Kissan joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku jatkuu vauhdilla vuonna 2021

Vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä liikkeeseen laskettujen yksityisesti sijoitettujen katastrofilainojen transaktioiden määrä on kaikkien aikojen eniten kirjattu, ja se varmisti, että näiden kissojen joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskun dollarin arvo ylitti jälleen kymmenen vuoden keskiarvon ajanjaksolle.

Artemisin Q1 2021 katastrofilaina- ja vakuutussidonnaisten arvopapereiden (ILS) markkinaraportti osoittaa, että vuoden ensimmäisellä neljänneksellä laskettiin liikkeeseen 13 yksittäistä yksityistä tai kissojen joukkovelkakirjalainatapahtumaa, joiden yhteisarvo oli noin 238 miljoonaa dollaria.

Kuten Artemis -tarjoushakemisto, 13 yksityistä kissalainakauppaa on todistetuin vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana; ylittää viime vuoden 11 ja on myös yli kaksinkertainen kymmenen vuoden keskimääräiseen 6.1 tapahtumaan.

Vuositasolla yksityisten kissojen joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku kasvoi 128 miljoonalla dollarilla vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä tekee siitä markkinoiden historian kolmanneksi aktiivisimman ensimmäisen neljänneksen liikkeeseen lasketun riskipääoman kannalta.

Alla olevassa kaaviossa korostetaan, että vuoden 1 ensimmäisellä vuosineljänneksellä todistettu kissojen joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskun taso on vain vuonna 2021 nähtyjen 258 miljoonan dollarin ja vuonna 2019 ennätyksellisen 411 miljoonan dollarin takana.

Yksityinen sijoitus tarjoaa sijoittajille ja sponsoreille virtaviivaisen, vähäisen kitkan ja kustannustehokkaamman tavan päästä katastrofilainojen tukemiin jälleenvakuutuksiin.

Vaikka kissat ovat yleensä pienempiä kuin perinteiset 144A -kissalainakaupat, ne ovat yhä suurempia kuin 50 miljoonaa dollaria, ja jotkut ovat lähellä ja jopa saavuttavat 100 miljoonaa dollaria.

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä kissavelkakirjojen Lite -liikkeeseenlasku oli kuitenkin keskimäärin vain 1 miljoonaa dollaria. Vaikka tämä ylittää vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä julkaistun 18.3 miljoonan dollarin, se pysyy alle vuonna 9.9 kirjatun 1 miljoonan dollarin ja vuonna 2020 raportoidun 25.8 miljoonan dollarin ja 2019 miljoonan dollarin arvot.

Se, että nämä kaupat ovat yksityisesti sijoitettuja, tarkoittaa sitä, että meillä on usein vain vähän tietoa ja joskus voimme saada vain kaupan nimen, liikkeeseenlaskijan ja koon. Jos mahdollista, Artemis seuraa sekä kissojen joukkolainojen yksinkertaisten sopimusten laukaisurakennetta että vaaraluokkaa.

Vuoden 2021 ensimmäisen neljänneksen aikana 9%eli noin 21 miljoonaa dollaria yksityisistä kissojen joukkovelkakirjalainoista käytti parametrista laukaisurakennetta; kun meillä ei ole liipaisutietoja loput 91%.

Vertailun vuoksi voidaan todeta, että vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä noin 2020 prosentilla yksityisten kissojen joukkovelkakirjalainoista oli parametrinen laukaisurakenne. Viime vuoden ensimmäisellä neljänneksellä sijoittajat saivat myös enemmän hajautusta verrattuna tähän vuoteen, sillä hieman yli 17% liikkeeseenlaskusta hyödynsi toimialan tappiota; kun meillä ei ole liipaisutietoja noin 1 prosentille vuoden 6 ensimmäisen neljänneksen liikkeeseenlaskusta.

Joten, kuten perinteisten 144A -sijoittelujen tapauksessa, liipaisimen monipuolistuminen on ilmeistä kissasidoksen yksinkertaisessa tilassa. Ja mikä tärkeintä, niin myös vaarojen monipuolistaminen.

Tanskan Punaisen Ristin sponsoroima 3 miljoonan dollarin yksityinen sijoitus Dunant Re IC Limited (sarja 2021-1) Katastrofilainakauppa on ensimmäinen kissavelkakirjamarkkinoiden historiassa, mukaan lukien 144A -kaupat, jotka kattavat puhtaan tulivuoren riskin.

Vaikka tämän kaupan osuus on vain hieman yli 1% liikkeeseenlaskusta, se tarjosi sijoittajille sekä vaaran että käynnisti hajautuksen vuoden alkuvuoden aikana.

Noin 8% vuoden 1 ensimmäisen neljänneksen kissavelkakirjojen liikkeeseenlaskusta kattoi Japanin maanjäristysriskin. 2021% tarjosi suojaa tuntemattomilta omaisuuskatastrofiriskeiltä ja 34% tarjosi suojaa USA: n omaisuuskatastrofiriskeiltä.

Kuten Artemis -tarjoushakemisto osoittaa, että jokaisella vuosineljänneksellä on tyypillistä, että yksityisesti sijoitettuja kauppoja hallitsevat yhdistelmä tuntemattomia ja Yhdysvaltojen omaisuuskatastrofiriskejä. Hajauttaminen on kuitenkin lähes aina läsnä, ja tämä on todennäköisesti auttanut näitä kauppoja saamaan vetovoimaa ja lisäämään niiden osuutta katastrofilainojen liikkeeseenlaskuun.

Pysy kuulolla Artemiksen edetessä vuoden 2021 toisella neljänneksellä, jonka ennustetaan olevan kiireinen uusien katastrofilainojen liikkeeseenlaskulle, ja kerromme yksityiskohtaisesti kaikki tapahtumamme Tarjoushakemisto.

Pidämme sinut ajan tasalla kaikista katastrofilainoista ja niihin liittyvistä ILS-tapahtumien liikkeeseenlaskusta sekä kehityssuuntauksista kissavelkakirjojen ja vakuutussidonnaisten arvopapereiden markkinoilla.

varten täydelliset tiedot vuoden 2021 ensimmäisen vuosineljänneksen kissavelkakirjoista ja niihin liittyvästä ILS-liikkeeseenlaskustamukaan lukien jakautuminen kauppavirtaan tekijöiden, kuten vaarojen, laukaisijoiden, odotetun tappion ja hinnoittelun, perusteella sekä analyysi liikkeeseenlaskutrendeistä kuukausittain ja vuosittain.

Lataa ilmainen kopiosi Artemisin Q1 2021 Cat Bond & ILS -raportista täältä.

Kopiot kaikista katastrofilainamarkkinaraporteistamme käy arkistosivullamme ja lataa ne kaikki.

Lähde: https://www.artemis.bm/news/cat-bond-lite-issuance-continues-apace-in-2021/