سرپرست OCC هشدار می دهد که "طلا احمق" در DeFi او را به یاد GFC می اندازد

مایکل هسو، سرپرست دفتر کنترل ارز ایالات متحده (OCC) هشدار داده است که محصولات مالی عجیب و غریب که در برخی از بخش‌های کریپتو و دی‌فای توسعه یافته‌اند، یادآور مواردی هستند که بحران مالی جهانی (GFC) در سال 2008 را تشدید کردند.

هسو در 21 سپتامبر در مقابل انجمن بلاک چین سخنرانی کرد هشدار داد که «نوآوری به خاطر نوآوری، خطر ایجاد کوهی از خوبی های احمقانه را به همراه دارد،» که تشابهاتی را بین گسترش سریع مشتقات دارایی های دیجیتال و انفجار مشتقات وام مسکن و بدهی مانند سوآپ های پیش فرض اعتباری (CDS) که قبل از سال 2008 مالی جهانی انجام شد، ایجاد می کند. بحران:

«من از نزدیک شاهد هجوم طلای یک احمق در آغاز بحران مالی 2008 بودم. به نظر می رسد که ممکن است با ارزهای رمزنگاری شده (کریپتو) و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در آستانه دیگری باشیم […] Crypto/DeFi امروز در مسیری قرار دارد که به نظر می رسد شبیه CDS در اوایل دهه 2000 است.

هسو خاطرنشان می کند که پیش از ایجاد CDS در اواسط دهه 1990، "تقریباً غیرممکن بود که خطر نکول وام گیرنده را پوشش دهد". با این حال زمانی که او در سال 2004 به SEC پیوست سرپرست OCC بازگو کرد که مشتقات اعتباری با استفاده از محصولات نوآورانه‌ای که «به شدت به ریاضیات و مهندسی مالی متکی هستند» به سرمایه‌گذاران وعده بازدهی با ریسک بالاتری را می‌دهد.

«آنها معتقد بودند که یک انقلاب مالی را رهبری می کنند و یک طبقه دارایی کاملاً متفاوت ایجاد می کنند و از مجموعه ای کاملاً متفاوت از مدل ها استفاده می کنند. آشنا بنظر رسیدن؟ امروزه، برنامه نویسان و کدنویسان، به جای کوانت و مهندسان مالی، نوآوران اصلی هستند.

Hsu ادعا می کند که در زمان وقوع بحران، مأموریت اصلی CDS "برای ایجاد ابزاری که می تواند مدیریت ریسک را بهبود بخشد و در نتیجه هزینه اعتبار را کاهش دهد" به خود تبدیل شده بود، در ریاضیات و اصطلاحات غیرقابل نفوذ پوشانده شده بود، و به آن اضافه می شد. بازده و کارمزد برای تضمین رشد.»

هسو با ترسیم شباهت‌هایی بین مشتقات DeFi عجیب و غریب و ریسک سیستمی که زیربنای سقوط بازار مسکن ایالات متحده در سال 2008 بود، خاطرنشان کرد که «به‌نظر می‌رسد بیشتر نوآوری‌ها بر تقویت تجارت امروز در ارزهای دیجیتال متمرکز شده‌اند تا تحقق چشم‌انداز استقلال مالی بیشتر که توسط ساتوشی ناکاموتو بیان شده است. در White Whitepaper

Hsu چندین خطر را ذکر می‌کند که می‌تواند بخش کریپتو را بی‌ثبات کند، از جمله «اجرای یک استیبل‌کوین بزرگ، هک‌ها، قالین‌کشی‌ها، حملات خون‌آشام‌ها، و وام‌های فلش». در حالی که Hsu اذعان می کند که رمزارز تاکنون در برابر تمام حوادث فوق الذکر مقاومت کرده است، Hsu هشدار می دهد که با رشد پایگاه کاربران ارزهای دیجیتال، چنین تهدیدهایی می توانند بزرگتر شوند:

"فرضیه من این است که تا همین اواخر، اکثر کاربران به فناوری معتقد بودند و بنابراین هم خطرات را درک می کردند و هم مایل به بخشش آنها بودند. با گسترش دامنه و گستره کریپتو/دیفای، کاربران اصلی بیشتر، با انتظارات منظم از پول مطمئن و سالم، مسلط خواهند شد و واکنش‌ها را به دنبال خواهند داشت.» 

در نهایت، چشم انداز Hsu برای رمزنگاری کاملاً تیره و تار نیست، با این مقام رسمی به این نتیجه رسید که اگر صنعت «درس های حاصل از بحران 2008 را به کار گیرد - نوآوری را با هدف روشنی لنگر بیاورد، محیطی را برای شکاکان ایجاد کند تا صحبت کنند، و پول را دنبال کنند - خطرات طلای احمق را می توان کاهش داد و می توان به وعده واقعی نوآوری بلاک چین دست یافت. 

مرتبط: بایدن پروفسور حقوق بانک های ضد رمزارز و ضد بزرگ را برای اداره OCC معرفی می کند

با این حال، به نظر می رسد روزهای تصدی هسو در سمت ریاست OCC سپری شده است و طبق گزارش ها، دولت بایدن به سمت معرفی استاد حقوق، Saule Omarova برای رهبری این موسسه حرکت کرده است.

در صورت نامزدی، تحلیلگران معتقدند که Omarova بر تشدید مقررات نظارت بر هر دو صنعت ارز دیجیتال و جریان اصلی مالی نظارت خواهد کرد. اومارووا قبلاً دارایی های دیجیتال را ابزاری برای سوء استفاده از منافع خصوصی توصیف کرد که خارج از حوزه نظارتی است.

منبع: https://cointelegraph.com/news/acting-occ-head-warns-that-fools-gold-in-defi-reminds-him-of-lead-up-to-gfc