Intel Betting The Farm – Supistuva liiketoiminta, marginaalit pienentyneet muutaman vuoden ajan, mutta investoivat aggressiivisesti 40–43 BA dollaria vuodessa ja enemmän tukien avulla

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Pat Gelsinger levitti kaiken pöydälle ja keskeytti chadaden. Hän oli kerran maatilapoika Pennsylvanian maaseudulta, joka muutti Piilaaksoon 18-vuotiaana töihin Inteliin. Nyt hänellä on yrityksen avaimet, ja hän lyö vetoa koko maatilan tulevasta teknologisesta valta-asemasta. On ollut hyvin selvää, että Intel menettää markkinaosuuttaan ainakin parin seuraavan vuoden ajan AMD:n lisääntyneen kilpailun, Applen irrottamisen ja useiden sisäisten hyperscaler-ponnistelujen vuoksi.

Pat Gelsinger ei hiertänyt sanoja sanoessaan, että vuosi 2022 olisi huono vuosi. Liikevaihto pienenee 77.7 miljardista dollarista ~ 74 miljardiin dollariin ja bruttomarginaalit putoavat 51–53 prosenttiin seuraavien vuosien aikana. Nämä epäonnistumiset tulivat pitkään johtuen aiemmasta huonosta johtajuudesta ja suunnitteluvirheistä.

Lyhyellä aikavälillä olisimme voineet valita konservatiivisemman reitin hieman paremmalla taloudellisella tasolla, mutta sen sijaan hallitus, johtoryhmä, ja tästä syystä palasin Yhtiöön ja valitsin sijoittamisen maksimoidaksemme pitkän aikavälin liiketoimintamme. omistaa.

Pat Gelsinger, Intelin toimitusjohtaja

Intel oppi vihdoin läksynsä. Sen sijaan, että jatkaisivat lehmän lypsämistä, he ymmärtävät, että on aika painaa poljin metalliin. Vuosikymmenen huonon johtajuuden jälkeen investoinnissa he ovat heränneet siihen, että teknologiajohtajuus ja investoinnit ovat ainoa tie eteenpäin. Nämäkään investoinnit eivät tule kevyesti.

Intel käyttää 25–28 miljardia dollaria pelkästään pääomainvestointeihin ja vielä noin 15 miljardia dollaria tutkimus- ja kehitystyöhön joka vuosi. Tämä summa käytetään lisätehtaisiin, prosessiteknologioiden tutkimukseen ja kehitykseen, suunnittelun parantamiseen ja muihin immateriaalioikeuksiin. Vain viimeisten 8 kuukauden aikana sen jälkeen, kun Pat Gelsinger liittyi Inteliin, he ovat palkanneet lisää 6,000 XNUMX insinööriä. Sillä välin jokainen divisioona on organisoitu uudelleen. Palvelinkeskusryhmä, asiakasryhmä sekä HPC- ja kiihdytettyjen tietojenkäsittelyryhmien suunnitteluorganisaatio ja tuoteorganisaatio on jaettu vastuullisuuden lisäämiseksi. Tuotantojohtajuutta on organisoitu uudelleen monista samoista syistä.

Etenemissuunnitelma, joka vie meidät suorituskykypariteettiin 24:ssä ja selvän johtajuuden 25:ssä. Olen iloinen voidessani kertoa, että Intel 7, Intel 4, Intel 3, Intel 20A ja Intel 18A ovat kaikki heinäkuussa asettamiamme aikajanalla tai niitä edellä. .

Pat Gelsinger, Intelin toimitusjohtaja

Intelin suunnitelma tuntuu meistä hullulta. "5 solmua 4 vuodessa." Sen jälkeen kun yritys kamppaili 14 nm:n korvaamisen kanssa lähes vuosikymmenen ajan, vaatii paljon kouluapua uskoakseen pystyvänsä toteuttamaan tämän vision. Voimme uskoa, että Intel käyttää paljon kiekkojen valmistuslaitteisiin. Applied Materialsin, Lam Researchin, KLA:n, ASML:n ja Tokyo Electronin kaltaisten yritysten johtajat ja osakkeenomistajat todennäköisesti kannustavat siitä, ettei Intel peräänny vastoinkäymisten edessä. Pat ottaa pienemmät marginaalit, mutta sen sijaan, että hän keksisi, kuinka leikata kustannuksia, kuten kaikki aiemmat johtajat Paul Otellini mukaan lukien, hän on valmis mahdollisesti sytyttämään rahaa tuleen.

Maaliskuusta lähtien olemme toimittaneet ensimmäiset IFS-pakkausyksikkömme tulojen vuoksi. Ota yhteyttä reilusti yli sadan potentiaalisen asiakkaan kanssa, mukaan lukien useita suuria asiakkaita, jotka työskentelevät kanssamme huippuluokan Intel 18A:n parissa. Ja meillä on useita asiakkaita, jotka suunnittelevat testimatkoja Intel 16:lla, jotka tulevat tehtaillemme ensi vuoden alussa.

Pat Gelsinger, Intelin toimitusjohtaja

Valimo on tämän strategian perusperiaate. He ovat jo alkaneet tehdä tuloja pakkauspalveluista, mikä osoittaa, että tämä sopimus on vanhempi kuin Gelsingerin toimikausi. Ne osoittavat, että 22 nm FFL, nyt nimeltään Intel 16 nm, tulee olemaan ensimmäinen suuri valimoprosessisolmu. Intel uskoo pitkällä aikavälillä voivansa tehdä samanlaisia voittomarginaaleja kuin TSMC valimoliiketoiminnassaan, mikä vaikuttaa optimistiselta lukemiselta.

Liity SemiAnalysis-uutiskirjeeseen!

Intel sanoo, että lyhyen kivun jälkeen ne palaavat 10–12 prosentin vuosittaiseen kasvuun. Heidän talousjohtajansa jää eläkkeelle, ja sekkikirja on tiukasti innovaattorin ja riskinottajan käsissä. Intelin nykyiset osakkeenomistajat ovat enimmäkseen niitä, jotka pitävät sitä arvopelinä. Yritys, jolla on hyvä osinko. Tämä on kieltämättä töykeä herätys. Siitä tulee karkeaa, ja voit nähdä sen Intelin osakkeiden viimeaikaisesta liikkeestä. Intel oli vuosikymmen sitten turvallinen sijoitus, mutta vuonna 2021 se muuttui lyhyestä ja pitkästä perspektiivistä erittäin riskialttiiksi.

Intel Longterm look 2021 SemiWiki

Suhtaudumme hyvin skeptisesti siihen, voidaanko tämä toteuttaa. Ei voi mitenkään korostaa, kuinka vaikeaa tämä tulee olemaan, mutta se on myös ainoa tie eteenpäin. Intel voisi seurata monien muiden amerikkalaisten goliaattien, kuten IBM:n ja General Electricin, polkua. Hidas liuku epärelevanssiin, liiketoiminnan pyörittäminen ja häpeän tuominen sille, mikä oli aikoinaan ylpeyttä amerikkalaisesta kekseliäisyydestä. Lyhyesti sanottuna epäonnistuminen. Pat Gelsinger ja Intel sanovat ei tälle.

Konservatiivisen reitin sijaan he panostavat maatilalle ja käyttävät kaikki Intelin tekemät pennit investoimaan enemmän tuotantoon, suunnitteluun ja yleensä teknologian kuromiseen kiinni. Tämä on ehkä vaarallisin veto teknologian historiassa. Jos se epäonnistuu, Amerikka luopuu kokonaan puolijohteiden valmistuksesta itään. Kymmeniä miljardeja dollareita käytetään ilman tuloksia, mutta jos se onnistuu, Intel on palannut. Epäilemme Intelin 100-prosenttista menestystä, mutta jätämme sen pois lainauksella mieheltä itseltään.