در ماه اکتبر، شورای نظارت بر ثبات مالی (FSOC) - یک نهاد نظارتی برای تنظیم‌کننده‌های مالی فدرال - از طریق یک گزارش فشرده و 133 صفحه‌ای، به گفتگوی آب و هوا پرداخت. این گزارش FSOC در مورد ریسک های مالی مرتبط با آب و هوا بررسی می کند که چگونه تنظیم کننده های ایالات متحده در حال حاضر به خطرات مالی مرتبط با آب و هوا رسیدگی می کنند، چالش های جاری در ارزیابی این خطرات را مورد بحث قرار می دهد و بیش از 30 توصیه برای تنظیم کننده ها برای بهبود انعطاف پذیری سیستم مالی ایالات متحده در برابر تغییرات آب و هوایی ارائه می دهد.
در حالی که گزارش بسیار مورد انتظار به عنوان یک مورد نقد قرار گرفته است فرصت از دست رفته که به اندازه کافی دور نرفتاین تلاش که توسط جانت یلن وزیر خزانه داری ایالات متحده رهبری می شد، نشانه ای را در مورد یک موضوع مهم تعیین کرد. از آنجایی که FSOC شامل رهبری همه آژانس‌های مالی فدرال بزرگ است، این گزارش اساساً اعتماد مغز نظارتی ایالات متحده را که بین خود در مورد تغییرات آب و هوایی صحبت می‌کند، مستند می‌کند. تایید شده از طریق (تقریبا به اتفاق آرا) اجماع گروهی، گزارش همچنین سطح جاه طلبی را در بین این آژانس ها منعکس می کند - و کف به طور قابل توجهی افزایش یافته است.
خطرات اقلیمی تهدیدی چندگانه برای ثبات موسسات مالی فردی و سیستم مالی ایالات متحده است.
با توجه به اهمیت گزارش - و به دلیل طولانی، متراکم و پر از اصطلاحات تخصصی - کارکنان RMI مرکز مالی هماهنگ با آب و هوا آن را به غذای اصلی تقسیم کرده اند. این موارد آماده در اینجا به همراه تأملاتی در مورد آنچه در آینده خواهد آمد بیان شده است.
FSOC تغییرات آب و هوایی را به عنوان یک خطر سیستماتیک می پذیرد
چرا از آن مهم است: قانون‌گذاران می‌دانند که دامنه و میزان ریسک‌های مالی مرتبط با آب و هوا فراتر از دارایی‌های فردی یا سبد مالی یک شرکت است.
Climate risks — which are widespread and interconnected — pose a multifarious threat to the stability of individual financial institutions and the U.S. financial system. Graham Steele, assistant secretary of the U.S. Treasury for financial institutions, has warned of a “آب و هوا لحظه لمان,” highlighting similarities between systemic risks presented by climate change and those that spurred زیر ایجاد FSOC بحران مالی اواخر دهه 2000
Systemic risk means that one financial actor’s vulnerability (or climate risk exposure) can jeopardize the well-being of other financial actors, corporates and households economy-wide. Like dominoes, systemic risks can be passed through “transmission channels,” affecting seemingly disconnected parts of the economy. Acknowledging that climate risks are dynamic and interconnected directly challenges traditional approaches to assessing materiality and risk on an individual asset basis. Instead, systemic risks such as these must be assessed across an entire portfolio or the financial system as a whole.
“The resiliency of the financial system is, in part, dependent upon the resiliency of the firms that comprise it.” — FSOC Report on Climate-Related Financial Risks, p. 71
به طور قابل‌توجهی، FSOC تأکید می‌کند که جوامع کم‌درآمد و از لحاظ تاریخی محروم به ویژه در شبکه خطر آب و هوا درگیر هستند. نه تنها تغییرات آب و هوایی به طور نامتناسبی بر این جوامع تأثیر می گذارد، بلکه آنها تمایل دارند کمترین تجهیزات را برای مقابله با شوک ها داشته باشند. این به نوبه خود خطرات سیستم مالی گسترده تر را تشدید می کند.
“Financially vulnerable households, businesses, and communities are less likely to have the resources to protect and guard against damage to their properties or adequately deal with loss of income from an adverse climate or weather event. Such hardships can adversely affect the economic and financial strength of regions of the country and aspects of the financial system.” — FSOC Report on Climate-Related Financial Risks, p. 25
FSOC تصدیق می کند که این انتقال اجتناب ناپذیر است
چرا از آن مهم است: کربن زدایی در حال وقوع است، و بازیگران ناآماده با ممانعت از انتقال آرام و منظم، خطرات سیستمی را افزایش می دهند و مداخله دولت را توجیه می کنند.
“If appropriate policy actions are not taken by U.S. […] policy makers, the risks of both climate-related impacts to the financial system and of a disorderly transition will increase.” — FSOC Report on Climate-Related Financial Risks, p. 14
تلاش‌ها برای حفظ افزایش دمای جهانی زیر 1.5 درجه سانتیگراد، با هدف جلوگیری از بدترین خطرات فیزیکی تغییرات آب و هوایی، مانند آسیب‌های مالی ناشی از طوفان‌های شدید و آتش‌سوزی‌های جنگلی است. با این حال، کربن زدایی یک شمشیر دولبه را ایجاد می کند، زیرا خود انتقال می تواند خطراتی را ایجاد کند. شرایط در حال تحول بازار، تجدید ارزیابی دارایی ها و تغییرات نظارتی می تواند هزینه های انتقال به اقتصاد کم کربن را کاهش داده یا تشدید کند. اگر بازیگران تغییرات آب و هوایی را نادیده بگیرند، در صورتی که دارایی ها سرگردان مانده باشند یا اگر سیاست های تریاژ ناگهانی ضروری شود، هزینه های مربوط به آب و هوا به طور قابل توجهی بالاتر خواهد بود. این پویایی نقش تنظیم‌کننده‌ها و سیاست‌گذاران را برای رسیدگی به خطرات سیستمی ناشی از عدم آمادگی و انفعال روشن می‌کند.
علیرغم کمبود داده ها، FSOC از تنظیم کننده ها می خواهد که هم اکنون اقدام کنند
چرا از آن مهم است: در کنار تلاش‌های فزاینده برای بهبود داده‌ها و افشای آب و هوا، قانون‌گذاران برای ارزیابی انعطاف‌پذیری موسسات مالی در شرایط آب و هوایی در حال تغییر چراغ سبز دارند.
پیگیری داده‌های اقلیمی با کیفیت و سازگار، همچنان اقدامات بخش مالی در مورد تغییرات اقلیمی را مختل می‌کند. چالش‌های داده شامل مسائل مربوط به ردیابی (پایش انتشار گازهای گلخانه‌ای در زمان واقعی)، مدل‌سازی (پیش‌بینی شرایط آینده‌نگر)، حسابداری (نسبت انتشار گازهای گلخانه‌ای در بین ذینفعان اقتصاد واقعی) و موانع عملیاتی (ادغام داده‌های مرتبط با آب و هوا در مدل‌های مالی مرسوم، به‌ویژه برای مدل‌های کوچک‌تر است. موسسات).
“Council members recognize that the need for better data and tools cannot justify inaction, as climate-related financial risks will become more acute if not addressed promptly.” — FSOC Report on Climate-Related Financial Risks, p. 13
داده ها و افشاگری ها به طور مداوم در حال بهبود هستند، اما خطرات آب و هوایی در حال حاضر در حال افزایش است. در غیاب داده‌های کامل، FSOC یک واکنش فعال را ترویج می‌کند و تنظیم‌کننده‌ها و موسسات مالی را تشویق می‌کند تا از بهترین منابع موجود در حالی که به طور موازی برای بهبود این منابع تلاش می‌کنند، استفاده کنند. همانطور که FSOC اشاره می کند، نه تنها می توان از ابزارهایی مانند تجزیه و تحلیل سناریو در غیاب داده های کامل استفاده کرد، بلکه استفاده از آنها در واقع می تواند به داده های بهتر در طول زمان منجر شود.
FSOC از پرداختن به آنچه در آینده می آید کوتاهی می کند
چرا از آن مهم است:توجه رگولاتور به خطرات مالی مرتبط با آب و هوا نقطه عطفی در مسیر رسیدن به الف است بخش مالی همسو با اقلیم، اما کار بسیار بیشتری در پیش است.
در حالی که تنظیم کننده های ایالات متحده مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC), دفتر بیمه فدرال (FIO) و دفتر کنترل ارز (OCC) به نظر می رسد که به اقدامات متمرکز بر آب و هوا متمایل است، تمرکز نظارتی زیادی بر افشای خطرات آب و هوایی باقی مانده است. درک خطرات مرتبط با آب و هوا و نقاط داغ پرتفوی به اولویت بندی در جاهایی که نیاز به اقدام است کمک می کند، اما استراتژی برای کاهش این خطرات ارائه نمی دهد. توصیه‌های FSOC نشان نمی‌دهد که چگونه داده‌ها، افشاگری‌ها و تحلیل‌های سناریو بهبود یافته می‌توانند به استراتژی‌هایی برای انتقال اقتصاد واقعی به آینده 1.5 درجه سانتیگراد تبدیل شوند. چه اتفاقی می افتد پس از آگاهی از میزان آب و هوا ارزش در معرض خطر? چگونه یک بیمه گر باید پرداخت بدهی را متعادل کند و در عین حال حق بیمه ها را در مناطق پرخطر مقرون به صرفه نگه دارد؟ چگونه یک مدیر دارایی به سمت سرمایه‌گذاری‌های سبزتر حرکت می‌کند، وقتی که عدم قطعیت بازده ممکن است با وظایف امانتداری مواجه شود؟
فراتر از ریسک و توصیه ها
بخش مالی بر سر دوراهی قرار دارد. واقعیت تغییرات آب و هوایی تضمین می کند که بازارهای فردا متفاوت از همیشه به نظر می رسند، اما آینده بستگی به این دارد که چگونه و چه زمانی موسسات مالی و تنظیم کننده ها به جلو حرکت کنند. اندازه‌گیری ریسک ممکن است نشانه‌هایی باشد، اما موسسات مالی و تنظیم‌کننده‌ها به تکنیک‌ها و نقشه‌های راه جدید نیاز دارند تا راه خود را به سمت ثبات مالی و اقتصادی هدایت کنند.
La مرکز مالی هماهنگ با آب و هوا متعهد به حمایت از بازیگران مالی در مسیر همسویی خود است - به آنها کمک می کند تا نقش خود را در این گذار درک کنند، اهرم کنند و از آن سرمایه گذاری کنند. فراتر از واکنش به ریسک‌ها و مدیریت آن، ما نقش فعال‌تری را برای سرمایه‌گذاران و وام‌دهندگان در پیش‌برد کربن‌زدایی در اقتصاد واقعی متصور هستیم. تعامل فعال با تنظیم‌کننده‌ها یکی از اهرم‌های نفوذی است که موسسات مالی در اختیار دارند. ما مؤسسات مالی را تشویق می‌کنیم تا موانع و فرصت‌هایی را که در مسیر همسویی آب و هوا پیش‌بینی می‌کنند، به قانون‌گذاران اطلاع دهند. و ما رگولاتورها را تشویق می کنیم تا برای یک محیط نظارتی تلاش کنند که موسسات مالی را با وضوح، مشوق ها و اهداف بلندمدت مورد نیاز برای فعال کردن و استفاده حداکثری از یک انتقال اجتناب ناپذیر مجهز کند.
با نگاهی به آینده، ما به اقدامی ملموس – که توسط موسسات مالی، با راهنمایی و حمایت تنظیم‌کننده‌ها آغاز شده است – برای تبدیل توصیه‌ها به عمل به سمت اقتصادهای 1.5C، شکوفا و فراگیر نیاز داریم.
منبع: https://www.greenbiz.com/article/we-read-130-page-report-climate-regulation-so-you-dont-have
