امروز علاقه باز در بورس کالای شیکاگو بیت کوین (BTC) قراردادهای آتی به 841 میلیون دلار به بالاترین حد خود رسید.
اگرچه نمی‌توان آن را به‌صورت مستقل صعودی تلقی کرد، اما نشان می‌دهد که علاقه سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به بیت‌کوین همچنان با سرعتی بسیار زیاد در حال رشد است.
اثبات بیشتر این موضوع زمانی است که MicroStrategy، یک شرکت بورسی نزدک با ارزش بیش از 1.2 میلیارد دلار، اعلام کرد که خرید 21,000 بیت کوین به قیمت 250 میلیون دلار.
این نشان می دهد که صرف نظر از آنچه منتقدان در مورد ارزهای دیجیتال گفته اند، سرمایه گذاران و کارآفرینان باهوش اخیراً موقعیت های قابل توجهی در بیت کوین و برخی آلت کوین ها ایجاد کرده اند.
سود باز معاملات آتی CME بیت کوین در شرایط USD. منبع: Skew
حق بیمه آتی داده های مفیدتری را ارائه می دهد
بهترین راه برای سنجش احساسات مخترعان در مورد قراردادهای آتی، اندازه گیری حق بیمه آنها در برابر قیمت بازار بیت کوین در مبادلات نقدی است. به طور معمول، شاخص باید 0.5٪ تا 1٪ حق بیمه را برای قراردادهای 1 ماهه در معاملات آتی CME نشان دهد.
با به تعویق انداختن تاریخ تسویه مالی، طبیعی است که فروشندگان ملزم به پرداخت پول بیشتری باشند.
از سوی دیگر، حق بیمه بیش از حد، فرصت آربیتراژ را ایجاد می کند، زیرا می توان قرارداد آتی را به فروش رساند و به طور همزمان همان مقدار را در بازارهای نقدی خرید. این یک استراتژی بازار خنثی است که معمولاً به عنوان "نقد و حمل" شناخته می شود.
اساس معاملات آتی CME بیت کوین یا حق بیمه. منبع: TradingView
نمودار بالا نشان می دهد که چگونه پایه از اواسط ماه مارس به طور مداوم زمین مطلوبی را حفظ کرده است و اخیراً سطوح بالای 1% حق بیمه را برای ده روز متوالی حفظ کرده است.
یک مبنای مثبت نشان دهنده contango است، به این معنی که فروشندگان برای به تعویق انداختن تسویه حساب، پول بیشتری طلب می کنند.
این وضعیت که به عنوان contango شناخته می شود، شاخص اولیه بازار مشتقه سالم و صعودی است. این امر به ویژه زمانی صادق است که علاقه باز افزایش یابد، زیرا موقعیت های جدید تحت این شرایط ایده آل ایجاد می شود.
بازارهای گزینه های CME بیت کوین در حال رشد هستند
بازارهای گزینه های CME بیت کوین نسبتاً جدید هستند، که به تازگی در ژانویه 2020 راه اندازی شده اند. مطمئناً در مقایسه با صرافی پیشرو Deribit، متوسط به نظر می رسد، اگرچه CME به قیمت چشمگیر رسیده است. سود باز 440 میلیون دلاری در اواخر ژوئن.
گزینه های بیت کوین علاقه باز است. منبع: Skew
بهره فعلی 171 میلیون دلاری CME گزینه های باز دارای روندی است که از زمان راه اندازی آن ثابت بوده است، زیرا آنها به شدت بر روی گزینه های تماس متمرکز شده اند.
این بدان معناست که سرمایه‌گذاران می‌توانند از حق خرید قراردادهای آتی CME بیت کوین با قیمت ثابت، که به عنوان اعتصاب نیز شناخته می‌شود، سرمایه‌گذاری کنند.
قراردادهای اختیار معامله CME در آخرین جمعه هر ماه منقضی می شود و باعث کاهش شدید بهره باز که در نمودار نمودار مشاهده می شود، می شود.
در حال حاضر، 66 درصد از سود باز CME در 28 آگوست منقضی می شود، در حالی که 14 درصد دیگر در اواخر سپتامبر سررسید می شود.
گزینه های CME نیز نشانه صعودی هستند
گزینه های تماس معمولاً به استراتژی های صعودی مربوط می شوند. با این حال، آنها همچنین برای "تماس های تحت پوشش" استفاده می شوند که نسبتاً خنثی هستند و هدف آنها ایجاد درآمد ثابت تا زمانی است که دارایی پایه بالاتر از یک آستانه خاص باقی بماند.
بهترین روشی که می‌توان گزینه‌های تماس مورد استفاده برای استراتژی‌های خنثی بازار را تشخیص داد، نظارت بر این است که ببینیم آیا درصد سود باز بسیار کمتر از سطح فعلی بازار است.
تشخیص این تفاوت برای اندازه‌گیری صحیح اینکه آیا گزینه‌های تماس بیشتر برای موقعیت‌های صعودی یا خنثی استفاده می‌شوند، بسیار مهم است.
گزینه های CME بیت کوین با اعتصابات علاقه را باز می کنند. منبع: CME
هر قرارداد اختیار معامله CME نشان دهنده 5 بیت کوین است و مرتبط ترین اعتصاب ها برای انقضای آگوست و سپتامبر در نمودار بالا بیان شده است.
اولین چیزی که باید به آن توجه کرد عدم وجود حجم کمتر از سطح 10,000 دلار است. از مجموع 171 میلیون دلاری که در حال حاضر با بهره باز گزینه های CME وجود دارد، 80 درصد آن گزینه های فراخوان است که یکی دیگر از شاخص های صعودی است.
با در نظر گرفتن مهم ترین سطوح اعتصاب قراردادهای اوت و سپتامبر، می توان استنباط کرد که این گزینه ها بیشتر در استراتژی های صعودی استفاده می شوند.
بازارهای گزینه های گسترده تر صعودی هستند
برای اطمینان از اینکه آیا این موضع مثبت در بازارهای گزینه های گسترده تر وجود دارد یا خیر، باید کل سود باز را با اعتصاب با تجمیع هر بورس مشتقه بررسی کرد.
صرف نظر از این که آیا اینها بیشتر بر روی گزینه های خرید یا فروش متمرکز هستند، علاقه باز قابل توجهی به اعتصابات زیر سطح بازار یا خنثی است یا نزولی.
بهره باز گزینه های بیت کوین در هزاران بیت کوین. منبع: Skew
در حال حاضر 44,700 بیت کوین سود باز زیر 10,000 دلار وجود دارد که مجموعاً 514 میلیون دلار است. این رقم تنها 28 درصد از کل سود باز 1.84 میلیارد دلاری را نشان می‌دهد و نشان‌دهنده صعودی بودن بازارهای اختیار معامله است و تحلیل گزینه‌های فراخوان CME را تأیید می‌کند.
به حال نگاه کن نه گذشته
با نظارت بر بازارهای مشتقات، می توان احساسات معامله گران حرفه ای را ارزیابی کرد و شکست امروز در شکستن مقاومت 12,000 دلاری و آزمون بعدی آن در سطح 11,150 دلار را بهتر ارزیابی کرد.
هم شاخص‌های آتی و هم شاخص‌های آپشن نشان‌دهنده صعودی هستند و بنابراین باید از نمودارها و داده‌های معاملاتی بازارهای آگوست 2019 اهمیت بیشتری داشته باشند.
در آن زمان، بیت کوین (BTC) یک هفته قبل 12,000 دلار آزمایش کرد طی پنج روز آینده 20 درصد کاهش یافته است.
بیت کوین (USD) در آگوست 2019. منبع: TradingView
آیا این بار الگو تکرار می شود؟ این یک سوال خوب و یک ترس معتبر برای سرمایه گذاران کهنه کار بیت کوین است که با میزان نوسان دارایی دیجیتال آشنا هستند.
خوشبختانه، برای گاوها، از دیدگاه بازارهای مشتقات بیت کوین، سیگنال های قانع کننده ای از نزولی وجود ندارد.
نظرات و نظرات بیان شده فقط در مورد نظرات است نویسنده و لزوماً نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کند. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملات شامل ریسک است. شما باید تحقیق خود را هنگام تصمیم گیری انجام دهید.