Teladan Setia Group Berhad

Autoriõigus@http://lchipo.blogspot.com/

Jälgi meid Facebookis: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Kandideerimine avatud: 23
Kandideerimine on lõppenud: 02
Noteerimise kuupäev: 16

Aktsiakapital
Turu ülempiir: 386.543 miljonit RM
Aktsiad kokku: 805.298 miljonit aktsiat (avalik: 40 miljonit, ettevõttesisene/Miti/privaatne pakkumine/muu: 161.595 miljonit)

Tööstus (puhaskasum %)
Kinnisvara arendamine

Äri
Äri peamiselt Melakas
Elamu: 51%
Segaarendus: 49%

Põhiline
1. Turg: Ace Market
2. Hind: 0.48 RM (EPS: 0.054 RM)
3.P/E: PE8.9
4.ROE (Pro Forma III): 10.36%
5.ROE: 12.60%(2019), 16.19%(2018), 22.27%(2017)
6. Sularaha ja fikseeritud tagatis pärast IPO-d: 0.1153 RM aktsia kohta
7.NA pärast IPO-d: RM0.54
8. Võlg käibevara suhtes kokku pärast IPO-d: 0.56 (võlg: 214.877 miljonit, põhivara: 266.719 miljonit, käibevara: 381.972 miljonit)
9. Dividendipoliitika: 20% PAT-st dividendina.

Varasemad finantstulemused (tulu, EPS)
2020 (9 kuud): 100.028 miljonit RM (EPS: 0.022)
2019: 232.988 miljonit RM (EPS: 0.054)
2018: 259.141 miljonit RM (EPS: 0.061)
2017: 359.511 miljonit RM (EPS: 0.078) 

Neto kasumimarginaal
2020 (9 kuud): 19.1%
2019: 18.6%
2018: 18.8%
2017: 17.49%

Pärast IPO aktsiate omamist
Teo Lay keeld: 41.6%
Teo Lay Lee: 11.1%
Teo Siew mai: 11.1%

Juhatajate ja võtmejuhtide tasu 2021. aasta majandusaastal (2019. aasta brutokasumist)
Juhataja töötasu kokku: 1.678 miljonit RM ehk 2.08%
võtmejuhtkonna tasu: 0.90–1.05 miljonit RM ehk 1.12–1.30%
kokku (max): 2.728 miljonit RM ehk 3.38%  

Fondi kasutamine
Maa omandamine: 45.3%
Käibekapital projekti arendamiseks: 42.8%
Pangalaenude tagasimakse: 5.2%
Noteerimiskulud: 6.7%

Hea asi on:
1. IPO hind õiglane ettevõtte väärtusega, PE8.9.
2. Kasumimarginaal on vahemikus 17–19%. 
3. Direktorite ja võtmejuhtide tasu ei ole liiga kallis. 

Halvad asjad:
1. Kinnisvaraarenduse tööstust mõjutavad praegused üldised majandusolud.
2. ROE on alla 15%

Järeldused (Blogger ei kirjuta soovitusi ega soovitusi. Kõik on isiklik arvamus)
Üldiselt on õiglane hindamine, kuid praegune majandusolukord kinnisvaraturgu kasvama ei soosi. Kinnisvaraturg peab parema nõudluse saavutamiseks ootama vähemalt rohkem kui 2 aastat. Investeerige sellesse IPO-sse, võib-olla vajate rohkem aega ootamiseks ja peate jätkama oma toimivuse jälgimist. Ärikasvu ja äririskide kohta vaadake allolevat tabelit.