Karhumarkkinat perjantaina

Aikaleima: 6. toukokuuta 2022 klo 3
Lähdesolmu: 1298865

FacebookTwitterSähköposti

Osakemarkkinat romahtavat

On hieman vaikea tietää, mistä aloittaa tänään, kun valtava riskien välttämisaalto pyyhkäisi markkinat yhdessä yössä, joten aloitetaan siitä, mistä uskon, että mätä todella alkoi, Englannin keskuspankin poliittinen päätös yhdessä yössä. Englannin keskuspankki nosti korkoa 0.25 prosentista 1.0 prosenttiin jaetulla päätöksellä (kolme jäsentä halusi 0.50 %), mikä vastasi odotuksia. Se, mitä he sanoivat, eivät se, mitä he tekivät, näki punnan laskun 2.0 prosenttia. Pommi oli vuoden 2023 kasvuennuste, joka pudotettiin massiivisesti -0.25 prosenttiin aiemmasta 1.25 prosentista.

BOE sanoi pohjimmiltaan, että ensi vuonna tulee taantuma, mikä oli hieman ristiriidassa Federal Reserven lausuntojen kanssa, että pehmeä lasku oli mahdollista Yhdysvalloissa. Yön yli BOE:n virkamiehet sanoivat periaatteessa aikovansa keskittyä inflaation hillitsemiseen, koska he eivät voineet tehdä paljoa kompensoidakseen hidastumista. Ison-Britannian kuluttajat joutuisivat valitettavasti kestämään kohoavia elinkustannuksia ja taantumaa, mikä tekisi Stone Cold Steve Austinin ylpeäksi. Ei ole mikään yllätys, että BOE ei aio vielä ryhtyä pienentämään 875 miljardin punnan tasettaan. Ainoa myönteinen asia on, että BOE todennäköisesti nostaa korkoja pienin askelin ja antaa markkinoiden itse tehdä suurimman osan likaisesta työstä.

Tämä on jossain määrin ristiriidassa Fedin puheenjohtajan Powellin kommenttien kanssa, jonka mukaan Fed voisi suunnitella pehmeän laskun Yhdysvaltain taloudelle, kun se pyrkii pääsemään inflaation päälle. Ottaen huomioon taloustieteen tohtorintutkijat olivat vakaasti sitä mieltä, että inflaatio oli "tilapäistä" viime vuonna, minulla on vaikeuksia tyytyä siihen, ja niin näyttää siltä, ​​​​että se on katu. Väitin ​​eilen, että korkojen nostaminen 0.50 % kokouksessa samalla kun nostettiin nopeasti myydäkseen 95 miljardia dollaria joukkovelkakirjalainoja ja MBS:iä kuukaudessa taseesta pois, ei ollut ollenkaan hulluutta. Myös herra Powellin kommentit olivat jättäneet runsaasti liikkumavaraa 0.75 prosentin vaellukselle tarvittaessa. 0.50 %:n korotukset voivat olla yhtä "tilapäisiä" kuin inflaatio. Markkinat näyttivät saavuttavan tämän oivalluksen yhdessä yössä, USA:n 10 vuoden tuotot nousivat takaisin 3.0 %:iin ja pysyivät siellä, ja kaikki tietävät osakemarkkinoiden kokon.

Intian keskuspankki vilkaisi inflaatiota myös tällä viikolla suunnittelemattomalla koronnostollaan. Itse asiassa kiitän heitä tästä; Ei ole häpeä tunnustaa olleensa väärässä ja toimia päättäväisesti sotkun selvittämiseksi. Jopa EKP:n jäsen sanoi yhdessä yössä, että koronnostoa harkitaan kesäkuun kokouksessa. Harkitseminen ja tekeminen ovat kuitenkin kaksi eri asiaa, vaikka jos EUR/USD on pariteetin ympärillä, heidän ajatuksensa voivat olla keskittyneitä. Heidän oikeutensa vankilasta poistumiskorttinsa on kuitenkin se, että he siirtyvät nopeasti pseudosota-ajan talouden valvontaan.

Aidalla istuvat mestarit, Australian keskuspankki, eivät kuitenkaan ole saaneet paljon ystäviä opastuksestaan. Vaelluskorot 0.25 % aiemmin tällä viikolla, samalla kun pelaat edelleen haukkamaista korttia. RBA:n rahapolitiikan lausunto tänä aamuna kertoi kuitenkin melko erilaisen viestin, ja ihmettelen, toivoivatko he, ettei kukaan katsoisi, koska on perjantai. Se nosti massiivisesti leikattua keskimääräistä inflaatioennustetta 4.75 prosenttiin joulukuuhun 2022 mennessä ja 3.25 prosenttiin joulukuuhun 2023 mennessä, ja ydininflaatio pysyy 2–3 prosentin tavoitealueen yläpuolella vuoteen 2024 asti. Se sanoi, että on aiheellista aloittaa korkojen normalisointi ja jatkaa lisäyksiä tarvitaan inflaation hillitsemiseksi. Australian osakkeet olisivat joka tapauksessa kärsineet tänään Wall Streetin laman jälkeen yössä, mutta ne olisivat todennäköisesti kokeneet saman kohtalon joka tapauksessa RBA SoMP:n julkaisun jälkeen.

Hitaasti mutta varmasti keskuspankin aidanpitäjät vedetään inflaatiotaisteluihin, vaikka he taistelevatkin kyyneleitä takavartiotoimia. Todellisuus, että inflaatio on palannut maailmaan 20 vuoden jälkeen, että pääomakustannusten 15 vuoden juoksu on nolla prosenttia, tai emme voi enää luottaa siihen, että keskuspankit kääntävät varallisuuden siirtoja asunnonomistajille ja osakesijoittajille. ja yritysten velka Caligulan määrällisen keventämisen kautta näyttää nousevan maailmalle. Olemme saaneet hyvinkin saavuttaa globalisaation huippunsa, ja Kiinan hidastuessa, prosessin, joka oli käynnissä ennen covidin nollaa, ja Itä-Euroopan sodan, joka tulee hintasokkiin maailman elintarvike- ja energia-arvoketjuille, ei ole mikään yllätys, että osakemarkkinat saattaa olla toisenlaisia ​​ajatuksia arvostuksista, jopa näillä tasoilla.

Ja silti, viikko ei ole vielä ohi, vaan Yhdysvaltain maatalouden ulkopuolisia palkkalistoja on vielä tulossa. Markkinoiden odotetaan lisäävän noin 400,000 3.50 työpaikkaa eli suunnilleen saman verran kuin maaliskuussa, ja työttömyysaste laskee 500,000 prosenttiin. Jyrkän poikkeaman, ylös- tai alaspäin, mediaaniennusteesta, pitäisi tuottaa hyvin binaarinen lopputulos, kun otetaan huomioon lyhyen aikavälin rahoitusmarkkinoiden skitsofreeninen luonne tällä hetkellä. Tulostuksen pohjoispuolella 300,000 XNUMX pitäisi herättää nopeampaa tiukentumista Fedin mahdollinen taantuma vastaa osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen, kullan, kryptojen, DM:n ja EM FX:n myyntireaktiota. Päinvastoin, alle XNUMX XNUMX painoksen pitäisi nähdä helpotuksen huokaus vähemmän Fedin kiristysrallia. Osta osakkeita, joukkovelkakirjoja, kultaa, kryptoja, DM- ja EM-valuuttoja ja myy Yhdysvaltain dollareita. Sellaiset markkinat ovat.

Onneksi suurimmalla osalla meistä on vielä viikonloput vapaita, mutta jos joku haluaa seurata kulkusuuntaa markkinatunnelman vuoksi, tämän viikonlopun krypto-avaruus voi olla mielenkiintoista seurata, varsinkin jos saamme joitain otsikkopommeja. Bitcoin piti tukea täydellisesti ennen tukea 37,400.00 5.20 USD:ssa keskiviikkona ja nousi 8.0 % yleisessä FOMC:n jälkeisessä helpotusrallissa. Yön aikana se menetti noin 35,600.00 % ja kävi niinkin alhaalla kuin USD 37,400.00 32,000.00 ja putosi kolmion tuen läpi 28,000.00 20,000.00 USD:iin. Viikonlopun negatiivinen kehitys voi innostaa myynnin noin XNUMX XNUMX dollariin maanantaina, mikä on huono alku. Jos riskintunto jatkaa romahdusta, teknisten kaavioiden kanan luut viittaavat siihen, että bitcoin voisi olla matkalla XNUMX XNUMX dollariin ja sitten XNUMX XNUMX dollariin. HODL rakkaan elämän ajan.

Aikaleima:

Lisää aiheesta MarketPulse