سرمایه گذاری با اعتقاد

تمبر زمان: 29 ژوئن 2022، 5:29 بعد از ظهر
گره منبع: 1543384

پس از نزدیک به 7 سال به عنوان یک شرکت سرمایه گذاری web3، ما برای بازتاب شرایط فعلی بازار اقتصاد کلان وقت می گذاریم. ما اعتقاد عمیقی به فرصت سرمایه‌گذاری فوق‌العاده برای سه استراتژی خود (seed، مخاطره‌آمیز و ارزهای دیجیتال) داریم. همانطور که اکثر سرمایه گذاران بلندمدت تجربه کرده اند، زمان های استرس و نوسانات بازار اغلب فرصت های بزرگ و متفاوتی را برای کسانی که آماده و سرمایه گذاری شده اند ایجاد می کند تا سرمایه گذاری های با کیفیت بالا و متمرکز طولانی مدت را تضمین کنند. چشم انداز دارایی های دیجیتال و وب 3 بدون تغییر باقی می ماند که توسط کاتالیزورهای اساسی مانند فعالیت توسعه دهندگان، پذیرش مصرف کننده و کاهش ریسک گسترده نظارتی تقویت می شود.

While web3 navigates headwinds, including those across the Terra ecosystem, we must also acknowledge the broader market decline has been similarly dramatic. As of Friday, June 10th, roughly 61% of the stocks in the NASDAQ are down more than 50% from their all-time highs. (1) While Bitcoin is down 66% from its all-time high, it nevertheless continues to outperform many equities including Netflix, Block, PayPal, Snowflake, Shopify, Zoom, Doordash, Peloton, Palantir, Pinterest, Opendoor, and DocuSign as of this writing.

در حالی که کاهش گسترده بازار در سهام و دارایی های دیجیتال در سال جاری شدید بوده است، توسعه دهندگان نرم افزاری که مسئول ساخت برنامه های کاربردی آینده هستند، مطابق با چرخه های گذشته به حرکت در فضای وب 3 ادامه می دهند. در بازارهای متعدد فناوری (یعنی 2000 و 2008)، توسعه دهندگان پرشور بر ایجاد برخی از مهم ترین و با ارزش ترین شرکت های وب 2.0 در جهان تمرکز کردند. به عنوان مثال، Uber، WhatsApp، Slack، Square، Venmo و Instagram هر کدام در سال‌های 2009-2010 تأسیس شدند.

در سمت دارایی دیجیتال مایع، ارزش گذاری ها در سال جاری تحت فشار قابل توجهی قرار گرفته است. اوج ارزش بازار ارزهای دیجیتال در نوامبر 3.1 تریلیون دلار بود و در حال حاضر حدود 1.0 تریلیون دلار است که کاهش 68 درصدی را نشان می دهد. ماه ها و سه ماهه زمانی که سرمایه گذاران فناوری و سرمایه گذاری شروع به کاهش سبد سهام خود می کنند. استراتژی سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز ما از اصلاح بازار در این مقیاس سود می‌برد، زیرا ما به جای تلاش برای انتخاب پنجره‌ای از بازار برای سرمایه‌گذاری، به استقرار اندازه‌گیری شده در یک جدول زمانی دو تا سه ساله اعتقاد داریم. با صندوق‌های خطرپذیر ما، این تنظیم مجدد ارزش‌ها مثبت و از بسیاری جهات سالم است.

مقررات همچنان یک ملاحظات مهم است، و ما بر این باوریم که رمزارز در میان یک تمسخر سکولار است. مقررات واضح، سازگار و قابل پیش‌بینی برای شفاف‌سازی کارآفرینان ضروری است و CoinFund با آموزش فعالانه تنظیم‌کننده‌ها و سیاست‌گذاران جهانی در مورد طراحی سیاست متفکرانه به حمایت از این فرآیند ادامه می‌دهد. در 11 می، رئیس CoinFund، کریس پرکینز، در کمیته کشاورزی مجلس نمایندگان در کنار سام بنکمن-فرید، مدیرعامل و موسس FTX، ترنس دافی، رئیس و مدیر عامل گروه CME، والت لوکن، رئیس و مدیر عامل شرکت FIA، شهادت داد. و کریس ادموندز، مدیر ارشد توسعه صرافی بین قاره ای برای ارائه گواهی تخصصی در مورد ساختار بازار مشتق دارایی دیجیتال (شهادت).

در ایالات متحده، ما شاهد حمایت دو حزبی از مقررات طراحی شده برای حفظ نوآوری در خشکی هستیم. رئیس جمهور جو بایدن دستور اجرایی را امضا کرد در رابطه با دارایی های دیجیتال در ماه مارس، در تلاش برای "تقویت رهبری آمریکا در سیستم مالی جهانی و در مرزهای فناوری"، با دستور دادن به سازمان های دولتی برای توسعه استراتژی برای تنظیم دارایی های دیجیتال. جانت یلن، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده نیز در حمایت از شکل‌گیری چارچوب‌های نظارتی اظهار داشت که «نوآوری‌هایی که زندگی ما را بهبود می‌بخشد و در عین حال ریسک‌ها را به درستی مدیریت می‌کند، باید پذیرفته شود».

در سراسر حوض، جان گلن، وزیر اقتصاد بریتانیا در خزانه داری یک طرح تفصیلی در اوایل آوریل که هدف آن تبدیل بریتانیا به یک مرکز جهانی برای نوآوری دارایی های دیجیتال است. قانون پیشنهادی که هنوز در پارلمان تصویب نشده است، استیبل‌کوین‌ها را با قوانین پرداخت تعیین‌شده، با مشورت برنامه‌ریزی‌شده برای قانون‌گذاری بیشتر که به سایر دارایی‌های رمزنگاری‌شده رسیدگی می‌کند، یکنواخت می‌کند. در نمایش اشتیاق به این فناوری، وزیر حتی تا آنجا پیش رفت که اعلام کرد این طرح استفاده بالقوه از بلاک چین در انتشار اوراق قرضه دولتی را پوشش خواهد داد. در یک حرکت نمادین، بریتانیا همچنین به ضرابخانه سلطنتی دستور داد تا در تابستان امسال یک NFT راه اندازی کند، زیرا دولت بریتانیا به دنبال ایجاد بنیاد مالی سنتی خود برای پیشرو در وب 3 است. در همین حال، در آلمان، دولت به طور مساعدی بر آن حکم داد قوانین مالیاتی برای سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال، تلاشی که می تواند جرقه تجدید حیات در برلین به عنوان مرکزی برای بنیانگذاران وب 3 باشد.

اگر در 6 تا 24 ماه آینده شرایط بازار ثابت بماند یا بدتر شود، می‌توان انتظار تغییرات قابل‌توجهی در پویایی سرمایه‌گذاری در دارایی‌های فناوری و دیجیتال مرحله خطرپذیر داشت. در مقایسه با بازارهای نزولی فناوری قبلی، یک چرخه نزولی به سرعت پدیدار می شود که در آن منابع مالی در تمام مراحل سخت تر می شود و ارزش گذاری ها شروع به سقوط می کنند. سپس شرکت‌ها با صرفه‌جویی در وجه نقد واکنش نشان می‌دهند تا از جمع‌آوری سرمایه در این بخش از چرخه اجتناب کنند. آنها با منجمد کردن استخدام، کاهش کارمندان، و کاهش مخارج اختیاری در بازاریابی و نرم افزارها، خدمات و هزینه های غیر مهم، هزینه ها را سخت تر می کنند. این اغلب منجر به بازار کار نرم‌تر می‌شود، به افزایش دستمزدها پایان می‌دهد و شروع به تأثیرگذاری بر درآمد شرکت‌هایی می‌کند که به شرکت‌ها می‌فروشند. این می‌تواند در فضای نرم‌افزار سازمانی حاد باشد، جایی که شرکت‌های فناوری اغلب بزرگترین مجموعه مشتریان سایر شرکت‌های فناوری هستند. ما معتقدیم احتمال معقولی وجود دارد که این چرخه از قبل شروع شده باشد.

During these unwinding periods and just beyond, less determined entrepreneurs leave the market, weaker companies shrink and even cease operations, and fewer companies seek venture funding. Also, legacy venture funds undertake the painful process of writing down the valuations of many of their portfolio companies. As this exercise is done quarterly, it takes time for these lower valuations to reach investors. This, of course, can lead to tighter fundraising markets for investment funds as well.

Given our understanding of the historical dynamics during these periods, we are confident this is the time to go on offense. We expect stronger companies to emerge from this period, highly-determined entrepreneurs to press forward, and a resumption of focus on revenue metrics and strong business models.

We founded CoinFund during the 2015–2016 bear market, during which Bitcoin maintained a $200–400 range for nearly two years and not much innovation was happening in the blockchain ecosystem. CoinFund made some of its best and most impactful investments in the crypto winter of 2018–2019 . We have seen these cycles before and believe the builders, developers, and innovators will continue to evolve and advance the space. As an investor, we see this market as the next market of opportunity where some of the biggest innovations of the next market cycle will be created.

We are thankful our community shares our confidence in our team and strategies. With that support, we will continue to invest in the most important web3 projects in the coming years.

(1) منبع: بلومبرگ

(2) منبع: CoinGecko

سرمایه گذاری با اعتقاد در ابتدا منتشر شد وبلاگ CoinFund در Medium، جایی که مردم با برجسته کردن و پاسخ دادن به این داستان به گفتگو ادامه می دهند.

تمبر زمان:

بیشتر از Coinfund