Bitcoini turul toimus nädala alguses suur volatiilsus, mille käigus hinnad tõusid algselt uue kohaliku kõrgeima tasemeni 52,849 44,196 dollarini, enne kui müüdi madalaima tasemeni XNUMX XNUMX dollarit. Mis näis olevat müügipoole peamiseks tõukejõuks, oli futuuriturgude liigsest finantsvõimendusest vabanemine.
Samal ajal püsib hetke- ja ketiturgudel ajalooliselt oluline investorite kogunemise ja pikaajalise omamise trend hästi ja tõeliselt puutumatu. Hoolimata mais kogetud 50%+ müügist, tugevast rallist 29 XNUMX dollari madalaima taseme juurest ja nüüd järjekordsest järsust müügist sel nädalal, näivad HODLerid faasitud.
Sel nädalal uurime nii finantsvõimenduse loputamist, mis algatas hinnalanguse, kui ka sukeldume sügavale ahelasisese Bitcoini pakkumise jälgitavasse dünaamikasse.
Tuletisinstrumendid toovad kaasa ebastabiilsuse
Viimastel nädalatel infobülletään ja videoreportaaž, käsitlesime seda, kuidas futuurilepingute kasv avab intressid ja üha positiivsemad püsivad vahetustehingu rahastamise intressimäärad Bitcoini ja Ethereumi turgudel.
See tõi esile kasvava riski, et ülemäärane finantsvõimendus võib pika suunanihkega tekitada hinnalanguse. Teisipäeval toimus mõlemal turul tõepoolest märkimisväärne väljamüük, Bitcoini hind langes ühe tunniga üle 10 XNUMX dollari. See sündmus kustutas suure osa kogunenud finantsvõimendusest, kusjuures ülejäänud nädalaks turg konsolideerus.
Alates kohalikust kõrgeimast 13.4 miljardi dollari suurusest avatud püsifutuuride intressimäärast suleti kokku 4 miljardi dollari väärtuses lepinguid (30%) ja need sõlmiti tunni jooksul. Ülejäänud nädala jooksul on finantsvõimendus püsinud üsna stabiilsena, umbes 9.4 miljardi dollari juures.
Kasutades pika likvideerimise domineerimise mõõdikut, näeme, et vahetult enne seda mahamüümist kogesid futuuriturud tegelikult lühikest lühikest likvideerimissurvet, mis aitas tõsta hindu kohaliku kõrgeima 52.8 80 dollarini. Lühikesed likvideerimised moodustasid selle aja jooksul XNUMX% kõigist likvideerimistest.
Vahetult pärast seda haripunkti juhtus vastupidine, pikaajaliste lepingute likvideerimise osakaal tõusis 68%-ni, kuna BTC hinnad langesid tipptasemelt üle 10 XNUMX dollari.
Optsiooniturgudel suurenes ka maht, kuna kauplejad kiirustasid oma positsioone maandada ja koguda volatiilsuspreemiat. See on sel aastal muutunud üsna tüüpiliseks käitumiseks, kus optsiooniturgudel on turgude mahamüükide ajal pidevalt kõrgenenud aktiivsus.
Optsiooniturgudel kaubeldav kogumaht on olnud taastumisrežiimis alates maist juulini kestnud aktiivsuse suhtelisest tuulevaikusest. Teisipäevase müügiga seotud tundide jooksul saavutasid kaubeldavad optsioonide mahud mitme kuu kõrgeima taseme 1.3 miljardi dollarini.
Pärast väga lühikest negatiivsete rahastamismäärade perioodi müümise ajal on püsivad turud naasnud kergelt positiivse rahastamismäära juurde, mis viitab sellele, et kauplejad ootavad endiselt hinnatõusu hoogu. Pange tähele, et rahastamise ulatus on palju väiksem kui enne krahhi, mis viitab sellele, et finantsvõimendus on vähemalt osaliselt vähenenud.
Nädala ketis olev armatuurlaud
Week On-chain uudiskirjas on nüüd a reaalajas armatuurlaud kõigi esiletoodud edetabelite jaoks siin. Oleme alustanud ka tootmist