چرا Olympus DAO نمی تواند رشد خود را حفظ کند

Olympus CAD به شدت تحت تاثیر فروش اخیر بازار قرار گرفت، به طوری که OHM در 32 مارس به کمتر از 9 دلار مبادله شد که 97.7 درصد نسبت به بالاترین قیمت خود یعنی 1,415 دلار در آوریل گذشته کاهش یافت.

Olympus DAO یک پروتکل ارز ذخیره غیرمتمرکز است که به طور خودکار OHM را بر اساس ارزش ارز دیجیتال صادر می کند. تا پایان ماه اکتبر، سهم OHM بیش از 8,000٪ APY بود و در حال حاضر در 1,039٪ است. با این حال، هر دو TVL آن و رمز قیمت ها در مواجهه با چنین APY بالایی کاهش یافته است.

چه چیزی OHM را از ادامه رشد باز داشت؟

Olympus DAO نقدینگی خود را کنترل می کند

طبق داده‌های Footprint Analytics، Olympus DAO با جذب کاربران برای سهام‌داری و ایجاد توکن‌های LP با بیش از 860% APY به اوج TVL 1,000 میلیون دلاری رسید. با این حال، به دلیل فروش بازار، TVL مستقیماً به حالت تعادل سقوط کرده است و در حال حاضر به 260 میلیون دلار رسیده است که 70 درصد کاهش دارد.

Olympus DAO اولین پروتکلی است که از مکانیزم اوراق قرضه برای ایجاد جایگزینی برای مدل «کاوی نقدینگی» استفاده می‌کند و با انتشار OHM با تخفیف و ایجاد توکن‌های LP، نقدینگی را فراهم می‌کند و مفهوم «نقدینگی متعلق به پروتکل» را ایجاد می‌کند.

Olympus DAO از سه نوع اقدام کاربر پشتیبانی می کند: سهامداری، خرید اوراق قرضه و فروش.

خرید اوراق قرضه مکانیزم منحصربه‌فرد Olympus DAO است که به کاربران امکان می‌دهد OHM تخفیف‌خورده را از خزانه با پشتوانه دارایی‌هایی مانند wETH و DAI خریداری کنند. با این حال، دریافت تخفیف OHM مستلزم پرداخت ارزش متناظر دارایی‌های خزانه‌داری مانند wETH و DAI است و برای دریافت کامل OHM خریداری شده به یک دوره انتظار 2 تا 5 روزه نیاز دارد.

علاوه بر دارایی‌های دارای پشتوانه خزانه، کاربران همچنین می‌توانند توکن‌های LP را در ازای OHM تخفیف‌خورده، معمولاً توکن‌های جفت نقدینگی مرتبط با OHM، مانند OHM-DAI LP، پرداخت کنند. با استیبل کوین‌هایی که توکن LP را تشکیل می‌دهند، این تضمین می‌کند که خزانه‌داری می‌تواند بیشتر نقدینگی را کنترل کند و از طریق توکن LP کارمزدی را دریافت کند.

در نتیجه، جذب توکن های LP و عملکرد سهام OHM به Olympus DAO اجازه می دهد تا 99.8٪ از نقدینگی OHM را تصاحب کند.

اتخاذ مدل معمای زندانی در نظریه بازی ها

Olympus DAO تعداد زیادی از کاربران را به دلیل مدل اقتصادی (3,3،XNUMX) خود به خود جذب می کند که از مدل معروف "معضل زندانی" نظریه بازی می آید.

سه رفتار سهام، اوراق قرضه و فروش یک مدل اقتصادی (3,3،3,3) طراحی می کنند. هنگامی که همه کاربران در سهام شرکت می کنند، می تواند به یک اثر برد-برد برای کاربران و پروتکل دست یابد، که حالت (XNUMX،XNUMX) است. با این حال، دلیل تمایل کاربران به خرید و سهام OHM به دلیل درآمد بالای سهام آن است.

هنگام دریافت OHM با خرید اوراق قرضه، کاربران دارایی هایی مانند wETH، DAI و FRAX را برای افزایش وجوه خزانه داری Olympus برای حمایت از ارزش OHM پرداخت می کنند. رشد خزانه داری Olympus DAO همراه با توافق برای کنترل 99.8٪ OHM، سپس OHM ذاتی 1 DAI می تواند قیمتی در بازار داشته باشد که صدها یا حتی هزاران بار بالاتر است.

APY بالاتر همچنین به معنای حق بیمه بالاتر است که منجر به مقدار زیادی OHM به عنوان انگیزه ای برای خروجی تورمی می شود. در عین حال، عملیات استخراج و فروش OHM در بازار زیاد خواهد بود و قیمت OHM و APY تعهد شده قرارداد نیز کاهش می یابد. در بدترین حالت، ممکن است به فاز (-3،-3) سقوط کند. این به معنای ضرر مربوط به Olympus DAO و کاربران است.

در این مدل، کاربرانی که در زمان مناسب وارد می‌شوند می‌توانند بازده کوتاه‌مدت بالایی کسب کنند، اما نشانه‌های حریصانه ایجاد شده با APY نیز می‌تواند توسط طبیعت انسان هدایت شود. بنابراین، بازده بالا برای مدت طولانی حفظ نمی شود.

قیمت‌های OHM شناور آزاد هستند و توسط بازار تعیین می‌شوند

قیمت OHM توسط دارایی های خزانه داری DAO (مانند wETH، DAI و FRAX) پشتیبانی می شود. منطق زیربنایی:

• هنگامی که قیمت OHM افزایش می یابد، پروتکل با صدور OHM اضافی قیمت را پایین می آورد.
• هنگامی که قیمت OHM کاهش می یابد، توافق نامه را بازخرید می کند و OHM را نابود می کند و قیمت را به سمت بالا می کشد.

همانطور که از نمودار Footprint Analytics مشخص است، OHM بسیار فرار است. دو پیک بیش از 1,100 دلار ثبت شد، اما تا 9 مارس، قیمت به پایین ترین حد خود یعنی 32.60 دلار رسید.

تجزیه و تحلیل عوامل صعودی و نزولی اصلی از طریق حرکات قیمت سکه OHM.

افزایش قیمت OHM:

• Olympus یک ویژگی باند را معرفی کرده است که به کاربران امکان می دهد OHM با تخفیف خریداری کنند تا توکن های LP ایجاد کنند و بین 1000٪ تا 8000٪ APY درآمد کسب کنند.
• جوایزی که کاربران به دست می آورند 3 بار در روز ترکیب می شوند و رشد مجموعه دارایی را تسریع می کنند.

کاهش قیمت OHM:

• کاربران بیشتری که OHM را به اشتراک می گذارند باعث کاهش قیمت OHM نیز می شود.
• قیمت های OHM تا حد زیادی توسط خریداران جدید حفظ می شود.
• در حال حاضر هیچ کاربرد عملی برای OHM وجود ندارد - تقاضا برای OHM از جانب کاربرانی می‌آید که می‌خواهند از OHM برای به دست آوردن APY بالا و تامین نقدینگی برای جفت‌های معاملاتی OHM استفاده کنند و توکن‌های LP خود را به OHM تخفیف‌خورده متصل کنند.
• در 17 ژانویه، یک نهنگ 82,526 سکه OHM (به ارزش 13.3 میلیون دلار در آن زمان) فروخت که باعث کاهش به پایین ترین سطح شد.

در مقایسه با پروتکل سهام Lido، در جایی که کاربران برای دریافت پاداش سهام با قیمت 1:1 برای stETH یا stLUNA نیازی به قفل کردن توکن هایی مانند ETH یا LUNA ندارند، پاداش برای شرط بندی wETH یا DAI در Olympus OHM است که همچنان بسیار پرخطر است زیرا قیمت OHM به شدت به عوامل بازار بستگی دارد.

خلاصه

با این حال، در مراحل اولیه، Olympus DAO پروژه را با یک مدل (3,3،XNUMX) رهبری می‌کند که کاربران را ملزم می‌کند تا با هم در شرط‌بندی شرکت کنند، و تنها زمانی منطقی به نظر می‌رسد که هیچ شورشی در بین تمام سهامداران OHM وجود نداشته باشد.

بنابراین، ایجاد یک روند پویا و متعادل در بازار ارزهای دیجیتال در حال تغییر دشوارتر است. و کاربرانی که APY بالایی می خواهند باید ریسک بیشتری را متحمل شوند.

تاریخ و نویسنده: مارس 2022، وینسی،

منبع داده: تجزیه و تحلیل ردپای -  داشبورد Olympus DAO

این قطعه توسط تجزیه و تحلیل ردپای جامعه است.

انجمن ردپای مکانی است که در آن علاقه مندان به داده ها و رمزنگاری در سراسر جهان به یکدیگر کمک می کنند تا درباره Web3، متاورس، DeFi، GameFi، یا هر حوزه دیگری از دنیای نوپای بلاک چین اطلاعاتی کسب کنند. در اینجا صداهای فعال و متنوعی را خواهید دید که از یکدیگر حمایت می کنند و جامعه را به جلو می برند.

Footprint Analytics چیست؟

Footprint Analytics یک پلت فرم تجزیه و تحلیل همه در یک برای تجسم داده های بلاک چین و کشف بینش است. این داده‌های زنجیره‌ای را تمیز و ادغام می‌کند تا کاربران با هر سطح تجربه بتوانند به سرعت شروع به تحقیق در مورد توکن‌ها، پروژه‌ها و پروتکل‌ها کنند. با بیش از هزاران قالب داشبورد به‌علاوه یک رابط کشیدن و رها کردن، هر کسی می‌تواند نمودارهای سفارشی‌شده خود را در عرض چند دقیقه بسازد. داده های بلاک چین را کشف کنید و با Footprint هوشمندانه تر سرمایه گذاری کنید.

• وب سایت Footprint
• اختلاف
• توییتر
• تلگرام
• یوتیوب

پست چرا Olympus DAO نمی تواند رشد خود را حفظ کند به نظر می رسد برای اولین بار در CryptoSlate.

• Coinsmart. بهترین صرافی بیت کوین و کریپتو اروپا.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی رایگان.
• CryptoHawk. رادار آلت کوین امتحان رایگان.
• منبع: https://cryptoslate.com/why-olympus-dao-cant-sustain-its-growth/