Parhaat panoshinnat nestemäisillä panosjohdannaisilla

Tiivistelmä: Sulautumisen onnistuneen toteuttamisen ja rajoitusjaksojen poistamisen jälkeen kiinnostus Ethereum-panostamista kohtaan kasvaa nopeasti. Mutta panostaminen tapahtuu likviditeetin kustannuksella. Alustat, jotka tarjoavat likvidejä panosjohdannaisia ​​(LSD) yhdistävät molempien maailmojen parhaat puolet – panostuspalkkioiden passiiviset tulot yhdistettynä vapauteen käydä kauppaa ja sijoittaa panostettua ETH:ta DEX- ja DeFi-alustoille johdannaisten kautta.

LSD-tokeneita on eri malleissa ja arkkitehtuureissa – ensisijaisia ​​esimerkkejä ovat uudelleenpohjaiset sopimukset, ei-uudelleenpohjaiset tunnukset, yksittäiset tunnukset ja kaksimerkkiset mallit. Sijoittajien on opittava kunkin merkin eduista ja haitoista ja valittava sellainen, joka vastaa heidän pitkän aikavälin tavoitteitaan, riskinsietokykyään ja likviditeettitarpeita.

LSD-tokeneiden panostuspalkkiot vaihtelevat 2.00 %:sta aina 9.00 % APY:hen. DeFi-projekteissa ei-uudelleenpohjaiset, kaksimerkkiset järjestelmät tarjoavat parhaan suorituskyvyn. Hajautetut palvelut ovat parempia kuin keskitetyt alustat, koska verkkohyökkäysten haavoittuvuuksien riski on pienempi.

Mitä ovat Liquid Staking Derivatives (LSD:t)?

Selitä kuin olisin 5: Nestemäiset panosjohdannaiset ovat kuin lainaisit lelua, joka näyttää ja tuntuu aivan suosikkilelusi, joten voit leikkiä sillä samalla kun alkuperäinen lelu pysyy turvassa. Voit antaa lainatun lelun takaisin, kun olet valmis ja saat alkuperäisen lelun takaisin. Se on tapa käyttää lukittua kryptovaluuttaasi avaamatta sitä.

Likvidit panosjohdannaiset ovat mielenkiintoinen uusi, vuoden 2020 lopulla syntyneiden kryptotokeneiden rotu. Kuten perinteisen rahoituksen johdannaisinstrumentit, LSD:t ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo on peräisin kohde-etuudesta – tässä tapauksessa panostokeneista Proof-of-stakessa. (PoS) lohkoketjut, kuten Ethereum.

LSD:t ovat nestemäisten panostusalustojen alkuperäinen merkki. Rocket Pool, LIDO ja StakeWise ovat suosittuja esimerkkejä nestemäisten panosten palveluntarjoajista. Kun panostat PoS-tunnuksesi näillä alustoilla, saat vastineeksi saman määrän alkuperäistä LSD-merkkiä. (Panosta ETH:si Coinbasessa, saat cbETH:n vastineeksi.)

Johdannaiset lyödään pyynnöstä suhteessa 1:1, kun talletat rahakkeita alustalle. Ja ne tuhoutuvat heti, kun nostat panostetut rahakkeet. LSD-merkit voivat sitten tuottaa lisäsatoa menetelmillä, kuten satoviljelyllä.

Kaikki näiden menetelmien avulla ansaitsemasi tulot ovat panostulojesi lisäksi. Jos tarvitset välitöntä likviditeettiä, voit käydä kauppaa näillä tokeneilla johdannaispörsseissä tai käyttää niitä DeFi-lainojen vakuutena.

LSD-tunnukset ovat samanlaisia ​​kuin muut kryptotunnukset, koska ne ovat täysin siirrettävissä ja murto-osia. Niillä on samanlainen arvo kuin taustalla oleva token. Niiden päätarkoitus on voittaa säännölliseen panostukseen liittyvät rajoitukset.

Miksi sijoittaa Liquid Staking -johdannaisiin?

Tammikuuhun 2023 mennessä yli 16 miljoonaa ETH:ta oli lukittu panoksiin. Liquid panostuspoolit, kuten Lido ja Rocket Pool, muodostivat 42.7 prosenttia kokonaismäärästä, arvoltaan noin 10.7 miljardia dollaria. Näiden alustojen menestys osoittaa, että ETH-panosten kysyntä on valtavaa pitkästä lukitusjaksosta huolimatta.

Vaikka Shanghai-Cappella-päivitys huhtikuussa 2023 poisti nostorajoitukset, se ei ole johtanut panostetun ETH:n jatkuvaan poistumiseen validaattoripoolista. Sen sijaan talletukset ylittivät nostojen määrän tuskin kuukausi päivityksen jälkeen, mikä osoitti kiinnostusta Ethereum-panosta kohtaan.

Eikä ole vaikea ymmärtää miksi. Tähän mennessä Ethereumin panostaminen on tuottanut palkintoja miljoonan ETH:n arvosta. Jos pakollisia lukitsemisia ja vetäytymisvapautta ei ole, validaattorit todennäköisesti lisääntyvät. Kun näin tapahtuu, panostuksen keskimääräinen tuotto (APR) laskee edelleen, erityisesti panospoolien osalta.

Lisäksi jopa Shapella-päivityksen jälkeen sijoittajien, jotka etsivät huomattavaa panostuottoa, on edelleen lukittava rahakkeitaan jatkuvaksi, jopa vuoden tai pidemmäksi ajaksi. Tämä yhdistettynä pienempien panospalkkioiden haamuihin tekee nestemäisistä panosjohdannaisista entistä houkuttelevampia kaikille, joilla ei ole varaa käyttää omia validointisolmujaan.

Parhaat panostukset johdannaiskorot

Rocket Pool rETH

Minimipanos: 0.01 ETH

Lukittu kokonaisarvo (TVL): 1.17 miljardia dollaria

Markkinaosuus: 7.16%

Rocket Pool on yksi vanhimmista Ethereumin panosprojekteista. Projekti käynnistettiin vuonna 2016, kun Ethereum-yhteisö keskusteli vielä lohkoketjun siirtymisestä Proof-of-Stake -malliin.

Vaikka muut, kuten Lido ja uudempi Coinbase-nestepanostusprotokolla, ovat ohittaneet sen, Rocket Pool on edelleen ETH:n kolmanneksi suurin nesteen panostusprojekti. Se säilyttää uskollisen seuraajansa krypto-harrastajien keskuudessa, koska se keskittyy voimakkaasti hajauttamiseen.

Hankkeen hallintotunnus on RPL. LSD-tunnus, jonka saat vastineeksi panostamalla ETH:hen, on nimeltään rETH. Jokainen, jolla on 16 ETH:n ja 1.6 ETH:n arvoinen RPL, voi luoda Rocket Pool ETH -panossolmun.

Loput 16 ETH:ta kerätään muilta ETH-haltijoilta, jotka haluavat osallistua nestemäiseen panostukseen luvattomalla panostuksella. Vaadittu vähimmäispanos on melko alhainen, vain 0.01 ETH tai noin 20 dollaria nykyisillä valuuttakursseilla.

Solmuoperaattorit saavat panoksesta palkkion, joka vaihtelee 5-20 % panoksesta. Rocket Pool tarjoaa suhteellisen vaatimattoman tuoton, noin 5.17 %. Protokolla ansaitsee tuloja yksinomaan RPL-tunnuspäästöjen kautta.

Koska se on huomattavasti vähemmän keskitetty kuin Lido, sillä siinä on yli 2000 validaattoria verrattuna viimeksi mainitun 21:een, Rocket Pool aiheuttaa minimaalisen riskin Ethereumin lohkoketjulle. Toisin kuin Lidon stETH, Rocket Poolin rETH ei ole rebasing token.

rETH:n arvo nousee jatkuvasti ajan myötä heijastaen panostamistasi palkintoja. Lisäksi ei-uudelleenpohjaisia ​​tokeneita on helpompi ottaa käyttöön DeFi-projekteissa. Nämä ovat joitakin tärkeimpiä syitä, miksi Rocket Pool säilyttää suosionsa turvallisuustietoisten panostajien keskuudessa.

---

StakeWise sETH2

Minimipanos: 1 wei

Lukittu kokonaisarvo (TVL): 163.94 miljoonaa dollaria

Markkinaosuus: 1.00%

StakeWise on yksi monista nestemäisten panostusprotokollien joukosta, jotka ilmestyivät markkinoille sen jälkeen, kun Beacon Chain for the Ethereum Merge lanseerattiin joulukuussa 2020. ETH-tallettajille panospalvelussa myönnetty LSD-tunnus on nimeltään sETH2.

sETH2:n lisäksi protokollassa on myös rETH2-niminen tunnus palkintojen asettamiseen, jota ei pidä sekoittaa Rocket Poolin rETH:hen. Stakewisen LSD-merkkien haltijat alkavat saada rETH2-palkintoja 24 tunnin kuluessa ETH:n tallettamisesta.

StakeWise käyttää hajautettua järjestelmää, jota kuka tahansa voi hakea solmuoperaattoriksi. Mutta pätevyyttä ei taata, koska on olemassa tiukka tarkistusprosessi, ja hakijoiden on hankittava pöytäkirjan DAO:n jäsenten hyväksyntä.

Tavallisille ETH-panostajille StakeWise sETH2:n tärkein vetovoima on sen yksinkertaisuus ja lupaus nopeista palkkioista. Palvelu hyväksyy minimipanokset alkaen pienimmästä mahdollisesta ETH-osuudesta eli 1 wei:stä.

Dual-token-järjestelmä auttaa myös protokollaa välttämään yhteiset sudenkuopat, jotka liittyvät tokenien uudelleenpohjaamiseen. APY-palkkiopotentiaali on myös korkeimpien joukossa, joten StakeWise on houkutteleva valinta panostajille, jotka haluavat pienemmän, hajautetumman ja DeFi-ystävällisen vaihtoehdon Lidolle.

---

Frax Ether sfrxETH

Minimipanos: 1 wei

Lukittu kokonaisarvo (TVL): 356.03 miljoonaa dollaria

Markkinaosuus: 2.17%

Frax Finance on panostetun Frax Ether -tunnuksen myöntänyt viranomainen. Lisäksi he ovat laskeneet liikkeeseen FRAX-stablecoinin, joka on ensimmäinen Yhdysvaltain dollariin sidottu stablecoinin murto-osa. Se on myös yksi uudemmista tuloksista markkinoille, pehmeällä yhteisöjulkaisulla lokakuussa 2022 ja virallisella julkaisulla tammikuussa 2023.

Frax Etherin nesteen panostuspalvelu noudattaa samaa perusperiaatetta kuin StakeWise, jossa on erilliset rahakkeet likviditeetille (frxETH) ja panospalkkioille (sfrxETH). Osallistuakseen ETH:n haltijat voivat tallettaa rahakkeitaan Frax ETH Minter -älysopimukseen.

Tallettajat saavat frxETH:n suhteessa 1:1. Voit käydä kauppaa tai osallistua muihin DeFi-toimintoihin käyttämällä frxETH-tunnusta Curve-alustalla. Päästäksesi panospalkkioihin, sinun on muunnettava frxETH sfrxETH-tokeneiksi.

Myöhäisestä lanseerauksestaan ​​huolimatta Frax Ether on kerännyt yli 350 miljoonaa dollaria TVL:ssä, ja panos on kasvanut 40 % muutaman kuukauden sisällä julkaisusta. Se on tällä hetkellä vanhempien, kypsempien nestemäisten panostuspalvelujen, kuten StakeWisen, yläpuolella. Se tarjoaa myös kaikista LSD-tokeneista korkeimman tuoton, APY:n lähestyessä 9.10%.

Tärkeimmät Fraxiin liittyvät riskit liittyvät sen algoritmiseen stablecoiniin Luna/Terran äskettäisen romahtamisen valossa. Mutta vastustaakseen tätä Frax Finance on vakuuttanut stablecoinista jopa 90 % USDC:n avulla ja ylläpitää syvää likviditeettiä Curve-alustalla.

---

Lido stETH

Minimipanos: 1 wei

Lukittu kokonaisarvo (TVL): 12.22 miljardia dollaria

Markkinaosuus: 74.52%

Lido on markkinaosuudellaan, joka on noussut 90 %:iin, ja se on hallitseva toimija likvidien panosten alalla suurella marginaalilla. Se oli ensimmäinen liikkuja nesteen panostusliiketoiminnassa sen jälkeen, kun Ethereum Merge aloitettiin joulukuussa 2020, mikä on se etu, joka on säilynyt kahden viime vuoden aikana. Protokollan osuus on lähes 30 % kaikesta panoksesta ETH:sta.

Käyttäjät voivat panostaa minkä tahansa määrän ETH:ta alustalle ja saada stETH-tunnuksen vastineeksi 1:1-suhteella. Toisin kuin muut tällä sivulla olevat LSD-merkit, stETH on erillinen rahake, jota käytetään likviditeettiin ja panospalkkioihin.

Tokenit lyödään, kun käyttäjä tallettaa ETH:n Lidoon. Ja ne poltetaan pois, kun käyttäjä poistaa ETH:n myöhemmin. stETH on rebasing token – sen toimitus on automatisoitu älykkään sopimuksen avulla hintavakauden ylläpitämiseksi.

Varastossa olevan stETH:n määrä voi muuttua päivittäin klo 12 UTC, jos ETH2-talletuksissa tai ETH-palkkioissa tapahtuu muutoksia. Vaikka hintavakaus ja hajauttaminen ovat uudelleenpohjan ilmeisiä etuja, niissä on myös joitain merkittäviä puutteita.

Monet DeFi-sovellukset eivät yksinkertaisesti ole yhteensopivia uudelleenpohjaisten tokenien kanssa, mikä saattaa minimoi stETH-haltijoiden käytettävissä olevien projektien määrän. Äärimmäisessä markkinoiden epävakaudessa uudelleenpohjaustoiminto voi myös kostautua ja edistää hintaepävakautta sen estämisen sijaan.

Lido on myös oman menestyksensä uhri. Kokonaisuuden jättimäinen markkinaosuus on huolenaihe, koska se voi johtaa keskittämiseen ja lisätä verkkohyökkäysten riskiä. Tämän riskin minimoimiseksi ja protokollan keskittämisen vähentämiseksi on käynnissä ponnisteluja.

---

Coinbase Wrapped cbETH

Minimipanos: 1 wei

Lukittu kokonaisarvo (TVL): 2.14 miljardia dollaria

Markkinaosuus: 12.58%

Coinbase on suuri keskitetty kryptovaluuttapörssi, joka sijaitsee Yhdysvalloissa. Alusta lanseerasi nesteen panostuspalvelunsa elokuussa 2022. Laajan käyttäjäkuntansa luontaisen edun ansiosta Coinbasesta on nopeasti tullut toiseksi suurin nestepanosprotokolla yli 2 miljardin dollarin TVL:llä 12 kuukaudessa.

Alustalla olevaa LSD-apuohjelmaa kutsutaan nimellä Coinbase Wrapped Staked ETH tai vain lyhyesti cbETH. Se on ERC-20-merkki, joka luodaan vastineeksi panoksesta ETH:sta suhteessa 1:1. Mutta koska se on kääritty token, cbETH:n hinnat ovat yleensä alhaisemmat kuin ETH:n markkinahinta, eikä 1:1-arvoa ole sidottu.

Voit ostaa ja panostaa ETH:ta Coinbase-sovelluksella. Kääritty cbETH voidaan käydä kauppaa pörssissä tai siirtää ketjussa ja käyttää useissa muissa DeFi-projekteissa alustoilla, kuten Curve Finance ja Aave. ETH:n panostamisen sijaan voit ostaa pakatun tunnuksen myös suoraan.

Alustakuluista ja muista maksuista johtuen cbETH-panostuspalkkiot ovat yleensä alhaisempia kuin muut hajautetut protokollat ​​nestemäisessä panostuksessa. Jos käytät jo Coinbasea aktiivisesti kaupankäyntiin ja ETH:n panostamiseen, cbETH voi olla hyvä vaihtoehto pelkän tutun ja helpon pääsyn vuoksi.

---

Gitcoin Staked Ethereum -indeksi

Minimipanos: 1.01 ETH

Lukittu kokonaisarvo (TVL): Ei käytössä

Markkinaosuus: N/A

Sijoittaminen yhteen LSD-merkkiin voi altistaa sinut jonkinasteiselle volatiliteetin riskille. ETH:n levittäminen useisiin nestemäisten panosten palveluihin voi lieventää tätä jossain määrin, mutta se ei ole kovin kätevää.

Sijoittaminen indeksimerkkiin, joka antaa sinulle altistumisen markkinoiden parhaille LSD-tokeneille, on kätevämpi ja turvallisempi vaihtoehto. Yksi tällainen vaihtoehto tässä tilassa tulee DAO:lta nimeltä Index. Set Labs julkaisi sen lokakuussa 2020 tavoitteenaan hajauttaa blockchain-rahoitusekosysteemi.

Index on julkaissut useita indeksitokeneita, jotka keskittyvät Lidon, Rocket Poolin ja StakeWisen tärkeimpiin LSD-tokeneihin. Yksi tällainen julkisen palvelun motiivi on Gitcoin Staked Ethereum -indeksi. LSD-merkkiä tässä kutsutaan nimellä gtcETH.

gtcETH:n ostaminen antaa sinulle altistumisen tärkeimmille LSD-tokeneille ja kerää panospalkkioita. Index kerää alustalta 2.00 % suoratoistomaksun. Tästä 1.75 % maksetaan Gitcoinille, avoimen lähdekoodin hajautetulle alustalle, joka keskittyy julkishyödykkeiden hankkeiden rahoittamiseen Ethereum-ekosysteemissä.

GtcETH:hen sijoittaminen on kuin epäsuoraa Gitcoinin tilaamista – periaatteessa lahjoitat varoja heidän projekteihinsa ja samalla ansaitset osan panospalkkioista. Tämän suoratoistomaksun ansiosta gtcETH:n palkinnot ovat alhaisimpia kaikista likvideistä panospalveluista. Se on arvokas vaihtoehto ETH-stakereille, jotka haluavat monipuolistaa toimintaansa osallistuessaan Gitcoin-aloitteisiin.

---

Monipuolinen Staked Ethereum -indeksi

Minimipanos: 1.01 ETH

Lukittu kokonaisarvo (TVL): Ei käytössä

Markkinaosuus: N/A

Tämä on Index DAO:n toinen indeksitunnus. Kuten Gitcoin-indeksi, myös Diversified Index seuraa merkittäviä nestemäisiä panoksia, kuten Lidon stETH ja Rocket Poolin rETH. Mutta toisin kuin toinen projekti, tämä lupaa korkeampia palkintoja.

Suoratoistomaksuja on olemassa, mutta tässä maksat vain 0.25 %:n perusmaksun Index Coopille. LSD-merkkiä kutsutaan dsETH:ksi, ja voit ostaa sen useimmista hajautetuista pörsseistä. Toinen vaihtoehto on saada se lunastamalla ETH Indeed Coop -sovelluksessa Flash Minting -nimisellä prosessilla.

---

Sekä gtcETH että dsETH ovat käytännössä identtisiä, lukuun ottamatta Gitcoinin lisärahoitusta edellisessä. Molemmat antavat haltijalle mahdollisuuden ansaita passiivisia tuloja ja samalla hajauttaa riskin useille LSD-tokeneille markkinoilla.

Prosessissa voit myös osallistua Ethereumin ekosysteemin yleiseen hajauttamiseen. dsETH-palkinnot ovat verrattavissa muihin suuriin LSD-peleihin, kuten Rocket Pool tai Coinbase, keskimäärin 5 % APY:llä.

Sijoittaja Takeaway

Likvidit panosjohdannaiset ovat nopeasti kehittyvät markkinat. Sijoittajilla on jo käytössään lukuisia LSD-tokeneita, joista jokaisella on ainutlaatuisia etuja ja heikkouksia.

Sijoittajille, jotka haluavat suurimman markkinaosuuden omaavan tokenin, Lido on kiistaton mestari. Mutta on huolestuttavaa sen mahdollisesta uhkasta Ethereum-verkon pitkän aikavälin hajauttamiselle.

Jos korkea tuotto on etusijalla, Frax ja StakeWise ovat optimaaliset valinnat korkeimmalla APY:llä johtavien tokeneiden joukossa.

Sijoittajille, jotka ovat huolissaan Ethereum-ekosysteemin liiallisesta keskittymisestä, ei varmaan ole parempaa vaihtoehtoa Rocket-allas.

Jos asetat monipuolistamisen etusijalle ennen kaikkea ja haluat minimoida riskin mahdollisimman paljon, harkitse sijoittamista indeksitunnukseen dsETH Index Coop -sovelluksessa.

Ja jos olet Coinbase säännöllisesti, ketjussa cbETH on luultavasti turvallisin ja helpoin vaihtoehto sijoittajille, jotka eivät välitä keskitetystä arkkitehtuurista.

Älä unohda Tilaa Bitcoin Market Journal saadaksesi hyödyllisiä kryptosijoitusvinkkejä suoraan sähköpostiisi.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Tulevaisuuden lyöminen Adryenn Ashley. Pääsy tästä.
• Osta ja myy osakkeita PRE-IPO-yhtiöissä PREIPO®:lla. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-staking-rates/