استخر موشک برای تشویق نقدینگی rETH

جامعه پشت Rocket Pool، دومین پروتکل بزرگ سهامداری مایعات اتریوم، برای افزایش کشش برای توکن ETH سهامدار پروژه در تلاش برای کاهش فاصله با Lido، رهبر سهامداری مایع، گرد هم آمده است.

در یک نمایش گسترده از حمایت روز چهارشنبه، دارندگان نشان حکومتی Rocket Pool، RPL، به تصویب کمیته تشویقی جدید رای دادند. بودجه, منشور و عضویت. 

وظیفه این تیم XNUMX نفره افزایش نقدینگی rETH خواهد بود. Rocket Pool به کاربران این امکان را می‌دهد تا در ازای دریافت یک توکن - rETH - که این سپرده را نشان می‌دهد، ETH را در زنجیره Beacon اثبات سهام اتریوم به اشتراک بگذارند.

هر سه پیشنهاد با حداقل 98 درصد آرا موافق به تصویب رسید. 

با یک بازار سرمایه 367 میلیون دلار و حدود 2 میلیون دلار در روز حجم معاملات، rETH یک ثانیه دور از stETH Lido است که 7 میلیارد دلار قیمت دارد کلاه بازار و 4.1 میلیون دلار در حجم معاملات. 

به گفته طرفداران Rocket Pool، بدون نقدینگی بیشتر - توانایی معامله مقادیر زیادی از یک دارایی به سرعت و با حداقل لغزش بین قیمت‌های مظنه‌شده و اجرا شده - اندکی از دارندگان rETH می‌توانند با توکن انجام دهند.

"پروتکل مسئولیت دارد سعی کند rETH را برای ETH مایع کند." جاسپر_ETH، به The Defiant گفت. "در بیشتر تاریخچه پروتکل، این فقط برای دارندگان کوچک صادق بوده است."

مسیرهای استخر موشک میعادگاه قشنگ ساحلی، که 7.3 میلیارد دلار ارزش کل قفل شده یا TVL آن بیش از بار 10 استخر موشک از چهارشنبه.

ظهور مایعات

بلاک چین ها از روش های مختلفی برای ایمن سازی شبکه های خود و رسیدن به اجماع در مورد مشروعیت هر تراکنش استفاده می کنند. انتظار می‌رود در اواسط سپتامبر، اتریوم به مکانیزم اجماع اثبات سهام تغییر کند و مصرف انرژی خود را به‌طور چشمگیری کاهش دهد. این انتقال، لایه اجرای اثبات کار فعلی را با لایه اجماع اثبات سهام که از دسامبر 2020 به صورت موازی اجرا می‌شود، ادغام می‌کند.

برای ایمن سازی آن زنجیره اثبات سهام - و اتریوم پس از ادغام - کاربران باید اتر خود را به اشتراک بگذارند، آن را قفل کنند و در این فرآیند جوایز متوسطی کسب کنند. اما این پاداش‌ها به دلیل بازدهی بالقوه سرمایه‌گذاری ETH در پروتکل‌های DeFi کمتر می‌شوند. 

ارائه دهندگان سهام مایع مانند Lido و Rocket Pool با قرار دادن ETH از طرف کاربران و صدور توکن های مشتق قابل بازخرید 1:1 برای آن ETH سهامدار به این موضوع می پردازند. این توکن‌های مشتق به نوبه خود می‌توانند در اکوسیستم رمزنگاری گسترده‌تر سرمایه‌گذاری شوند، چه به‌طور مستقیم یا با تعویض آن‌ها با ETH. در همین حال، ETH سهامدار کاربران همچنان با نرخ سالانه حدود 4٪ پاداش کسب می کند. 

به منظور ایجاد نقدینگی، بازارسازان یا ارائه دهندگان نقدینگی به ارزش برابر دو توکن در یک صرافی غیرمتمرکز مانند Curve - مثلاً 1,000 دلار rETH و 1,000 دلار ETH به یک استخر معاملاتی کمک می‌کنند. شخصی می‌تواند با استفاده از ETH خود از آن استخر، RETH خریداری کند، یا بالعکس، به طور موثر توکن‌هایی را از ارائه‌دهنده نقدینگی بخرد که به نوبه خود، کارمزد کمی از تراکنش دریافت می‌کند.

[محتوای جاسازی شده]

کارمزدهای معاملاتی برای جفت توکن‌های فرار که در آن‌ها ارزش یک توکن به شدت نسبت به دیگری تغییر می‌کند، مانند ETH-USDC، بیشتر است. با این حال، از آنجایی که rETH توسط ETH سهامدار 1:1 پشتیبانی می شود، نوسانات قیمت و کارمزد معاملات کم است. 

این بدان معناست که دارندگان rETH که می‌خواهند به‌عنوان بازارساز فعالیت کنند، باید بخشی از دارایی‌های دارای بازده rETH خود را با دومین توکن مورد نیاز برای ایجاد یک استخر معاملاتی مبادله کنند. و کارمزد معاملاتی که آنها می توانند کسب کنند بسیار کمتر از 4% APR rETH است. 

تشویق نقدینگی

توماسگ، موسس طراح هواپیمای منبع باز Arrow و بزرگترین اپراتور گره Rocket Pool، «همه افرادی که نقدینگی را در این جفت [rETH و ETH] ارائه می‌کنند، به نوعی افراد سخاوتمندی هستند که در تلاش برای کمک به پروتکل هستند. به The Defiant گفت. اما اگر می‌خواهید حجم کافی را جذب کنید تا واقعاً ارزشمند باشد، باید این شکاف را به‌طور کارآمد ایجاد کرده و به نوعی پل کنیم.» 

او ادامه داد که لیدو با مشکل مشابهی روبرو است که با میلیون ها انگیزه نقدینگی به آن پرداخته است. 

او گفت: "این برای آنها آسان تر است زیرا آنها یک پروژه نسبتاً متمرکز هستند و می توانند مقدار زیادی پول جمع کنند و کارهایی از این قبیل انجام دهند." برای یک DAO مانند Rocket Pool، کمی سخت‌تر است، زیرا ما خزانه عظیمی نداریم که بتوانیم برای مشوق‌های نقدینگی استفاده کنیم.»

جاسپر گفت که نقدینگی به معنای "ایمنی در معاملات" است.

اگر rETH بتواند 10 یا 100 برابر اندازه‌های tx بزرگ‌تر را بدون لغزش مدیریت کند، کل اکوسیستم DeFi قادر به پذیرش rETH خواهد بود.

رد سازنده

مشکلات نقدینگی در اوایل امسال به طرز دردناکی آشکار شد، زمانی که MakerDAO نسبت به اضافه کردن rETH به عنوان وثیقه برای استیبل کوین DAI خود ابراز بی میلی کرد.

ریما، یکی از اعضای تیم ریسک MakerDAO، «ما فقط می‌خواهیم مطمئن باشیم که rETH که به‌عنوان وثیقه استفاده می‌شود، می‌تواند به موقع و بدون تأثیر زیاد قیمت فروخته شود». نوشت در یک انجمن حکومتی در اوایل سال جاری. منصفانه است که بگوییم نقدینگی فعلی کافی نیست. 

رانندگی ادغام های DeFi

پس از تصویب کمیته مشوق‌ها در این هفته، بخش سختی پیش می‌آید - ایجاد مشوق‌هایی که باعث پذیرش می‌شوند، که برخی از آنها در انجمن‌های Rocket Pool's Discord و مدیریت بحث شده است.

جاسپر گفت: «ممکن است مشوق‌های نقدینگی مستقیم در یک استخر ساده rETH-ETH وجود داشته باشد. ممکن است استفاده از رشوه در اکوسیستم منحنی یا متعادل کننده وجود داشته باشد. نقدینگی متعلق به پروتکل یک راه دیگر است.»

توماسگ پیشنهاد داده است که هر انگیزه ای را که کمیته تایید می کند تا زمان ادغام مطابقت دهد. 

او به The Defiant گفت: «این به مردم چنین فشار زمانی می‌دهد. "مثل این است که "خوب، مثل اینکه باید قبل از منقضی شدن پیشنهاد از این مزیت استفاده کنیم."

در میان معدود صداهایی که در طول مناظره‌های آنلاین در سال گذشته با مشوق‌های نقدینگی مخالفت می‌کنند، mbs عضو جامعه مستعار می‌گوید انجام این کار باعث هدر رفتن پول می‌شود – به‌ویژه اگر از طریق تورم رمزی تأمین مالی شود. 

آنها گفت: «سخت است که بگوییم افرادی که در استخرها ماندند بدون توجه به انگیزه های اضافی، آنجا بودند یا خیر. نوشت. «بیشتر مردم فقط مشوق‌های کشاورزی می‌کنند و ایمو اجرا می‌کنند، از این رو فقط پول رایگان را به قیمت قیمت بلندمدت RPL می‌دهند.» 

کمیته تشویقی خواهد داشت بودجه سالانه از 67,500 RPL - حدود 140,000 دلار در ماه - که توسط تورم موجود در توکن های RPL تامین می شود.

جاسپر گفت: «توانایی هدایت نقدینگی با این بودجه ایده آل نیست. با این حال، کافی است شروع کنیم و بهتر درک کنیم که دقیقا به چه میزان تورم نیاز داریم.

فید لینک زنجیره ای

جاسپر گفت، در بهترین سناریو، مشوق های نقدینگی حجم معاملات مورد نیاز برای خوراک قیمت Chainlink را ایجاد می کند. این امکان ادغام rETH را با برنامه های DeFi مانند Aave، Compound و غیره فراهم می کند.

عضو کمیته تشویقی Uisce اخیراً مشکل پیش روی Rocket Pool را در انجمن مدیریت پروتکل خلاصه کرد.

آنها "rETH به طور کامل در DeFi وجود ندارد و این یک مشکل خودساخته است." بدte. ما باید ادغام هایی داشته باشیم تا Rocketpool موفق شود. ما نمی توانیم بدون نقدینگی به یکپارچگی برسیم. حجم معاملات به تنهایی برای جذب نقدینگی صرف نظر از بازه زمانی کافی نیست. ثابت شده است که مشوق های نقدینگی در جذب نقدینگی بسیار موثر است.