زمان آن فرا رسیده است که بازارهای سرمایه بدهی را به قرن بیست و یکم برسانیم

زمان آن فرا رسیده است که بازارهای سرمایه بدهی را به قرن بیست و یکم برسانیم

تمبر زمان: 19 سپتامبر 2023، 11:03 بعد از ظهر
گره منبع: 2281134

اوراق قرضه، با سابقه ای که صدها سال را در بر می گیرد، یکی از روش های اصلی کسب و کارها برای جمع آوری پول است. سفر از قدیمی ترین اوراق قرضه برای تولید بازده صادر شده در 1600s تا به امروز ارتباط پایدار آنها را نشان می دهد. با این حال، این بدان معنا نیست که برای هدف در دنیای مدرن مناسب است.

انتشار بدهی به طور سنتی یک روش مهم برای شرکت ها برای تأمین سرمایه بوده است، اما انجام این کار با معیارهای ارزیابی دقیق و رویه های انتشار طولانی، علاوه بر اینکه ناشران و سرمایه گذاران را در معرض نوسان نرخ های بهره قرار می دهد که بر بازده آنها تأثیر می گذارد، مانع زیادی برای ورود دارد. این عوامل به چالش‌هایی در دسترسی به بازارهای سرمایه بدهی کمک می‌کنند، که می‌تواند شمول مالی را در مقیاس جهانی محدود کند.

از آنجایی که هدف ما توانمندسازی شرکت‌ها، صنایع و بازارهای جدید است، به‌ویژه آنهایی که منابع مورد نیاز موسسات مالی سنتی را ندارند، بسیار مهم است که فناوری‌های جدیدی را برای تقویت بازارهای سرمایه بدهی معرفی کنیم تا اطمینان حاصل کنیم که بازار اوراق قرضه با دیجیتالی‌تر سازگاری دارد. و جهان جهانی به لطف فناوری بلاک چین، ما اکنون ابزارهایی برای انجام این کار داریم.

بلاک چین می‌تواند چالش‌های موجود در چشم‌انداز وام‌دهی موجود را برطرف کند و دسترسی بیشتر به سرمایه و شمول مالی را برای شرکت‌ها در هر اندازه، به‌ویژه شرکت‌های کوچک و متوسط ​​که تشکیل می‌دهند، فراهم کند. ٪۱۰۰ از کسب و کارها در سراسر جهان و بازارهای نوظهور که در اطراف مشارکت داشتند US $ 42.6 تریلیون نسبت به تولید ناخالص داخلی جهانی در سال 2022، اما به طور سنتی از مشارکت در بازارهای سرمایه بدهی حذف شده اند.

محدودیت های بازارهای سرمایه بدهی سنتی

موسسات مالی متعارف برای ارزیابی اعتبار یک شرکت الزامات سختگیرانه ای دارند و فرآیند درخواست وام طولانی و پرهزینه است. این امر به ویژه در زمان افزایش نرخ بهره که باعث کاهش قیمت اوراق می‌شود و بر ناشران تأثیر منفی می‌گذارد، صدق می‌کند.

بسیاری از هزینه های بالای مربوط به انتشار اوراق قرضه سنتی را می توان به دخالت 13 واسطه، از جمله ترتیب دهندگان، فروشندگان، شرکت های حقوقی، نمایندگان صدور و پرداخت، ارائه دهندگان زیرساخت بازار مالی و متولیان نسبت داد. به عنوان مثال، انتشار اوراق قرضه 50 میلیون دلاری می تواند تا 5 درصد از ارزش اوراق قرضه را متحمل هزینه باشد و این روند می تواند تا 100 هفته طول بکشد. با توجه به هزینه های ثابت بالا، انتشارات زیر XNUMX میلیون دلار اغلب از نظر اقتصادی غیر قابل دوام می شوند.

علاوه بر این، دوره‌های قفل طولانی یک تا چند ماهه یا نقدینگی با محدودیت زمانی به این معنی است که زمان زیادی طول می‌کشد تا شرکت‌ها پس از انتشار به وجوه خود دسترسی پیدا کنند و دردسرهای بیشتری برای آنها ایجاد کند. 

همه اینها به دسترسی نابرابر به بازارهای سرمایه بدهی کمک می کند، به ویژه برای شرکت های کوچکتر که زمان و منابع لازم برای فرآیندهای درخواست و صدور واقعی را ندارند. حتی شرکت‌های بزرگ‌تر که تحت تأثیر هزینه‌های بالاتر و فرآیندهای ارزیابی اعتبار تهاجمی قرار نمی‌گیرند، دوره‌های طولانی قفل برای دسترسی به منابع مالی و تأثیرات نرخ‌های بهره نوسان را احساس می‌کنند.

بلاک چین می تواند فرآیندها را ساده کند  

شفافیت، تایید پذیری و تغییرناپذیری فناوری بلاک چین می تواند فرآیند درخواست را ساده کرده و نیاز به تکمیل کاغذهای فراوان را برطرف کند. شرکت‌ها می‌توانند داده‌های مربوطه را روی یک بلاک چین قرار دهند و از میزبانی امن آن اطمینان حاصل کنند، جایی که می‌تواند توسط طرف‌های خاص تأیید شود.

علاوه بر این، شواهد دانش صفر مبتنی بر بلاک چین، که به یکی از طرفین امکان می‌دهد بدون افشای اطلاعات حساس، صحت یک بیانیه را ثابت کند، به عنوان راهی برای حفظ محرمانگی در طول فرآیند ارزیابی اعتبار، محافظت از حریم خصوصی شرکت‌ها و در عین حال قادر به اثبات اعتبار خود در حال ظهور هستند. .

با کاهش وابستگی به واسطه‌های مالی، بلاک چین همچنین می‌تواند به کسب‌وکارها اجازه دهد تا انتشار اوراق قرضه و اوراق تجاری در زنجیره را ساده‌تر کنند، جایی که بلافاصله در دسترس سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند. با انجام این کار، بلاک چین به طور قابل توجهی هزینه های مربوط به انتشار اوراق قرضه را کاهش می دهد و در عین حال خود فرآیند را تسریع می بخشد و شرکت ها را قادر می سازد سریعتر به منابع مالی دسترسی پیدا کنند. این به نوبه خود به آنها کمک می کند تا سریعتر و موثرتر به مرحله رشد بعدی خود برسند.

رعایت مقررات الزامی است 

بلاک چین چارچوب بهینه ای را برای ساده سازی و بهبود دسترسی به بازارهای سرمایه بدهی فراهم می کند، با این حال برخی از اوراق قرضه مبتنی بر بلاک چین به طور کامل بر روی زنجیره صادر نشده اند. همانطور که گفته شد، اوراق قرضه زنجیره ای انتها به انتها، تکرار بعدی بازارهای سرمایه بدهی را تشکیل می دهند و آنها را به سمت بازار سوق می دهند. امور مالی غیرمتمرکز بخش و به نوبه خود، تبدیل مقررات به چالشی برای صدور آتی. در واقع، فضای DeFi با نظارت کمتر سنتی عمل می‌کند، که گاهی اوقات باعث می‌شود شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران احساس آسیب‌پذیری کنند - و بنابراین بر اعتماد آنها به این فضا تأثیر می‌گذارد - وقتی تصمیم می‌گیرند با پروژه‌های DeFi درگیر شوند.

برای شرکت‌های بلاک چین که اوراق قرضه و اوراق تجاری را روی زنجیره می‌آورند، ایجاد چارچوب‌های قانونی جدید با پایبندی به مقررات موجود و دریافت مجوزهایی که برای اوراق قرضه سنتی لازم است، بسیار مهم است. این شرکت‌ها با تقویت اوراق قرضه زنجیره‌ای قابل اجرا در سطح جهانی، همان اطمینان و حفاظت را مانند اوراق قرضه سنتی برای هر کسب‌وکار و سرمایه‌گذاری که از پلتفرم‌هایشان استفاده می‌کنند، ارائه می‌کنند. با انجام این کار، پروژه‌هایی که بازارهای سرمایه بدهی را زنجیره‌ای می‌کنند، فرصتی برای ردیابی دارند و نشان می‌دهند که این سیستم‌های مبتنی بر بلاک چین نه تنها امکان‌پذیر هستند، بلکه از نظر کارایی سازگار و برتر هستند.  

تصحیح آینده بازار سرمایه بدهی 

سیستم‌های تامین مالی سنتی، در حالی که هنوز مفید هستند، قدیمی هستند و مملو از چالش‌های اجتناب‌ناپذیر هستند. بلاک چین با افزایش دسترسی به سرمایه برای شرکت‌ها در هر اندازه، راه حلی را برای مدرن‌سازی و آینده بازارهای سرمایه بدهی ارائه می‌کند و آنها را قادر می‌سازد تا مقیاس‌پذیر شوند. استفاده از پتانسیل راه‌حل‌های زنجیره‌ای می‌تواند کارایی و دسترسی بازارهای سرمایه بدهی را تا حد زیادی افزایش دهد و به نفع شرکت‌هایی در هر اندازه در حال حاضر و آینده باشد.

تمبر زمان:

بیشتر از چنگال