BUSD: مطالعه موردی برای انطباق و امنیت استیبل کوین

استیبل کوین‌ها به‌عنوان بازیگران مهمی در بازار کریپتو در سال جاری ظاهر شده‌اند که ناشی از تقاضای کاربران برای نقدینگی انعطاف‌پذیر در زمان ارزهای فیات است. این ارزها به عنوان نوعی از ارز دیجیتالی تعریف می شوند که می تواند به دارایی های واقعی در دنیای واقعی متصل شود یا توسط آنها پشتیبانی شود. این دارایی‌ها می‌توانند هر چیزی از پول فیات، کالاهایی مانند طلا یا نقره یا حتی یک ارز دیجیتال دیگر باشند. همانطور که از نامشان پیداست، استیبل کوین‌ها به گونه‌ای طراحی شده‌اند که ارزشی داشته باشند که مانند پول نقد ثابت می‌ماند، برخلاف نوسانی که امروزه در معاملات ارزهای دیجیتال رایج است.

برای نشان دادن بیشتر این سناریو، یک استیبل کوین معمولی با پشتوانه فیات ممکن است شامل صادرکننده توکن باشد که 100,000 توکن را در اختیار دارد که هر کدام یک دلار ارزش دارد. دارندگان توکن می توانند این سکه ها را مانند هر ارز دیجیتال دیگری معامله کنند. تفاوت عمده این است که دارنده همچنین می تواند سکه ها را با مبلغی معادل دلار در هر زمان بازخرید کند. از آنجایی که دلار آمریکا نسبتاً پایدار است، کاربران نباید نگران باشند که پول آنها یک شبه ارزش خود را از دست می دهد. در نتیجه، با توجه به CoinMarketCap، در حال حاضر 120 میلیارد دلار استیبل کوین در گردش است. 

اگرچه استیبل کوین ها به عنوان فرصتی برای کاهش نوسانات افزایش یافته اند، بخش های مختلف صنعت کریپتو سوالاتی را در مورد ماهیت متمرکز آنها مطرح کرده اند. از آنجایی که هیچ راهی برای ناشر برای اثبات تعداد وجوه پشتیبان وجود ندارد، پیوند 1:1 از استیبل کوین های اصلی به دارایی های پشتیبان آنها، مانند دلار آمریکا و سایر ارزهای فیات، ممکن است معنی زیادی نداشته باشد، به خصوص بدون مقررات مناسب. با این حال، پتانسیل آنها هنوز در بسیاری از موارد استفاده روزمره مشهود است.

برای کمک به اثبات استفاده از آنها، بایننس راه اندازی شد BUSD با Paxos در سال 2019. یک نیروی محرکه اصلی در پشت این انتشار این بود که اطمینان حاصل شود که هر واحد استیبل کوین به طور قابل تأیید با دلار آمریکا پشتیبانی می شود و با استانداردهای نظارتی و عمومی مطابقت دارد.

بحث ذخایر

برای ایجاد آرامش خاطر کاربران و ارائه اعتبار بیشتر به سؤالات مربوط به ذخایر، دارایی های BUSD به دلار در بانک های بیمه شده FDIC نگهداری می شود. در یک ذخیره گزارش از Paxos، 96٪ از کل ارزش بازار BUSD توسط پول نقد و سایر ذخایر معادل نقدی پشتیبانی می شود، و اسناد خزانه داری ایالات متحده 4٪ است. 

برای تضمین بیشتر این اعداد، BUSD همچنان یکی از معدود استیبل کوین هایی است که گزارش حسابرسی شده ماهانه ذخایر خود را ارائه می کند. بنابراین، هر دارنده BUSD می‌تواند در هر مقطع زمانی تأیید کند که عرضه توکن‌های BUSD با دلاری که توسط Paxos نگهداری و مدیریت می‌شود مطابقت دارد. 

ترکیبی از ممیزی ها و اقدامات اضافی برای تأیید نگهداری دارایی BUSD به طور فزاینده ای در رسیدگی به یکی از نگرانی های اصلی مطرح شده توسط صنعت امروز بسیار مهم است. 

حفظ انطباق

دومین نگرانی اصلی امروز در مورد استیبل کوین ها، شکاف مقررات فعلی است، که بسیاری معتقدند حمایت کمی از سرمایه گذاران، به ویژه در فعالیت های تقلبی، ارائه می کند. با توجه به این موضوع، BUSD به رعایت بالاترین استانداردهای انطباق که توسط وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک (NYDFS) برگزار می شود، ادامه می دهد. وجود یک رگولاتور به BUSD اجازه داده است که توسط نهادهای نظارتی به "فهرست سبز" تبدیل شود و از قبل برای نگهداری و تجارت توسط موجود تایید شده باشد. مجوزهای ارز مجازی

Paxos، صادرکننده استیبل کوین آنها، نیز توسط همان بدن تنظیم می شود که تضمین می کند:

• ارزش هر توکن استیبل کوین مستقیماً با دلار آمریکا مرتبط است و مقدار وجوه «ذخیره» حداقل برابر با تعداد استیبل کوین‌های موجود است.
• رگولاتورها بر ایجاد و نگهداری ذخایر پشتوانه استیبل کوین ها نظارت می کنند.
• ذخایر در امن ترین شکل دارایی ها (مانند اسناد خزانه، حساب های بانکی بیمه شده) نگهداری می شوند.
• ذخایر به طور کامل از دارایی های شرکت جدا می شوند و طبق قانون بانکداری نیویورک از راه دور ورشکستگی نگهداری می شوند.

این سطح از نظارت نظارتی به حفظ اعتماد مصرف‌کننده به دارایی‌ای که در یک صنعت عمدتاً غیرقانونی عمل می‌کند، کمک می‌کند.

استیبل کوین ها در عمل

استیبل کوین ها چندین مزیت اضافی را برای ارزهای دیجیتال معمولی در موقعیت مناسب ارائه می دهند. اینها اغلب شامل کاهش اثرات بی ثباتی بازار، رسیدگی به معاملات مکرر و ایجاد پایه ای برای امور مالی غیرمتمرکز (DeFi).

مدیریت بی ثباتی بازار

قیمت ارزهای دیجیتال بر اساس نظرات عمومی یا تصمیمات تجاری خصوصی به شدت در نوسان است. سپس معامله گران ممکن است تصمیم بگیرند که ارز دیجیتال در حال سقوط خود را با یک دارایی یا استیبل کوین با پشتوانه فیات معامله کنند تا از ارزش دارایی ارز دیجیتال خود محافظت کنند. به عنوان یک پناهگاه امن، سرمایه گذاران می توانند با رها کردن دارایی های خود در یک وسیله سرمایه گذاری با ثبات تر، ریسک ها را کاهش دهند.

معاملات روزانه

مانند سایر ارزهای فیات، استیبل کوین ها را می توان برای تراکنش های روزانه مانند خرید قهوه یا انتقال پول به یکی از اعضای خانواده در خارج از کشور استفاده کرد. کارمزدها ممکن است کمتر از انجام یک تراکنش از طریق سیستم بانکی باشد، سریعتر اتفاق بیفتد و اطمینان حاصل شود که گیرنده ارزش منصفانه ای برای معامله دریافت می کند. 

ساخت پایه های DeFi 

در نهایت، استیبل کوین‌ها در رشد مستمر در دنیای تمرکززدایی با فراهم کردن پایه‌ها ضروری هستند. BUSD در حال استفاده است زنجیره هوشمند Binance (BSC) و اتریوم (ETH) برای چندین عملکرد مختلف، یکی از مهمترین آنها وام دادن است. در تنظیمات وام، کاربران می‌توانند یک دارایی دیجیتال موجود را با استیبل کوین‌ها بیش از حد وثیقه کنند تا از قیمت ثابت بازار اطمینان حاصل کنند و از نوسانات ناشی از وثیقه اصلی جلوگیری کنند. 

وام ها تنها نمونه ای از این است که چگونه استیبل کوین ها می توانند ثبات لازم را برای ادامه رشد بلاک چین به عنوان زیرساخت و برای ایفای نقش پول سنتی به عنوان وسیله مبادله ارزهای دیجیتال فراهم کنند.

تلاش برای انطباق

با افزایش موارد استفاده از استیبل کوین ها، بسیاری بر این باورند که اگر کسب و کارها نتوانند این نگرانی ها را برطرف کنند، صنعت مالی منطقه ای خواهد بود که آسیب می بیند. 

به این دلایل، BUSD با تاکید بر انطباق به فعالیت خود ادامه می دهد. انجام این کار می تواند از اعتماد کاربران و تنظیم کننده ها به استیبل کوین ها محافظت کند و فرصت های بیشتری را برای بخش عمومی و خصوصی باز کند. از آنجایی که سهامداران بیشتری برای استیبل کوین های قابل اعتماد پذیرفته می شوند، بسیاری بر این باورند که فرصت های رشد از نزدیک دنبال خواهند شد.

در یک کنفرانس مطبوعاتی مجازی اخیر، Changpeng "CZ" Zhao، مدیرعامل بایننس سهام، "نظر ما این است که ورود قانونگذاران بسیار عالی است... برای رسیدن به پذیرش 10٪، 20٪، 80٪، 99٪ [کریپتو]." 

منبع: https://cointelegraph.com/news/busd-a-case-study-for-stablecoin-compliance-and-security