Laajemmat salausmarkkinat vetäytyivät EIP-1559: n julkaisun jälkeisen suhteellisen runsaan ajanjakson jälkeen, mikä oli merkittävää toimintaa ja keinottelua NFT-markkinoilla. Ethereumin hinnat painuivat kohti ATH: ta, saavuttaen vain ujo 4,000 dollaria, ennen kuin ne laskivat jyrkästi päivän sisäiselle alimmalle tasolle, 3,168 dollariin.
Näimme melko dramaattisen myynnin tämän viikon alussa, kun Ethereum-kauppiaat näkivät vipuvaikutuksen ja yltäkylläisyyden huuhtelevan järjestelmästä. Sisään uusin uutiskirjeemmeHuomasimme, että Bitcoinin futuurien avoin korko oli kohonnut, kun taas Ethereumin futuurien avoin korko oli ylittänyt edellisen ATH: n päivinä ennen hintojen kaatumista.
Tämä tulee aikaan, jolloin Ethereum -verkko käyttää edelleen massiivista käyttöä ja maksujen ruuhkautumista, mikä johtuu pääasiassa NFT: n rahanmyynnistä ja kaupoista. Ei ole yllättävää, että tämä valtava kiinnostus ja yltäkylläisyys on näkynyt johdannaismarkkinoilla, ja volyymit ja avoin korko ovat saavuttaneet uusia korkeuksia.
Ethereumin optiomarkkinat eivät ole nähneet aivan samaa piikkiä tai korjausta avoimessa korossa. Avoin kiinnostus optioihin voi usein ilmaista ammattimaisten elinkeinonharjoittajien näkemyksen siitä, että positio on suojattava tai että suuri siirto on tulossa. Sen avulla kauppiaat voivat hallita positioriskiä tarvitsematta myydä perusomaisuutta. Vaihtoehdot OI löysin varmasti paikallisen korkean, mutta kaukana ATH: sta.
Ylennyksen aikoina kauppiailla on tapana ottaa vipuvaikutus lainarahoituksen kautta vakuuksia vastaan. DeFi on tämän lainakysynnän keskeinen edunsaaja, ja viimeaikaiset korot ja tuotot nousevat koko ekosysteemissä. Nämä tuotot vaikuttavat tuottoihin suurilla lainausalustoilla, kuten Compound ja Aave, joita sitten käytetään voimakkaasti aggregaattoreissa, kuten Yearn Finance.
Korkojen nousu voi olla osoitus siitä, että järjestelmä on saanut huomattavia vipuvaikutuksia. Huomaa, että tämä ei välttämättä merkitse lähestyvää kaatumista, koska hinnat voivat pysyä korotettuina jonkin aikaa, ja tässä tapauksessa niitä nostettiin vain hyvin rajoitetun ajan noin 2%: n jälkeen. Korot olivat korkeimmillaan 12%: ssa, ennen kuin hintakriisi vähensi vipuvaikutusta, ja korot palasivat noin 3-4%: iin.
Velkaantumisen vähentäminen selvitystilan aikana osoittaa selkeän kuvan siitä, miten lainanantomarkkinat oli sijoitettu liikkeelle. Tässä tapauksessa markkinat osoittivat selvää ETH: n määräävää asemaa likvidoituna vakuutena, mikä viittaa mieluummin lainaamiseen ETH: n kautta ja vipuvaikutuksen ottamiseen. Tavallisesti hallintomerkit edustivat suhteellisen pienempää osuutta ketjun selvitystilasta viimeisen 7 päivän aikana.
Selvitysten tapahtuessa voimme tarkastella päivitettyä sijoituspaikkaa, jossa selvityskynnykset ovat olemassa ja kuinka kauppiaat ovat sijoittuneet uudelleen kaatumisen jälkeen. Näemme, että seuraava merkittävien selvityskierros alkaa vasta 2,600 ETH: n tasolla.
Beetan (ETH ja BTC) hinnan jyrkän laskun aiheuttaman kivun mukana tulee vastaava siirto altsista, jossa hallintomerkit ovat kärsineet eniten. Huomaa kuitenkin, että myynneistä huolimatta DeFi-protokollan käyttö on edennyt eteenpäin liikeradallaan, joka kattaa yhä enemmän arvoa ketjussa. Huolimatta ETH: n dollarin arvon supistumisista, DeFi: n kumulatiivinen dollarin arvo on nostanut uusia kaikkien aikojen ennätyksiä.
Olemme kerta toisensa jälkeen nähneet, miten DeFi -protokollat osoittavat vahvuutta ja sitovat enemmän pääomaa jopa markkinakorjausten joukossa. Samanaikaisesti hallintomerkit eivät ole osoittaneet samaa vahvuustasoa, mikä viittaa mahdolliseen eroon protokollan käytön ja tunnusten arvioinnin välillä. Koska TVL on ohittanut toukokuussa asetetut ATH: t, hallintomerkit ovat edelleen kaukana vastaavasta elpymisestä. Kysymys kuuluukin, tarjoaako tämä mahdollisuuden arvon löytämiseen vai onko tämä arvostusero rakenteellisempi ilmiö.
Koska suurin osa DeFi: n toiminnasta keskittyy edelleen stabiileihin kolikoihin, seuraavat hallintomerkit ovat edelleen kaukana ATH -markkinoiden ylärajasta, kun taas protokolla -TVL on ylittänyt saman ajanjakson ATH: t: Aave, Curve, Compound, MakerDAO, Convex.
Ensinnäkin vertaamme markkinarajoja ja täysin laimennettuja arvoja (FDV: market cap sen jälkeen, kun kaikki tulevat palkkiot/kokonaistarjonta on sisällytetty, markkinakatto sisältää vain kiertävät rahakkeet) vs. stabiilien raskaiden protokollien keskeisten toimijoiden TVL -arvot. Nämä ovat viisi projektia, joilla on eniten TVL: ää DeFi: ssä.
Seuraavaksi tarkastelemme nykyisiä suhteita toukokuun suhteisiin. Se kertoo kiehtovan tarinan siitä, kuinka paljon korkeammat arvot olivat toukokuussa nykypäivänä. Tällä hetkellä jokaisen pöytäkirjan dollarin arvo on huomattavasti alempi kuin toukokuussa.
Syy hallintomerkkeihin, jotka näkivät vähemmän innostusta toukokuuhun huolimatta aktiivisuudesta ja arvosta lukittujen edellisten huippujen pimenemisestä, on kiehtova havainto. Tällä hetkellä kiinnostus DeFi-hallintomerkkeihin pysyy takapenkillä suhteessa NFT: iin ja jopa itse ETH: hen, kun taas vakaacoin-keskeisten protokollien todellinen käyttö jatkuu.
Vaikka huomio DeFi: ssä on edelleen hiljaa, NFT: n huomio on nähnyt vetäytymistä viimeaikaisista huippuista. OpenSea -äänenvoimakkuus on vihdoin rentoutunut historiallisesta juoksustaan ja palannut päivittäiseen volyymiin, joka on noin 1/3 ATH: n tasosta. Tästä muutoksesta huolimatta suurten kokoelmien lattiahinnat ovat pysyneet korkeina ETH: n kannalta.
NFT: iden jakautuminen on mielenkiintoinen tutkimus. Pyrkimys ymmärtää, kuka pitää mitä ja miten nämä NFT: t vaihtavat käsiä, voi antaa lisää tietoa markkinoiden toiminnasta.
Tarkkailemalla Cryptopunkkeja ja kyllästyneitä apinoita voimme nähdä kokoelmat, joilla on eniten haltijoiden vaihtuvuutta eri aikoina. Vaikka vanhempi kokoelma, kuten Cryptopunks, näkee merkittävää jakautumista suurimmilta Cryptopunks -haltijoilta, apinoita jaetaan suurimmilta haltijoilta harvemmin.
Koska NFT: t ovat edelleen Ethereumin hallitsevia kaasun kuluttajia, verkko on tullut melko ruuhkaiseksi, koska Uniswap V3 kilpailee nyt säännöllisesti kaasun kulutuksesta V2: n kanssa.
Yksi historian suurimmista NFT -tapahtumista tapahtui eilen, kun 18k+ osoitteet etsivät NFT: itä uudesta kokoelmasta nimeltä The Sevens. Tämä oli yksi Ethereumin historian korkeimmista ennätyksistä säilyneelle kaasun keskimääräiselle hinnalle ja kulutukselle 10 minuutin aikana. Ainoa muu tapahtuma, jolla on enemmän käyttöä lähihistoriassa, on kesäkuun kaatuminen. Yli 18,000 7,000 käyttäjää kävi taistelua kokoelman 1 XNUMX saatavilla olevasta NFT: stä. Lattian hinta on tällä hetkellä XNUMX ETH.
Sulkeminen Ajatuksia
Koska laajemmat salausmarkkinat näkevät merkittävän vipuvaikutteisen korjauksen, DeFi -protokollan käyttö on siirtynyt uusille korkeuksille, vaikka tunnusten hinnat ovat edelleen hieman heikkoja. DeFi: n vakaa Bitcoin-keskeinen käyttö on edelleen ekosysteemin johtava sovellus, koska likviditeetin viisi parasta protokollaa keskittyvät vakaaseen Bitcoinin käyttöön lainauksessa, lainauksessa ja vaihdossa. Se on yksi osapuoli stabiilien Bitcoin -tuottojen pinoamisesta.
Samaan aikaan NFT: t ovat nähneet lievää heikkenemistä jälkimarkkinoiden yleisessä kiinnostuksessa. Kuitenkin yksi historian suurimmista rahapajatapahtumista kaatui The Sevensin kanssa, jossa yli 18,000 7,000 rahapajaa kilpaili XNUMX ainutlaatuisesta keräilyesineestä. Lisäksi CryptoPunksin ja Bored Apesin suurimmat premium -NFT -omistajat näyttävät siirtyneen HODL -tilaan, ja kauppoja ja omistajuuden muutoksia tapahtuu yhä vähemmän.