بررسی اجمالی بازار بیت کوین
قیمت بیت کوین در این هفته به روند صعودی خود ادامه داد و از پایین ترین سطح 53,333 دلار به بالاترین حد روزانه 59,454 دلار رسید. قیمت در محدوده تثبیت تریلیون دلاری باقی می‌ماند که از اوایل فوریه ایجاد شده است، زیرا بازار با ارزش بازار با چهار کاما راحت می‌شود.
سیگنال‌های زنجیره‌ای به حمایت از تقاضای قوی HODLing هم از سوی ماینرها و هم از طرف دارندگان بلندمدت ادامه می‌دهند، زیرا الگوهای کلی هزینه‌ها همچنان صعودی هستند. با این حال، نشانه هایی نیز وجود دارد که بخشی از سرمایه BTC در حال چرخش است، با سیگنال هایی که ETH ذینفع اصلی است.
بیت کوین بالاتر می رود
پس از سقوط به زیر سطح ارزش بازار 1 تریلیون دلار (~ 53,475 دلار) در طی اصلاحات اخیر، بازار بیت کوین قیمت را به بالاتر از سطح حمایت زنجیره ای اصلی بازگردانده است. ما می‌توانیم این را در متریک URPD ببینیم، که برای نشان دادن حجم عرضه معامله شده در مناطق قیمتی مختلف ساخته شده است.
می‌توانیم اینها را به‌عنوان سطوح قیمتی در نظر بگیریم که در آن BTC دست به دست شد و مبنای هزینه جدیدی برای خریداران ایجاد کرد و سطوحی که سود یا زیان برای فروشندگان محقق شد. منطقه قیمتی بالاتر از آستانه 1 تریلیون دلاری، مهم‌ترین حمایت زنجیره‌ای از 11 هزار دلار است و بازار در حال حاضر در بالای این محدوده قرار دارد.
حجم بیت کوین معادل 12.1 درصد از عرضه در گردش (2.93 میلیون بیت کوین) اکنون زیر قیمت فعلی پشتیبانی زنجیره ای را تشکیل می دهد. حجم بسیار کمتری از 0.678 میلیون بیت کوین (3.63 درصد عرضه) بالاتر از قیمت فعلی حرکت کرد که ممکن است مقاومت احتمالی را تشکیل دهد.
عرضه توسط ماینرها و میزهای فرابورس نگهداری می شود
ماینرها در طول آوریل و می به میزان قابل توجهی به انباشت سکه بازگشته اند، با تغییر خالص موجودی ماینرها سبز شده است. این معیار با مشاهده خالص تغییر موجودی ماینرها در یک پنجره 30 روزه محاسبه می شود.
این معیار در حال حاضر نشان می‌دهد که ماینرها نه تنها در حال انباشت خالص هستند، بلکه این کار را با نرخ فزاینده‌ای انجام می‌دهند که نشان‌دهنده اعتقاد قوی و احساسات صعودی است.
اگر کوچک‌نمایی کنیم و میانگین متحرک 14 روزه را اعمال کنیم (برابر با دوره تنظیم سختی)، می‌بینیم که نرخ فعلی انباشت ماینرها واقعاً از نظر تاریخی قابل توجه است. تغییر موقعیت خالص فعلی تنها با سه مورد در پنج سال گذشته مقایسه شده است.
با نرخ 6,000 بیت کوین انباشته شده در ماه (بعد از نصف شدن نه کمتر)، این نشان می دهد که استخراج کنندگان حدود 22 درصد از یارانه بلاک را در مدت مشابه (900 بیت کوین در روز x 30 روز = 27 هزار بیت کوین در ماه) HODLing دارند.
از آنجایی که ماینرها اغلب برای توزیع سکه های استخراج شده با میزهای فرابورس مرتبط هستند، می توانیم روند میز فرابورس را برای تخمین تعادل تقاضای ورودی از سوی خریداران بزرگ بررسی کنیم.
مجموع موجودی سه میز OTC که ما دنبال می کنیم در طول سال 2021 به کاهش خود ادامه داده است و به پایین ترین سطح محلی تنها 6 هزار بیت کوین در این هفته رسیده است. این نشان می دهد که تقاضای خریداران بزرگتر از عرضه موجود در این میزهای فرابورس بیشتر است. علاوه بر این، این روند به وضوح از دسامبر 2020 شروع شد، زمانی که ماینرها به شدت توزیع می کردند. این با رشد شدید علاقه نهادی به دارایی به عنوان یک سرمایه گذاری در مقیاس کلان مطابقت دارد.
HODLing با اشاره ای به چرخش سرمایه
محدوده ادغام فعلی شباهت های زیادی به بازار در طول سال 2020 دارد که عمدتاً یک دوره انباشت بود. متریک CDD باینری (میانگین متحرک 7 روزه) روند و رفتار خرج کردن سکه‌های قدیمی‌تر را نشان می‌دهد، و یک تخمین پراکسی برای کاری که پول هوشمند انجام می‌دهد ارائه می‌کند.
خلاصه ای از 12 ماه گذشته:
- ژوئن-اکتبر 2020: CDD باینری به صورت جانبی معامله شد نشان می‌دهد که سکه‌های قدیمی‌تر عموماً خاموش بودند و انباشت در حال انجام بود.
- اکتبر-دسامبر 2020: روند CDD باینری بالاتر است نشان می دهد که سکه های قدیمی با نرخ فزاینده ای خرج شده اند تا پس از شکست بالای 20 هزار دلار ATH به سود دست یابند.
- ژانویه-مارس 2021: روندهای CDD باینری کاهش یافته است با بازگشت اعتماد و اطمینان بازار، و سکه های قدیمی هزینه های خود را کاهش می دهند.
- مارس-مه 2021: CDD باینری دوباره به صورت جانبی معامله می شود که نشان می دهد سکه های قدیمی نسبتاً خاموش هستند و بازار به حالت HODLing و انباشت مجدد بازگشته است.
با این حال، باید توجه داشت که باینری CDD در سطح بالاتری تا اواسط سال 2020 معامله می‌شود که نشان می‌دهد هزینه‌های سکه‌های قدیمی هنوز در حال انجام است.
معیار سکه‌های HODLed یا گمشده داستان مشابهی را بیان می‌کند، اما در مورد دوره فعلی بیشتر توضیح می‌دهد. این متریک عرضه تخمینی را که HODL یا از دست داده است اندازه گیری می کند و می توانیم ببینیم:
- انباشت بسیار واضح و رشد متعادل در اواسط تا اواخر سال 2020،
- هزینه های سنگین در اواخر سال 2020،
- کندی در هزینه ها در اوایل سال 2021.
این مشاهدات به خوبی با مشاهدات CDD باینری در بالا هماهنگ هستند.
با این حال، در دوره فعلی (مارس 2021 تا امروز)، این موجودی HODLed به صورت جانبی معامله شده است (نه آنطور که برای انباشت انتظار می رود رو به بالا)، با دوره های کوتاه هزینه. در حالی که این تأیید می کند که بیت کوین های قدیمی معمولاً غیرفعال هستند و اعتماد بازار صعودی را حفظ می کنند، انباشت مداوم با توزیع کمی بزرگتر جبران می شود.
اگر به موجودی بیت کوین در دو صرافی بزرگ، کوین‌بیس و بایننس نگاهی بیندازیم، به یک اشاره قوی مبنی بر اینکه این بیت‌کوین‌های مصرف‌شده به کجا می‌روند، می‌رسیم.
- موجودی کوین بیس به روند کاهشی خود ادامه می دهد در "الگوی پله پله"، نشان می دهد که منافع سازمانی ایالات متحده همچنان در بازی است.
- موجودی بایننس به رشد خود ادامه داده است در سراسر سال 2021، و از اوایل آوریل، در واقع رشد سریع‌تری نسبت به کوین‌بیس شروع کرده‌اند.
با توجه به اینکه بایننس مکان ترجیحی برای سفته بازی خرده فروشی است و برخی از نقدشونده ترین بازارهای آلتکوین را دارد، به احتمال بسیار زیاد هزینه های اخیر بیت کوین نشان دهنده چرخش سرمایه است، زیرا معامله گران از نوسانات آلت کوین در حالی که قیمت بیت کوین تثبیت می شود استفاده می کنند.
ETH ذینفع
همانطور که از قبل مشخص نبود، ETH (...و DOGE) دریافت کننده اصلی بخش خوبی از این چرخش سرمایه، با عملکرد فوق العاده قیمت در سه هفته گذشته بوده است. برای نشان دادن این اثر، می‌توانیم رفتار خرج کردن UTXOهای قدیمی بیت کوین را بین ۶ میلیون و ۳ سال ترسیم کنیم و آن را با نمودار قیمت ETH مقایسه کنیم.
در حالی که این فقط یک مشاهده تجربی است (همبستگی <> علت)، افزایش مشخص در این BTC های قدیمی که پس از یک دوره طولانی نگهداری دوباره به گردش در می آیند، یک مورد قانع کننده است. قیمت ETH در این مدت تقریباً دو برابر شده است و از 2,200 دلار به ATH 4,000 دلار رسیده است.
ما می‌توانیم بزرگی نسبی این چرخش سرمایه را در باندهای سن خروجی مصرف شده مشاهده کنیم، جایی که افزایش قابل‌توجهی در رفتار مخارج قدیمی BTC وجود دارد که از اواسط آوریل با تثبیت قیمت BTC شروع می‌شود.
فعالیت در زنجیره اتریوم طی هفته‌های گذشته به‌طور قابل توجهی افزایش یافته است، که نشان می‌دهد جریان‌های اقتصادی روی زنجیره از این افزایش قیمت حمایت می‌کنند. این زنجیره در بسیاری از معیارها از جمله تعداد کل تماس‌های قرارداد هوشمند، تراکنش‌های unswap، نرخ کل تراکنش و دلار تسویه‌شده در نقل و انتقالات ETH، شاهد افزایش شدیدی بوده است.
در نهایت، زنجیره اتریوم یک ATH روی زنجیره دیگر را برای تعداد تراکنش های روزانه وارد کرده است، زیرا افزایش محدودیت گاز باعث افزایش حداکثر توان تراکنش می شود. ATH روزانه 1.63 میلیون تراکنش در این هفته به دست آمد که نشان دهنده افزایش 22.5 درصدی نسبت به پیک قبلی است که درست قبل از اوج کلان سال 2017 تنظیم شده بود.
داشبورد زنجیره ای هفته
خبرنامه هفته زنجیره ای اکنون دارای یک داشبورد زنده برای همه نمودارهای برجسته اینجا کلیک نمایید.
محتوای جدید Glassnode
چرخه های بازار زنجیره ای بیت کوین
هفته گذشته دومین مقاله همکاری خود را با مجله بیت کوین با تمرکز بر الگوهای مخارج چرخه ای Hodlers، دلالان و ماینرها منتشر کردیم. هدف این مقاله ارائه یک نقشه راه اساسی با معیارهای کلیدی است که به اندازه گیری موقعیت ما در چرخه بازار بیت کوین کمک می کند.
همه چرخه های بازار منحصر به فرد هستند ، اما واکنش انسان به سود ، ضرر و مشوق ها می تواند به طرز عجیبی قابل پیش بینی باشد. ترفند این است که بدانید در داده ها به چه صورت باید جستجو شود.
حتما مقاله را در اینجا بررسی کنید.
آخرین خبرنامه ما: Uncharted
خبرنامه دو هفته‌ای ما را بررسی کنید،