Joukkorahoitus alentaa esteitä kaupallisiin kiinteistösijoituksiin. Näin saat siitä kaiken irti.

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Marraskuussa 19, 2018 5 min luettu

Lausunto, jonka on ilmaissut Yrittäjä avustajat ovat omia.

Ennen 1980-lukua institutionaaliset sijoittajat asettivat kaupallisten kiinteistöjen (CRE) omaisuuden harvoin etusijalle - yksiköt, jotka palkkaavat rahoitusalan ammattilaisia yhdistettyjen sijoitusrahastojen hoitamiseksi. CRE: stä tuli hieman suositumpi 80- ja 90-luvuilla, mutta sitä ei koskaan otettu huomioon enemmän kuin 4 prosenttia institutionaalisten sijoittajien kokonaissalkusta vuoteen 2000 asti.

Ja vaikka joukkovelkakirjat ja osakkeet hallitsevat edelleen suurinta osaa salkkuista, monet institutionaaliset sijoittajat ovat veistäneet ei-epäolennaisen kapealla CRE-varoille 21-luvulla. Vuonna 2010 CRE: n osuus oli 5.6 prosenttia institutionaalisten sijoittajien yhteenlasketusta salkusta vuonna 2013 sen osuus oli 8.8 prosenttia ja vuonna 2015 sen osuus oli 9.6 prosenttia. Ottaen huomioon, että institutionaaliset sijoittajat Yhdysvalloissa hallitsevat 25 biljoonaa dollaria - noin 17 prosenttia kaikista kotimaisista rahoitusvaroista -, CRE: n salkkuosuus ei ole mikään esteenä.

CRE ei kuitenkaan ole vielä nähnyt rinnakkaista popularisointia yksityishenkilöiden sijoitussalkussa. "Kun tarkastelet tyypillistä yksittäisen sijoittajan salkua ... kaupallisiin kiinteistöihin liittyy usein iso reikä", selittää Nav Athwal, RealtySharesin perustaja ja toimitusjohtaja. "Itse asiassa monille sijoittajille tämä omaisuusluokka on suhteellisen tuntematon."

Suurelta osin joukkorahoituksen lisääntymisen ansiosta tämä voi kuitenkin lopulta olla muuttumassa.

Yksittäiset sijoittajat ilmaisevat kiinnostuksensa CRE: hen, mutta kyseenalaistavat sen saatavuuden.

Kongressi loi pohjan tälle nousulle yksittäisissä CRE-investoinneissa vuoden 2012 alussa, kun se hyväksyttiin Aloitusyritys (JOBS). JOBS-laki mitätöi muun muassa Vuoden 1933 arvopaperilaki joka rajoitti tiettyjen arvopapereiden mainostamista ja myyntiä yleisölle.

Uuden lainsäädännön mukaan yritykset - mukaan lukien CRE-joukkorahoitusalustat - voivat vapaasti markkinoida sijoitusmahdollisuuksiaan kaikille akkreditoiduille sijoittajille (määritelty henkilöiksi, joiden nettovarallisuus on vähintään miljoona dollaria tai vuotuinen tulo vähintään 1 200,000 dollaria). Lokakuussa 2015 Securities and Exchange Commission hyväksyi sääntömuutoksen JOBS-lain III osastoon, joka laajensi tämän etuoikeuden myös akkreditoimattomille sijoittajille.

Nämä kehitykset ovat avanneet tietä yksittäisille sijoittajille upottaa varpaat omaisuusluokkaan, johon he ovat osoittaneet kiinnostusta jo kauan, mutta joka on usein vaikuttanut kohtuuttoman kalliilta. Yhden mukaan tutkimus 2,000 amerikkalaisesta 53 prosenttia vastaajista pitää sijoittaa yhteisöjensä CRE-varoihin - mukaan lukien 67 prosenttia 18–34-vuotiaista - mutta 61 prosenttia uskoo, että heiltä puuttuu tarvittavat varat.

CRE-keskitettyjen joukkorahoitusalustojen nousu lupaa auttaa yksittäisiä sijoittajia voittamaan tämän markkinoille pääsyn esteen. Perinteisesti CRE-investoinnit on varattu niille, joilla on varaa viiden tai kuuden numeron vähimmäisostoihin - joten institutionaaliset sijoittajat hallitsevat tilaa - joukkorahoitus antaa yksityishenkilölle mahdollisuuden aloittaa vain 5,000 dollaria.

REIT-tiedostojen ulkopuolella

Viime vuosikymmeninä ainoa tapa tällaisille pienimuotoisille sijoittajille varmistaa omistusosuus CRE-varoista oli ostaa kiinteistösijoitusyhtiöön (REIT). REIT: t voivat olla monenlaisia - julkisesti noteeratut arvopaperit, joilla käydään kauppaa eri pörsseissä, julkisilla pörsseillä, yksityisillä trusteilla - mutta keskimääräiselle sijoittajalle ne toimivat enemmän kuin sijoitusrahasto, jolla on CRE-painopiste kuin suora sijoitus CRE-varoihin .

Tämä ei tarkoita sitä, että REITs on aina huono vaihtoehto - kaukana siitä. Yhdysvaltain uutiset raportit että "vuodesta 1971 lähtien FTSE Nareit REIT -indeksin keskimääräinen vuotuinen kokonaistuotto on 9.72 prosenttia." Tietysti, kuten kaikkien sijoitusrahastojen kohdalla, yksittäisillä sijoittajilla REIT-yksiköissä on vain vähän tai ei lainkaan sananvaltaa joka CRE-varat heidän raha käytetään ostamiseen.

Passiivisille sijoittajille, jotka haluavat vain hajauttaa salkkuaan CRE: llä, tämä hallinnan puute ei ole ongelma. Henkilöille, jotka haluavat ottaa aktiivisen roolin strategisessa päätöksenteossa, REITit eivät kuitenkaan ole koskaan olleet erityisen houkuttelevia. Viimeinen yksittäisten sijoittajien luokka hyötyy eniten joukkorahoituksesta - mutta vain jos he pystyvät tekemään tietoisia päätöksiä.

Tietopohjaisen päätöksenteon merkitys

CRE: ssä parhaiten tietoisia sijoituspäätöksiä ovat ne, jotka käyttävät historiallista tietoa pitkäaikaisen kannattavuuden todennäköisyyden ja asteen määrittämiseen. Tältä osin tietojen demokratisointi helpottamalla nousemista CRE-tietojen integrointialustat on ollut välttämätön edellytys tehokkaalle joukkorahoitukseen perustuvalle CRE-sijoitukselle.

määritetään joka joukkorahoituskampanjat tuottavat todennäköisesti suurimman ja luotettavimman tuoton, mikä on lähes mahdotonta ilman reaaliaikaisten CRE-markkinatietojen helppoa saatavuutta - tietoja, jotka viime aikoihin asti olivat joko koossa massiivisten välitysyritysten toimesta tai tallennettu hajanaiseen tietueeseen eri lääninhallituksissa .

Tämän uuden löydetyn pääsyn avulla yksilöillä on nyt valta tehdä tietoon perustuvia päätöksiä markkinaolosuhteista ja ohjata joukkorahoitusmekanismin avulla, mitä resursseja heillä on lupaaviin sijoitusmahdollisuuksiin.

Viime kädessä CRE-joukkorahoitus on yksittäisille sijoittajille jännittävä tilaisuus ottaa salkunsa hallinta takaisin REITin (ja muiden sijoitusrahastojen) johtajilta, joilla ei ehkä ole aina etujaan. Tietysti näin tehdessään ihmiset ottavat valtavan määrän vastuuta omasta menestyksestään, minkä vuoksi heidän on tehtävä kaikki voitavansa varmistaakseen, että heillä on pääsy oikeisiin tietoihin oikeaan aikaan.

Lähde: https://www.entrepreneur.com/article/323002

Aikaleima: Marraskuussa 19, 2018