آشفتگی بازار کریپتو، ریسک های اهرمی در معاملات را برجسته می کند

اهرم کریپتو کارنسی (رمز ارزها ) تجارت - یعنی تجارت کریپتو با وجوه قرض گرفته شده - با خطرات قابل توجهی همراه است. این تا حد زیادی به دلیل ماهیت نامنظم بازار است.
در ماه مه، بازار ارزهای دیجیتال که در چند سال گذشته رشد قابل توجهی داشته است، پس از یک سری رویدادهای منفی بازار به شدت بازگشت و بیش از 50 درصد از ارزش بازار خود را از دست داد. عقب نشینی که باعث زیان خیره کننده 2 تریلیون دلاری در بازار شد، برخی از بزرگترین نقاط ضعف بازار را نیز آشکار کرد. یکی از آنها استفاده بی پروا از اهرم در یک بازار بی ثبات تاریخی بود.

سرمایه گذار میلیاردر مایک نووگراتز اخیراً این جهت را تأیید کرده است. Novogratz یک مبارز سرسخت برای صنعت به طور کلی است و زمانی از حامیان سرسخت اکوسیستم Terra قبل از فروپاشی آن بود.

او اخیرا اعتراف کرده است که میزان اهرم بازار و زیان هایی که به همراه خواهد داشت را دست کم گرفته است.

من متوجه بزرگی اهرم سیستم نبودم. او گفت: «فکر نمی‌کنم مردم انتظار داشته باشند که این بزرگی زیان‌ها در ترازنامه‌های مؤسسات حرفه‌ای ظاهر شود و زنجیره‌ای ایجاد کند».

در اوایل این هفته، موسس و مدیر عامل KoinBasket Khaleelulla Baig در صحبت با Cointelegraph این دیدگاه را تقویت کرد که بازار واقعاً بیش از حد اهرمی است و بهبودی آن مدتی طول خواهد کشید:

بازارهای رمزارز هنوز در مرحله تحقیق و توسعه هستند و نباید ما را متعجب کرد که شاهد شکست چند پروژه رمزنگاری دیگر باشیم، به ویژه آنهایی که بر اساس وثیقه و اهرم ساخته شده اند.

او افزود که رگولاتورها احتمالاً شکاف اهرمی را برای محافظت از سرمایه‌گذاران بررسی می‌کنند، «حتی اگر این رویدادها درها را برای تنظیم‌کننده‌ها و شرکت‌کنندگان صنعت باز کرده است تا مکانیزم‌های قوی برای جلوگیری از چنین بلایایی در آینده ایجاد کنند.»

اهرم نیرو چیست؟

اهرم به سمت استفاده از سرمایه قرض گرفته شده برای تجارت هدایت می شود و معمولاً در اختیار معامله گران حرفه ای با تجربه مدیریت ریسک قابل توجه است.

برای تجارت محصولات اهرمی، معامله گران معمولاً باید حداقل سپرده را نزد کارگزاری که این نوع معاملات را پشتیبانی می کند، انجام دهند. پلتفرم هایی که از معاملات حاشیه پشتیبانی می کنند، به طور موثر به سرمایه گذاران پول قرض می دهند تا موقعیت های بزرگ تری باز کنند.

موقعیت هایی که برای بیش از یک دوره معین نگهداری می شوند مشمول کارمزد بهره ای هستند که از پول نگهداری شده به عنوان وثیقه کسر می شود. هزینه ها اغلب متفاوت است و به مقدار پولی که برای پوزیشن های حاشیه باز داده می شود بستگی دارد.

سود و کسری افزایش می یابد زیرا سود و زیان در حساب های حاشیه بر اساس اندازه دقیق موقعیت باز شده است. بنابراین، معامله‌گران بی‌تجربه که از استراتژی‌های اهرمی بالا استفاده می‌کنند، احتمالاً در لحظات نوسانات بالای بازار، بیش از حد در معرض دید قرار می‌گیرند.

جای تعجب نیست، اهرمی تجارت در کریپتو به دلیل ماهیت بی ثبات بازار منجر به انحلال های بسیاری می شود. طبق داده‌های Coinglass، یک پلتفرم تجزیه و تحلیل داده‌های رمزنگاری و معاملات آتی، بازار کریپتو هر هفته صدها میلیون دلار را نقد می‌کند.

به عنوان مثال، در 13 ژوئن، بیش از 1 میلیارد دلار توکن طی 24 ساعت پس از سقوط بازار بدون هشدار قبلی، نقد شد. بیشتر انحلال ها با اهرم بیش از حد همراه بود.

از نظر تاریخی، معاملات بیش از حد اهرمی منجر به ترکیدن حباب می شود، به خصوص اگر تعداد قابل توجهی از بازیگران کلیدی به طور همزمان پس از نیروهای منفی پایدار بازار نقد شوند.

Baig، که شرکتش به سرمایه‌گذاران در تجارت در شاخص‌های ارزهای دیجیتال و سبدهای ارزهای دیجیتال متنوع کمک می‌کند، برخی از اشتباهات رایج بسیاری از معامله‌گران خرده‌فروشی و نهادی را هنگام معامله با ارزهای دیجیتال برجسته کرد.
به گفته مدیرعامل، بسیاری از معامله‌گران ارزهای دیجیتال مهارت‌های مدیریت ریسک ضعیفی دارند، به‌ویژه وقتی صحبت از محدود کردن ضرر می‌شود. او اظهار داشت که ریسک سرمایه گذاری در کریپتو در حالت ایده آل نباید از 15 درصد سبد یک شخص تجاوز کند. البته این قانون به ندرت رعایت می شود، از این رو پاکسازی های مداوم انجام می شود.

او همچنین از نیاز به گسترش ریسک ها به سرمایه گذاری های کریپتو برای جلوگیری از چنین سناریوهایی صحبت کرد و گفت سرمایه گذاران باید ریسک خود را بین دارایی های بلندمدت تقسیم کنند تا از نژادپرستی جلوگیری کنند.