تحقیق: عرضه استیبل کوین در صرافی ها به بالاترین حد خود رسیده است

ارزهای رمزنگاری شده مرتبط با دلار آمریکا در چند سال گذشته به طور تصاعدی رشد کرده اند.

استیبل کوین ها، همانطور که از نامشان پیداست، ثبات بسیار مورد نیاز را برای معامله گرانی که از آنها برای ذخیره ارزش، استقرار سرمایه و خروج از معاملات خود استفاده می کنند، ارائه می دهند. به دلیل ارتباط ذاتی آنها با بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال، استیبل کوین ها شاخص های محکمی از عملکرد بازار گسترده تر هستند، زیرا فراوانی آنها در صرافی ها شاخص اصلی نقدینگی بازار است.

برای مثال، نسبت عرضه استیبل کوین (SSR) را در نظر بگیرید. SSR نسبت بین عرضه بیت کوین و عرضه استیبل کوین است که با بیت کوین نشان داده شده است - ارزش بازار بیت کوین تقسیم بر ارزش بازار استیبل کوین.

استیبل کوین های موجود در SSR هستند USDT, TUSD, USDC, USDP, Gusde, DAI، SAI و BUSD.

هنگامی که SSR پایین است، عرضه پایدار استیبل کوین قدرت خرید بیشتری برای به دست آوردن BTC دارد. وقتی این نسبت بالا باشد، بازار قدرت خرید کمتری دارد و فشار خرید بیت کوین کاهش می یابد.

اصطلاح «پودر خشک» به مقدار استیبل کوین‌هایی مانند USDT و USDC در صرافی‌ها اشاره دارد. سطوح بالای پودر خشک اغلب به عنوان شاخصی از روند صعودی ورودی و پوشش نقره ای برای BTC در نظر گرفته می شود.

بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که این نشان می‌دهد که کاربران منتظرند تا این کلان از یک محیط ریسک‌پذیر به یک محیط ریسک‌پذیر تغییر کند، و سرمایه‌گذاران را تشویق می‌کند تا ثروت خود را در ارزهای دیجیتال متصل به ارزهای فیات ذخیره کنند و آن را به فیات تبدیل نکنند. همچنین نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به نگهداری سرمایه در ارزهای دیجیتال دارند، زیرا عرضه پایدار استیبل کوین در صرافی‌ها همیشه به این معنا نیست که سرمایه‌گذاران آن را به BTC تبدیل می‌کنند.

برای مثال آرژانتین را در نظر بگیرید. از زمان استقلال مجدد از اسپانیا در سال 1816، این کشور 5,000 بار بدهی خود را نکول کرده و تورم دو رقمی تقریباً ثابتی داشته است. در بدترین حالت، تورم آرژانتین به XNUMX درصد رسید که منجر به چندین کاهش ارزش پول شد. آرژانتینی هایی که به دنبال حفظ پس انداز زندگی خود هستند، احتمالاً آنها را در استیبل کوین نگه می دارند، بنابراین به بخش قابل توجهی از عرضه استیبل کوین موجود در صرافی ها اضافه می کنند.

نمودار بالا STBL را نشان می دهد، یک دارایی مجازی که داده های بزرگترین استیبل کوین های ERC-20 را جمع می کند.USDT, USDC, DAI, BUSD, Gusde, HSUD, USDP, EURS، SAI و SUSD). STBL برای ایجاد معیاری استفاده می شود که موجودی استیبل کوین را در صرافی ها خلاصه می کند.

معیارهای مبادله بر اساس داده‌های برچسب‌گذاری شده دائماً به‌روزشده CryptoSlate از آدرس‌های مبادله، تکنیک‌های علم داده و اطلاعات آماری است که در طول زمان تغییر می‌کند. بنابراین، تمام معیارهای ارائه شده قابل تغییر هستند - در حالی که خود داده ها پایدار هستند، آخرین نقاط داده با پیشرفت زمان در معرض نوسانات جزئی قرار می گیرند.

بر اساس داده های Glassnode، بیش از 40 میلیارد دلار استیبل کوین "پودر خشک" در حاشیه بازار ارزهای دیجیتال منتظر است.

همپوشانی این عرضه با رویدادهای کلان چشمگیر، لحظات دقیقی را نشان می دهد که عرضه استیبل کوین به طور چشمگیری افزایش یافته است. به نظر می رسد سقوط کووید-19 در مارس 2020 روند انباشت استیبل کوین گسترده تری را در سراسر سال 2021 ایجاد کرده است. شروع یک بازار نزولی در پایان سال 2021 منجر به افزایش بیشتر عرضه آنها در صرافی ها شد که پس از روسیه حتی بیشتر هم شد. در فوریه 2022 به اوکراین حمله کرد.

تجزیه و تحلیل داده ها نشان می دهد که عرضه استیبل کوین در صرافی ها به طور قابل توجهی افزایش می یابد زمانی که عدم اطمینان به بازار می رسد.