در اینجا نحوه ثروتمند شدن افراد داخلی از ادغام اتریوم آمده است

اتریوم ادغام خود را در این هفته و در اوایل 15 سپتامبر برنامه ریزی کرده است. به روز رسانی Bellatrix اتریوم اکنون کامل شده است ⏤ آخرین مرحله پیش از انتقال اتریوم از Proof-of-Work به Proof-of-Stake.

با توجه به اینکه اتریوم دومین دارایی دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار است، ادغام به‌طور گسترده‌ترین ارتقاء بلاک‌چین در سال در سال ⏤ قابل درک است. با این حال، سود هنگفتی که خودی‌های ثروتمند از معامله‌گران خرده‌فروشی در اطراف رویداد به دست آورده‌اند، کمتر منتشر شده است.

پنج روشی که خودی‌های ثروتمند از ادغام به ضرر سرمایه‌گذاران متوسط ​​سود می‌برند

1. گرفتن هزینه از افراد کمتر ثروتمند (با کمتر از 32 ETH) برای اشتراک به عنوان یک سرویس

اگر فردی کمتر از 32 اتریوم (54,000 دلار) مورد نیاز برای فعال کردن کلیدهای اعتبارسنجی در اتریوم 2 داشته باشد، نمی‌تواند در جوایز اثبات سهام شرکت کند، که مبلغی را پرداخت می‌کند. متغیر 3-18٪ سالانه. از دست دادن حتی یک پاداش سالانه 4 درصدی که به طور محافظه کارانه محاسبه شده است به منزله از دست دادن نیمی از موقعیتی است که در غیر این صورت هر 17 سال یک بار در اختیار شما قرار می گیرد، بنابراین سرمایه گذاران ETH باید از شرط بندی به عنوان یک سرویس استفاده کنند.

خدمات مختلفی به سهام ETH با شخص ثالثی که بلاک‌ها را از طرف شخص تأیید می‌کند و برخی از پاداش‌های شرط‌بندی خود را به آنها منتقل می‌کند. البته، مدیران این خدمات هزینه ای دریافت می کنند ⏤ اولین نمونه از خودی های ثروتمندی که از طریق Merge از معامله گران خرده فروشی پول استخراج می کنند.

2. معاملات حذف میخ های ETH های سهامدار Lido

همانطور که در بالا ذکر شد، گذراندن جوایز شرط‌بندی بدون حداقل 32 اتریوم، بدیهی است که سرمایه‌گذاران خرد را تشویق می‌کند تا موقعیت‌های کوچک‌تر ETH خود را با یک سرویس سهامداری سپرده گذاری کنند. محبوب‌ترین سرویس‌های شرط‌بندی، یک توکن اختصاصی «Staked ETH» را به عنوان نمایشی از موقعیت خود پس می‌دهند.

برای مثال، محبوب‌ترین ارائه‌دهنده Ethereum 2 staking-as-a-a-service Lido است که توکن اختصاصی خود، stETH را در ازای سپرده‌های ETH به کاربران پس می‌دهد. مدیران Lido کلیدهای خصوصی را به ارزش 7.7 میلیارد دلار ETH یا یک سوم خیره کننده کل ETH اثبات سهام کنترل می کنند.

Lido 7.2 میلیارد دلار stETH کاملا رقیق شده منتشر کرده است. این ادعا می کند که ETH و stETH قرار است برابری 1:1 را معامله کنند، اما افسوس که میخ های بین ETH و ETH های مختلف سهام به طور دوره ای از جمله stETH شکسته می شوند. این دومین نمونه از خودی های ثروتمند است که از طریق ادغام اتریوم از معامله گران خرده فروشی پول استخراج می کنند: تجارت stETH غیرپیچ شده

ادامه مطلب: در اینجا چیزی است که باید در مورد ادغام اتریوم 2.0 بدانید

stETH لیدو شد اولین هدف محبوب برای خودی های ثروتمند که از این تجارت بدون میخ سرمایه گذاری می کنند. در بحبوحه سقوط درجه سانتیگراد و Three Arrows Capital در ژوئن 2022 ⏤ هر دو کیسه های بزرگ stETH ⏤ معامله گران شروع به فروش stETH با تخفیف به ETH کردند. در پایین ترین حد خود، stETH به فروش می رسید 9٪ کمتر از ETH. چند روز بعد، به طور کامل میخ خود را به دست آورد.

ده‌ها میلیون دلار از تراکنش‌های stETH در حالی که پیوند زدایی شده بود، تسویه شد و به آربیتراژگران اجازه داد تا میلیون ها سود کسب کنید با هزینه stETH جامعه سرمایه گذاران خرده فروشی.

بدتر از آن، stETH به بازیابی مجدد خود ادامه داده است و چرخه های سود آربیتراژ را تکرار می کند. امروزه، بیش از 5 میلیارد دلار stETH حدود 3٪ کمتر از ETH معامله می شود، یک فرصت آربیتراژ 140 میلیون دلاری دیگر. اگر از طریق چرخه به دست آوردن مجدد میخ خود و سپس حذف مجدد، آربیتراژورها می توانند پول بیشتری به دست آورند.

3. آربیتراژ cbETH

سومین نمونه از خودی‌های ثروتمند که از طریق ادغام اتریوم از معامله‌گران خرده‌فروشی پول استخراج می‌کنند، به سادگی مدل بالا را منعکس می‌کند. همان سود آربیتراژ با نسخه Coinbase از ETH سهامدار در دسترس است: cbETH.

نشانه شرط بندی شده Lido stETH است. توکن شرط بندی شده کوین بیس cbETH است. بیش از 1 میلیارد دلار cbETH وجود دارد که تخفیف های نوسانی را کاهش می دهد. امروزه، cbETH 5% کمتر از ETH ⏤ معامله می شود دلتا 50 میلیون دلاری

4. رشوه لیدو

برخلاف کوین‌بیس، لیدو به اعضای DAO خود اجازه می‌دهد تا در مورد مسائل حاکمیتی که توسط مدیران آن انتخاب می‌شوند، رأی دهند. آرا بر اساس دارایی های به اصطلاح رمز حکومت لیدو، LDO، ریخته می شود.

نشانه های حکومتی مستعد رشوه هستند. از آنجایی که رأی‌ها عمدتاً در سراسر حوزه‌های قضایی تنظیم نشده است، صنعت رشوه DAO به خوبی تثبیت شده است. در واقع تا آنجا که کل سازمانی با کنترل 4 میلیارد دلار به نام Convex تقریباً منحصراً وجود دارد تا از رشوه دادن به یک سازمان چند میلیارد دلاری دیگر بهره مند شود. منحنی.

به طور مشابه، دارندگان LDO مذاکره می کنند - یا مستقیم منتشر کردن - نرخ آنها برای تغییر آرای آنها به بالاترین پیشنهاد. این چهارمین نمونه از خودی‌های ثروتمندی است که از طریق ادغام اتریوم از معامله‌گران خرده‌فروش پول استخراج می‌کنند: رشوه دادن به دارندگان توکن LDO تا به نفع آنها عمل کنند.

همانطور که در بالا ذکر شد، باید تکرار شود که LDO لیدو رأی گیری برای تقریباً یک سوم کل ETH اثبات سهام را کنترل می کند.

ادامه مطلب: در اینجا به دلیل ریسک پذیری اتریوم 2 و افزایش تمرکز است

5. MEV

مثال پنجم صرفاً در حال انجام ارزش استخراج‌پذیر استخراج‌کننده (MEV) است که تا پایان ادغام ادامه می‌یابد و به شکل اثبات سهام تبدیل می‌شود:MEV-Boost" MEV (و معادل Proof-of-Stake آن، MEV-Boost) به خودی های ثروتمند اجازه می دهد تا به طور سیستماتیک معاملات اولیه را انجام دهند و سرمایه گذاران متوسطی را که نمی توانند برای نرم افزار گران قیمت و مقاوم در برابر MEV پرداخت کنند، ضرر می کنند. MEV میلیاردها دلار از سرمایه‌گذاران متوسطی که سفارش‌های آن‌ها به صورت مقدماتی یا اجباری سفارش‌دهی شده بود، استخراج کرده است.

خودی های ثروتمند و متخصصان مالی به استفاده از این پنج تاکتیک، به علاوه بسیاری از استراتژی ها و تغییرات جایگزین ادامه خواهند داد. در طول ادغام اتریوم، خود را غنی کنند.

تعداد نامحدودی از مدیران صندوق در حال حاضر بی سر و صدا روی معاملات چند میلیون دلاری مانور داده اند که برخلاف منافع سرمایه گذاران متوسط ​​است. تا زمانی که بتوانند سود پیدا کنند، همچنان ساکت خواهند ماند.

برای اطلاع از اخبار بیشتر، ما را دنبال کنید توییتر و اخبار گوگل یا به پادکست تحقیقی ما گوش دهید نوآوری: شهر بلاک چین.