Ericin 3 parasta SPAC-kohdetta - mobiilipelaaminen

SPACInsider-avustaja Eric Weidemann kokosi tällä viikolla kolme suosikkipotentiaalia SPAC-kohdetta mobiilipelissä. Katsomme, miksi ne ovat pakottavia ja miksi kukin voisi olla sopiva tyhjän sekin sulautumiseen.

---

Mobiilipelaaminen ei ole salaa kenellekään tulevana kasvusektorina.

Odotetaan kasvavan a CAGR / 14% vuoteen 2025 mennessä ja 8-10% vuositasolla koko ajanjakson ajan mobiilipelit johtavat varmasti uusien julkisten yritysten parviin tuona ajanjaksona. Mobiili nyt noin 45% koko pelimarkkinoista, mutta tätä ei aina pidetty väistämättömänä.

Pääomasijoitusyhtiöillä oli kauan ollut leery sijoittamisesta riippumattomiin pelikauppoihin, joiden tulot riippuvat usein suuresti yksittäisistä peleistä. Mutta kun älypuhelimet imevät yhä enemmän viihde-piirakkoja, yksityiset rahat seuraavat nyt selvästi.

Investoinnit videopelialalle nousivat yleisesti 77% vuonna 2020 ennätykselliseen 13.2 miljardiin dollariin. Alalla on nyt paljon kypsiä kohteita, ja kymmenen peliyhtiötä listautui viime vuonna.

Sellaisina SPAC-alueet eivät välttämättä edusta aliravittujen alojen rahoituksen pelastuslinjaa, mutta ne voivat tarjota kannattavampaa taloudellista tietä pelinvalmistajille. Jo tänä vuonna kahdella mobiilipeliyrityksellä on IPO: t vain löytääkseen kaupankäynnin selvästi alle avaushinnan.

Kaksi viikkoa sitten AppLovin (NASDAQ: APP) rikkoi hinnan heti ja päätti ensimmäisen päivänsä hintaan 62.50 dollaria, laskua 18.5%. Sittemmin se on liukastunut edelleen $ 58.75: n torstaihin. Playtika (NASDAQ: PLTK) sujui paremmin alun perin tammikuun listautumisannissaan, mutta silti lopetti torstain 13.8% 33.40 dollarin avaushinnasta.

SPAC-kohteilla on yleensä sisäänrakennettu arvolattia niiden sopimuksiin, jotka koskevat SPAC: n omaa listautumishintaa. Tätä ei tietenkään taata, ja Kismet One (NASDAQ: KSMT) sulki eilen 9.98 dollarissa ilmoitettu yhdistelmästä mobiilipelien kehittäjän Nextersin kanssa helmikuussa. Vaikka tämä aiheuttaa joitain lunastusriskejä, kun osapuolet lähestyvät SPAC-loppupeliä, vain 02 prosentin pudotus neuvoteltuun arvioon on silti paljon parempi tulos kohteen näkökulmasta.

Samana aikana online-pelien valmistaja ja pelisuunnittelualusta Roblox (NYSE: RBLX) veti suoran listan maaliskuussa ja on suurentanut 17% ensimmäisestä kaupastaan ​​64.50 dollaria. Vaikka tämä on varmasti hyvä tulos ja höyhen suorien listojen yläosassa, online-peliyhtiö Skillz (NYSE: SKLZ) sulki 27%, kun se oli vastaavasti 50 päivää pois ilmoitettu sopimus Flying Eaglen kanssa.

Skillz, joka on sittemmin suorittanut de-SPAC: n, on suljettu eilen 18.61 dollarilla. Tämä laski ilmoituksen jälkeisestä huippuhinnasta 43.72 dollaria, mutta edustaa silti täysin hieno 86%: n voitto noin kuuden kuukauden kuluttua ilmoituksesta. Lisäksi monet SPAC: t sisältävät ansainnan transaktiorakenteessaan, jolloin yrityksen johto voi kaapata ylimääräisen osakekurssin ylöspäin, jos kauppa otetaan hyvin vastaan. Et voi tehdä sitä listautumisannissa.

Scopely

Hyvin suuri osa vuoden 2020 investoinneista pelitilaan oli 340 miljoonan dollarin E-sarja, jonka se keräsi lokakuussa 3.3 miljardin dollarin arvolla. Tämä kierros sisälsi myöhäisen vaiheen teknologiasijoittajat taipumus sijoittaa ennen listautumisantia kuten Battery Ventures, Greycroft ja Revolution Growth.

Ainakin osa tästä vedosta käytetään todennäköisesti uusissa yrityskaupoissa ennen siirtymistä julkisille markkinoille. Se ilmoitti samanaikaisesti ostaneensa 150 työntekijän Genjoy-pelistudion ja aiemmin ostaneensa studiot PierPlay, FoxNext, Cold Iron ja Digit Game Studios.

FoxNextin avulla Scopely sai erityisen vaikuttavan otteen ottamalla Foxin ja Disneyn välillä vain vuosi aikaisemmin liikkuneen yrityksen ja nähdessään sen toteuttavan allekirjoitusprojektinsa Marvel Strike Force Game. Tuo peli teki 300 miljoonaa dollaria vuonna 2020 70% käyttäjistä pelasi seitsemän päivää peräkkäin keskimäärin kaksi tuntia päivässä.

Se on vaikuttavan sitoutumattomuutta tunnetusti liikkuvilta mobiilipelaajilta ja Scopely vetää samanlaista sitoutumista Star Trek Fleet Commandiin. Sillä välin PierPlayn kautta hankittu Scrabble GO oli yksi vuoden 2020 eniten ladatuista peleistä.

Ottaen huomioon, että Scopely on kerännyt lähes miljardi dollaria ulkopuolista rahoitusta vuoden 1 perustamisensa jälkeen, se todennäköisesti vie joukkueen, joka voisi houkutella johtoaan vankalla asiantuntemuksella ja synergioilla. Täällä voi tulla yksi Khoslan SPAC-alueista. Listautumisannissaan kerättiin 2011 miljoonaa dollaria, Khosla III (KVSC) voisi tuoda merkittävän määrän uutta kuivajauhetta Scopelyyn ja tukea merkittävää arvon nousua.

Khoslan arvostettu salkku ja kokemus yksityisistä sijoituksista toisi todennäköisesti myös jonkin verran omaa markkinoidensa vauhtia, ja optioiden puuttuminen välttää tulevaisuuden laimentamispotentiaalin ja SEC: n viimeaikaisiin kommentteihin liittyvät käänteiset epävarmuudet.

Jam kaupunki

Jam City on samalla tavoin rakentanut laajan mobiilipelialustan, jonka kulmakivet ovat peräisin kolmannen osapuolen immateriaalioikeuksista.

Mutta vaikka Harry Potter-, Frozen- ja Family Guy -universumeihin liittyvät pelit varmasti parantavat sen salkkua, monet sen kruunun jalokivistä ovat sisäisesti kehitettyjä. Sen Cookie Jam -pelisarja on tuottanut noin 500 miljoonaa dollaria elinaikanaan, kun taas Panda Pop on ladattu yli 140 miljoonaa kertaa.

Toisin kuin Scopely, se ei istu juuri nostetulla yksityisen pääoman sotalaatikolla. Jam City keräsi viimeksi pääomaa 27 kuukautta sitten tammikuussa 2019, jolloin se otti 145 miljoonaa dollaria kierroksella, jota johti Bank of America (NYSE: BAC) ja JP Morgan Chase (NYSE: JPM).

Jam City on ollut vieläkin luovempi kuin Scopely, sillä se on ostanut seitsemän studiota, yhden vuodessa vuosina 2015--2019. Mutta yhtiön vuonna 2019 ostama Berliinissä toimiva 231 Play oli viimeinen tällainen kauppa. Sellaisena SPAC-kauppa voisi saada sen takaisin epäorgaanisten kasvumahdollisuuksien etsimiseen.

SPAC-yhdistelmä monipuolisen puhtaasti pelikeskeisen kehittäjän kanssa olisi myös hieman uutuus. Skillz on kehittänyt omat pelinsä, mutta se on erilainen siinä mielessä, että se tuottaa tulonsa pääasiassa pelaajaturnausten isännöinnistä. PLAYSTUDIOS, joka ilmoitti yhdistelmästä Acies (NASDAQ: ACAC) helmikuussa perustettiin pääasiassa palvelemaan suuria kuluttajabrändejä peleillä, jotka antavat käyttäjille uskollisuusetuja ja kokemuksia tuotemerkistä.

Sillä välin Kismet Onen kohteena olevilla Nextersillä on pää täsmälleen pelissä, mutta valtaosa sen tuloista tulee lippulaiva Hero Wars -pelistä. Sellaisena Kismet One ja Acies eivät ole nauttineet samasta vastaanotosta kuin Flying Eagle sai Skillzin kanssa.

Mutta Jam Cityn kaltainen kehittäjä, jolla on useita nimimerkkipelejä ja menestyksekkään alkuperäisen sisällön luominen, voi olla täysin erilainen pallopeli, joka voi herättää yksityissijoittajia kevään unesta.

Tasku jalokivet

Toinen tällainen näytelmä voisi olla saatavana Pocket Gems -tuotteella, lisättynä houkuttelevuudella Kiinaan pääsystrategiasta.

San-Franciscossa toimiva Pocket Gems on pyrkinyt saamaan 150 miljoonan dollarin investoinnin Tencentiltä (HK: 0700) kahden kierroksen välityksellä. ohitti Yhdysvaltojen mobiilisovelluksen tuloissa. Pocket Gems oli tuottanut vaikuttavan vetovoiman valtion Episode- ja War Dragons -peleillä. Nämä kaksi nimeä olivat tuottaneet 300 miljoonaa latausta ja arviolta 200 miljoonaa dollaria myynnissä vuoteen 2017 mennessä.

Tencent omistaa arviolta 38% Pocket Gems -tuotteista, ja toinen salkunsa yritys juuri solmi SPAC-sopimuksen Lilium Aviationin kanssa ilmoitettu yhdistelmä Qellin kanssa (NASDAQ: QELL).

Pocket Gems näyttää olevan välttänyt pysähtymisen, joka voi aiheutua rajoitetusta kokonaisjulkaisuista, kehittämällä näitä pelejä avoimina alustoina yhteisön sisällön kasvulle. Episode on yhteistyössä kolmansien osapuolten yritysten kanssa suunnitellut merkkituotteita, ja se on myös avannut työpajan yksittäisille käyttäjille luomaan kertomuksia vastineeksi pelin sisäisten mikrotapahtumien tulojen leikkaamisesta.

Tähän mennessä peli on isännöinyt 150,000 ainutlaatuista tarinaa vaikka Episode, kerää 9 miljardia katselukertaa ja 12 miljoonaa käyttäjää. Vuoden 2020 viimeisellä neljänneksellä se sijoittui latausten mukaan vuorovaikutteisen tarinapelin ykköseksi. Anturin torni puolestaan ​​arvioi, että War Dragons tuottaa noin 2 miljoonaa dollaria kuukaudessa joukkueelle Pocket Gems.

Lähde: https://spacinsider.com/2021/04/30/erics-top-3-spac-targets-mobile-gaming/