Nykyään Chicago Mercantile Exchange Bitcoin (BTC) futuurit nousivat kaikkien aikojen korkeimpaan hintaan 841 miljoonaa dollaria.
Vaikka tätä ei voida pitää nousevana itsenäisesti, se merkitsee kuitenkin, että ammattimaisten sijoittajien kiinnostus Bitcoiniin kasvaa edelleen valtavalla vauhdilla.
Lisätodiste tästä tulee, kun MicroStrategy, Nasdaq-pörssiyhtiö, jonka arvo on yli 1.2 miljardia dollaria, ilmoitti 21,000 250 Bitcoinin hankinta XNUMX miljoonalla dollarilla.
Tämä osoittaa, että riippumatta siitä, mitä kriitikot ovat sanoneet kryptovaluutoista, taitavat sijoittajat ja yrittäjät ovat viime aikoina rakentaneet merkittäviä asemia Bitcoiniin ja joihinkin altcoineihin.
CME Bitcoin -futuurit avaavat kiinnostuksen USD-kursseina. Lähde: Skew
Futuuripreemio tarjoaa hyödyllisempää tietoa
Paras tapa mitata keksijöiden mielipide futuurisopimuksista on mittaamalla heidän palkkionsa Bitcoinin markkinahintaan spot-pörsseissä. Tyypillisesti indikaattorin tulisi näyttää 0.5–1% palkkio yhden kuukauden sopimuksista CME-futuureissa.
Lykkäämällä rahoituksen selvityspäivää on luonnollista, että myyjien vaaditaan lisäämään rahaa.
Toisaalta liiallinen palkkio luo arbitraasimahdollisuuden, koska futuurisopimus voidaan myydä samalla ostamalla sama määrä spot-markkinoilla. Tämä on neutraali markkinastrategia, yleisesti tunnettu nimellä "kädessä ja kulje."
CME Bitcoin -futuuripohja tai premium. Lähde: TradingView
Yllä oleva kaavio osoittaa, kuinka pohjalla on jatkuvasti ollut suotuisa maasto maaliskuun puolivälistä lähtien, ylläpitäen äskettäin 1 prosentin palkkion tasoa kymmenen peräkkäisen päivän ajan.
Positiivinen perusta osoittaa contangon, mikä tarkoittaa, että myyjät vaativat enemmän rahaa lykätäkseen ratkaisua.
Tämä tilanne, joka tunnetaan nimellä contango, on tärkein indikaattori terveille ja nouseville johdannaismarkkinoille. Tämä pätee erityisesti silloin, kun avoin korko kasvaa, kun näissä ihanteellisissa olosuhteissa luodaan uusia positioita.
CME Bitcoin -optioiden markkinat kasvavat
CME Bitcoin -optio-markkinat ovat suhteellisen uudet, ne on juuri avattu tammikuussa 2020. Se näyttää varmasti vaatimattomalta johtavaan pörssiin Deribitiin verrattuna, vaikka CME on saavuttanut vaikuttavan 440 miljoonan dollarin avoin korko kesäkuun lopulla.
Bitcoin-vaihtoehdot herättävät kiinnostusta. Lähde: Skew
CME: n nykyisissä 171 miljoonan dollarin avoimissa korko-optioissa on ollut suuntaus, joka on ollut johdonmukainen markkinoille saattamisen jälkeen, koska ne ovat keskittyneet voimakkaasti myyntioptioihin.
Tämä tarkoittaa, että sijoittajat voivat hyödyntää oikeutta hankkia CME Bitcoin -futuureita kiinteään hintaan, joka tunnetaan myös lakkona.
CME-optiosopimukset vanhenevat joka kuukauden viimeisenä perjantaina aiheuttaen jyrkkiä avoimen kiinnostuksen pudotuksia kaaviokaaviossa.
Nykyisessä tilanteessa 66% CME: n avoimista koroista on 28. elokuuta voimassaolon päättyessä, kun taas toisen 14%: n odotetaan kypsyvän syyskuun lopulla.
CME-vaihtoehdot osoittavat myös heikkoutta
Puheluvaihtoehdot liittyvät yleensä nouseviin strategioihin. Niitä käytetään kuitenkin myös ”katettuihin puheluihin”, jotka ovat melko neutraaleja ja joiden tarkoituksena on tuottaa kiinteää tuloa niin kauan kuin kohde-etuus ylittää tietyn kynnyksen.
Paras tapa huomata osto-optioita markkinaneutraalissa strategioissa on seurata, onko avoimen koron prosenttiosuus selvästi nykyisen markkinatason alapuolella.
Tämän eron havaitseminen on välttämätöntä oikean mittaamiseksi, jos puheluvaihtoehtoja käytetään lähinnä nouseviin tai neutraaleihin asentoihin.
CME Bitcoin -optiot avaavat kiinnostuksen lakoilla. Lähde: CME
Jokainen CME-optiosopimus edustaa 5 BTC: tä ja elokuun ja syyskuun voimassaoloaikojen merkityksellisimmät lakot on esitetty yllä olevassa taulukossa.
Ensimmäinen huomionarvoista on, että volyymeja ei ole alle 10,000 171 dollarin tasoa. Nykyisestä 80 miljoonan dollarin CME-optio-oikeuksien avoimesta korosta XNUMX% on optio-oikeuksia, mikä on toinen nouseva indikaattori.
Kun otetaan huomioon elo- ja syyskuun sopimusten merkittävimmät lakitasot, voidaan päätellä, että näitä vaihtoehtoja käytetään enimmäkseen nousevissa strategioissa.
Laajemmat optiomarkkinat ovat nousevat
Jotta voitaisiin selvittää, onko tällä myönteisellä asenteella laajemmilla optiomarkkinoilla, on tarkasteltava avointa kokonaismäärää lakon avulla yhdistämällä kaikki johdannaisten vaihdot.
Riippumatta siitä ovatko ne keskittyneet enemmän myynti- tai myyntioptioihin, markkinatason alapuolella olevien lakkojen huomattava avoin intressi on joko neutraali tai laskeva.
Yhdistetyt Bitcoin-optiot avaavat kiinnostuksen, tuhansina BTC: nä. Lähde: Skew
Nykyään 44,700 10,000 BTC-avointa korkoa on alle 514 28 dollaria, yhteensä 1.84 miljoonaa dollaria. Tämä luku edustaa vain XNUMX% nykyisestä XNUMX miljardin dollarin avoimesta korosta ja osoittaa optio-markkinoiden heikkoutta ja vahvistaa CME-optio-analyysin.
Katso nyt, ei menneisyyteen
Seuraamalla johdannaismarkkinoita voidaan mitata ammattimaisten kauppiaiden mielipiteitä ja arvioida paremmin nykypäivän epäonnistumista murtamaan 12,000 11,150 dollarin vastus ja sen seuraava testi XNUMX XNUMX dollarin tasolle.
Sekä futuuri- että optio-indikaattorit osoittavat heikkoutta, ja siksi niiden pitäisi olla tärkeämpiä kuin kaavioiden ja kaupankäyntitietojen tiedot elokuun 2019 markkinoilta.
Tuolloin Bitcoin (BTC) testannut 12,000 XNUMX dollaria viikon ajan ennen laskevan 20% seuraavien viiden päivän aikana.
Bitcoin (USD) elokuussa 2019. Lähde: TradingView
Toistuuko kuvio tällä kertaa? Tämä on hyvä kysymys ja pätevä pelko Bitcoin-veteraanisijoittajille, jotka tuntevat kuinka digitaalinen omaisuus on epävakaa.
Onneksi sonnien osalta BTC-johdannaismarkkinoiden näkökulmasta ei ole toistaiseksi ollut pakottavia signaaleja laskusuuntauksesta.
Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.