Miks Olympus DAO ei suuda oma kasvu säilitada?

Olympus CAD sai kõvasti löögi hiljutine turu mahamüük – OHM kauples 32. märtsil 9 dollarini, mis on 97.7% vähem kui eelmise aasta aprillis saavutatud kõigi aegade kõrgeim 1,415 dollar.

Olympus DAO on detsentraliseeritud reservvaluuta protokoll, mis väljastab automaatselt krüptovaluuta väärtuse alusel OHM-i. Oktoobri lõpu seisuga oli OHM-i osalus üle 8,000% APY ja on praegu 1,039%. Samas nii selle TVL kui sümboolne hinnad on nii kõrge APY taustal järsult langenud.

Mis takistas OHMi kasvu jätkamist?

Olympus DAO kontrollib oma likviidsust

Footprint Analyticsi andmetel saavutas Olympus DAO 860 miljoni dollari suuruse TVL-i tipu, meelitades kasutajaid panustama ja looma LP-märke üle 1,000% APY-ga. Turu mahamüümise tõttu on TVL aga langenud otse tasakaaluseisundisse ja on praegu 260 miljoni dollari juures, mis on 70% langus.

Olympus DAO on esimene protokoll, mis kasutab võlakirjade mehhanismi, et luua alternatiiv "likviidsuse kaevandamise" mudelile, pakkudes likviidsust, emiteerides allahindlusega OHM-i ja luues LP-märke, luues "protokollile kuuluva likviidsuse" kontseptsiooni.

Olympus DAO toetab kolme tüüpi kasutajatoiminguid: panustamine, võlakirjade ostmine ja müük.

Võlakirjade ostmine on Olympus DAO ainulaadne mehhanism, mis võimaldab kasutajatel osta riigikassast allahinnatud OHM-i, toetades varasid, nagu WETH ja DAI. Diskonteeritud OHM-i saamiseks tuleb aga tasuda vastava väärtusega riigivarade (nt WETH ja DAI) väärtus ning ostetud OHM-i täielikuks hankimiseks on vaja 2–5-päevast ooteaega.

Lisaks riigikassaga tagatud varadele saavad kasutajad maksta ka LP-märke vastutasuks allahinnatud OHM-i eest, tavaliselt OHM-iga seotud likviidsuspaari žetoone, näiteks OHM-DAI LP. LP-märgi moodustavate stabiilsete müntide puhul tagab see, et riigikassa saab kontrollida suuremat osa likviidsusest ja teenida LP-märgi kaudu tasu.

Selle tulemusel võimaldavad LP-märkide hõivamine ja OHM-i panusefunktsioon Olympus DAO-l hõivata 99.8% OHM-i likviidsusest.

Mänguteooria vangide dilemma mudeli omaksvõtmine

Olympus DAO meelitab palju kasutajaid tänu oma (3,3) majandusmudelile, mis pärineb kuulsast mänguteooria mudelist "Vangi dilemma".

Kolm käitumist – panus, võlakiri ja müük – loovad (3,3) majandusmudeli. Kui panuses osalevad kõik kasutajad, võib see saavutada kasutajatele ja protokollile kasuliku efekti, mis on (3,3) olek. Põhjus, miks kasutajad on valmis OHM-i ostma ja panustama, tuleneb aga selle suurest panuse sissetulekust.

OHM-i hankimisel võlakirju ostes maksavad kasutajad selliseid varasid nagu wETH, DAI ja FRAX, et suurendada Olympuse riigikassa vahendeid, et toetada OHMi väärtust. Olympuse DAO riigikassa kasv koos kokkuleppega kontrollida 99.8% OHM-ist, siis võib omase 1 DAI OHM-i turuhind olla sadu või isegi tuhandeid kordi kõrgem.

Kõrgem APY tähendaks ka suuremat lisatasu, mis tooks kaasa suure hulga OHM-i inflatsioonilise toodangu stiimuliks. Samal ajal toimub turul palju OHM-i kaevandamis- ja müügioperatsioone ning väheneb ka OHMi hind ja lepingu panditud APY. Halvimal juhul võib see langeda (-3,-3) faasi. See tähendab vastavat kahju nii Olympus DAO-le kui ka kasutajatele.

Selles mudelis võivad õigel ajal sisenevad kasutajad teenida lühiajaliselt suurt tulu, kuid APY abil loodud ahne tokenoomika võib olla tingitud ka inimloomusest. Seetõttu ei säilitata kõrget tootlust pikka aega.

OHM-i hinnad on vabalt ujuvad ja turu määrab

OHM-i hind on tagatud DAO riigikassa varadega (nagu WETH, DAI ja FRAX). Aluseks olev loogika:

• Kui OHM-i hind tõuseb, surub protokoll hinda alla, väljastades täiendava OHM-i.
• Kui OHM-i hind langeb, ostab leping tagasi ja hävitab OHM-i, tõstes hinna uuesti üles.

Nagu Footprint Analyticsi diagrammist selgub, on OHM väga muutlik. Registreeriti kaks üle 1,100 dollari suurust tippu, kuid 9. märtsi seisuga oli hind kõigi aegade madalaim, 32.60 dollarit.

Peamiste üles- ja negatiivsete tegurite analüüs läbi OHMi müntide hinnaliikumise.

OHM-i hinnatõusud:

• Olympus on kasutusele võtnud võlakirjafunktsiooni, mis võimaldab kasutajatel osta allahinnatud OHM-i, et moodustada LP-märke ja teenida super1000% kuni 8000% APY.
• Kasutajate teenitud hüved liidetakse 3 korda päevas, mis kiirendab varade kogumi kasvu.

OHM-i hinnad langevad:

• Rohkem kasutajaid, kes panustavad OHM-i, põhjustab ka OHM-i hindade langust.
• OHMi hindu hoiavad suures osas alles uued ostjad.
• OHM-il pole praegu praktilist kasutust – nõudlus OHM-i järele tuleb kasutajatelt, kes soovivad kasutada OHM-i kõrge APY saamiseks ja OHM-i kauplemispaaride likviidsuse tagamiseks, sidudes oma LP-märgid allahinnatud OHM-iga.
• 17. jaanuaril müüs vaal maha 82,526 13.3 OHM-i münti (tol ajal väärtuses XNUMX miljonit dollarit), mis tõi kaasa languse uuele madalale tasemele.

Vastupidiselt Lido panuse protokoll, kus kasutajad ei pea stETH või stLUNA panuse eest 1:1 hinnaga panuse preemia saamiseks lukustama selliseid märke nagu ETH või LUNA, on Olympuses WETH või DAI panuse eest tasu OHM, mis on siiski väga riskantne, kuna OHM-i hind sõltub suuresti turuteguritest.

kokkuvõte

Sellegipoolest juhib Olympus DAO projekti algstaadiumis (3,3) mudeliga, mis nõuab kasutajatelt panuste tegemisel koos osalemist, ja see on mõttekas ainult siis, kui kõigi OHM-i panustajate seas pole mässajaid.

Seetõttu on pidevalt muutuval krüptovaluutaturul keerulisem luua dünaamilist ja tasakaalustatud trendi. Ja kasutajad, kes soovivad kõrget APY-d, peavad võtma suurema riski.

Kuupäev ja autor: märts 2022, Vincy,

Andmeallikas: Jalajäljeanalüüs –  Olympus DAO armatuurlaud

Sellele teosele on panustanud jalajälje analüüsi kogukonnas.

Footprint Community on koht, kus andme- ja krüptoentusiastid üle maailma aitavad üksteist mõista ja saada teavet Web3, metaversumi, DeFi, GameFi või mõne muu plokiahela areneva maailma valdkonna kohta. Siit leiate aktiivseid ja erinevaid hääli, kes üksteist toetavad ja kogukonda edasi viivad.

Mis on jalajäljeanalüüs?

Footprint Analytics on kõik-ühes analüüsiplatvorm, mis võimaldab visualiseerida plokiahela andmeid ja avastada teadmisi. See puhastab ja integreerib ahelasiseseid andmeid, et mis tahes kogemustasemega kasutajad saaksid kiiresti žetoonide, projektide ja protokollide uurimist alustada. Rohkem kui tuhande armatuurlaua malli ja pukseerimisliidese abil saab igaüks mõne minutiga luua oma kohandatud diagramme. Avastage plokiahela andmed ja investeerige Footprint abil nutikamalt.

• Jalajälje veebisait
• Erimeelsused
• puperdama
• Telegramm
• Youtube

Postitus Miks Olympus DAO ei suuda oma kasvu säilitada? ilmus esmalt Krüptoslaat.

• Münditark. Euroopa parim Bitcoini ja krüptobörs.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. TASUTA PÄÄS.
• CryptoHawk. Altcoini radar. Tasuta prooviversioon.
• Allikas: https://cryptoslate.com/why-olympus-dao-cant-sustain-its-growth/