutades Layer-2 plokiahelat. Eriti plokiahela varases staadiumis on see märk suurest kasvupotentsiaalist.

---

Optimism (OP)

Turu maht: 741 miljonit dollarit

Protokollide arv: 144

Märgi hind: 1.16 dollarit

Twitteri jälgijaid: 516 XNUMX

Optimism on teine ​​​​kihi 2 plokiahela lahendus Ethereumi jaoks, mille asukoht on New Yorgis. Projekti esitleti esmakordselt 2019. aastal enne selle lõplikku käivitamist 2021. aasta lõpus. Nagu nimigi ütleb, kasutab Optimism optimistlikke koondfaile, sarnaselt oma rivaali Arbitrumiga.

Layer-2 plokiahel põhineb täielikult Ethereumil ja pakub täielikku EVM-i ühilduvust. Kõik Ethereumil põhinevad detsentraliseeritud rakendused saavad sujuvalt töötada ka Optimismiga. Selle maksimaalne TPS on 2,000, mis on 2. kihi tehingukiiruste spektri alumises otsas.

Optimismi loomulikku märki nimetatakse OP. See põhineb ERC-777 standardil ja toimib plokiahela juhtimismärgina. Seda saab osta ja müüa ka kõigil suurematel krüptobörsidel.

Kuigi see on olnud juba mitu aastat, pole Optimism suutnud saavutada samasugust veojõudu kui tema otsesed rivaalid nagu Arbitrum. Kuid see moodustab koondahelates ikkagi umbes 25% TVL-ist. Kas see suudab oma turuosa säilitada ja kasvada, on endiselt lahtine küsimus.

---

Muutumatu X (IMX)

Turu ülempiir: 660 m

Protokollide arv: NA

Märgi hind: 0.63 dollarit

Twitteri jälgijaid: 317.9 XNUMX

Immutable X on 2. kihi plokiahela projekt, mis keskendub NFT-dele. See käivitati Austraalias 2018. aastal. See on üks esimesi Layer-2 lahendusi, mis keskendub ainult NFT-dele ja Web3-mängudele. Käivitamist toetasid tugevalt Coinbase ja Alameda Research.

Erinevalt Optimismist ja Abritrumist tugineb Immutable X oma Ethereumi külgahelate jaoks zk-rollup arhitektuurile. Projekt kasutab täiustatud turvalisuse tagamiseks teadmistepõhise süsteemi ZK-STARK patenteeritud versiooni.

Immutable X pakub maksimaalset TPS-i 9000 koos nullilähedase gaasitasudega. Projekt väidab ka, et kõik selle tehingud on 100% süsinikuneutraalsed. Protokoll toetab kõiki Ethereumi töölaua NFT-rahakotte.

Protokolli loomulikku märgiks nimetatakse IMX. See on ERC-20 märk, mida saab kasutada gaasitasude maksmiseks ja panuste tegemiseks. IMX täidab ka topeltkohustust Immutable X DAO juhtimismärgina.

670 miljoni dollari suuruse turuväärtusega Immutable X on Ethereumi NFT ringkondades kindlasti üsna tuntud. Kuid krüptoturu langusega võivad NFT-d ja Web3 mängumudel, mille eesmärk on mängida, et teenida, olla teel välja. Immutable X-l on oma kitsa fookuse tõttu ilmselt kõige nõrgemad väljavaated kõigist selles loendis olevatest 2. kihi plokiahelatest.

Investorite kaasavõtmine

Layer-2 plokiahelad pakkusid elutähtsat hingamisruumi, mida Ethereum vanadel halbadel võrguülekoormuse ja kõrgete gaasitasude ajal vajas. Pärast täielikku üleminekut PoS-ile peaks Ethereum 2.0 tehingukiirus olema kuni 100,000 XNUMX TPS-i.

Kuid vastavalt teekaarti jagas Vitalik Buterin, see verstapost on veel mitme aasta kaugusel. Olemasolevad Layer-2 plokiahelad mängivad ka tulevikus olulist rolli isegi pärast seda, kui uuendused toovad põhivõrku selliseid funktsioone nagu sharding.

Koos bitcoiniga on Ethereum üks usaldusväärsemaid plokiahela investeeringuid pikaealisuse ja peavoolu aktsepteerimise osas. Ja populaarsetel Layer-2 protokollidel, nagu Arbitrum ja Polygon, on Ethereumi ökosüsteemis endiselt tulevikku.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Autod/elektrisõidukid, Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• BlockOffsets. Keskkonnakompensatsiooni omandi ajakohastamine. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-layer-2s/