Realisoitumaton pääomavoittovero lyöisi suuria osakkeita ja Bitcoin-sijoittajia

Bitcoin HODLers elää vuoden 1987 Rick Astleyn hittikappaleen "Never Gonna Give You Up" sanoilla. Monet ovat pitäneet pinoaan vuosia jyrkän hintojen laskun kautta vain nähdäkseen hintojen nousevan uusiin huippuihin joka vuosi. Toisin kuin lyhytaikainen kaupankäynti, se on osta ja pidä -sijoitusstrategia, joka näyttää toimivan.

Janet Yellen ei välitä.

Valtiovarainministeri Janet Yellen ilmoitti 23. lokakuuta, että ehdotettu vero realisoitumattomille pääomatuloille - kyllä, voitot sijoituksista, joita ei ole vielä edes myyty - voisi auttaa rahoittamaan presidentti Bidenin nyt pienennetyn 1.75 biljoonan dollarin sosiaalimenojen laskun. Senaatin rahoituskomitean puheenjohtaja Ron Wyden on keksinyt ajatuksen, joka olisi merkittävä muutos Yhdysvaltain kansalaisten verotukseen.

Jos Yellen ja Yhdysvaltain kongressi pääsevät tahtoonsa, varakkaita sijoittajia voidaan verottaa noista realisoitumattomista voitoista, heidän omaisuutensa hinnannoususta. Vero koskisi kaikkea "omaisuutta", joka sisältää osakkeet, kiinteistön, kullan ja jopa kryptovaluutat, kuten bitcoinin. IRS ei pidä kryptovaluuttaa valuuttana, vaan pikemminkin omaisuutena. Joka kerta kun myyt tai käytät kryptovaluuttaa, sinulla on veronalainen tapahtuma, joka johtaa joko pääomavoittoon tai pääomatappioon.

Pyrkimyksenä olisi puristaa lisää veroja Amerikan rikkaimmilta perheiltä laskemalla veroa omaisuudesta, joka on vahvistunut, mutta jota ei ole vielä myyty. Wydenin suunnitelma olisi

koskee niitä, joiden omaisuus on yli miljardi dollaria, tai niille, joilla on kolmen vuoden peräkkäin yli 1 miljoonan dollarin tulot. Tulot on helppo tarkistaa veroilmoituksista, mutta omaisuus, no, siitä tulee hieman monimutkaisempi. Jotkut omaisuudesta hinnoitellaan julkisesti, mutta monet eivät.

Jotkut kongressin jäsenet eivät ilmeisesti ole innoissaan siitä, että jotkut varakkaat ihmiset voivat saada vain vähän tai ei ollenkaan tuloja, eivät maksa veroja ja silti heidän varallisuutensa kasvaa eksponentiaalisesti ajan myötä. Tällä hetkellä uber-rikkaat voivat pitää omaisuuttaan, joka on arvostettu, eikä myydä niistä mitään, vaan rahoittaa elämäntapansa lainaamalla valtavia omistuksiaan vastaan. Se on täysin järkevää, koska elämme pitkään lähellä nollaa prosenttia koroista. Ei ole yllättävää, että kongressi ei ole tyytyväinen siihen.

On huomattava, että toteutumattomien voittojen verotussuunnitelma ei ole sama kuin senaattori Elizabeth Warrenin ehdottama "varallisuusvero". Varallisuusveroa kannettaisiin kaiken omaisuuden arvosta, ei vain niiden, joiden arvo on noussut. Nämä kaksi veroa ovat samanlaisia, mutta ehdottomasti erilaisia. Edustajainhuoneen puhemies Nancy Pelosi, joka itse on yksi kongressin rikkaimmista sijoittajista, sanoi viime sunnuntaina: "Meillä on luultavasti varallisuusvero", mikä osoittaa, että hän ei ymmärrä eroa.

Kuinka monimutkainen tämä vero voi olla?

Ammatiltani sertifioituna tilintarkastajana uskon voivani ennakoida monia ongelmia, jotka voivat johtua realisoitumattomien myyntivoittojen verotuksesta.

1. Arvostukset. Jokainen näiden varakkaiden ihmisten omistama omaisuus olisi arvostettava joka ikinen vuosi. Tiukasti pidetyn yrityksen arvostaminen on sekä kallis että aikaa vievä prosessi. Ei ole mahdollista, että nämä arvostukset voitaisiin tehdä ajoissa joka vuosi, jotta ne sisällytettäisiin veroilmoitukseen. (Ajattele jotakuta entisen presidentin Donald Trumpin kaltaista, jolla on etuja yli 500:ssa tiiviissä omistuksessa olevassa yrityksessä.)

2. subjektiivisuus. Kaikkia omaisuutta ei ole helppo arvostaa. Toki kaikki tietävät, kuinka paljon Jeff Bezosin osakkeet Amazonissa arvostavat joka vuosi, ja samoin Elon Muskin kanssa. Myös Bitcoin-osuudet on helppo arvostaa. Nämä varat ovat kaikki julkisesti kaupankäynnin kohteena. Se on alhainen hedelmä tällaiselle verolle. Mutta kuten edellä mainittujen tiiviisti pidettyjen yritysten kohdalla, ei myöskään ole helppoa arvostaa omaisuutta, kuten taideteoksia, viinikokoelmia, jahteja ja lentokoneita. Kuka sanoo, minkä arvoinen Picasso-teos on tänä vuonna? Varmasti paljon subjektiivisuutta. Myös kiinteistöjä on vaikea arvostaa ja siihen vaikuttavat monet tekijät.

3. Raportointi. Miten näiden omaisuuserien arvon ilmoittaminen tapahtuisi? Välitystoimistot joutuisivat julkaisemaan lomakkeet, joissa eritellään kaikkien omaisuuserien käypä markkina-arvo jokaisena vuoden lopussa, mikä epäilemättä aiheuttaisi jonkin verran takaiskuja. Pitäisikö muidenkin huoltajien raportoida? Esimerkiksi kryptovaluuttapörssejä? Muista, että monet Yhdysvaltain kansalaiset ostavat kryptovaluuttansa ulkomaisista pörsseistä, joihin ei sovellettaisi mitään Yhdysvaltain valtiovarainministeriön säännöksiä. Puhumattakaan miljoonista omistajista, jotka pitävät itsellään bitcoinejaan! Verohallinto ei ehkä tiedä tästä.

4. likviditeetti. Veronmaksajilla, kuten Jeff Bezosilla ja Elon Muskilla, on olennaisesti kaikki nettovarallisuutensa omistamiensa yritysten osakkeissa. Vuosittaisen veron maksaminen näiden osakkeiden arvosta joka vuosi edellyttäisi epäilemättä joidenkin osakkeiden myymistä. Omaisuusmarkkinat saattavat joutua käymään läpi vuotuisen leikkaavan myyntijakson saadakseen rahaa uudelle verolle. IRS hyväksyy tällä hetkellä vain Yhdysvaltain dollareita verojen maksamiseen. He eivät myöskään ota bitcoineja tai muita kryptovaluuttoja. Näin ollen vero johtaisi jonkin verran myös digitaalisen omaisuuden myyntiin.

Mihin tämä kaikki suuntaisi? tarkastuksia: tämä johtaisi pitkiin, pitkiin ja monimutkaisiin verotarkastuksiin, joihin liittyy pitkiä oikeudenkäyntejä, valituksia ja sovintoratkaisuja. Varakkaat voivat palkata ja tekevätkin parhaita verolakimiehiä, joten tämä prosessi jatkuisi vuosia ilman ratkaisua. Kongressi saattaa luottaa siihen, että verotulot virtaavat sujuvasti hallituksen kassaan, mutta se ei millään tavalla onnistu.

Tässä on toinen kysymys tällaisesta verosta. Olisiko realisoitumattomia tappioita luottaa veronmaksajien eduksi? Nettoutetaanko ne arvoltaan heikkenevät omaisuuserät nouseviin varoihin, jolloin verotetaan varallisuuden kokonaisnettolisäystä? Se ei ole vielä selvää.

Voidaanko arvon aleneminen siirtää takaisin nousua vastaan, mikä tuottaa valtavia veronpalautuksia tulevina vuosina? Vuoden 2018 bitcoinin karhumarkkinat tulevat mieleen, kun yhden bitcoinin hinta putosi yli 19,000 3,300 dollarista noin 80 XNUMX dollariin, mikä on XNUMX % arvon pudotus. (Ajattele myös vuosien osakemarkkinoiden romahduksia, a la 2008–2009.) Epäilemättä valtiovarainministeriö ei halua leikata varakkaiden hyvityssekkejä. Nämä ovat valtavan monimutkaisia ​​asioita, joita ei ilmeisesti ole selkeästi mietitty.

Toinen suuri ongelma, joka koskee ehdotettua realisoitumattomien myyntivoittojen verotusta, olisi täytäntöönpano. Verohallinto ei pysty tällä hetkellä edes vastaamaan veronmaksajien tai veroalan ammattilaisten puheluihin. He eivät voi vastata kirjeisiin vuoden sisällä. Mistä kaikki nämä valvontaviranomaiset tulevat? Puhumattakaan, jokaisella maan yrityksellä on pula työntekijöistä.

Perustuslaillisuustesti

Yhdysvaltain perustuslain 16. lisäys sallii "tulojen" verotuksen, ja tämä sanamuoto on johtanut pitkään eri verotusmuotoja koskeviin oikeustapauksiin. Oikeuskäytännössä on havaittu, että tuloksi määritellyllä asialla on tekemistä sen kanssa, että henkilö hallitsee täysin rahan lähdettä ja voi käyttää sitä parhaaksi katsomallaan tavalla. Se ei todellakaan sovi realisoitumattomien voittojen tilanteeseen. Jopa tämän veron maksamiseen tarvittaisiin sijoituksesta saatua likvidiä käteistä.

Tarkistuksen teksti kirjaimellisesti otettuna näyttäisi sallivan vain tuloverot, ei todellakaan varallisuutta. Onko an varallisuuden kasvu, paperilla, edustaa tuloja, on kysymys tuomioistuimille.

Pysähtyykö se miljardööreihin? Entä valtion verot?

Vuoden 1913 verolaki määräsi tuloveron henkilöille, joiden tulot olivat yli 3,000 75,000 dollaria. Inflaatiolla oikaistu se on noin 3 50 dollaria tämän päivän dollareissa. Vero koski noin kolmea prosenttia Yhdysvaltain kansalaisista. Ilmeisesti tulovero kasvoi ja kasvoi, kunnes se vaikutti yli XNUMX prosenttiin kansalaisista, ja sosiaaliturva- ja sairaanhoitoverot lisättiin, joten noin

jokainen työntekijä maksaa veroja. Ja tämä on pelko joko varallisuusveron tai realisoitumattomien pääomavoittojen veron kanssa. Kuinka pian tämä vero hiipisi koskemaan yhä useampia veronmaksajia?

Muutaman sadan miljardöörin verottaminen on yksi askel, mutta kuten tulovero, oikea raha on suuren yleisön hallussa. Rikkaiden veronkorotukset voivat tuoda vain niin paljon.

Tässä on pelottava ajatus: Voisiko tätä veroa jonain päivänä soveltaa ihmisten arvoon eläketilit? Tällä hetkellä asia ei ole kongressin pöydällä, mutta jotkut jäsenet ovat ilmaisseet raivonsa valtavista summista, joita jotkut varakkaat ovat keränneet IRA:n tileille.

Pelottava ajatus numero kaksi: Seuraavatko osavaltiot esimerkkiä? Voi poika, olisivatko New York ja Kalifornia seuraavaksi jonossa nappaamaan palan tuota piirakkaa? Se voisi tapahtua.

Entä yhtiöt?

Toistaiseksi ei ole puhuttu tämän veron soveltamisesta yritysten omaisuuteen. Pikemminkin pyörii ehdotus, joka asettaisi 15 prosentin vähimmäisveron kaikille yrityksille, koska entinen vaihtoehtoinen vähimmäisvero kumottiin vuonna 2017.

Yritysomaisuuden realisoitumaton myyntivoittovero voi kohdata erityisen ankarasti kiinteistöyhtiöitä, mutta mieleen tulee myös bitcoineja käyttävät yritykset. Michael Saylorin julkisessa omistuksessa oleva yritys MicroStrategy saa tällä hetkellä yli 2 miljardin dollarin realisoitumattomia voittoja bitcoin-pinostaan. Sama Teslalle ja Squarelle ja monille muille.

Jos tämä vero realisoitumattomista voitoista oli emme Sovelletaan yrityksiin, niin näen joidenkin bitcoin-valaiden sijoittavan pinonsa yritykseen joidenkin kekseliäiden verolakimiesten avulla.

Mahdollisuudet läpimenoon?

Tässä vaiheessa ei ole viitteitä siitä, mikä on todennäköisyys, että tämä vero läpäisee kongressin. Demokraateilla on ohut enemmistö parlamentissa ja senaatissa, mikä näyttää täysin mahdolliselta. Ja kun menolasku on jo leikattu alas alkuperäisestä 3.5 biljoonan dollarin hinnasta, mahdollisuudet näyttävät paremmilta. Edustajainhuoneessa ja senaatissa äänestetään ennen kiitospäivää.

Yksi asia on varma: kun vero määrätään, ne, joita se koskee, tekevät kaikkensa kiertääkseen sen.

sanoi Leonard Burman, Tax Policy Centerin perustaja:

"Jos sinulla on kynnys, annat ihmisille todella vahvan kannustimen järjestää asiat uudelleen niin, että heidän tulonsa ja varallisuutensa pysyvät kynnyksen alapuolella."

Tämä on Rick Mulveyn vieraspostaus. Esitetyt mielipiteet ovat täysin heidän omiaan eivätkä välttämättä vastaa BTC Inc:n tai Bitcoin Magazine.

Lähde: https://bitcoinmagazine.com/business/unrealized-capital-gains-tax-stock-bitcoin