Kaupallinen Kiinteistö on ollut muutama rankka vuosi, ja näyttää siltä, että asiat eivät parane pian. Toimiala on varautunut maksuhäiriöiden mahdolliseen lisääntymiseen, koska korkeammat korot ovat lisänneet jälleenrahoituskustannuksia.
Ja koska tästä hetkestä vuoteen 2.8 mennessä erääntyy 2028 biljoonaa dollaria, useammat vuokranantajat voivat tuntea kriisin. Mukaan tietoyhtiö Trepp, kaupallisten velkojen maturiteettien odotetaan nousevan lähivuosina. Vaikka monia lainoja pidennettiin tai jälleenrahoitettu, kello tikittää hitaasti CRE-sektorilla, koska pidennykset ovat tulossa.
Pahin kaupallinen lama viimeisen 50 vuoden aikana
CRE-markkinat ovat pandemian alusta lähtien kamppailleet saavuttaakseen jalansijansa, erityisesti toimistotiloissa. Pandemian iskiessä monet toimistotilat tyhjentyivät, mikä pakotti vuokranantajat tekemään sopimuksia viivyttämään maksuja, kunnes asiat palautuivat.
Valitettavasti niille, jotka ovat sijoittaneet toimistoareenaan, kauko- ja hybriditoiminta on nyt tulossa normi, kun monet yritykset supistavat toimistotilojaan tai jopa muuttuvat täysin syrjäisiksi.
Nyt kun CRE:n velka erääntyy, vuokranantajat alkavat vääntyä. Kaupallisten asuntolainojen rakenteesta johtuen velan erääntyessä pääoma on maksettava kokonaan pois tai uudelleenrahoitettu.
Tämä on johtanut yhteen niistä jyrkimmät liikekiinteistöjen hintojen laskut viimeiseen 50 vuoteenKansainvälisen valuuttarahaston (IMF) ekonomistiryhmä löysi. Tämä voi johtua suurelta osin korkeammista koroista, jyrkästä rahapolitiikan kiristämisestä ja tiukentuneista pankkien lainastandardeista IMF:n mukaan.
Vaikka toimistosektori on kärsinyt pahiten, koko markkinat ovat kokeneet piston viime vuosien aikana kireän CRE-markkinoiden ansiosta. Tyhjät työpaikat sisään moniperhetaloja ovat nousseet, ja vuokran kasvun odotetaan laskevan ensi vuonna CBRE. Myös teollisuustilat osoittavat heikkenemisen merkkejä.
Ainoa mahdollinen valopilkku CRE:ssä on jälleenmyyntisektori, sillä vahva kulutus ja esikaupunkien muuttoliike ovat lisänneet ulkokauppakeskusten kysyntää.
Korot eivät laske tarpeeksi nopeasti
Vaikka korot ovat hieman laskeneet, se ei ehkä riitä. Mukaan Wall Street Journal, monet lainanottajat jälleenrahoittavat korkeammalla korolla kuin silloin, kun he ottivat lainaa ensimmäisen kerran.
Federal Reserveillä on paineita laskea korkoja jotkut taloustieteilijät odottaa leikkausta vuoden loppuun mennessä 3.75 - 4 prosenttiin ja leikkauksia jatkui vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla, kunnes korko on 1.75 - 2 prosenttia. Se ei kuitenkaan ehkä ole tarpeeksi nopea CRE-sektorille. Fitch Ratings odottaa liikekiinteistöjen maksuhäiriöiden nousevan 4.5 prosenttiin tänä vuonna, kun taas sääntelyviranomaiset ovat huolissaan heijastusvaikutuksista.
Vuoden 2023 vuosikertomuksessaan Rahoitusvakauden valvontaneuvosto (FSOC) mainitsi altistumisen kaupallisille kiinteistöille rahoituslaitosten huolenaiheeksi ja sanoi, että niiden on ymmärrettävä paremmin riski. Lähes 50 % CRE:n velasta on pankkien hallussa.
”Kun CRE-lainasalkun tappiot kertyvät, ne voivat levitä laajempaan rahoitusjärjestelmään. Taloudellisesti vaikeuksissa olevien kiinteistöjen myynti voi… johtaa laajempaan CRE-arvostuskierteeseen, FSOC sanoi raportissaan.
Bottom Line kiinteistösijoittajille
Liikekiinteistösijoittajien tulisi panostaa ja valmistautua kuoppaiseen matkaan seuraavien vuosien aikana. Vaikka CRE-tila onkin paineen alla, vuokranantajilla on vielä jonkin verran aikaa neuvotella. Silti, kun myös CRE-myynti on paineen alla, kiinteistöjen arvo on heikentynyt, mikä vaikeuttaa lainanantajien ja lainaajien sopia kiinteistön arvosta.
Pankit alkavat olla yhä enemmän riskejä välttelemässä CRE:n suhteen ja joutuvat entistä enemmän sääntelyn valvontaan, mikä voi avata mahdollisuuksia muille kuin pankeille, kuten esim. yksityinen luotto Joillekin taitaville sijoittajille CRE-markkinoiden stressi voi tarjota mahdollisuuksia.
Toisin sanoen sijoittajilla voi olla mahdollisuuksia löytää vaikeuksissa olevia kiinteistöjä suurella arvolla, mikäli he ovat valmiita kestämään epävarmuutta lähivuosina. Näiden löytöjen paljastaminen vaatii kuitenkin paljon huolellisuutta, jotta vältytään joutumasta arvoloukkuihin.
Kiinteistösijoittajien tulisi varmistaa vahvasti Tutkitaan jokaiseen tarjoutuvaan tilaisuuteen. Vaikka kiinteistöjen elvyttämiseen on varmasti mahdollisuuksia, kaikki halvat kiinteistöt eivät ole pitkän aikavälin hinnan arvoisia.
Liity yhteisöön
Oletko valmis menestymään kiinteistösijoittamisessa? Luo ilmainen BiggerPockets-tili oppiaksesi sijoitusstrategioista; esittää kysymyksiä ja saada vastauksia +2 miljoonan jäsenen yhteisöltään; ottaa yhteyttä sijoittajaystävällisiin agentteihin; ja niin paljon muuta.
BiggerPocketsin huomautus: Nämä ovat kirjoittajan kirjoittamia mielipiteitä, eivätkä ne välttämättä edusta BiggerPocketsin mielipiteitä.
- SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
- PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
- PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
- PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
- Lähde: https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- :on
- :On
- :ei
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- Meistä
- Mukaan
- Tili
- kerätä
- aineet
- Kaikki
- Myös
- Vaikka
- Analytics
- ja
- vuotuinen
- vastauksia
- milloin tahansa
- OVAT
- areena
- noin
- AS
- kysyä
- At
- kirjoittaja
- välttää
- Pankki
- Pankit
- BE
- koska
- tulossa
- ollut
- PARAS
- Paremmin
- välillä
- Bitti
- Tukkia
- reunus
- lainanottajat
- pohja
- Kirkas
- laajempaa
- solki
- kuoppainen
- yritykset
- by
- CAN
- CBRE
- keskuksissa
- varmasti
- halpa
- mainittu
- kello
- tuleva
- kaupallinen
- kaupallinen Kiinteistö
- yhteisö
- verrata
- Koskea
- kytkeä
- kuluttaja
- jatkui
- kustannukset
- voisi
- CRE
- luoda
- räsähdys
- Leikkaus
- leikkaukset
- jaksoa
- Tarjoukset
- Velka
- Hylkää
- Lasku
- oletusarvot
- viivyttää
- Kysyntä
- ahkeruus
- huolestunut
- do
- ei
- alas
- supistaminen
- alaspäin
- ajanut
- kaksi
- aikana
- helpompaa
- ekonomistit
- vaikutukset
- loppu
- tarpeeksi
- enter
- Koko
- erityisesti
- omaisuus
- Eetteri (ETH)
- Jopa
- Joka
- odotettu
- odottaa
- odottaa
- Valotus
- laajennettu
- laajennukset
- Falling
- FAST
- Liitto-
- Federal Reserve
- tunne
- virhe
- harvat
- taloudellinen
- Rahoituslaitokset
- rahoitusjärjestelmä
- taloudellisesti
- Löytää
- Yritys
- Etunimi
- varten
- Sijoittajille
- pakottaa
- löytyi
- Ilmainen
- alkaen
- fsoc
- koko
- täysin
- rahasto
- saada
- saada
- menee
- poissa
- suuri
- Ryhmä
- Kasvu
- HAD
- Puoli
- Kova
- vaikein
- Olla
- sankari
- kätketty
- korkeampi
- Osuma
- Osumien
- Miten
- Kuitenkin
- HTTPS
- Hybridi
- ID
- IMF
- in
- Kasvaa
- kasvoi
- teollinen
- teollisuus
- laitokset
- korko
- korot
- kansainvälisesti
- Kansainvälinen valuuttarahasto
- Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF)
- tulee
- investoineet
- investoimalla
- investointi
- Sijoittajat
- IT
- SEN
- itse
- suureksi osaksi
- Sukunimi
- johtaa
- OPPIA
- Led
- lainanantajat
- lainanantajat
- luotonanto
- LG
- pitää
- linja
- lainata
- Lainat
- pitkän aikavälin
- tappiot
- Erä
- tehdä
- Tekeminen
- monet
- markkinat
- ottelu
- kypsyy
- maturiteetit
- max-width
- tarkoittaa
- Jäsenet
- ehkä
- muutto
- miljoona
- Raha
- Rahapolitiikka
- rahapolitiikan kiristäminen
- lisää
- Morningstar
- Kiinnitys
- kiinnitykset
- paljon
- täytyy
- lähes
- välttämättä
- Tarve
- seuraava
- Ei eristetty
- nyt
- of
- pois
- Office
- on
- ONE
- vain
- avata
- Lausunnot
- Mahdollisuudet
- Tilaisuus
- or
- Muut
- meidän
- ulos
- ulko-
- erinomainen
- yli
- erehdys
- maksettu
- pandeeminen
- maksut
- Platon
- Platonin tietotieto
- PlatonData
- politiikka
- salkku
- mahdollinen
- valmis
- lahjat
- paine
- hinta
- Hinnat
- Pääasiallinen
- ominaisuudet
- omaisuus
- toimittaa
- mikäli
- kysymykset
- hinta
- Hinnat
- valmis
- todellinen
- kiinteistöt
- saada takaisin
- Säätimet
- sääntelyn
- suhteellinen
- kaukosäädin
- Vuokrata
- raportti
- edustaa
- edellyttää
- Varanto
- Ratsastaa
- Nousta
- Riski
- luja
- kierros
- s
- Said
- myynti
- taju
- valvonnan
- sektori
- näyttää
- setti
- Ostokset
- kauppakeskukset
- shouldnt
- näyttää
- Signs
- koska
- Hitaasti
- Lama
- So
- jonkin verran
- Pian
- Tila
- tilat
- erikoistuneet
- menot
- heijastusvaikutuksia
- kierre
- sponsori
- Kaupallinen
- Pysyvyys
- standardit
- Alkaa
- Aloita
- Vaihe
- Yhä
- strategiat
- Strategia
- katu
- stressi
- tiukemmat
- jäsennelty
- Struggling
- menestyä
- niin
- varma
- järjestelmä
- kuin
- Kiitos
- että
- -
- heidän
- Siellä.
- Nämä
- ne
- asiat
- tätä
- Tämä vuosi
- ne
- tikittää
- kiristys
- aika
- Otsikko
- että
- otti
- ansat
- valtiovarainministeriö
- Biljoona
- totta
- tyyppi
- Epävarmuus
- varten
- ymmärtää
- unique
- asti
- Arvostus
- arvo
- Seinä
- Wall Street
- Sää
- olivat
- kun
- vaikka
- KUKA
- tulee
- with
- sanoja
- huolestunut
- arvoinen
- kirjallinen
- WSJ
- vuosi
- vuotta
- Sinun
- zephyrnet