Kütteõli futuuride hindade talvise hooajalisuse mõistmine

Chicago kaubabörsil (CME) mängivad energiad igapäevases kaubanduses keskset rolli. Pole vahet, kas olete institutsionaalne riskimaandaja või jaespekulant, on tõenäoline, et teie vajadustele sobib ideaalne CME leping.

Globaalne energia kompleks on dünaamiline õhkkond, mis sisaldab põnevaid tooteid. Alates CME võrdlusaluse West Texas Intermediate (WTI) toornafta lepingust kuni NY Harbori ULSD kütteõlini on võimalus alati olemas. Sukeldume põhjalikumalt sellesse, mis on NY Harbour ULSD leping, selle funktsionaalsus ja mõned kütteõli futuurihindade põhitegurid. 

Mis on NY Harbori ULSD kütteõli futuurid?

CME-s on kauplemiseks loetletud kahte tüüpi energiafutuurlepinguid: tooraine ja rafineeritud. WTI toornafta (CL) ja Henry Hubi maagaasi (NG) sisaldavad toormefutuurid on neist kahest populaarsemad. Kuid, New Yorgi sadama ülimadala väävlisisaldusega diisell (NY Harbor ULSD, HO) ja Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending bensiini (RBOB, RB) on täiustatud lepingud, mis on ülemaailmse kaubanduse jaoks üliolulised.

Tehniliselt loetletud NYMEX, CME Groupi osakond, NY Harbor ULSD kütteõli on mitmeotstarbeline rafineeritud diislikütus. NY Harbor ULSD peamine kasutusala on transpordi- ja koduküttekütus.

Alates 2010, NY Harbor ULSD on olnud USA kiirteede diislikütuse standard. Lisaks on see kergesti kohandatav kodu kütmiseks. Toote kirjelduse "NY Harbor" aspekt viitab New Yorgi sadamas asuvatele füüsilistele turustuskeskustele. Nende sõlmpunktide asukoht teeb New Yorgist ULSD sularahaturu võtmekoha.

Kütteõli futuurihindadest kasu saamiseks tuleb mõista järgmisi CME NY Harbour ULSD spetsifikatsioone:

Lisaks nendele spetsifikatsioonidele väärib märkimist, et HO päevased kogused ületasid regulaarselt 170,000 2019. aastal kaubeldi lepinguid kuus. Püsivad mahud on tingitud sellest, et HO lepingu sõlmivad kauplejad 94 erinevas riigis.   

NY Harbori hooajalised suundumused ULSD kütteõli futuuride hinnad

Võib-olla ainus suurim alus kaubad ja kaubapõhised varade hinnad on pakkumise ja nõudluse suhe. Kuigi pakkumise-nõudluse dihhotoomia võib olla äärmiselt keeruline, taandub see järgmisele: kui nõudlus suureneb, tõusevad hinnad; kui tarned suurenevad, siis hinnad langevad. NY Harbour ULSD kütteõli futuuride hinnad ei erine – kui tarbimine tõuseb, kasvab ka hind.

Traditsiooniliselt on HO hooajalisus vastupidine teiste energiate, näiteks WTI toornafta ja RBOB bensiin. USA Energiateabe Agentuuri (EIA) andmetel on kütteõli futuuride hinnad oktoobrist märtsini tõusnud. Põhjus on lihtne – suurenenud nõudlus. Tegelikult põleb EIA hinnangul kirdeosas majaomanik vahel 850 1,200 gallonit kuni XNUMX XNUMX gallonit tüüpilisel talvel kütteõli, põletades ülejäänud aasta jooksul vähe või üldse mitte. Arvestades nõudluse kasvu, tõusevad HO hinnad sügisel ja talvel enne langust kevadel ja suvel.

Lisaks hooajalisusele sõltuvad kütteõli futuuride hinnad kahest laiast turutegurist:

• Toornafta hinnad: Kütteõli on toornafta derivaat. Seega, kui toornafta hinnad tõusevad, järgib kütteõli eeskuju.
• USD tugevus: USA dollari (USD) suhteline tugevus mõjutab toormepõhiseid tooteid üldiselt. Kui USD tugevneb, kipuvad nii toornafta kui ka kütteõli futuurihinnad taanduma. 

Kas olete valmis oma ESG väärtusi vahetama?

Finantsturgude arenedes kasvab keskkonna-, ühiskonna- ja valitsussektori jätkusuutliku investeerimise tähtsus jätkuvalt. Lisateabe saamiseks selle kohta, kuidas saate oma ESG väärtusi täiendavatest strateegiatest kasu saada, registreeruge meie tasuta veebiseminarile, Jätkusuutliku investeerimise tulevik. Peaesinejad Paul Woolman (CME Group Equitiesi toodete ja alternatiivsete investeeringute vanemdirektor) ja Reid Steadman (S&P Dow Jones Indicesi ESG globaalne juht) Jätkusuutliku investeerimise tulevik on suurepärane koht oma rahaliste ja ESG-eesmärkide saavutamiseks.

Allikas: https://www.danielstrading.com/2021/08/31/understanding-winter-seasonality-of-heating-oil-futures-prices