Bitcoini turu ülevaade
Bitcoini hind jätkas sel nädalal tõusmist, tõustes madalaimalt 53,333 59,454 dollarilt päevasisese kõrgeima tasemeni XNUMX XNUMX dollarit. Hind jääb alates veebruari algusest kehtestatud triljoni dollari konsolideerimisvahemikku, kuna turg tunneb end mugavalt nelja komaga turuväärtusega.
Ketisisesed signaalid toetavad jätkuvalt nii kaevurite kui ka pikaajaliste omanike suurt nõudlust HODL-i järele, kuna üldised kulutused on endiselt tõusuteel. Siiski on ka märke, et osa BTC kapitalist on roteeruv, mis viitab sellele, et ETH on peamine kasusaaja.
Bitcoin jahvatab kõrgemat
Pärast hiljutise korrektsiooni ajal langemist alla 1 triljoni dollari turukapitali taseme (~ 53,475 XNUMX dollarit), on Bitcoini turg pakkunud hinna tagasi üle peamise ketisisese tugitaseme. Seda näeme URPD mõõdikus, mis on konstrueeritud nii, et see näitaks erinevates hinnatsoonides tehtavate pakkumiste mahtu.
Võime käsitleda neid hinnatasemetena, kus BTC omanikku vahetas, luues ostjatele uue kulubaasi, ja tasemetena, kus müüjate jaoks realiseeriti kasum või kahjum. Hinnatsoon, mis ületab 1 triljoni dollari künnist, on kõige olulisem ketisisene tugi pärast 11 XNUMX dollarit ja turg on praegu selle vahemiku tipus.
BTC maht, mis võrdub 12.1% ringlevast tarnest (2.93 M BTC), moodustab nüüd ketisisese toe praegusest hinnast madalamal. Palju väiksem maht 0.678 M BTC (3.63% pakkumisest) viidi praegusest hinnast kõrgemale, mis võib tekitada võimaliku vastupanu.
Varud, mida hoiavad kaevurid ja börsivälised lauad
Kaevurid on kogu aprillis ja mais naasnud olulisel määral müntide kogumise juurde, kusjuures kaevurite saldode netomuutus on muutunud roheliseks. See mõõdik arvutatakse kaevurite saldode netomuutuste põhjal 30-päevase perioodi jooksul.
See mõõdik näitab praegu, et kaevurid mitte ainult ei kogu netosummat, vaid teevad seda üha kiiremini, mis viitab tugevale veendumusele ja bullish sentimentile.
Kui me suumime välja ja rakendame 14-päevast libisevat keskmist (võrdne raskusastme kohandamise perioodiga), näeme, et praegune kaevandajate kogunemise määr on tegelikult ajalooliselt oluline. Praegust netopositsiooni muutust võrreldakse vaid kolme juhtumiga viimase viie aasta jooksul.
Kui kuus koguneb 6,000 BTC-d (pärast poole võrra vähendamist), viitab see sellele, et kaevurid maksavad sama perioodi jooksul ligikaudu 22% kogutoetuse väljastamisest (900 BTC päevas x 30 päeva = 27 XNUMX BTC/kuus).
Kuna kaevurid on kaevandatud müntide jaotamiseks sageli tihedalt seotud börsiväliste töölaudadega, saame üle vaadata börsiväliste müügikohtade suundumused, et hinnata suurte ostjate sissetuleva nõudluse tasakaalu.
Kolme meie jälgitava börsivälise müügipunkti kogusaldo on 2021. aasta jooksul jätkuvalt langenud, saavutades sel nädalal kohaliku madalaima taseme, vaid 6 2020 BTC. See viitab sellele, et suuremate ostjate nõudlus ületab nendes börsivälistes müügipunktides saadaoleva pakkumise. Lisaks algas see suundumus selgelt alates XNUMX. aasta detsembrist, mil kaevurid levitasid palju. See on kooskõlas institutsionaalse huvi tugeva kasvuga varade kui makroinvesteeringute vastu.
HODLing koos kapitali rotatsiooni vihjega
Praegusel konsolideerimisvahemikul on palju ketisiseseid sarnasusi turuga 2020. aastal, mis oli suures osas kuhjumise periood. Binaarne CDD mõõdik (7-päevane libisev keskmine) näitab vanemate müntide trende ja kulutamiskäitumist, pakkudes puhverhinnangut nutika raha tegevuse kohta.
Viimase ~12 kuu kokkuvõte:
- Juuni-oktoober 2020: Binaarne CDD kaubeldi külgsuunas mis näitab, et vanemad mündid olid üldiselt seisvad ja kogunemine oli käimas.
- Oktoober-detsember 2020: Binaarse CDD trendid on kõrgemad mis näitab, et vanu münte kulutati pärast 20 XNUMX dollarist ATH-d ületava kasumi teenimiseks üha suuremat kiirust.
- Jaan-märts 2021: Binaarse CDD trendid langevad kui kindlustunne ja turuveendumus naasevad ning vanad mündid aeglustavad nende kulutusi.
- Märts-mai 2021: Binaarne CDD kaupleb taas külili mis näitab, et vanad mündid on suhteliselt uinuvad ja turg on naasnud HODLingi ja uuesti kogumise režiimi.
Siiski tuleb märkida, et binaarne CDD kaupleb 2020. aasta keskpaigani kõrgemal tasemel, mis viitab sellele, et vanade müntide kulutamine jätkub.
HODL-i või kadunud müntide mõõdik räägib sarnast lugu, kuid see selgitab rohkem praeguse perioodi kohta. See mõõdik mõõdab hinnangulist pakkumist, mis on kas HODL-i või kadunud, ja näeme:
- Väga selge akumulatsiooni ja tasakaalu kasv 2020. aasta keskel või lõpus,
- Suured kulutused 2020. aasta lõpus,
- Kulutuste aeglustumine 2021. aasta alguses.
Need tähelepanekud ühtivad hästi ülaltoodud binaarse CDD vaatlustega.
Kuid praegusel perioodil (märtsist 2021 kuni tänaseni) on see HODL-i saldo kaubelnud külgsuunas (mitte ülespoole, nagu kogunemisel eeldati), koos lühikeste kulupursketega. Kuigi see kinnitab, et vanemad BTC-d on üldiselt uinuvad ja säilitavad turu kindlustunde tõusuteel, kompenseerib jätkuvat akumulatsiooni veidi suurem jaotus.
Kui vaatame BTC saldot kahel suurimal börsil Coinbase'il ja Binance'il, saame tugeva vihje selle kohta, kuhu need kulutatud BTC-d liiguvad.
- Mündibaasi saldod langevad jätkuvalt "trepiastmete mustris", mis näitab, et USA institutsiooniline huvi on endiselt mängus.
- Bilansijäägid on jätkuvalt kasvanud kogu 2021. aasta jooksul ja alates aprilli algusest on tegelikult hakanud kiiremini kasvama, kui Coinbase ammendub.
Arvestades, et Binance on jaemüügispekulatsioonide eelistatud koht ja sellel on mõned kõige likviidsemad altcoini turud, on väga tõenäoline, et BTC hiljutised kulutused viitavad kapitali rotatsioonile, kuna kauplejad kasutavad altcoini volatiilsust ära, samal ajal kui Bitcoini hinnad konsolideeruvad.
ETH kasusaaja
Justkui see poleks juba ilmne, on ETH (…ja DOGE) olnud selle kapitali rotatsiooni peamine saaja, kusjuures viimase kolme nädala jooksul on hinnad tõusnud erakordselt. Selle efekti demonstreerimiseks saame joonistada mõistlikult vanade Bitcoin UTXOde kulutamiskäitumise vahemikus 6–3 aastat ja võrrelda seda ETH hinnagraafikuga.
Kuigi see on ainult empiiriline tähelepanek (korrelatsioon <> põhjuslik seos), on nende vanemate BTC-de selge suurenemine, mis kulutatakse pärast pikaajalist hoidmist tagasi ringlusse, veenvaks põhjuseks. ETH hinnad on selle aja jooksul peaaegu kahekordistunud 2,200 dollarilt 4,000 dollarile ATH-le.
Selle kapitali rotatsiooni suhtelist ulatust näeme kulutatud toodangu vanusevahemikus, kus alates aprilli keskpaigast, kui BTC hind konsolideerub, on vana BTC kulukäitumine märgatavalt tõusnud.
Aktiivsus Ethereumi ketis on viimastel nädalatel märkimisväärselt kasvanud, mis näitab, et ketisisesed majandusvood toetavad seda hinnatõusu. Kett on näinud tugevat tõusu paljudes mõõdikutes, sealhulgas nutikate lepingukõnede koguarv, unswap-i tehingud, tehingute kogumäär ja ETH-ülekannetena arveldatud USD, kui nimetada vaid mõnda.
Lõpuks on Ethereumi kett tabanud järjekordset ahelasisest ATH-d igapäevaste tehingute loenduste jaoks, kuna suurenenud gaasilimiit suurendab tehingute maksimaalset läbilaskevõimet. Sel nädalal saavutati päevane ATH 1.63 miljonit tehingut, mis tähendab 22.5% kasvu võrreldes eelmise tipptasemega, mis oli vahetult enne 2017. aasta makrode tippu.
Nädala ketis olev armatuurlaud
Week On-chain uudiskirjas on nüüd a reaalajas armatuurlaud kõigi esiletoodud edetabelite jaoks siin.
Uus Glassnode sisu
Bitcoini ketisisesed turutsüklid
Eelmisel nädalal avaldasime oma teise koostööartikli Bitcoin Magazine'iga, keskendudes Hodlerite, spekulantide ja kaevurite tsüklilistele kulutamisharjumustele. Selle artikli eesmärk on anda põhiline tegevuskava põhinäitajatega, mis aitavad mõõta, kus me Bitcoini turutsüklis oleme.
Kõik turutsüklid on ainulaadsed, kuid inimeste reaktsioon kasumile, kahjumile ja stiimulitele võib olla kummaliselt etteaimatav. Trikk on teada, mida andmetest ahelas otsida.
Tutvuge kindlasti artikliga siin.
Meie uusim uudiskiri: kaardistamata
Vaadake meie iga kahe nädala tagant ilmuvat uudiskirja,