Bitcoinin likviditeetti on 10 kuukauden alhaalla Yhdysvaltain pankkikriisin keskellä

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Vaikka Bitcoinin hinta on takaisin maaliskuun alimmillaan, lähes 28,900 XNUMX dollarilla, kriisi, joka aiheutti ensimmäisen laskun, aiheuttaa edelleen huolta markkinoilla.

Silvergaten SEN- ja Signaturen Signet-verkon sulkeminen maaliskuun alussa on altistanut kryptomarkkinat alhaiselle likviditeettiriskille.

"Likviditeetti on kuningas", kaupankäyntipiireissä sanottu sananlasku on sopiva tapa kuvata sen merkitystä. Se kuvaa markkinoiden kykyä helpottaa muuntamista omaisuuserän välillä fiat-valuutaksi.

Omaisuuserän huono likviditeetti johtaa markkinoiden tehottomuuteen, jossa kauppiaat menettävät rahaa esimerkiksi ohuiden tilauskantojen, lipsumisen ja suurempien erojen vuoksi. Se voi myös aiheuttaa vakavaa volatiliteettia ja estää kehittyneitä sijoittajia tekemästä kauppoja.

Kaikon tutkimuspäällikkö Clara Medalie kertoi Pura että nykyinen tilanne on "melko vaarallinen" ja voi ilmetä massiivisena hintavaihteluina molempiin suuntiin.

"Likviditeetin lasku auttaa varmasti kauppiaita nousuun, mutta lopulta löytyy aina myös huono puoli", Medalie sanoi. "Sillä hetkellä, kun ostopaine laantuu, hinnalle voi tapahtua mitä tahansa."

Krypton likviditeettikriisi

Likviditeettikriisi ilmeni ensin 200 miljoonan dollarin laskuna 1 %:n markkinoiden syvyydessä sen jälkeen, kun Silvergaten SEN-verkko oli suljettu, kuten Kaikon uusimmassa tutkimuksessa on havaittu huomata.

1 %:n markkinasyvyys lasketaan summaamalla tarjoukset ja pyytää 1 %:n sisällä 10 parhaan kryptovaluutan keskihinnasta. Jos markkinasyvyys on riittävä ja tilauskannat ovat ahtaita markkinahinnan ympärillä, se vähentää markkinoiden volatiliteettia.

Bitcoinin ja Ethereumin markkinasyvyys on edelleen laskenut 16.12 % ja 17.64 % niiden kuukausittaisesta avautumisesta. Kaikon analyytikko Conor Ryder kirjoitti, että "olemme tällä hetkellä alimmalla likviditeettitasollamme BTC-markkinoilla 10 kuukauteen, jopa alhaisemmalla tasolla kuin FTX:n jälkimainingit."

BTC ja ETH 1 %:n markkinasyvyys maaliskuussa 2023. Lähde: Kaiko.

Likviditeettikriisi aiheuttaa myös tehottomuutta, kuten suurta lipsumista ja suurempia eroja. Coinbasen BTC-USD-parilla on tällä hetkellä lähes kolme kertaa suurempi lipsuma kuin maaliskuun alussa.

Slippage tarkoittaa hintaa, jolla tilaus on tehty, ja lopullista hintaa, kun tilaus on tosiasiallisesti toteutettu. Matala likviditeettiympäristössä näiden kahden toimeksiannon välinen ero voi olla paljon tavallista suurempi.

Kryptomarkkinoiden likvidein pari, Binancen BTC-USDT-pari, kärsi myös iskun pörssin päätyttyä. nollaton ohjelma.

Tämän seurauksena parin likviditeetti heikkeni 70 %, kun markkinatakaajat muuttivat vihreämmille laitumille.

Nämä olosuhteet ovat estäneet markkinatakaajia ja kehittyneitä päiväkauppiaita tekemästä kauppoja markkinoiden tehottomuudesta johtuvien lisäkustannusten vuoksi, mikä heikentää matalan likviditeetin ympäristöä.

Fiat ramppien tarve

Fiat-dollarien ja stablecoinien markkinaosuus on myös muuttunut rajusti, ja stabiilien kolikoiden volyymit keskitetyissä pörsseissä ovat nousseet 77 prosentista 95 prosenttiin hieman yli vuodessa.

Trendi kiihtyi nopeasti kryptopankkiverkkojen sulkemisen jälkeen.

Stablecoinin markkinaosuus (sininen) maaliskuussa 2023. Lähde: Kaiko.

Vaikka siirtyminen stablecoin-kaupankäyntipareihin ei aiheuta ongelmaa keskisuurille ja pienille sijoittajille, siitä voi tulla ongelma kehittyneemmille kauppiaille.

Medalie selitti, että USD-verkot ovat välttämättömiä kauppiaille, joiden on suoritettava kauppiailleen päivittäin.

"Vakaat kolikot eivät ole ihanteellisia riskienhallinnan näkökulmasta, etenkään päivän tai viikon lopussa", hän sanoi. "Mutta jos pankit sulkeutuvat eivätkä käsittele tapahtumia, vakaat kolikot ovat seuraavaksi paras vaihtoehto."