سال 2021 سال قابل توجهی برای کارآفرینان پیشگام در رشد مالی غیرمتمرکز (DeFi) بوده است. در حالی که بانک‌های سنتی همان سوء ظن را نسبت به ارزهای دیجیتال نشان داده‌اند، پلتفرم‌های مبتنی بر DeFi مانند
سازنده، مرکب و Aave با انباشته شدن سرمایه گذاران روی کشتی، به سرعت رشد کرده اند.
DeFi اغلب به عنوان ابزاری برای گسترش مشارکت مالی به مشتریانی که دارای بانکداری ضعیف هستند یا به سختی بانک می شوند ذکر می شود.. اما یک سال نوآوری افسارگسیخته از نظر محصولات، پروتکل‌ها و پلتفرم‌ها این سوال را مطرح می‌کند که آیا برخی از بخش‌های اصلی مشتریان ممکن است به زودی از ادامه بلوغ و افزایش نقدینگی در اکوسیستم DeFi بهره ببرند؟
یک مورد در این زمینه SMEs است،
که از همه گیری کنونی ضربه خورده و کبود بیرون آمده اند. در شرایطی که بسیاری از شرکت ها نمی توانند به اشکال سنتی تامین مالی (حتی آنهایی که ظاهراً هستند) دسترسی پیدا کنند
در جهت آنها هدف قرار گرفته است)، آیا این امکان وجود دارد که بازار در حال رشد سریع DeFi بتواند فرصت های وام دهی و تامین مالی جدید را برای شرکت های کوچکتر باز کند؟ در عین حال، آیا اجزای اصلی دیگری از مدل مخرب DeFi وجود دارد که ممکن است برای SME های تحت محاصره سودمند باشد؟
در حالی که به وضوح برخی از گزینه های جذاب برای SME ها در جهان DeFi وجود دارد، برخی از خطرات بالقوه نیز وجود دارد. در زیر، به نظر من، مزایا و معایب کلیدی رفتن به این مسیر وجود دارد.
برای
کاهش موانع سرعت و کارایی: شرکت‌های کوچک و متوسط می‌توانند از ویژگی‌های اصلی که باعث رشد بیش از حد DeFi در سال گذشته شده است، بهره‌مند شوند. استفاده از قابلیت های بلاک چین به معنای کاهش هزینه ها و سرعت/بازده بیشتر است. برای کسب‌وکارهایی که در بیش از یک منطقه فعالیت می‌کنند، هزینه‌های بین‌مرزی پایین‌تر از مزایای DeFi است. این به وضوح مورد توجه مستقر در آسه آن بوده است
شاتل وان، که زمینه را برای کاهش 80 درصدی هزینه های تراکنش می بیند.
نقدینگی کافی برای حمایت از بودجه SME: TVL (ارزش کل قفل شده) در بخش DeFi از 3 میلیارد دلار در اواسط سال 2020 به
179 میلیارد دلار در زمان نوشتن این رقم
confirms traders’ hopes for a prolonged rally و نشان می دهد که تعداد فزاینده ای از سرمایه گذاران به سمت مزیت های رقابتی که DeFi ارائه می دهد، روی می آورند. افزایش سریع TVL در اکوسیستم DeFi به این معنی است که پولی برای حمایت از ارائه وام های قابل توجه به SME ها وجود دارد.
نوآوری منبع باز پیشنهادهای جدید را به همراه دارد: در اصطلاح اینترنت، DeFi بسیار قابل ترکیب است، که در اصل به این معنی است که توسعه دهندگان می توانند به راحتی لایه های اضافی را روی پروتکل های موجود بسازند. مزیت شرکت‌های کوچک و متوسط این است که برنامه‌ها و پلتفرم‌های جدید دائماً در حال توسعه هستند که می‌توانند راه‌حل‌های سفارشی را به آنها ارائه دهند. پروتکل‌های زیر تنها دو نمونه از نحوه کمک DeFi به رفع چالش‌های SME هستند:
گلدفینچ فاینانس به دنبال تبدیل دسترسی به سرمایه توسط
ارائه وام بدون وثیقه. ترکیب به کاربران اجازه می دهد تا سود سپرده های ارزهای دیجیتال خود را کسب کنند و دارند
بدون هزینه وام و آستانه انحلال پایین.
ظرفیت وام دهندگان برای گسترش ریسک: برخلاف بانک‌های منفرد که تمام ریسک وام دادن به یک SME را بر عهده می‌گیرند، DeFi این امکان را برای وام دهندگان احتمالی فراهم می‌کند تا ریسک را با دیگر بازیگران اکوسیستم به اشتراک بگذارند. این مدل ریسک توزیع شده مسلماً وام دادن به SMEها را کمتر جذاب می کند، در حالی که به طور همزمان دستیابی به اهداف تأمین مالی را برای SMEها آسانتر می کند.
در برابر
مسائل جاری در مورد امنیت سایبری: Depending on your perspective, it is possible to claim enhanced security as a DeFi-related advantage. Traditional banks fail, they lose client money and their systems are targets for identity fraud. Identity fraud can’t happen in De-Fi, because there is no identity. That said, the rapid growth of DeFi has left it open to serious cyber security issues including the recent $611 million hack of cross chain protocol
شبکه پلی.
یک کارشناس امنیتی رشد مداوم هک‌های DeFi را در دوره آینده پیش‌بینی می‌کند، در حالی که بازار برای 2 تا 5 سال ثبات نخواهد داشت.
ریسک ذاتی کار با SMEها: The availability of new financing options via DeFi doesn’t change the fact SMEs are often risky partners. Even in this emerging market, there will be question marks over businesses that can’t raise finance through traditional channels. Even if they do get the greenlight, it’s important to keep in mind that DeFi loans are currently heavily over-collateralised – meaning borrowers have to post a lot more money to secure the loan than in Fiat currency.
مقررات، تبادل، قابلیت همکاری: یکی دیگر از مسائل مهم برای SMEهایی که به دنبال DeFi برای نیازهای بانکی خود هستند، عدم یکپارچگی با ساختارها و سیستم های پشتیبانی موجود است. به عنوان یک شبکه جهانی فراتر از مرزها، کدام رژیم نظارتی قرار است وارد عمل شود و از SMEهایی که قربانی کلاهبرداری در دنیای DeFi هستند، حمایت کند؟ و در مورد تعامل با ارزهای سنتی چطور؟ اگرچه حرکت هایی به سمت یکپارچه سازی وجود دارد، اما انتقال پول به عقب و جلو بین ارز دیجیتال و فیات چالش برانگیز است. همچنین مشکلاتی در مورد قابلیت همکاری بین پروتکل های مختلف DeFi وجود دارد. تا زمانی که این مشکل حل نشود، مقیاس پذیری همچنان یک مشکل باقی می ماند.
نتیجه
On balance, DeFi-powered banking for SMEs remains an interesting thesis rather than a proven proposition in Q4 2021. But the speed it is growing and innovating could alter that perspective quite rapidly. It’s worth noting that this sector is likely to see the most short-term growth in regions where SMEs are underbanked or where the overall financial system is weak or corrupt. Expect some of the key DeFi banking breakthroughs to come out of Asia-Pacific, India and Africa.
